MCGB - 263 - aвтоматизиран анализ

М кар груп АД (MCGB)

Q2/2026 консолидиран

М кар груп АД (MCGB)

консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (263)

публикуван на 2026.08.31 18:58:03 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	12 748	12 748	Записан и внесен капитал т.ч.:	30 456	30 456
2. Сгради и конструкции	29 834	29 324	обикновени акции	30 456	30 456
3. Машини и оборудване	1 574	2 236	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	1 483	1 353	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	10 632	11 202	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	2 359	2 340	Общо за група І:	30 456	30 456
8. Други	1 504	1 555	II. Резерви
Общо за група I:	60 134	60 758	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	3 178	4 338	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	-3 354	-3 724
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	54
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	2 163	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	246	256	други резерви	0	54
3. Продукти от развойна дейност	127	0	Общо за група II:	-3 354	-3 670
4. Други	8	1 720	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	2 545	1 976	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	10 022	12 276
			неразпределена печалба	20 204	12 276
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-9 791	0
1. Положителна репутация	10 288	8 323	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	-391	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	2 063	2 404
Общо за група V:	10 288	8 323	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	12 085	14 680
1. Инвестиции в:	153	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	102	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	39 187	41 466
асоциирани предприятия	51	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	-33	-35
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	23 632	40 427
3. Други	3 880	3 760	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	39 027	36 758
Общо за група VI:	4 033	3 760	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	313	0
1. Вземания от свързани предприятия	5 322	5 027	5. Задължения по облигационни заеми	23 001	22 985
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	438	2 254
3. Вземания по финансов лизинг	4 385	43	Общо за група I:	86 411	102 424
4. Други	0	0
Общо за група VII:	9 707	5 070	II. Други нетекущи пасиви	0	412
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	66	326
IX. Активи по отсрочени данъци	913	346	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	90 797	84 571	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	86 477	103 162
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	25 418	36 146
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	2 846
3. Стоки	296 015	242 087	3. Текущи задължения, в т.ч.:	229 747	204 722
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	142 416	90 411
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	63 173	62 733
6. Други	0	5 652	задължения към доставчици и клиенти	13 765	41 551
Общо за група I:	296 015	247 739	получени аванси	6 609	6 390
			задължения към персонала	2 001	2 228
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	479	186
1. Вземания от свързани предприятия	11 852	12 532	данъчни задължения	1 305	1 223
2. Вземания от клиенти и доставчици	17 626	33 493	4. Други	98 816	37 116
3. Предоставени аванси	25 416	24 073	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	7 673	11 920	Общо за група І:	353 982	280 830
5. Съдебни и присъдени вземания	51	0
6. Данъци за възстановяване	712	461	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	5 821	1 261	III. Приходи за бъдещи периоди	29	3
Общо за група II:	69 150	83 740
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	14 467	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	354 011	280 833
дългови ценни книжа	13 681	0
дeривативи	0	0
други	786	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	14 467	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	8 903	8 977
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	8 903	8 977
V. Разходи за бъдещи периоди	309	399
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	388 844	340 855
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	479 642	425 426	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	479 642	425 426

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	1 033	888	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	4 330	3 647	2. Стоки	108 693	99 520
3. Разходи за амортизации	3 231	3 068	3. Услуги	10 325	8 762
4. Разходи за възнаграждения	8 899	7 959	4. Други	6 822	5 904
5. Разходи за осигуровки	1 232	1 106	Общо за група I:	125 840	114 186
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	95 763	89 064
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	3 867	1 360	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	118 355	107 092	1. Приходи от лихви	1 046	1 234
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	76	402
1. Разходи за лихви	6 106	5 225	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	291	311
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	47	109	5. Други	41	61
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	235	534	Общо за група III:	1 455	2 008
4. Други	227	197
Общо за група II:	6 615	6 065

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	124 970	113 157	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	127 295	116 194

В. Печалба от дейността	2 325	3 037	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	124 970	113 157	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	127 295	116 194
Д. Печалба преди облагане с данъци	2 325	3 037	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	262	639
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	262	639
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	2 063	2 398	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	4	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	6
Ж. Нетна печалба за периода	2 059	2 404	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	127 295	116 194	Всичко (Г + E):	127 295	116 194

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	153 589	143 443
2. Плащания на доставчици	-79 250	-77 665
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-9 453	-8 496
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-3 438	-3 515
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-1 306	-8
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	60 142	53 759
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-2 402	-2 600
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	577	1 232
3. Предоставени заеми	-8 725	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	818	-6 391
5. Получени лихви по предоставени заеми	6	52
6. Покупка на инвестиции	-12	-5
7. Постъпления от продажба на инвестиции	4	13 943
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	708	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-9 026	6 231
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	109 900	35 409
4. Платени заеми	-159 216	-82 485
5. Платени задължения по лизингови договори	-289	-1 190
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 705	-1 430
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-223	-6 694
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-51 534	-56 390
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-419	3 600
Д. Парични средства в началото на периода	9 321	5 377
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	8 903	8 977
наличност в касата и по банкови сметки	8 903	8 977
блокирани парични средства	0	0

- 2026.08.31 18:58:43 -

Основни показатели

Net Income 3m: -384	Sales 3m: 60 725	FCFF 3m: -3 084
NetIncomeGrowth 3m: -124.40 %	SalesGrowth 3m: -9.17 %	Debt/Аssets: 91.84 %
NetMargin: 1.72 %	ROE: 11.31 %	ROA: 0.98 %

Index	263	261	253
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-384	2 443	1 574
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	4 554	6 512	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	60 725	65 115	66 858
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	264 918	271 051	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-124.40	194.34	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-34.58	60.24	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-9.17	37.58	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-1.88	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-5.50	-0.17	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	14.71	16.84	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	1.72	2.40	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	11.31	15.94	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.98	1.45	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	73.81	74.56	66.01
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.84	91.61	90.26
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	109.84	107.17	121.37

+/-

12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 554 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 480 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 758 хил.лв.
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.31 %

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -384 хил.лв.
Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -124.40 %
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -34.58 %
Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.17 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -8.75/-5.62 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.72 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -5.50 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.17 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 73.81 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.84 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 14.71 %
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -28.08 %
Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -3 084 хил.лв.
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна загуба -384 хил.лв. (-124.40 %)
Годишна печалба 4 554 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -384 хил.лв., като намалява с -124.40 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 554 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 4 480 хил.лв. (-34.58 %)
12 месечна оперативна печалба 21 758 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -34.58 % и е 4 480 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 21 758 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 60 725 хил.лв. (-9.17 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 1.72 %

М кар груп АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 60 725 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -9.17 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 1.72 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 663 хил.лв. (1.08 % от приходите от дейността и 172.66 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 1.08 % от приходите от дейността (663 от 61 387 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (401 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (242 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 61 627 хил.лв. (-5.62 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 264 276 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.62 % и са 61 627 хил.лв., а за годината са 264 276 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 45 246 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 196 270 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 3 544 хил.лв. (5.75 % от разходите от дейността и 922.92 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 264 хил.лв. 92.10 % от финансовите разходи (3 544 хил. лв.). Те от своя страна са 5.75 % от разходите за дейността (61 627 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 1 710 хил.лв. (-445.31 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -5 203 хил.лв. (-114.25 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -445.31 % и са 1 710 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -5 203 хил.лв., а делът им е -114.25 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (4 592 хил.лв.), нетните лихви (-2 863 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-147 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-9 042 хил.лв.), другите нетни продажби (4 592 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-738 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -2 094 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 9 757 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 19 хил.лв. до 54 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от -13 939 хил.лв. до -20 хил.лв.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 39 187 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 11.31 %

Консолидираният собствен капитал на М кар груп АД към края на юни 2026 г. от 39 187 хил.лв.Спада за последната година е -5.50 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.31 %.

Резервите от -3 354 хил.лв. формират -8.56 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 022 хил.лв. (25.57 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.17 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 440 488 хил.лв. (+14.71 %)
Общо дълг/Общо активи 91.84 %
Общо дълг/СК 1 124.07 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 86 477 хил.лв., а краткосрочните за 354 011 хил.лв., което прави общо 440 488 хил.лв. 64 445 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 73.81 %. Общо дълговете са 91.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 124.07 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 14.71 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 479 642 хил.лв. (+12.74 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.74 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 479 642 хил.лв. От тях текущите са 81.07 % (388 844 хил.лв.), а нетекущите 18.93 % (90 797 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 34 833 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.98 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 117.18 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 34 833 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 109.84 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 88.89 % от собствения капитал и 7.26 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.98 %, а обращаемостта им е 0.57 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.44 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 6 110 хил.лв., което е 6.50 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 7 160 хил.лв. и покриват 117.18 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 7.62 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 8 903 хил.лв. (1.86 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 8 903 хил.лв. (1.86 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.60 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 28 731 хил.лв. (-28.08 %)
Нетни инвестиционни 3м. -6 804 хил.лв. (-705.21 %)
Нетни инвестиционни 12м. -192 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -23 875 хил.лв. (36.45 %)
Нетни финансови 12м. -118 389 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. -3 084 хил.лв. (-1.88 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 28 731 хил.лв. с изменение от -28.08 %. Отношението му към продажбите е 47.31 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 804 хил.лв., а за 12 м. -192 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -23 875 хил.лв. и -118 389 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 948 хил.лв, а за период от 1 година -6 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1.88 % до -3 084 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

М кар груп АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
MCGB	23 000	1000	BGN	18.12.2024 г.
MCGB	23 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост	+0.00		+0.47
2. Цена на привлечения капитал		-0.90	+0.43
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+0.02			-0.34
4. Обращаемост на краткотрайните активи		-0.98		-1.88
5. Обща рентабилност на база приходи		-5.43		-3.32
Всичко	-7.29		-4.64

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -0.97 %, а на дванадесет месечна 11.31 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -7.29 % и -4.64 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-5.43%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-0.98%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-3.32%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-1.88%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/VolatilityIndex	-1.0000
Разходи/FoodPriceIndex	1.0000
EBITDA/VolatilityIndex	-1.0000
ОПП/EuroDollar	1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Zinc (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на TripleSuperphosphate (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
Zinc	-1.0000	1	nan
TripleSuperphosphate	-1.0000	0	nan
BondYieldBul	-1.0000	0	nan
BrentOil	-1.0000	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на FoodPriceIndex (1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Uranium (-1.0000) и много висока корелация с изменението на HICP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FoodPriceIndex	1.0000	2	nan
Uranium	-1.0000	0	nan
HICP	1.0000	1	nan
EuropeanUnionAllowance	-1.0000	2	nan
Zinc	1.0000	2	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Tin (-1.0000) и с изменението на HICP (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
Tin	-1.0000	0	nan
HICP	-1.0000	0	nan
SunflowerOil	-1.0000	0	nan
BrentOil	-1.0000	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на EuroDollar (1.0000), много висока обратна корелация с изменението на Uranium (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на HICP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EuroDollar	1.0000	0	nan
Uranium	-1.0000	2	nan
HICP	1.0000	1	nan
BondYieldBul	-1.0000	0	nan
BrentOil	-1.0000	0	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	32 324	39 027	+20.74 %	+6 703

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	661	3 206	+385.02 %	+2 545
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	5 742	4 583	-20.18 %	-1 159
Други нетни приходи от продажби-3м.	2 230	4 592	+105.92 %	+2 362

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Предоставени заеми-3м.	-4 970	-3 755	+24.45 %	+1 215
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-2 222	-6 804	-206.21 %	-4 582
Постъпления от заеми-3м.	89 538	20 362	-77.26 %	-69 176
Платени заеми-3м.	-116 206	-43 010	+62.99 %	+73 196
Парични средства в началото на периода-3м.	9 320	1	-99.99 %	-9 319
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	10 849	-1 946	-117.94 %	-12 795
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	10 849	-1 946	-117.94 %	-12 795

Несъответствия

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (2 063) и ОД (2 059): 4 хил.лв.