Райсволф България АД-София (RSW, RSWB)

неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (262)

публикуван на 2026.08.29 16:25:55 в x3news.com
- 2026.08.29 16:28:01 -

Index	262	258	252
Цена (Price)	4.85	3.88	3.74
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.94	0.76	2.89
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	297.65	325.08	12.49
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	24.90	60.61	147.53
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	4.08	3.29	8.81
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	38.11	38.39	66.22
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	15.73	8.57	30.64
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	0.62	0.77	0.80
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.12	0.15	0.16
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	0.15	202.28	6.71
Очаквана цена (Expected price)	4.86	11.73	3.99
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-66.66	-2.96	-16.98
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	1.62	3.77	3.11

• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 297.65 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.94
• Ръст в цената на RSW за 360 дни над 10%: 29.68 %
• Ръст на RSW от год. минимум повече от 10%: 29.68 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.62 %
• Средна дивидентна доходност от RSW за 5 години: 0.12 %

• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 24.90 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 400 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 44.87 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -66.66 %

Неконсолидираният собствен капитал на Райсволф България АД-София към края на юни 2026 г. от 43 169 хил.лв., прави 5.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 297.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.94.

Резервите от 33 705 хил.лв. формират 78.08 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 997 хил.лв. (2.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.89 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 23 734 хил.лв., а краткосрочните за 2 848 хил.лв., което прави общо 26 582 хил.лв. 20 103 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.08 %. Общо дълговете са 38.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 61.58 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 24.90 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 117.03 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 69 751 хил.лв. От тях текущите са 0.64 % (448 хил.лв.), а нетекущите 99.36 % (69 303 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 400 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 15.73 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.56 % от собствения капитал и -3.44 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 61 764 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 16 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.30 %.

Райсволф България АД-София има емитирани акции с борсов код: RSW-обикновени 8 400 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
RSW	8 400 000	1	BGN	12.09.2024 г.
RSW	8 400 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
RSWB	1 186	1000	EUR	27.07.2022 г.
RSWB	0	1000	EUR	13.02.2025 г.

Емисия RSW поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 3.32 % до цена 4.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +29.68 %. Капитализацията на дружеството е 40.74 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия RSW от 3.74 лв. определя 29.68 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 4.85 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Райсволф България АД-София са сключени 7 сделки за 388 695 бр. книжа и 1 482 123 лв.

Усредненият спред по емисия RSW за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия RSW са 8 400 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 18 840 (0.22 %). Броят на акционерите е 4.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 18 000 броя (0.210%). Броят на акционерите расте с 1.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 127 400 броя (1.520%). Броят на акционерите е без промяна.

Последно изплатените дивиденти са за 252 000 лв. и са 0.62 % спрямо капитализацията (RSW - 0.030 лв. 0.62 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия RSW е 0.0060 лв. 0.12 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
RSW	26.06.2025 г.	0.030	252 000.00	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Райсволф България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (44.87).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	44.87
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	71.56
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	43.18
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	15.67
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	28.48

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Райсволф България АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 0.15 %. Очакваната цена на емисия RSW е 4.86 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.9452	0.9437	0.15
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			0.15

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Райсволф България АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -66.66 %, което съответства на цена за емисия RSW от 1.62 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на BaseMetalsPriceIndex (0.8596) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (0.8330) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Aluminum (0.8330) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BaseMetalsPriceIndex	0.8596	2	33.5955
Metals&MineralsPriceIndex	0.8330	2	-10.8129
Aluminum	0.8033	2	-16.7615
Zinc	0.7956	2	-0.9840
BeveragesPriceIndex	0.7862	2	1.8567

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-20.2299}}_{}{\mathrm{+33.5955}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-10.8129}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-16.7615}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}{\mathrm{-0.9840}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{+1.8567}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +133.23% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6473, показва добра обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на BondYieldBul (0.8807) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на BananaEurope (0.8574) и висока обратна корелация с изменението на Oats (0.8574) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BondYieldBul	0.8807	1	0.5479
BananaEurope	0.8574	0	0.3029
Oats	-0.8323	2	-0.2443
HICP	0.8153	0	0.5420
BalticDryIndex	-0.7107	1	-0.1752

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+11.4442}}_{}{\mathrm{+0.5479}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+0.3029}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-0.2443}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{+0.5420}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{-0.1752}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +5.28% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7747, показва висока обяснителна сила на модела.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Cocoa (0.8199) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (0.7676) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на Oats (0.7676) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.8199	2	2.1725
Metals&MineralsPriceIndex	0.7676	2	-17.8595
Oats	-0.7632	1	-16.6959
SugarEU	-0.7484	1	-97.4281
BaseMetalsPriceIndex	0.7394	2	23.1597

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-47.9218}}_{}{\mathrm{+2.1725}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-17.8595}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-16.6959}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{-97.4281}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{+23.1597}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -7.78% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7658, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Lead (-0.6796) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (0.6081) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на CarbonEmissionsFutures (0.6081) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	-0.6796	1	-376.2617
EuropeanUnionAllowance	0.6081	2	-2 416.4270
CarbonEmissionsFutures	0.6035	2	2 493.1119
Soybean	0.5961	2	-153.0992
Metals&MineralsPriceIndex	-0.5813	1	-71.0892

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-3 148.0047}}_{}{\mathrm{-376.2617}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-2 416.4270}}_{}x{\mathrm{EuropeanUnionAllowance}}_{}{\mathrm{+2 493.1119}}_{}x{\mathrm{CarbonEmissionsFutures}}_{}{\mathrm{-153.0992}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}{\mathrm{-71.0892}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -4 293.76% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5176, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 40 740 хил.лв. (4.85 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 40 740 хил.лв. (4.85 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) няма.

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 4 116 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.