Премиум пропърти инвест АДСИЦ (CITP, CITIP/4OY, GIPW, CIT1)

неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (262)

публикуван на 2026.07.29 17:57:07 в x3news.com
- 2026.07.29 17:58:35 -

Index	262	260
Цена (Price)	1.45	1.45
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-124	-156
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	10	12
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.34	1.33
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	6.33	5.42
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	21.78	21.46
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	926.25	1 081.06
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.38	-0.49
Очаквана цена (Expected price)	1.44	1.44
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-10.94	-67.43
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	1.29	0.47
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	71 197.06	27 256.65

• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.22 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -124 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -26 хил.лв.
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 80.65 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 257.64 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 411.11 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 535.38 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 111.66 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 210.63 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 155.91 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -10.94 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -124 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е -26 хил.лв.

Премиум пропърти инвест АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 133 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 20 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 98 хил.лв. 98.00 % от финансовите разходи (100 хил. лв.). Те от своя страна са 75.19 % от разходите за дейността (133 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 80.65 % и са -100 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Премиум пропърти инвест АДСИЦ към края на юни 2026 г. от 32 013 хил.лв., прави 1.08 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.34.

Резервите от 2 867 хил.лв. формират 8.96 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -110 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 78.22 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 6 325 хил.лв., а краткосрочните за 2 590 хил.лв., което прави общо 8 915 хил.лв. 6 329 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.33 %. Общо дълговете са 21.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.85 %.

Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 40 928 хил.лв. От тях текущите са 58.62 % (23 990 хил.лв.), а нетекущите 41.38 % (16 937 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 400 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 926.25 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 66.85 % от собствения капитал и 52.29 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 51 530 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 211 хил.лв. (0.52 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8.15 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 403 хил.лв. Отношението му към продажбите е 4 030.00 %.

Премиум пропърти инвест АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: CITP (CITIP/4OY)-обикновени 29 535 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
CITP (CITIP/4OY)	500 000	1	BGN	01.01.2000 г.
CITP (CITIP/4OY)	650 000	1	BGN	25.06.2008 г.
CITP (CITIP/4OY)	1 300 000	1	BGN	25.09.2012 г.
CITP (CITIP/4OY)	3 035 000	1	BGN	17.10.2023 г.
CITP (CITIP/4OY)	29 535 000	1	BGN	27.05.2024 г.
CITP (CITIP/4OY)	29 535 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
GIPW	44 200 000	1	BGN	07.08.2023 г.
GIPW	42 465 000	1	BGN	09.10.2023 г.
GIPW	15 965 000	1	BGN	23.05.2024 г.
GIPW	15 965 000	1	EUR	05.01.2026 г.
GIPW	15 965 000	0	EUR	21.01.2026 г.
CIT1	1 300 000	1	BGN	06.07.2023 г.
CIT1	0	1	BGN	18.07.2023 г.

Емисия CITP (CITIP/4OY) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 1.45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 42.83 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия CITP (CITIP/4OY) от 1.45 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 1.45 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Премиум пропърти инвест АДСИЦ са сключени 1 сделки за 590 000 бр. книжа и 855 500 лв.

Усредненият спред по емисия CITP (CITIP/4OY) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия CITP (CITIP/4OY) са 29 535 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 9 975 660 (33.78 %). Броят на акционерите е 16.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Премиум пропърти инвест АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (257.64), нетния резултат (411.11), коригирания резултат (535.38), приходите от продажби (111.66), оперативния резултат (210.63) и свободния паричен поток (155.91).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	257.64
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	411.11
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	535.38
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	111.66
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	210.63
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	155.91

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиум пропърти инвест АДСИЦ, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.38 %. Очакваната цена на емисия CITP (CITIP/4OY) е 1.44 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.3326	1.3378	-0.38
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-0.38

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Премиум пропърти инвест АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -10.94 %, което съответства на цена за емисия CITP (CITIP/4OY) от 1.29 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Lumber (-0.5715) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна корелация с изменението на FedFundsRate (0.5650) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна обратна корелация с изменението на Soybeanoil (0.5650) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lumber	-0.5715	2	-337.3200
FedFundsRate	0.5650	2	5.4243
Soybeanoil	-0.5583	1	-1 514.1376
RapeseedOil	-0.5399	1	1 177.9073
SunflowerOil	-0.5331	1	-76.9925

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-714.6929}}_{}{\mathrm{-337.3200}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{+5.4243}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-1 514.1376}}_{}x{\mathrm{Soybeanoil}}_{}{\mathrm{+1 177.9073}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{-76.9925}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -54 087.84% и стойност от -5 399 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2433, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Tea (-0.4845) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена обратна корелация с изменението на SunflowerOil (-0.4738) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Rice (-0.4738).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Tea	-0.4845	1	-43.3453
SunflowerOil	-0.4738	2	-7.7149
Rice	0.4695	0	48.4147
RapeseedOil	-0.4595	2	21.1351
Wheat	-0.4565	1	-18.1465

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+337.3322}}_{}{\mathrm{-43.3453}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-7.7149}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{+48.4147}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+21.1351}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{-18.1465}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +602.53% и стойност от 934 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3245, показва умерена обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -6 333 хил.лв. с изменение от +5 048.90%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна корелация с изменението на FedFundsRate (0.5508) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена корелация с изменението на BananaEurope (0.4362) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Fish (0.4362) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.5508	2	1.0867
BananaEurope	0.4362	2	59.2142
Fish	0.4071	2	-14.1101
Tea	-0.4027	0	-49.7980
RapeseedOil	-0.4020	1	0.1317

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+196.3145}}_{}{\mathrm{+1.0867}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{+59.2142}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-14.1101}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{-49.7980}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{+0.1317}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +56.34% и стойност от -41 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1377, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на Beef (0.3934), умерена обратна корелация с изменението на Rice (-0.3859) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Coffee (-0.3859).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.3934	0	9.7169
Rice	-0.3859	2	-22.3402
Coffee	0.3622	0	12.4327
Chicken	0.3207	0	18.5992
Orange	-0.3192	1	-12.0972

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+313.4233}}_{}{\mathrm{+9.7169}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-22.3402}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+12.4327}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{+18.5992}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-12.0972}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +1 221.29% и стойност от 5 325 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1296, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.0817), слаба с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.0315), слаба обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.0546) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.0880). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.9496.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.0817	1	-1.1743
Разходи за дейността 3м.	0.0315	1	13.1685
EBITDA 3м.	-0.0546	1	4.6748
Опер. паричен поток 3м.	-0.0880	1	-0.5392

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Разходи за лихви-3м.	127	98	-22.83 %	-29
Финансови разходи-3м.	127	100	-21.26 %	-27
Разходи за дейността-3м.	168	133	-20.83 %	-35
Общо разходи-3м.	168	133	-20.83 %	-35
Общо разходи и печалба-3м.	168	133	-20.83 %	-35
Загуба от дейността-3м.	156	124	-20.51 %	-32
Загуба преди облагане с данъци-3м.	156	124	-20.51 %	-32
Загуба след облагане с данъци-3м.	156	124	-20.51 %	-32
Нетна загуба за периода-3м.	156	124	-20.51 %	-32
Общо приходи и загуба-3м.	168	133	-20.83 %	-35

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	-66	-30	+54.55 %	+36
Платени заеми-3м.	-190	-236	-24.21 %	-46
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-82	-145	-76.83 %	-63
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-274	-381	-39.05 %	-107
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	90	21	-76.67 %	-69
Парични средства в началото на периода-3м.	100	0	-100.00 %	-100
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	190	21	-88.95 %	-169
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	0	211	+211.00 %	+211

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 14 472 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.