GAMZ - 261 - aвтоматизиран анализ

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София (GAMZ)

Q1/2026 консолидиран

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София (GAMZ, GAMZA/6S4, GAMB, GAMC, 6S4M, 6S4N)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.06.01 16:35:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	nan	Записан и внесен капитал т.ч.:	10 669	nan
2. Сгради и конструкции	1 373	nan	обикновени акции	10 669	nan
3. Машини и оборудване	552	nan	привилегировани акции	0	nan
4. Съоръжения	0	nan	Изкупени собствени обикновени акции	0	nan
5. Транспортни средства	0	nan	Изкупени собствени привилегировани акции	0	nan
6. Стопански инвентар	0	nan	Невнесен капитал	0	nan
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	nan	Общо за група І:	10 669	nan
8. Други	0	nan	II. Резерви
Общо за група I:	1 925	nan	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	5 347	nan
II. Инвестиционни имоти	22 011	nan	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	-47	nan
III. Биологични активи	0	nan	3. Целеви резерви, в т.ч.:	1 958	nan
IV. Нематериални активи			общи резерви	996	nan
1. Права върху собственост	0	nan	специализирани резерви	0	nan
2. Програмни продукти	0	nan	други резерви	962	nan
3. Продукти от развойна дейност	0	nan	Общо за група II:	7 258	nan
4. Други	0	nan	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	nan	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	16 789	nan
			неразпределена печалба	16 718	nan
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-3 284	nan
1. Положителна репутация	22 576	nan	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	3 354	nan
2. Отрицателна репутация	0	nan	2. Текуща печалба	442	nan
Общо за група V:	22 576	nan	3. Текуща загуба	0	nan
VI. Финансови активи			Общо за група III:	17 231	nan
1. Инвестиции в:	231	nan
дъщерни предприятия	0	nan
смесени предприятия	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	35 158	nan
асоциирани предприятия	0	nan
други предприятия	231	nan
2. Държани до настъпване на падеж	0	nan	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	6 712	nan
държавни ценни книжа	0	nan
облигации, в т.ч.:	0	nan	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	nan	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	nan	1. Задължения към свързани предприятия	0	nan
3. Други	0	nan	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	4 886	nan
Общо за група VI:	231	nan	3. Задължения по ЗУНК	0	nan
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	5. Задължения по облигационни заеми	87 117	nan
2. Вземания по търговски заеми	1 314	nan	6. Други	0	nan
3. Вземания по финансов лизинг	0	nan	Общо за група I:	92 002	nan
4. Други	0	nan
Общо за група VII:	1 314	nan	II. Други нетекущи пасиви	0	nan
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	nan
VIII. Разходи за бъдещи периоди	164	nan	IV. Пасиви по отсрочени данъци	1 778	nan
IX. Активи по отсрочени данъци	0	nan	V.Финансирания	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	48 221	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	93 780	nan
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	24 199	nan	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	39 707	nan
2. Продукция	0	nan	2. Текуща част от нетекущите задължения	593	nan
3. Стоки	0	nan	3. Текущи задължения, в т.ч.:	32 361	nan
4. Незавършено производство	170	nan	задължения към свързани предприятия	0	nan
5. Биологични активи	0	nan	задължения по получени търговски заеми	26 666	nan
6. Други	0	nan	задължения към доставчици и клиенти	5 613	nan
Общо за група I:	24 370	nan	получени аванси	0	nan
			задължения към персонала	51	nan
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	6	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	данъчни задължения	25	nan
2. Вземания от клиенти и доставчици	4 659	nan	4. Други	127	nan
3. Предоставени аванси	5 605	nan	5. Провизии	0	nan
4. Вземания по предоставени търговски заеми	71 141	nan	Общо за група І:	72 788	nan
5. Съдебни и присъдени вземания	0	nan
6. Данъци за възстановяване	12	nan	II. Други текущи пасиви	0	nan
7. Вземания от персонала	0	nan
8. Други	483	nan	III. Приходи за бъдещи периоди	0	nan
Общо за група II:	81 900	nan
			IV. Финансирания	0	nan
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	27 163	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	72 788	nan
дългови ценни книжа	0	nan
дeривативи	0	nan
други	27 163	nan
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	nan
3. Други	25 741	nan
Общо за група III:	52 903	nan

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	nan
2. Парични средства в безсрочни депозити	491	nan
3. Блокирани парични средства	0	nan
4. Парични еквиваленти	252	nan
Общо за група IV:	743	nan
V. Разходи за бъдещи периоди	301	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	160 218	nan
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	208 439	nan	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	208 439	nan

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	2	nan	1. Продукция	0	nan
2. Разходи за външни услуги	900	nan	2. Стоки	0	nan
3. Разходи за амортизации	0	nan	3. Услуги	561	nan
4. Разходи за възнаграждения	92	nan	4. Други	718	nan
5. Разходи за осигуровки	14	nan	Общо за група I:	1 279	nan
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	nan
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	nan	II. Приходи от финансирания	0	nan
8. Други, в т.ч.:	29	nan	в т.ч. от правителството	0	nan
обезценка на активи	29	nan
провизии	0	nan	III. Финансови приходи
Общо за група I:	1 037	nan	1. Приходи от лихви	802	nan
			2. Приходи от дивиденти	0	nan
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	1 129	nan
1. Разходи за лихви	1 326	nan	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	301	nan	5. Други	0	nan
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan	Общо за група III:	1 930	nan
4. Други	35	nan
Общо за група II:	1 662	nan

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 699	nan	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	3 210	nan

В. Печалба от дейността	510	nan	В. Загуба от дейността	0	nan
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan
IV. Извънредни разходи	0	nan	V. Извънредни приходи	0	nan
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 699	nan	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	3 210	nan
Д. Печалба преди облагане с данъци	510	nan	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	nan
V. Разходи за данъци	0	nan
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
3. Други	0	nan
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	510	nan	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	nan
в т.ч. за малцинствено участие	68	nan	в т.ч. за малцинствено участие	0	nan
Ж. Нетна печалба за периода	442	nan	Ж. Нетна загуба за периода	0	nan
Всичко (Г+ V + Е):	3 210	nan	Всичко (Г + E):	3 210	nan

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	851	nan
2. Плащания на доставчици	-1 125	nan
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	nan
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-164	nan
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	22	nan
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
7. Получени лихви	0	nan
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	593	nan
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	176	nan
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	nan
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	nan
3. Предоставени заеми	-1 471	nan
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	nan
5. Получени лихви по предоставени заеми	272	nan
6. Покупка на инвестиции	-4 127	nan
7. Постъпления от продажба на инвестиции	4 082	nan
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	-59	nan
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-1 303	nan
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	nan
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	nan
3. Постъпления от заеми	14 849	nan
4. Платени заеми	-12 691	nan
5. Платени задължения по лизингови договори	0	nan
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 119	nan
7 . Изплатени дивиденти	0	nan
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-86	nan
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	952	nan
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-174	nan
Д. Парични средства в началото на периода	917	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	743	nan
наличност в касата и по банкови сметки	0	nan
блокирани парични средства	0	nan

- 2026.06.01 17:26:32 -

Основни показатели

P/B: 0.68	Net Income 3m: 442	Sales 3m: 1 279
FCFF 3m: 830	Debt/Аssets: 79.91 %

Index	261	259
Цена (Price)	4.50	4.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	442	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 279	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.68	0.64
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	34.92	34.87
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	79.91	79.98
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	220.12	221.65
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.37	2.29
Очаквана цена (Expected price)	4.48	4.30
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	3.42	5.71
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	4.65	4.44
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	39.65	50.33

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 442 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 836 хил.лв.
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.68
Ръст на GAMZ (GAMZA/6S4) от год. минимум повече от 10%: 53.31 %

Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 223.30 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 16.87 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.92 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.91 %
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 419.71 %
Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 112.41 %
Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 55.73 %
Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 97.30 %
Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 13 598.17 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 442 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 442 хил.лв.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 1 836 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 1 836 хил.лв.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 1 279 хил.лв.

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 279 хил.лв.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 1 930 хил.лв. (60.12 % от приходите от дейността и 436.65 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 60.12 % от приходите от дейността (1 930 от 3 210 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (802 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (1 129 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 2 699 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 2 699 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 900 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 1 662 хил.лв. (61.58 % от разходите от дейността и 376.02 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 326 хил.лв. 79.78 % от финансовите разходи (1 662 хил. лв.). Те от своя страна са 61.58 % от разходите за дейността (2 699 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 987 хил.лв. (223.30 % от тримесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 223.30 % и са 987 хил.лв.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 35 158 хил.лв.
Счетоводна стойност 6.57 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.68

Консолидираният собствен капитал на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София към края на март 2026 г. от 35 158 хил.лв., прави 6.57 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.68.

Резервите от 7 258 хил.лв. формират 20.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 789 хил.лв. (47.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 16.87 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 166 568 хил.лв.
Общо дълг/Общо активи 79.91 %
Общо дълг/СК 473.77 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 93 780 хил.лв., а краткосрочните за 72 788 хил.лв., което прави общо 166 568 хил.лв. 44 593 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.92 %. Общо дълговете са 79.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 473.77 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 208 439 хил.лв.

Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 208 439 хил.лв. От тях текущите са 76.87 % (160 218 хил.лв.), а нетекущите 23.13 % (48 221 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 87 430 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 194 687 хил.лв.

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 87 430 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 220.12 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 248.68 % от собствения капитал и 41.95 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 194 687 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 743 хил.лв. (0.36 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 743 хил.лв. (0.36 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 73.70 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 176 хил.лв.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 176 хил.лв. Отношението му към продажбите е 13.76 %.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

GAMZ (GAMZA/6S4) 5 347 798 бр. акции
Капитализация 24.05 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 53.31 %
Спад от 12 месечен връх 0.00 %
Оборот 185 883 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
GAMZ (GAMZA/6S4) free-float 53.15 %, акционери 69 657

Северкооп Гъмза Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: GAMZ (GAMZA/6S4)-обикновени 5 347 798 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
GAMZ (GAMZA/6S4)	2 673 899	2	BGN	01.01.2000 г.
GAMZ (GAMZA/6S4)	5 347 798	2	BGN	10.10.2018 г.
GAMZ (GAMZA/6S4)	5 347 798	1.02	EUR	05.01.2026 г.
6S4M	2 673 899	2	BGN	14.07.2018 г.
6S4M	0	2	BGN	08.08.2018 г.
6S4N	20 000	1000	BGN	28.12.2018 г.
GAMB	26 000	1000	BGN	05.11.2024 г.
6S4N	0	1000	BGN	22.12.2025 г.
GAMB	26 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.
GAMC	7 000	1000	EUR	26.03.2026 г.

Емисия GAMZ (GAMZA/6S4) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 4.53 % до цена 4.498 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +7.10 %. Капитализацията на дружеството е 24.05 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия GAMZ (GAMZA/6S4) от 2.934 лв. определя 53.31 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 4.498 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София са сключени 59 сделки за 44 402 бр. книжа и 185 883 лв.

Усредненият спред по емисия GAMZ (GAMZA/6S4) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия GAMZ (GAMZA/6S4) са 5 347 798 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 2 842 493 (53.15 %). Броят на акционерите е 69 657.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 3.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
GAMZ (GAMZA/6S4)	05.07.2007 г.	0.065	172 519.96	BGN
GAMZ (GAMZA/6S4)	22.06.2006 г.	0.140	373 811.08	BGN
GAMZ (GAMZA/6S4)	24.06.2004 г.	0.120	320 867.88	BGN
GAMZ (GAMZA/6S4)	08.07.2003 г.	0.120	320 867.88	BGN
GAMZ (GAMZA/6S4)	30.05.2002 г.	0.120	320 867.88	BGN

Бизнес риск

Висока волатилност на нетния резултат (419.71), коригирания резултат (112.41), приходите от продажби (55.73), оперативния резултат (97.30) и свободния паричен поток (13 598.17)

Бизнес рискът свързан с дейността на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (419.71), коригирания резултат (112.41), приходите от продажби (55.73), оперативния резултат (97.30) и свободния паричен поток (13 598.17).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	16.82
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	419.71
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	112.41
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	55.73
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	97.30
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	13 598.17

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: -0.37 %
Очаквана цена GAMZ (GAMZA/6S4): 4.48 лв.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.37 %. Очакваната цена на емисия GAMZ (GAMZA/6S4) е 4.48 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.6817	0.6842	-0.37
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-0.37

Екстраполирани цени

Екстраполирана промяна в капитализацията: 3.42 %
Екстраполирана цена GAMZ (GAMZA/6S4): 4.65 лв.

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза.

Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Северкооп Гъмза Холдинг АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 3.42 %, което съответства на цена за емисия GAMZ (GAMZA/6S4) от 4.65 лв.

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Uranium	0.2754
Разходи/CoconutOil	-0.3418
EBITDA/Cocoa	-0.2975
ОПП/VolatilityIndex	0.3090
Капитализация/Фактори	0.1778

MLR прогнози

Приходи	-21.28%	R²_adj 0.2372
Разходи	+311.64%	R²_adj 0.2281
Печалба	-1 779.71%
EBITDA	+3 270.79%	R²_adj 0.1672
ОПП	+387.79%	R²_adj 0.0929
Капитализация	nan% +39.65%	R²_adj nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има слаба корелация с изменението на Uranium (0.2754) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба корелация с изменението на Plywood (0.2379) и слаба обратна корелация с изменението на Tea (0.2379) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Uranium	0.2754	2	1.7820
Plywood	0.2379	0	6.0852
Tea	-0.2247	2	-2.8721
CoconutOil	-0.2136	2	-1.0206
EuroDollar	-0.1960	0	0.0572

MLR = +64.5805 +1.7820 x Uranium +6.0852 x Plywood -2.8721 x Tea -1.0206 x CoconutOil +0.0572 x EuroDollar

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -21.28% и стойност от 2 527 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2372, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на CoconutOil (-0.3418) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.2962) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и слаба корелация с изменението на VolatilityIndex (-0.2962) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	-0.3418	2	-2.0297
Orange	-0.2962	1	-3.1784
VolatilityIndex	0.2941	2	0.9863
Platinum	-0.2905	2	1.5907
DollarIndex	0.2645	2	3.6278

MLR = +96.4150 -2.0297 x CoconutOil -3.1784 x Orange +0.9863 x VolatilityIndex +1.5907 x Platinum +3.6278 x DollarIndex

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +311.64% и стойност от 11 110 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2281, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -8 583 хил.лв. с изменение от -1 779.71%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има слаба обратна корелация с изменението на Cocoa (-0.2975), слаба корелация с изменението на RubberRSS3 (0.2931) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на BalticDryIndex (0.2931) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	-0.2975	0	-54.8336
RubberRSS3	0.2931	1	37.8228
BalticDryIndex	0.2912	1	15.5066
RubberTSR20	0.2768	1	-28.0700
Orange	0.2034	2	23.9872

MLR = +423.3544 -54.8336 x Cocoa +37.8228 x RubberRSS3 +15.5066 x BalticDryIndex -28.0700 x RubberTSR20 +23.9872 x Orange

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +3 270.79% и стойност от 61 888 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1672, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на VolatilityIndex (0.3090), слаба корелация с изменението на Lamb (0.2968) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и слаба корелация с изменението на Groundnuts (0.2968).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	0.3090	0	10.8571
Lamb	0.2968	2	3.6092
Groundnuts	0.2695	0	4.9239
Silver	0.2585	2	8.2852
Corn	0.2323	2	0.2647

MLR = +2.6366 +10.8571 x VolatilityIndex +3.6092 x Lamb +4.9239 x Groundnuts +8.2852 x Silver +0.2647 x Corn

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +387.79% и стойност от 859 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0929, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.1371), с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.1211), с изменението на EBITDA 3м. (-0.0041) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.0424). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.1778.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.1371	1	-0.1537
Разходи за дейността 3м.	-0.1211	1	-0.0317
EBITDA 3м.	-0.0041	1	-0.0007
Опер. паричен поток 3м.	-0.0424	1	-0.0050

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Неразпределена печалба	13 813	16 718	+21.03 %	+2 905

Несъответствия

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 5 214 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.