Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (263)

публикуван на 2026.08.26 15:00:44 в x3news.com
- 2026.08.26 15:02:54 -

Index	263	261	253
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 285	0	1
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1 306	22	-973
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	-1 095	-3	1 095
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	128 400.00	-100.00	-99.93
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	133.91	-90.00	-62.71
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-100.00	-100.00	-56.30
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	74.37	100.00	-56.90
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	16.16	0.30	-10.72
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	0.13	2.08	-0.25
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-119.27	-733.33	-88.86
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	15.66	0.27	-11.69
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	2.45	0.04	-1.85
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.99	1.87	8.61
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	81.91	83.87	83.93
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	401.11	482.29	105.53
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	1 005.31	0.58	0.01
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-77.68	n/a	n/a

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 285 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 128 400.00 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 306 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 234.22 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 042 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 133.91 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 912 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 182.72 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 106.91/-12.90 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 154.20/-13.74 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.16 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.66 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.45 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 74.37 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 1 005.31 %

• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -200.00 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 117.35 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 212.56 %
• Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -119.27 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.26 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 81.91 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -147 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -539.13 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -279 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -580.49 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -88 хил.лв.
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 523.44 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 115.59 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -77.68 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 285 хил.лв., като нараства с 128 400.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 306 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 234.22 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 133.91 % и е 2 042 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 182.72 % до 2 912 хил.лв. (nan лв. на акция).

Кей Би агро индъстри ЕАД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -119.27 %.

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 247 от 2 247 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (1 874 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.90 % и са 945 хил.лв., а за годината са 1 946 хил.лв. с изменение от -13.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 74 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 117 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 136 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 191 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 739 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (739 хил. лв.). Те от своя страна са 78.20 % от разходите за дейността (945 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 117.35 % и са 1 508 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 2 776 хил.лв., а делът им е 212.56 %. С най-голяма тежест за тримесечието са операциите с финансови активи (1 874 хил.лв.), нетните лихви (-704 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (338 хил.лв.), а на годишна база другите финансови приходи и разходи (2 351 хил.лв.), операциите с финансови активи (1 874 хил.лв.) и нетните лихви (-1 449 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -223 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -1 470 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 338 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 2 351 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 0 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Консолидираният собствен капитал на Кей Би агро индъстри ЕАД към края на юни 2026 г. от 9 402 хил.лв.Нарастването за последната година е 16.16 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.66 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 883 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 17.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 43 543 хил.лв., а краткосрочните за 1 085 хил.лв., което прави общо 44 628 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.99 %. Общо дълговете са 81.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 474.66 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.13 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.60 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 54 486 хил.лв. От тях текущите са 7.99 % (4 352 хил.лв.), а нетекущите 92.01 % (50 134 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 267 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 401.11 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 34.75 % от собствения капитал и 6.00 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.45 %, а обращаемостта им е -0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.56 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.29 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -147 хил.лв. с изменение от -539.13 %. За година назад ОПП е -279 хил.лв. (-580.49 % спад), а ОПП/Продажби 25.48 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 151 хил.лв. и 294 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 хил.лв, а за период от 1 година 15 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 74.37 % до 2 626 хил.лв.

Кей Би агро индъстри ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
KBAB	40 000	1000	BGN	26.09.2023 г.
KBAB	40 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 14.67 %, а на дванадесет месечна 15.66 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно и +15.38 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$
Въз основа на усреднения метод на верижни замествания на дванадесет месечна база, няй-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитали имат общата рентабилност на приходите (-2 599.50%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+1 371.88%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Кей Би агро индъстри ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (523.44), коригирания резултат (115.59).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	9.20
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	523.44
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	115.59
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	38.03
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	31.00

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кей Би агро индъстри ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 1 005.31 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	15.02
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	13.52
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	3.54
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	973.23
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	23.7653	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	0.00
Общо очаквана промяна			1 005.31

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Кей Би агро индъстри ЕАД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -77.68 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Oats (-0.9492), висока обратна корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.8602) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BaseMetalsPriceIndex (-0.8602) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oats	-0.9492	0	-31.0606
Metals&MineralsPriceIndex	-0.8602	2	-199.4302
BaseMetalsPriceIndex	-0.8076	2	105.5041
DiammoniumPhosphate	0.8005	1	-6.4093
Copper	-0.7634	2	54.7141

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-674.2143}}_{}{\mathrm{-31.0606}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{-199.4302}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+105.5041}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-6.4093}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}{\mathrm{+54.7141}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -703.67% и стойност от -13 564 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6359, показва добра обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на NaturalGasIndex (0.9042) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока корелация с изменението на NaturalGasEurope (0.8386) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (0.8386) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	0.9042	2	7.9667
NaturalGasEurope	0.8386	2	-2.2896
Wheat	0.8364	2	8.7641
Metals&MineralsPriceIndex	-0.7857	1	20.4568
WtiOil	-0.7826	1	-11.9916

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-229.4269}}_{}{\mathrm{+7.9667}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{-2.2896}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{+8.7641}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+20.4568}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-11.9916}}_{}x{\mathrm{WtiOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -195.38% и стойност от -901 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6882, показва добра обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -12 663 хил.лв. с изменение от -1 072.59%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока обратна корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.8563) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Oats (-0.8289) и висока обратна корелация с изменението на BaseMetalsPriceIndex (-0.8289) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Metals&MineralsPriceIndex	-0.8563	2	3 738.7019
Oats	-0.8289	0	-237.0799
BaseMetalsPriceIndex	-0.7972	2	-1 829.9181
Copper	-0.7704	2	-818.0357
CarbonEmissionsFutures	0.7556	0	452.4933

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+1 909.5616}}_{}{\mathrm{+3 738.7019}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-237.0799}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{-1 829.9181}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-818.0357}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+452.4933}}_{}x{\mathrm{CarbonEmissionsFutures}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +16 832.50% и стойност от 345 762 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1534, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на NaturalGasIndex (-0.9362) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на NaturalGasEurope (-0.8512) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (-0.8512) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	-0.9362	2	-42.2405
NaturalGasEurope	-0.8512	2	24.5818
Wheat	-0.8351	2	-66.0461
DiammoniumPhosphate	-0.8224	0	-17.6076
Corn	-0.7883	2	-12.7874

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-650.8606}}_{}{\mathrm{-42.2405}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{+24.5818}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{-66.0461}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{-17.6076}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}{\mathrm{-12.7874}}_{}x{\mathrm{Corn}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +212.82% и стойност от -460 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6758, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия	84	3 996	+4 657.14 %	+3 912
Други текущи вземания	4 700	342	-92.72 %	-4 358

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	22	74	+236.36 %	+52
Разходи за възнаграждения-3м.	8	14	+75.00 %	+6
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	0	117	+117.00 %	+117
Разходи по икономически елементи-3м.	29	206	+610.34 %	+177
Разходи за лихви-3м.	6	739	+12 216.66 %	+733
Финансови разходи-3м.	6	739	+12 216.66 %	+733
Разходи за дейността-3м.	35	945	+2 600.00 %	+910
Печалба от дейността-3м.	0	1 303	+1 303.00 %	+1 303
Общо разходи-3м.	35	945	+2 600.00 %	+910
Печалба преди облагане с данъци-3м.	0	1 303	+1 303.00 %	+1 303
Печалба след облагане с данъци-3м.	0	1 303	+1 303.00 %	+1 303
Нетна печалба за периода-3м.	0	1 285	+1 285.00 %	+1 285
Общо разходи и печалба-3м.	35	2 247	+6 320.00 %	+2 212
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	0	1 874	+1 874.00 %	+1 874
Други финансови приходи-3м.	0	338	+338.00 %	+338
Финансови приходи-3м.	35	2 247	+6 320.00 %	+2 212
Приходи от дейността-3м.	35	2 247	+6 320.00 %	+2 212
Общо приходи-3м.	35	2 247	+6 320.00 %	+2 212
Общо приходи и загуба-3м.	35	2 247	+6 320.00 %	+2 212