Тиз инвест АД (TIZ, TIZA, TIZC, BSSA, TIZB)

неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (262)

публикуван на 2026.07.29 16:48:00 в Infostock.bg
- 2026.07.29 17:42:37 -

Index	262	260	252
Цена (Price)	23.47	20.34	20.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-1 590	3 090	916
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1 630	4 136	1 344
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	-8	18	78
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	4 235	4 321	390
Цена/Печалба 12м.(P/E)	19.82	6.77	20.48
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	3.29	1.44	1.70
Цена/Продажби 12м.(P/S)	7.63	6.48	70.59
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-1.14	-0.99	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	10.78	7.19	19.21
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-273.58	5 050.00	229.50
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-246.70	594.24	228.16
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-110.26	-74.29	-56.18
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-315.54	-9 887.32	330.03
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-39.23	27.01	56.18
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	0.38	62.46	119.71
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	38.49	95.72	344.62
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	10.73	24.66	8.75
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	2.59	6.41	3.25
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	27.02	53.73	19.65
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	79.71	71.99	70.40
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	241.47	80.04	197.15
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-390.83	68.20	6.00
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-145.66	56.12	28.93

• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 630 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 21.28 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 572 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 91.77 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 985.90 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 38.49 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.73 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.59 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 1.31 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 141.72 %
• Ръст в цената на TIZ за 360 дни над 10%: 17.35 %
• Ръст на TIZ от год. минимум повече от 10%: 15.38 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 590 хил.лв.
• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -273.58 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.82
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 513 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -246.70 %
• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -110.26 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -214.44/-173.62 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 167.73/218.41 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 106.98 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 237.91 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.63
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -39.23 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.29
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.29 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.71 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 10 822.60 %
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -29.14 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 970 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -148.74 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -6 158 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -315.54 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -28 417 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 85.46 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 90.02 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 67.33 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -390.83 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -145.66 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 590 хил.лв., като намалява с -273.58 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 630 хил.лв., което представлява 1.18 лв. на акция при изменение с 21.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 23.47 лв. е 19.82.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -246.70 % и е -2 513 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 91.77 % до 6 572 хил.лв. (4.77 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.78, а на P/EBITDA 4.92.

Тиз инвест АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -8 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -110.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 985.90 % до 3.08 лв. (общо 4 235 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.63, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 38.49 %.

През тримесечието финансовите приходи са 99.73 % от приходите от дейността (-2 560 от -2 567 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (-2 563 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -173.62 % и са -977 хил.лв., а за годината са 11 240 хил.лв. с изменение от 218.41 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 30 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -145 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 470 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са -926 хил.лв. 106.81 % от финансовите разходи (-867 хил. лв.). Те от своя страна са 88.74 % от разходите за дейността (-977 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 106.98 % и са -1 701 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 3 878 хил.лв., а делът им е 237.91 %. С най-голяма тежест за тримесечието са операциите с финансови активи (-2 532 хил.лв.), нетните лихви (933 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-90 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (9 900 хил.лв.), нетните лихви (-3 331 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-2 685 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 111 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -2 248 хил.лв. Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 26 751 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от -2 466 хил.лв. до -40 665 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на -8 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Тиз инвест АД към края на юни 2026 г. от 9 830 хил.лв., прави 7.14 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -39.23 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.29.

Резервите от 300 хил.лв. формират 3.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 996 хил.лв. (10.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.29 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 25 531 хил.лв., а краткосрочните за 13 091 хил.лв., което прави общо 38 622 хил.лв. 5 776 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.02 %. Общо дълговете са 79.71 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 392.90 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.38 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -11.35 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 48 452 хил.лв. От тях текущите са 65.24 % (31 611 хил.лв.), а нетекущите 34.76 % (16 841 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 520 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 241.47 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 188.40 % от собствения капитал и 38.22 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.59 %, а обращаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 70 831 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 354 хил.лв., което е 1.31 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 38 312 хил.лв. и покриват 10 822.60 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 141.72 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 139.95 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 248 хил.лв. с изменение от -29.14 %. Отношението му към продажбите е -3 100.00 %. За година назад ОПП е -1 970 хил.лв. (-148.74 % спад), а ОПП/Продажби -46.52 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 7 243 хил.лв., а за 12 м. -39 471 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -7 490 хил.лв. и 41 269 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година -172 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -315.54 % до -6 158 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -1.14.

Тиз инвест АД има емитирани акции с борсов код: TIZ-обикновени 1 376 562 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TIZ	1 376 562	10	BGN	08.04.2025 г.
TIZ	1 376 562	5.11	EUR	05.01.2026 г.
BSSA	4 500	1000	EUR	19.05.2021 г.
TIZB	1 000	1000	EUR	16.04.2024 г.
TIZB	0	1000	EUR	26.08.2024 г.
TIZC	2 500	1000	EUR	11.03.2025 г.
TIZA	7 000	1000	BGN	24.06.2025 г.
BSSA	0	1000	EUR	08.08.2025 г.
TIZA	7 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TIZ поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 9.09 % до цена 23.47 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +17.35 %. Капитализацията на дружеството е 32.31 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TIZ от 20.341 лв. определя 15.38 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 23.47 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Тиз инвест АД са сключени 17 сделки за 100 101 бр. книжа и 2 230 241 лв.

Усредненият спред по емисия TIZ за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TIZ са 1 376 562 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 461 749 (33.54 %). Броят на акционерите е 24.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 146 656 броя (10.650%). Броят на акционерите расте с 6.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 278 116 броя (20.200%). Броят на акционерите расте с 11.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -10.89 %, а на дванадесет месечна 10.73 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -28.20 % и -13.93 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат поглъщаемостта на дълготрайните активи (-48.89%) и цената на привлечения капитал (+20.59%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-25.51%) и цената на привлечения капитал (+10.83%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Тиз инвест АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (85.46), коригирания резултат (90.02), приходите от продажби (67.33).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	17.47
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	85.46
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	90.02
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	67.33
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	42.35
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	42.08

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тиз инвест АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -390.83 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.6669	3.2867	-278.09
Цена/Печалба 12м.(P/E)	7.8114	19.8208	-11.59
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-11.4243	-14.3718	-5.14
Цена/Продажби 12м.(P/S)	7.4770	7.6288	-1.26
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	7.5886	10.7777	-100.95
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-1.1473	-1.1369	6.18
Общо очаквана промяна			-390.83

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 213 хил.лв., Нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -98 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 6 635 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	9 830	16 691	19 173	18 618	-22.26
Нетен резултат	1 630	3 183	-98	-98	-19.58
Коригиран резултат	-2 248	-4 195	-2 421	-2 421	-3.60
Нетни продажби	4 235	6 906	4 213	4 213	-1.58
Оперативен резултат	6 572	10 742	6 635	6 635	-98.64
Своб. паричен поток	-28 417	-47 001	-36 961	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					-145.66

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Тиз инвест АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -145.66 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на Gold (0.7502), с изменението на Coffee (0.7005) и значителна корелация с изменението на CoconutOil (0.7005) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Gold	0.7502	0	23.4171
Coffee	0.7005	0	3.9207
CoconutOil	0.6709	1	4.3240
Rice	-0.6704	0	8.2540
Fish	-0.6558	2	11.7548

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-585.9866}}_{}{\mathrm{+23.4171}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{+3.9207}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{+4.3240}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+8.2540}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+11.7548}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -89.08% и стойност от -280 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5587, показва добра обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока обратна корелация с изменението на Groundnuts (-0.7537), с изменението на Rice (-0.7462) и висока корелация с изменението на CoconutOil (-0.7462) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Groundnuts	-0.7537	0	-13.2203
Rice	-0.7462	0	27.6009
CoconutOil	0.7375	1	18.6845
Sugar	-0.6983	0	-19.2761
Fish	-0.6909	2	37.6684

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-524.8925}}_{}{\mathrm{-13.2203}}_{}x{\mathrm{Groundnuts}}_{}{\mathrm{+27.6009}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+18.6845}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{-19.2761}}_{}x{\mathrm{Sugar}}_{}{\mathrm{+37.6684}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -294.12% и стойност от 1 897 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5091, показва добра обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -2 177 хил.лв. с изменение от +36.91%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на PalmOil (0.7376) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на Coffee (0.6978) и с изменението на NaturalGasIndex (0.6978).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PalmOil	0.7376	1	-10.9984
Coffee	0.6978	0	24.9992
NaturalGasIndex	0.6812	0	20.5187
NaturalGasEurope	0.6389	0	1.3082
TimberIndex	0.6235	1	-60.5988

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+117.5070}}_{}{\mathrm{-10.9984}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+24.9992}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{+20.5187}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{+1.3082}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{-60.5988}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +97.70% и стойност от -4 968 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2007, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока корелация с изменението на Cocoa (0.7211) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока корелация с изменението на RubberRSS3 (0.7039) и значителна корелация с изменението на SugarEU (0.7039).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.7211	2	106.9994
RubberRSS3	0.7039	0	332.2594
SugarEU	0.6806	0	1 523.7573
PalmOil	0.6434	0	-35.7956
TimberIndex	0.6205	0	-2 503.7728

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-9 605.2729}}_{}{\mathrm{+106.9994}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+332.2594}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+1 523.7573}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-35.7956}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-2 503.7728}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -2 144.68% и стойност от -5 071 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8420, показва висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 32 308 хил.лв. (23.47 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 32 308 хил.лв. (23.47 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Инвестиционни имоти	7 070	3 615	-48.87 %	-3 455
Инвестиции общо	29 864	12 004	-59.80 %	-17 860
Инвестиции в други предприятия	26 273	10 168	-61.30 %	-16 105
Финансови активи нетекущи	29 864	12 004	-59.80 %	-17 860
Нетекущи активи	39 449	16 841	-57.31 %	-22 608
Текущи вземания от свързани предприятия	14 780	7 159	-51.56 %	-7 621
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	14 315	5 906	-58.74 %	-8 409
Търговски и други /текущи/ вземания	29 480	13 284	-54.94 %	-16 196
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	260	18 317	+6 945.00 %	+18 057
Държани за търгуване дългови ценни книжа	0	18 190	+18 190.00 %	+18 190
Финансови активи текущи	260	18 317	+6 945.00 %	+18 057
Общо активи	69 211	48 452	-29.99 %	-20 759
Записан и внесен капитал т ч	13 757	7 034	-48.87 %	-6 723
Обикновенни акции	13 757	7 034	-48.87 %	-6 723
Основен капитал	13 757	7 034	-48.87 %	-6 723
Финансов резултат	5 038	2 496	-50.46 %	-2 542
Собствен капитал	19 382	9 830	-49.28 %	-9 552
Нетекущи задължения по облигационни заеми	11 889	25 206	+112.01 %	+13 317
Търговски и други нетекущи задължения	12 465	25 439	+104.08 %	+12 974
Нетекущи пасиви	12 644	25 531	+101.92 %	+12 887
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ	14 317	5 543	-61.28 %	-8 774
Текуща част от нетекущите задължения	688	2 907	+322.53 %	+2 219
Текущи задължения, в т ч	22 175	4 638	-79.08 %	-17 537
Текущи задължения към свързани предприятия	7 405	4 256	-42.53 %	-3 149
Текущи задължения по получени търговски заеми	4 362	137	-96.86 %	-4 225
Текущи задължения към доставчици и клиенти	7 712	8	-99.90 %	-7 704
Търговски и други текущи задължения	37 184	13 091	-64.79 %	-24 093
Текущи пасиви	37 184	13 091	-64.79 %	-24 093
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	69 211	48 452	-29.99 %	-20 759

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	510	-145	-128.43 %	-655
Разходи по икономически елементи-3м.	800	-110	-113.75 %	-910
Разходи за лихви-3м.	2 576	-926	-135.95 %	-3 502
Финансови разходи-3м.	2 695	-867	-132.17 %	-3 562
Разходи за дейността-3м.	3 495	-977	-127.95 %	-4 472
Печалба от дейността-3м.	3 090	0	-100.00 %	-3 090
Общо разходи-3м.	3 495	-977	-127.95 %	-4 472
Печалба преди облагане с данъци-3м.	3 090	0	-100.00 %	-3 090
Печалба след облагане с данъци-3м.	3 090	0	-100.00 %	-3 090
Нетна печалба за периода-3м.	3 090	0	-100.00 %	-3 090
Общо разходи и печалба-3м.	6 585	-2 567	-138.98 %	-9 152
Приходи от лихви-3м.	385	7	-98.18 %	-378
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	6 175	-2 563	-141.51 %	-8 738
Финансови приходи-3м.	6 568	-2 560	-138.98 %	-9 128
Приходи от дейността-3м.	6 585	-2 567	-138.98 %	-9 152
Загуба от дейността-3м.	0	1 590	+1 590.00 %	+1 590
Общо приходи-3м.	6 585	-2 567	-138.98 %	-9 152
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	1 590	+1 590.00 %	+1 590
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	1 590	+1 590.00 %	+1 590
Нетна загуба за периода-3м.	0	1 590	+1 590.00 %	+1 590
Общо приходи и загуба-3м.	6 585	-2 567	-138.98 %	-9 152

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	14	-6	-142.86 %	-20
Плащания на доставчици-3м.	-182	10	+105.49 %	+192
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-35	1	+102.86 %	+36
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-119	69	+157.98 %	+188
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-176	173	+198.30 %	+349
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-499	248	+149.70 %	+747
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-4 981	4 470	+189.74 %	+9 451
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	1 633	-1 633	-200.00 %	-3 266
Предоставени заеми-3м.	-7 117	2 852	+140.07 %	+9 969
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	8 930	-2 024	-122.67 %	-10 954
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	372	656	+76.34 %	+284
Покупка на инвестиции-3м.	-3 650	-23 730	-550.14 %	-20 080
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	1 670	26 751	+1 501.86 %	+25 081
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	39	-99	-353.85 %	-138
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-3 104	7 243	+333.34 %	+10 347
Постъпления от заеми-3м.	15 547	10 593	-31.86 %	-4 954
Платени заеми-3м.	-10 931	-17 937	-64.09 %	-7 006
Платени задължения по лизингови договори-3м.	-121	-7	+94.21 %	+114
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-890	13	+101.46 %	+903
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-6	-152	-2 433.33 %	-146
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	3 599	-7 490	-308.11 %	-11 089
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-4	1	+125.00 %	+5
Парични средства в началото на периода-3м.	14	-7	-150.00 %	-21
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	10	-6	-160.00 %	-16
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	10	-6	-160.00 %	-16