Акумпласт АД (AKUM, AKUMP/6AK)

консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (263)

публикуван на 2026.08.14 10:12:34 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!
- 2026.08.14 10:19:44 -

Index	263	261	253
Цена (Price)	310.00	310.00	160.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	426	354	270
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1 095	939	1 034
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	3 721	2 987	2 434
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	12 866	11 579	10 563
Цена/Печалба 12м.(P/E)	2.05	2.39	1.12
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.26	0.27	0.15
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.17	0.19	0.11
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-2.16	-6.08	8.94
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	1.75	1.99	0.85
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	57.78	-8.53	-10.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	54.85	6.37	-6.83
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	52.88	4.99	-4.51
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-170.84	-157.71	174.19
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	14.57	12.72	16.15
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	8.53	15.65	9.32
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	8.51	8.11	9.79
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	13.57	12.04	14.66
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	10.72	9.50	11.59
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	16.76	17.37	15.30
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	18.59	19.28	19.49
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	344.24	316.19	375.19
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	8.38	2.72	3.64
Очаквана цена (Expected price)	335.98	318.43	165.83
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	19.80	7.13	n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	371.39	332.10	n/a
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	-4.04	76.70	0.00
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	443.40	195.63	0.00

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 426 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 57.78 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 095 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5.90 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.05
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 655 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 54.85 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 945 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 5.76 %
• EV/EBITDA под 8: 1.75
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 52.88 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.80 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 52.64/50.89 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.17
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.57 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.57 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.26
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 79.59 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.72 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 42.67 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 28.97 %
• Ръст в цената на AKUM (AKUMP/6AK) за 360 дни над 10%: 93.75 %
• Ръст на AKUM (AKUMP/6AK) от год. минимум повече от 10%: 86.75 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 8.38 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 19.80 %

• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 19.80/21.53 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.53 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 285.27 %
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -84.58 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -277 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -170.84 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -1 037 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -900.74 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 426 хил.лв., като нараства с 57.78 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 095 хил.лв., което представлява 151.39 лв. на акция при изменение с 5.90 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 310 лв. е 2.05.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 54.85 % и е 655 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 5.76 % до 1 945 хил.лв. (268.91 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.75, а на P/EBITDA 1.15.

Акумпласт АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 3 721 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 52.88 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.80 % до 1 778.79 лв. (общо 12 866 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.17, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.51 %.

През тримесечието финансовите приходи са 0.05 % от приходите от дейността (2 от 3 723 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (2 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 50.89 % и са 3 235 хил.лв., а за годината са 11 656 хил.лв. с изменение от 21.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 952 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 680 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 945 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са -6 хил.лв. 25.00 %, отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 6 хил.лв. 25.00 % и другите финансови разходи, които са 23 хил.лв. 95.83 % от финансовите разходи (24 хил. лв.). Те от своя страна са 0.74 % от разходите за дейността (3 235 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -3.52 % и са -15 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -35 хил.лв., а делът им е -3.20 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите финансови приходи и разходи (-21 хил.лв.), операциите с валути (-6 хил.лв.) и операциите с финансови активи (6 хил.лв.), а на годишна база финансиранията (45 хил.лв.), операциите с валути (-40 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-37 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 441 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 1 130 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 2 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 1 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 6 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Консолидираният собствен капитал на Акумпласт АД към края на юни 2026 г. от 8 610 хил.лв., прави 1 190.38 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.57 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.57 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.26.

Резервите от 6 830 хил.лв. формират 79.33 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 949 хил.лв. (11.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 79.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 198 хил.лв., а краткосрочните за 1 813 хил.лв., което прави общо 2 011 хил.лв. 61 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.76 %. Общо дълговете са 18.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.36 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.53 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.79 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 10 818 хил.лв. От тях текущите са 57.69 % (6 241 хил.лв.), а нетекущите 42.31 % (4 577 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 428 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 344.24 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 51.43 % от собствения капитал и 40.93 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.72 %, а обращаемостта им е 1.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 408 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 679 хил.лв., което е 14.96 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 1 937 хил.лв. и покриват 285.27 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 42.67 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 544 хил.лв. (5.03 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 30.01 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 78 хил.лв. с изменение от -84.58 %. Отношението му към продажбите е 2.10 %. За година назад ОПП е 1 309 хил.лв. (28.97 % ръст), а ОПП/Продажби 10.17 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -215 хил.лв., а за 12 м. -1 937 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 53 хил.лв. и 43 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -84 хил.лв, а за период от 1 година -584 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -170.84 % до -277 хил.лв., а за 12 месеца е -1 037 хил.лв. (-900.74 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -2.16.

Акумпласт АД има емитирани акции с борсов код: AKUM (AKUMP/6AK)-обикновени 7 233 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
AKUM (AKUMP/6AK)	7 233	7	BGN	01.01.2000 г.
AKUM (AKUMP/6AK)	7 233	3.58	EUR	05.01.2026 г.

Емисия AKUM (AKUMP/6AK) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 310 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +93.75 %. Капитализацията на дружеството е 2.24 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия AKUM (AKUMP/6AK) от 166 лв. определя 86.75 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 310 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Акумпласт АД са сключени 7 сделки за 18 бр. книжа и 4 020 лв.

Усредненият спред по емисия AKUM (AKUMP/6AK) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия AKUM (AKUMP/6AK) са 7 233 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 1 621 (22.41 %). Броят на акционерите е 105.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 5.08 %, а на дванадесет месечна 13.57 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +0.65 % и +1.52 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат поглъщаемостта на дълготрайните активи (+0.54%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+0.31%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+0.61%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+0.51%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Акумпласт АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	1.72
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	17.14
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	14.20
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	3.09
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	11.78

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Акумпласт АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 8.38 %. Очакваната цена на емисия AKUM (AKUMP/6AK) е 335.98 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.2743	0.2604	2.82
Цена/Печалба 12м.(P/E)	2.3879	2.0477	0.11
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	2.4613	1.9843	0.20
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.1936	0.1743	4.88
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	1.9908	1.7523	0.36
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-6.0790	-2.1627	0.00
Общо очаквана промяна			8.38

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 14 163 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 285 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 1 986 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	8 610	8 911	9 567	9 567	9.01
Нетен резултат	1 095	1 089	1 285	1 285	0.25
Коригиран резултат	1 130	1 248	1 258	1 258	0.32
Нетни продажби	12 866	13 063	14 163	14 163	9.80
Оперативен резултат	1 945	1 867	1 986	1 986	0.42
Своб. паричен поток	-1 037	nan	-373	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					19.80

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Акумпласт АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 19.80 %, което съответства на цена за емисия AKUM (AKUMP/6AK) от 371.39 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на Lead (0.8759), с изменението на SunflowerOil (0.8757) и с изменението на RapeseedOil (0.8757).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	0.8759	0	5.3207
SunflowerOil	0.8757	0	1.7288
RapeseedOil	0.8420	0	-0.6516
PalmOil	0.8228	0	0.1657
HICP	-0.8127	1	28.0573

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-42.9174}}_{}{\mathrm{+5.3207}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{+1.7288}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{-0.6516}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{+0.1657}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+28.0573}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +119.50% и стойност от 8 172 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7896, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Lead (0.9168), висока корелация с изменението на Aluminum (0.8721) и с изменението на FoodPriceIndex (0.8721).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	0.9168	0	4.7385
Aluminum	0.8721	0	-0.8958
FoodPriceIndex	0.8670	0	-0.5594
Oils&MealsPriceIndex	0.8353	0	2.8602
GrainsPriceIndex	0.8239	0	-1.5103

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+56.4915}}_{}{\mathrm{+4.7385}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-0.8958}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}{\mathrm{-0.5594}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}{\mathrm{+2.8602}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-1.5103}}_{}x{\mathrm{GrainsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +22.18% и стойност от 3 953 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9580, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 4 219 хил.лв. с изменение от +764.58%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на PalmOil (0.8419), с изменението на SunflowerOil (0.7982) и с изменението на GDP (0.7982).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PalmOil	0.8419	0	18.8460
SunflowerOil	0.7982	0	-1.7517
GDP	0.7607	0	44.0376
TimberIndex	0.7548	0	56.7312
AgriculturalRawMaterialsPriceIndex	0.6940	0	-61.4785

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-35.9291}}_{}{\mathrm{+18.8460}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-1.7517}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{+44.0376}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+56.7312}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}{\mathrm{-61.4785}}_{}x{\mathrm{AgriculturalRawMaterialsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -81.92% и стойност от 118 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7018, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока корелация с изменението на GDP (0.7636), висока обратна корелация с изменението на GroundnutOil (-0.7505) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и висока корелация с изменението на PalmOil (-0.7505).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GDP	0.7636	0	954.7801
GroundnutOil	-0.7505	1	-353.0268
PalmOil	0.7086	0	56.4855
BrentOil	0.6903	2	15.1461
SugarEU	0.6884	0	10.3326

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-6 185.1115}}_{}{\mathrm{+954.7801}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-353.0268}}_{}x{\mathrm{GroundnutOil}}_{}{\mathrm{+56.4855}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+15.1461}}_{}x{\mathrm{BrentOil}}_{}{\mathrm{+10.3326}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -8 186.46% и стойност от -6 307 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5688, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е значителна обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.5471), с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.5264), с изменението на EBITDA 3м. (-0.6142) и умерена обратна с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.4677). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.9886.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.5471	1	9.3738
Разходи за дейността 3м.	-0.5264	1	-10.0563
EBITDA 3м.	-0.6142	1	-1.4746
Опер. паричен поток 3м.	-0.4677	1	0.0826

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+102.0754}}_{}{\mathrm{+9.3738}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{-10.0563}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{-1.4746}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{+0.0826}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от -4.04% и стойност от 2 152 хил.лв. (297.48 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +443.40% и стойност от 12 184 хил.лв. (1 684.53 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9320, показва много висока обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици	2 157	2 746	+27.31 %	+589
Търговски и други /текущи/ вземания	3 022	3 691	+22.14 %	+669
Текуща печалба	354	780	+120.34 %	+426
Финансов резултат	1 303	1 729	+32.69 %	+426

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	244	431	+76.64 %	+187
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м.	-376	53	+114.10 %	+429
Разходи по икономически елементи-3м.	2 543	3 211	+26.27 %	+668
Разходи за дейността-3м.	2 574	3 235	+25.68 %	+661
Общо разходи-3м.	2 574	3 235	+25.68 %	+661
Нетна печалба за периода-3м.	354	426	+20.34 %	+72
Общо разходи и печалба-3м.	2 987	3 723	+24.64 %	+736
Нетни приходи от продажби на продукция-3м.	2 875	3 611	+25.60 %	+736
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	2 987	3 721	+24.57 %	+734
Приходи от дейността-3м.	2 987	3 723	+24.64 %	+736
Общо приходи-3м.	2 987	3 723	+24.64 %	+736
Общо приходи и загуба-3м.	2 987	3 723	+24.64 %	+736

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	397	78	-80.35 %	-319
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-284	-215	+24.30 %	+69
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-284	-215	+24.30 %	+69
Постъпления от заеми-3м.	297	626	+110.77 %	+329
Платени заеми-3м.	-434	-581	-33.87 %	-147
Парични средства в началото на периода-3м.	659	0	-100.00 %	-659
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	628	-84	-113.38 %	-712
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	628	-84	-113.38 %	-712

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 25 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.