Синергия инвест холдинг АД (SIMT, SIMAT/3JI, SIHB)

неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2026 г. (262)

публикуван на 2026.07.24 15:40:00 в Infostock.bg
- 2026.07.24 16:34:25 -

Index	262	260
Цена (Price)	3.72	3.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	461	-117
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	43	0
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.82	1.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.38	0.98
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	95.15	96.75
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	7 236.55	10 201.88
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	52.38	-2.11
Очаквана цена (Expected price)	5.66	3.13
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-17.25	-79.03
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	3.07	0.67
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	-7.42	-1.23

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 461 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 682 хил.лв.
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.82
• Ръст в цената на SIMT (SIMAT/3JI) за 90 дни над 10%: 16.13 %
• Ръст в цената на SIMT (SIMAT/3JI) за 360 дни над 10%: 16.13 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 52.38 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 108.89 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.85 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 95.15 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -61 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 190.96 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 158.66 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 199.59 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 226.69 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 209.09 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -17.25 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 461 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 682 хил.лв.

Синергия инвест холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 43 хил.лв.

През тримесечието финансовите приходи са 94.26 % от приходите от дейността (706 от 749 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (147 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (560 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието са 287 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 12 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 24 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 221 хил.лв. 89.11 % от финансовите разходи (248 хил. лв.). Те от своя страна са 86.41 % от разходите за дейността (287 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 108.89 % и са 502 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Синергия инвест холдинг АД към края на юни 2026 г. от 1 344 хил.лв., прави 4.55 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.82.

Резервите от 1 365 хил.лв. формират 101.56 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -661 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 4.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 26 001 хил.лв., а краткосрочните за 383 хил.лв., което прави общо 26 384 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.38 %. Общо дълговете са 95.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 963.10 %.

Kъм края на юни 2026 г. всички активи са за 27 728 хил.лв. От тях текущите са 99.96 % (27 716 хил.лв.), а нетекущите 0.04 % (12 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 27 333 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 7 236.55 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2 033.71 % от собствения капитал и 98.58 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 27 473 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6 213.84 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -61 хил.лв. Отношението му към продажбите е -141.86 %.

Синергия инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: SIMT (SIMAT/3JI)-обикновени 295 239 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
SIMT (SIMAT/3JI)	295 239	1	BGN	01.01.2000 г.
SIMT (SIMAT/3JI)	295 239	.51	EUR	05.01.2026 г.
SIHB	26 000	1000	BGN	25.11.2024 г.
SIHB	26 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия SIMT (SIMAT/3JI) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 16.13 % до цена 3.716 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +16.13 %. Капитализацията на дружеството е 1.10 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия SIMT (SIMAT/3JI) от 3.716 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 3.716 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Синергия инвест холдинг АД са сключени 21 сделки за 95 400 бр. книжа и 354 506 лв.

Усредненият спред по емисия SIMT (SIMAT/3JI) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.06.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия SIMT (SIMAT/3JI) са 295 239 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 91 934 (31.14 %). Броят на акционерите е 772.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 17 003 броя (5.760%). Броят на акционерите расте с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синергия инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (190.96), коригирания резултат (158.66), приходите от продажби (199.59), оперативния резултат (226.69) и свободния паричен поток (209.09).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	20.71
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	190.96
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	158.66
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	199.59
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	226.69
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	209.09

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синергия инвест холдинг АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 52.38 %. Очакваната цена на емисия SIMT (SIMAT/3JI) е 5.66 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.2439	0.8163	52.38
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			52.38

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Синергия инвест холдинг АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -17.25 %, което съответства на цена за емисия SIMT (SIMAT/3JI) от 3.07 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на FedFundsRate (0.5641) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена корелация с изменението на BondYieldBul (0.3529) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Tea (0.3529).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.5641	2	4.7196
BondYieldBul	0.3529	2	-7.7960
Tea	-0.3208	0	-25.9302
RapeseedOil	-0.2975	1	-13.2037
Chicken	-0.2787	0	-29.9025

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+476.5450}}_{}{\mathrm{+4.7196}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-7.7960}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-25.9302}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-13.2037}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{-29.9025}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +269.07% и стойност от 2 764 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3465, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на FedFundsRate (0.4020) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена обратна корелация с изменението на Chicken (-0.3170) и с изменението на Gold (-0.3170).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.4020	2	0.1856
Chicken	-0.3170	0	-7.6189
Gold	-0.3070	0	-6.5821
Plywood	-0.3051	0	-1.8816
AgriculturePriceIndex	-0.2949	1	-4.8960

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+187.7191}}_{}{\mathrm{+0.1856}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-7.6189}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-6.5821}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{-1.8816}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-4.8960}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +35.68% и стойност от 389 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2352, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 2 375 хил.лв. с изменение от +414.06%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена обратна корелация с изменението на CoconutOil (-0.3643), с изменението на Oils&MealsPriceIndex (-0.3261) и умерена обратна корелация с изменението на Lead (-0.3261) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	-0.3643	0	-5.1383
Oils&MealsPriceIndex	-0.3261	0	7.7932
Lead	-0.3245	1	-8.1339
Wheat	-0.3131	1	-7.2743
FedFundsRate	0.3120	2	0.4237

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-96.4424}}_{}{\mathrm{-5.1383}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+7.7932}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-8.1339}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-7.2743}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+0.4237}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +155.36% и стойност от 1 742 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1633, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Orange (-0.4027) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на Tea (0.3215) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Rice (0.3215).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Orange	-0.4027	1	-16.9863
Tea	0.3215	1	30.4318
Rice	-0.3055	0	-11.0810
Cocoa	-0.2996	1	-14.3814
Zinc	0.2813	0	4.8555

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-95.2538}}_{}{\mathrm{-16.9863}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+30.4318}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-11.0810}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{-14.3814}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+4.8555}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +1 307.26% и стойност от -858 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3147, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.2993), умерена с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.3190), слаба с изменението на EBITDA 3м. (0.0769) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0595). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.7536.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.2993	1	0.0103
Разходи за дейността 3м.	0.3190	1	0.0190
EBITDA 3м.	0.0769	1	-0.0306
Опер. паричен поток 3м.	0.0595	1	-0.0016

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Текущи вземания по предоставени аванси	2 136	0	-100.00 %	-2 136
Търговски и други /текущи/ вземания	5 815	3 918	-32.62 %	-1 897
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	3 204	11 109	+246.72 %	+7 905
Други държани за търгуване финансови активи	3 204	11 109	+246.72 %	+7 905
Други текущи финансови активи	18 111	12 684	-29.97 %	-5 427

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	260	262	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	121	12	-90.08 %	-109
Разходи по икономически елементи-3м.	147	39	-73.47 %	-108
Разходи за дейността-3м.	366	287	-21.58 %	-79
Печалба от дейността-3м.	0	461	+461.00 %	+461
Общо разходи-3м.	366	287	-21.58 %	-79
Печалба преди облагане с данъци-3м.	0	461	+461.00 %	+461
Печалба след облагане с данъци-3м.	0	461	+461.00 %	+461
Нетна печалба за периода-3м.	0	461	+461.00 %	+461
Общо разходи и печалба-3м.	366	631	+72.40 %	+265
Други нетни приходи от продажби-3м.	0	43	+43.00 %	+43
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	0	43	+43.00 %	+43
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	68	560	+723.53 %	+492
Финансови приходи-3м.	248	706	+184.68 %	+458
Приходи от дейността-3м.	248	749	+202.02 %	+501
Загуба от дейността-3м.	117	0	-100.00 %	-117
Общо приходи-3м.	248	749	+202.02 %	+501
Загуба преди облагане с данъци-3м.	117	0	-100.00 %	-117
Загуба след облагане с данъци-3м.	117	0	-100.00 %	-117
Нетна загуба за периода-3м.	117	0	-100.00 %	-117
Общо приходи и загуба-3м.	366	631	+72.40 %	+265

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 144 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.