Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (262)

публикуван на 2026.07.27 15:36:40 в x3news.com
- 2026.07.27 15:38:35 -

Index	262	260	252
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 631	12	-558
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	2 181	-8	636
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	-380	0	2 765
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	392.29	-81.25	46.55
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	714.01	-75.00	2 142.86
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-100.00	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	25.96	-2.63	30.66
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	0.38	2.01	0.45
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-573.95	n/a	23.00
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	26.66	-0.10	7.72
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	4.12	-0.02	1.21
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.87	1.64	8.46
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	82.44	84.92	85.48
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	497.55	634.95	122.10
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	120.33	0.54	-6.83
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-101.68	n/a	n/a

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 631 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 392.29 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 181 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 242.92 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 556 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 714.01 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 914 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.60 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 592.89/-12.58 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 40.59/-16.14 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 25.96 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 26.66 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.12 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 120.33 %

• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -113.74 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 115.88 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 134.30 %
• Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -573.95 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.56 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 82.44 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -75 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -212.50 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -200 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -387.80 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 662.33 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 133.23 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 76.38 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -101.68 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 631 хил.лв., като нараства с 392.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 181 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 242.92 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 714.01 % и е 2 556 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.60 % до 3 914 хил.лв. (nan лв. на акция).

Кей Би агро индъстри ЕАД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -573.95 %.

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (2 633 от 2 633 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (2 590 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.58 % и са 820 хил.лв., а за годината са 1 725 хил.лв. с изменение от -16.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 70 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 129 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 743 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (743 хил. лв.). Те от своя страна са 90.61 % от разходите за дейността (820 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 115.88 % и са 1 890 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 2 929 хил.лв., а делът им е 134.30 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите финансови приходи и разходи (2 590 хил.лв.), нетните лихви (-700 хил.лв.), а на годишна база другите финансови приходи и разходи (4 279 хил.лв.), нетните лихви (-1 350 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -259 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -748 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 2 590 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 4 335 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 0 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Кей Би агро индъстри ЕАД към края на юни 2026 г. от 9 582 хил.лв.Нарастването за последната година е 25.96 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 26.66 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 061 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 17.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 43 953 хил.лв., а краткосрочните за 1 019 хил.лв., което прави общо 44 972 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.87 %. Общо дълговете са 82.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 469.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.38 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.10 %. Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 54 554 хил.лв. От тях текущите са 9.29 % (5 070 хил.лв.), а нетекущите 90.71 % (49 484 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 051 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 497.55 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 42.28 % от собствения капитал и 7.43 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.12 %, а обращаемостта им е -0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.26 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.18 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -75 хил.лв. с изменение от -212.50 %. За година назад ОПП е -200 хил.лв. (-387.80 % спад), а ОПП/Продажби 52.63 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 6 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 78 хил.лв. и 206 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 хил.лв, а за период от 1 година 12 хил.лв.

Кей Би агро индъстри ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
KBAB	40 000	1000	BGN	26.09.2023 г.
KBAB	40 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кей Би агро индъстри ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (662.33), коригирания резултат (133.23), приходите от продажби (76.38).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	11.50
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	662.33
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	133.23
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	76.38
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	48.86

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кей Би агро индъстри ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 120.33 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	18.88
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	99.43
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	2.01
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	24.4366	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	0.00
Общо очаквана промяна			120.33

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Кей Би агро индъстри ЕАД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -101.68 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока обратна корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.8558) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Oats (-0.8019) и висока обратна корелация с изменението на Copper (-0.8019) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Metals&MineralsPriceIndex	-0.8558	2	-646.5160
Oats	-0.8019	0	12.1239
Copper	-0.8010	2	75.7804
BaseMetalsPriceIndex	-0.7856	2	315.9521
Lead	-0.7800	2	106.0364

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+970.8313}}_{}{\mathrm{-646.5160}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+12.1239}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{+75.7804}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+315.9521}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+106.0364}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -2 484.11% и стойност от -62 774 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2372, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на NaturalGasIndex (0.8820) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на NaturalGasEurope (0.8101) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (0.8101) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	0.8820	2	-0.4455
NaturalGasEurope	0.8101	2	-0.3345
Wheat	0.8068	2	8.7374
Corn	0.7728	2	4.4506
WtiOil	-0.7661	1	-2.1765

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+82.1169}}_{}{\mathrm{-0.4455}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{-0.3345}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{+8.7374}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+4.4506}}_{}x{\mathrm{Corn}}_{}{\mathrm{-2.1765}}_{}x{\mathrm{WtiOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -203.25% и стойност от -847 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2754, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -61 927 хил.лв. с изменение от -3 515.72%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Oats (-0.9232), висока обратна корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.7941) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Copper (-0.7941) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oats	-0.9232	0	-145.7168
Metals&MineralsPriceIndex	-0.7941	2	170.3404
Copper	-0.7667	2	-186.5572
VolatilityIndex	0.7462	2	59.8066
DiammoniumPhosphate	0.7339	1	-127.4793

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+1 584.3004}}_{}{\mathrm{-145.7168}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{+170.3404}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-186.5572}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+59.8066}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-127.4793}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -286.62% и стойност от -4 770 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7108, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на NaturalGasIndex (-0.9559) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на NaturalGasEurope (-0.8893) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (-0.8893) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	-0.9559	2	-97.8880
NaturalGasEurope	-0.8893	2	-30.1794
Wheat	-0.8679	2	-86.0268
Metals&MineralsPriceIndex	0.8250	1	-217.2961
Coffee	-0.8069	2	56.4327

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-1 992.6808}}_{}{\mathrm{-97.8880}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{-30.1794}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{-86.0268}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{-217.2961}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+56.4327}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -8 523.57% и стойност от 6 318 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9786, показва много висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия	778	4 716	+506.17 %	+3 938
Други текущи вземания	4 021	342	-91.49 %	-3 679
Собствен капитал	7 950	9 582	+20.53 %	+1 632

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	20	70	+250.00 %	+50
Разходи по икономически елементи-3м.	25	77	+208.00 %	+52
Разходи за лихви-3м.	4	743	+18 475.00 %	+739
Финансови разходи-3м.	4	743	+18 475.00 %	+739
Разходи за дейността-3м.	29	820	+2 727.59 %	+791
Печалба от дейността-3м.	12	1 813	+15 008.33 %	+1 801
Общо разходи-3м.	29	820	+2 727.59 %	+791
Печалба преди облагане с данъци-3м.	12	1 813	+15 008.33 %	+1 801
Разходи за данъци, в т ч-3м.	0	182	+182.00 %	+182
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м.	0	182	+182.00 %	+182
Печалба след облагане с данъци-3м.	12	1 631	+13 491.67 %	+1 619
Нетна печалба за периода-3м.	12	1 631	+13 491.67 %	+1 619
Общо разходи и печалба-3м.	41	2 633	+6 321.95 %	+2 592
Други финансови приходи-3м.	0	2 590	+2 590.00 %	+2 590
Финансови приходи-3м.	41	2 633	+6 321.95 %	+2 592
Приходи от дейността-3м.	41	2 633	+6 321.95 %	+2 592
Общо приходи-3м.	41	2 633	+6 321.95 %	+2 592
Общо приходи и загуба-3м.	41	2 633	+6 321.95 %	+2 592