Трансстрой-Бургас АД (TSBS, TRANB/3TU)

консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (263)

публикуван на 2026.08.03 15:54:00 в Investor.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!
- 2026.08.03 15:56:40 -

Index	263	261
Цена (Price)	46.94	52.81
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-34	-72
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	2	145
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.76	0.76
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	46.77	50.69
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	48.03	52.68
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	127.73	138.38
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-11.24	-1.18
Очаквана цена (Expected price)	41.66	52.18
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	122.41	72.18
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	104.40	90.92
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	19.62	35.88

• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.76
• Ръст в цената на TSBS (TRANB/3TU) за 360 дни над 10%: 41.39 %
• Ръст на TSBS (TRANB/3TU) от год. минимум повече от 10%: 41.39 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 122.41 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -34 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -31 хил.лв.
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 46.77 %
• Спад в цената на TSBS (TRANB/3TU) за 90 дни над -10%: -11.11 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 278.09 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 2 264.94 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 790.22 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 94.60 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 261.07 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 9 435.66 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -11.24 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -34 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е -31 хил.лв.

Трансстрой-Бургас АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 36 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 185 хил.лв., разходите за външни услуги с 475 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -624 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 3 хил.лв. 75.00 % и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 25.00 % от финансовите разходи (4 хил. лв.). Те от своя страна са 11.11 % от разходите за дейността (36 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 8.82 % и са -3 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Трансстрой-Бургас АД към края на юни 2026 г. от 5 434 хил.лв., прави 61.95 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.76.

Резервите от 1 696 хил.лв. формират 31.21 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 799 хил.лв. (69.91 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.97 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 132 хил.лв., а краткосрочните за 4 890 хил.лв., което прави общо 5 022 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 46.77 %. Общо дълговете са 48.03 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 92.42 %.

Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 10 456 хил.лв. От тях текущите са 59.74 % (6 246 хил.лв.), а нетекущите 40.26 % (4 210 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 356 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.73 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.95 % от собствения капитал и 12.97 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 5 257 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 807 хил.лв. (7.72 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 16.50 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 070 хил.лв. Отношението му към продажбите е 53 500.00 %.

Трансстрой-Бургас АД има емитирани акции с борсов код: TSBS (TRANB/3TU)-обикновени 87 714 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TSBS (TRANB/3TU)	87 714	1	BGN	01.01.2000 г.
TSBS (TRANB/3TU)	87 714	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TSBS (TRANB/3TU) поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -11.11 % до цена 46.94 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +41.39 %. Капитализацията на дружеството е 4.12 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TSBS (TRANB/3TU) от 33.2 лв. определя 41.39 % ръст до текущата цена, като тя остава на 20.00 % спрямо върха от 58.675 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Трансстрой-Бургас АД са сключени 21 сделки за 651 бр. книжа и 27 442 лв.

Усредненият спред по емисия TSBS (TRANB/3TU) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TSBS (TRANB/3TU) са 87 714 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 4 895 (5.58 %). Броят на акционерите е 309.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
TSBS (TRANB/3TU)	11.09.2008 г.	6.840	599 963.76	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Трансстрой-Бургас АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (278.09), нетния резултат (2 264.94), коригирания резултат (790.22), приходите от продажби (94.60), оперативния резултат (261.07) и свободния паричен поток (9 435.66).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	278.09
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	2 264.94
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	790.22
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	94.60
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	261.07
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	9 435.66

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансстрой-Бургас АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -11.24 %. Очакваната цена на емисия TSBS (TRANB/3TU) е 41.66 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.6725	0.7577	-11.24
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-11.24

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Трансстрой-Бургас АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 122.41 %, което съответства на цена за емисия TSBS (TRANB/3TU) от 104.40 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на Cocoa (0.6393) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (0.4935) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на Lumber (0.4935) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.6393	1	12.1540
BeveragesPriceIndex	0.4935	1	-2.2479
Lumber	0.4253	2	10.5964
SugarEU	-0.4068	0	-201.0029
RubberRSS3	0.3923	0	-5.5809

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-195.0877}}_{}{\mathrm{+12.1540}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-2.2479}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+10.5964}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{-201.0029}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-5.5809}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -1 206.28% и стойност от -22 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4943, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има значителна корелация с изменението на Cocoa (0.6499) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на BeveragesPriceIndex (0.5329) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на RubberRSS3 (0.5329).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.6499	1	10.1570
BeveragesPriceIndex	0.5329	1	-7.8663
RubberRSS3	0.4604	0	-4.0435
Copper	0.4441	1	-1.4132
Metals&MineralsPriceIndex	0.4258	1	28.1760

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+6.5764}}_{}{\mathrm{+10.1570}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-7.8663}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{-4.0435}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{-1.4132}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+28.1760}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +598.10% и стойност от 251 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4076, показва умерена обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -273 хил.лв. с изменение от +704.24%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Cocoa (0.7247) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (0.5770) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на Uranium (0.5770) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.7247	1	16.2014
BeveragesPriceIndex	0.5770	1	-6.6532
Uranium	0.4802	2	7.2569
RubberRSS3	0.4693	1	-0.9338
BalticDryIndex	0.4656	2	5.2413

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-305.2123}}_{}{\mathrm{+16.2014}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-6.6532}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+7.2569}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}{\mathrm{-0.9338}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+5.2413}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -557.81% и стойност от 142 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4016, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна обратна корелация с изменението на BalticDryIndex (-0.5482) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (0.4829) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на BananaEurope (0.4829) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BalticDryIndex	-0.5482	1	-7.0791
PreciousMetalsPriceIndex	0.4829	1	-2.6552
BananaEurope	0.4737	1	14.0092
Gold	0.4711	1	18.8252
Fish	0.4626	0	0.5195

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-362.8903}}_{}{\mathrm{-7.0791}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-2.6552}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+14.0092}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+18.8252}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{+0.5195}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -486.86% и стойност от -4 139 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2369, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.1026), с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.0897), слаба с изменението на EBITDA 3м. (0.0223) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0559). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.2790.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.1026	1	-0.0449
Разходи за дейността 3м.	-0.0897	1	-0.0865
EBITDA 3м.	0.0223	1	0.0536
Опер. паричен поток 3м.	0.0559	1	0.0162

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Земи	3 544	1 735	-51.04 %	-1 809
Имоти, машини, съоръжения, оборудване	3 863	1 866	-51.70 %	-1 997
Инвестиции общо	0	2 344	+2 344.00 %	+2 344
Инвестиции в дъщерни предприятия	0	2 344	+2 344.00 %	+2 344
Финансови активи нетекущи	0	2 344	+2 344.00 %	+2 344
Текущи вземания по предоставени аванси	2 910	1 347	-53.71 %	-1 563
Други текущи вземания	3 323	1 706	-48.66 %	-1 617
Търговски и други /текущи/ вземания	6 912	3 583	-48.16 %	-3 329
Парични средства в безсрочни депозити	20	801	+3 905.00 %	+781
Парични средства и парични еквиваленти	39	807	+1 969.23 %	+768
Текущи активи	9 075	6 246	-31.17 %	-2 829
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	2 646	1 279	-51.66 %	-1 367
Целеви резерви, в т ч	816	417	-48.90 %	-399
Други резерви	806	412	-48.88 %	-394
Резерви	3 462	1 696	-51.01 %	-1 766
Натрупана печалба (загуба) в т ч	2 644	3 799	+43.68 %	+1 155
Неразпределена печалба	2 644	3 958	+49.70 %	+1 314
Финансов резултат	2 572	3 693	+43.58 %	+1 121
Текущи задължения, в т ч	4 524	1 940	-57.12 %	-2 584
Текущи задължения към свързани предприятия	3 939	1 712	-56.54 %	-2 227
Други текущи задължения	665	322	-51.58 %	-343
Търговски и други текущи задължения	5 189	2 262	-56.41 %	-2 927
Приходи за бъдещи периоди текущи	1 369	2 628	+91.96 %	+1 259
Текущи пасиви	6 558	4 890	-25.43 %	-1 668

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	153	475	+210.46 %	+322
Разходи за амортизации-3м.	16	0	-100.00 %	-16
Разходи за възнаграждения-3м.	156	-4	-102.56 %	-160
Разходи за осигуровки-3м.	20	0	-100.00 %	-20
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м.	-301	-624	-107.31 %	-323
Разходи по икономически елементи-3м.	217	32	-85.25 %	-185
Разходи за дейността-3м.	217	36	-83.41 %	-181
Общо разходи-3м.	217	36	-83.41 %	-181
Общо разходи и печалба-3м.	217	36	-83.41 %	-181
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	145	1	-99.31 %	-144
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	145	2	-98.62 %	-143
Приходи от дейността-3м.	145	2	-98.62 %	-143
Загуба от дейността-3м.	72	34	-52.78 %	-38
Общо приходи-3м.	145	2	-98.62 %	-143
Загуба преди облагане с данъци-3м.	72	34	-52.78 %	-38
Загуба след облагане с данъци-3м.	72	34	-52.78 %	-38
Нетна загуба за периода-3м.	72	34	-52.78 %	-38
Общо приходи и загуба-3м.	217	36	-83.41 %	-181

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	261	263	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	229	1 905	+731.88 %	+1 676
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-164	-1	+99.39 %	+163
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-4	-209	-5 125.00 %	-205
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-555	1 070	+292.79 %	+1 625
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	98	-48	-148.98 %	-146
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	98	-49	-150.00 %	-147
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-462	1 024	+321.65 %	+1 486
Парични средства в началото на периода-3м.	501	-256	-151.10 %	-757
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	39	768	+1 869.23 %	+729