Винъс АД (VNS, VN7)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2024 г. (248)

публикуван на 2026.08.04 14:57:35 в x3news.com
- 2026.08.04 14:59:53 -

Index	248	236
Цена (Price)	0.10	0.10
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-126	69
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-2.43	4.44
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.14	0.12
Цена/Продажби 12м.(P/S)	3 062 500.00	2.78
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	2.94	306.22
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-4.03	4.70
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-8.17	2.88
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	678.57	-79.26
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	8.80	1.13
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	8.80	1.13
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	84.40	839.29
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-6.78	0.01
Очаквана цена (Expected price)	0.09	0.10
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	1.20	0.78
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.10	0.10

• EV/EBITDA под 8: -4.03
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.14
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.20 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 10 300.00 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) под 10: 2.94

• 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -126 хил.лв.
• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -282.61 %
• Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -127 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -284.06 %
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -100.00 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -100.00/214.63 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3 062 500.00
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.17 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 678.57 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -34 хил.лв.
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -40 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -42.86 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 99.18 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 87.66 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 147.07 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 96.69 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 138.80 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -6.78 %

За последните 12 месеца загубата достига -126 хил.лв., което представлява -0.04 лв. на акция при изменение с -282.61 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е -2.43.

За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -284.06 % до -127 хил.лв. (-0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.03, а на P/EBITDA -2.41.

Винъс АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa годишна основа в размер на 0 хил.лв. (0.00 лв. на акция), които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с -100.00 %. Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3 062 500.00

Разходите за дейността за година назад се увеличават с 214.63 % и са 129 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 20 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 83 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Винъс АД към края на декември 2024 г. от 2 260 хил.лв., прави 0.74 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.14.

Резервите от 1 065 хил.лв. формират 47.12 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 742 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 91.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 218 хил.лв., което прави общо 218 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.80 %. Общо дълговете са 8.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.65 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 678.57 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.32 %. Kъм края на декември 2024 г. всички активи са за 2 478 хил.лв. От тях текущите са 7.43 % (184 хил.лв.), а нетекущите 92.57 % (2 294 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -34 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 84.40 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.50 % от собствения капитал и -1.37 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 511 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.

Свободният паричен поток за 12 месеца е 104 хил.лв. (10 300.00 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 2.94.

Винъс АД има емитирани акции с борсов код: VNS (VN7)-обикновени 3 062 500 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
VNS (VN7)	3 062 500	1	BGN	01.01.2000 г.
VNS (VN7)	3 062 500	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия VNS (VN7) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.31 млн.лв.

Усредненият спред по емисия VNS (VN7) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2024 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия VNS (VN7) са 3 062 500 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 112 460 (3.67 %). Броят на акционерите е 12.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Винъс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (99.18), коригирания резултат (87.66), приходите от продажби (147.07), оперативния резултат (96.69) и свободния паричен поток (138.80).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	1.24
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	99.18
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	87.66
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	147.07
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	96.69
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	138.80

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Винъс АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -6.78 %. Очакваната цена на емисия VNS (VN7) е 0.09 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.1244	0.1355	-8.18
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.0205	-2.4306	0.21
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	2.7841	3 062 500.0000	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	5.4958	-4.0256	0.28
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-61.2500	2.9447	0.89
Общо очаквана промяна			-6.78

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 хил.лв., Нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -4 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от -6 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	2 260	2 403	2 500	2 466	0.20
Нетен резултат	-126	9	-136	-4	0.07
Коригиран резултат	nan	33	nan	nan	nan
Нетни продажби	0	86	-11	41	0.00
Оперативен резултат	-127	7	-137	-6	0.13
Своб. паричен поток	104	37	103	92	0.79
Общо екстраполирана промяна					1.20

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Винъс АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.20 %, което съответства на цена за емисия VNS (VN7) от 0.10 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на Lumber (0.5087) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на Orange (0.3980) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Gold (0.3980) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lumber	0.5087	1	3.1612
Orange	0.3980	2	-1.4847
Gold	0.3895	2	0.6459
Wheat	0.3756	1	1.5290
Oils&MealsPriceIndex	0.3695	1	-3.0598

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-82.7757}}_{}{\mathrm{+3.1612}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{-1.4847}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.6459}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{+1.5290}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{-3.0598}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -111.11% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1145, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има слаба обратна корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (-0.2890) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на Gold (-0.2758) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и слаба обратна корелация с изменението на BananaEurope (-0.2758) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PreciousMetalsPriceIndex	-0.2890	1	-0.1142
Gold	-0.2758	1	-2.8923
BananaEurope	-0.2318	2	-4.9219
Rice	-0.2262	0	-0.3329
Silver	-0.2188	2	-0.5890

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+76.7408}}_{}{\mathrm{-0.1142}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-2.8923}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{-4.9219}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-0.3329}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{-0.5890}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -21.03% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0473, показва слаба обяснителна сила на модела.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна корелация с изменението на FedFundsRate (0.6144) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на BondYieldBul (0.4719) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Tea (0.4719) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.6144	1	0.3776
BondYieldBul	0.4719	2	-0.9052
Tea	0.4304	2	3.4886
HICP	0.3875	2	8.1965
Orange	0.3300	1	0.3978

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-89.1372}}_{}{\mathrm{+0.3776}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.9052}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+3.4886}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{+8.1965}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+0.3978}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +9.74% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4142, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на Plywood (0.3829) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Rice (0.3402) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на FedFundsRate (0.3402).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	0.3829	2	5.0186
Rice	0.3402	2	3.7750
FedFundsRate	-0.3272	0	-0.1264
GroundnutOil	0.3033	2	3.1504
NaturalGasIndex	-0.2833	2	-0.3681

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-3.2711}}_{}{\mathrm{+5.0186}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{+3.7750}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{-0.1264}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{+3.1504}}_{}x{\mathrm{GroundnutOil}}_{}{\mathrm{-0.3681}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -95.36% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2268, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.0000), слаба обратна с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.0580), с изменението на EBITDA 3м. (-0.0032) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.0082). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.0000.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.0000	1	0.0000
Разходи за дейността 3м.	-0.0580	1	0.0000
EBITDA 3м.	-0.0032	1	0.0000
Опер. паричен поток 3м.	-0.0082	1	0.0000

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. (236) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	236	248	%	хил.лв.
Земи	577	1 643	+184.75 %	+1 066
Имоти, машини, съоръжения, оборудване	582	1 647	+182.99 %	+1 065
Инвестиции общо	1 644	533	-67.58 %	-1 111
Инвестиции в дъщерни предприятия	0	533	+533.00 %	+533
Инвестиции в асоциирани предприятия	1 644	0	-100.00 %	-1 644
Финансови активи нетекущи	1 644	533	-67.58 %	-1 111
Текущи вземания от свързани предприятия	224	110	-50.89 %	-114
Текущи активи	235	184	-21.70 %	-51
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	1 065	+1 065.00 %	+1 065
Резерви	0	1 065	+1 065.00 %	+1 065
Натрупана печалба (загуба) в т ч	-671	-1 742	-159.61 %	-1 071
Непокрита загуба	-734	-1 742	-137.33 %	-1 008
Текуща загуба	0	-126	-126.00 %	-126
Финансов резултат	-602	-1 868	-210.30 %	-1 266
Текущи задължения, в т ч	28	205	+632.14 %	+177
Търговски и други текущи задължения	28	218	+678.57 %	+190
Текущи пасиви	28	218	+678.57 %	+190