И Ел Джи АД (ELGA, ELGB, ELG1)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.06.01 16:51:57 в x3news.com
- 2026.06.01 16:52:12 -

Index	261	259	251
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 111	555	692
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	3 475	3 056	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	3 548	3 541	3 554
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	14 156	14 162	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	60.55	88.78	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	14.73	15.34	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-0.17	-1.69	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	140.54	365.99	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	23.73	21.93	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	17.82	20.43	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	24.55	21.58	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	20.69	19.19	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	2.87	2.63	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	31.44	29.11	26.13
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	86.16	86.72	86.80
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	112.14	114.07	133.55
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	6.51	n/a	n/a

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 111 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 60.55 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 475 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 816 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14.73 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 108 хил.лв.
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 9.53/4.33 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 24.55 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.73 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.69 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.87 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 137.71 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 140.54 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 6.51 %

• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.17 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 264.09 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 283.83 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.16 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 31.44 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 86.16 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.82 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 4.83 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 930 хил.лв.
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 111 хил.лв., като нараства с 60.55 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 475 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14.73 % и е 3 816 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 14 108 хил.лв. (nan лв. на акция).

И Ел Джи АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 3 548 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -0.17 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 24.55 %.

През тримесечието финансовите приходи са 56.72 % от приходите от дейността (4 649 от 8 197 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (4 536 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.33 % и са 7 086 хил.лв., а за годината са 27 875 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 146 хил.лв., разходите за амортизации с 1 170 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 592 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 5 152 хил.лв., разходите за амортизации с 4 556 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 526 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 535 хил.лв. 68.96 % и другите финансови разходи, които са 690 хил.лв. 31.00 % от финансовите разходи (2 226 хил. лв.). Те от своя страна са 31.41 % от разходите за дейността (7 086 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 264.09 % и са 2 934 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 9 863 хил.лв., а делът им е 283.83 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (3 001 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-577 хил.лв.) и другите нетни продажби (510 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (11 331 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-1 966 хил.лв.) и другите нетни продажби (510 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -1 823 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -6 388 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 113 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 624 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 510 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Консолидираният собствен капитал на И Ел Джи АД към края на март 2026 г. от 18 113 хил.лв.Нарастването за последната година е 23.73 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.69 %.

Резервите от -7 974 хил.лв. формират -44.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 150 хил.лв. (100.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 14.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 69 987 хил.лв., а краткосрочните за 40 200 хил.лв., което прави общо 110 187 хил.лв. 49 862 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 31.44 %. Общо дълговете са 86.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 608.33 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.82 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.69 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 127 880 хил.лв. От тях текущите са 35.25 % (45 080 хил.лв.), а нетекущите 64.75 % (82 800 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 880 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 112.14 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.94 % от собствения капитал и 3.82 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.87 %, а обращаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.00 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 4 556 хил.лв., което е 5.72 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 3 849 хил.лв. и покриват 84.48 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 4.83 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 387 хил.лв. (2.65 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв., а 14 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 8.68 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 405 хил.лв. с изменение от 137.71 %. Отношението му към продажбите е 11.41 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -683 хил.лв., а за 12 м. -3 768 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 364 хил.лв. и 10 062 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 86 хил.лв, а за период от 1 година 364 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 140.54 % до 1 632 хил.лв.

И Ел Джи АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ELG1	5 000	1000	EUR	24.07.2024 г.
ELG1	0	1000	EUR	25.07.2024 г.
ELGB	5 000	1000	EUR	30.08.2024 г.
ELGA	5 000	1000	BGN	10.09.2025 г.
ELGA	5 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.
ELGB	5 000	948.40101	EUR	05.01.2026 г.
ELGB	5 000	895.51205	EUR	29.01.2026 г.
ELGB	5 000	841.30086	EUR	28.04.2026 г.

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 6.33 %, а на дванадесет месечна 20.69 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +3.01 % и +1.50 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (+3.55%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-0.27%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+3.27%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-1.47%).

Бизнес рискът свързан с дейността на И Ел Джи АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	0.89

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на И Ел Джи АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 6.51 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	6.51
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	6.9614	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			6.51

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на SugarEU (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Orange (-1.0000) и много висока обратна корелация с изменението на Soybeanoil (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
SugarEU	1.0000	1	nan
Orange	-1.0000	0	nan
Soybeanoil	-0.9998	2	nan
RubberTSR20	-0.9997	0	nan
Cotton	-0.9996	0	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (0.9995), много висока корелация с изменението на TripleSuperphosphate (0.9994) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на CarbonEmissionsFutures (0.9994).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EuropeanUnionAllowance	0.9995	0	nan
TripleSuperphosphate	0.9994	1	nan
CarbonEmissionsFutures	0.9992	0	nan
Oils&MealsPriceIndex	-0.9985	0	nan
DiammoniumPhosphate	0.9972	1	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на AgriculturePriceIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на SunflowerOil (-0.9999) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на RapeseedOil (-0.9999).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
AgriculturePriceIndex	-1.0000	2	nan
SunflowerOil	-0.9999	2	nan
RapeseedOil	-0.9998	0	nan
NaturalGasIndex	-0.9996	0	nan
HICP	0.9994	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на CommodityPriceIndex (0.9995) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Soybeanoil (-0.9976) и с изменението на FoodPriceIndex (-0.9976).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CommodityPriceIndex	0.9995	1	nan
Soybeanoil	-0.9976	0	nan
FoodPriceIndex	-0.9964	0	nan
EnergyPriceIndex	0.9961	1	nan
RubberRSS3	-0.9933	0	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч	15 093	18 150	+20.25 %	+3 057

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м.	727	532	-26.82 %	-195
Други финансови разходи-3м.	936	690	-26.28 %	-246
Разходи за данъци, в т ч-3м.	419	0	-100.00 %	-419
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м.	423	0	-100.00 %	-423
Печалба след облагане с данъци-3м.	555	1 111	+100.18 %	+556
Нетна печалба за периода-3м.	555	1 111	+100.18 %	+556

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м.	-760	-1 926	-153.42 %	-1 166
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-2 668	-733	+72.53 %	+1 935
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	1 350	372	-72.44 %	-978
Предоставени заеми-3м.	-350	-996	-184.57 %	-646
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-1 523	-683	+55.15 %	+840
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	1 789	364	-79.65 %	-1 425
Парични средства в началото на периода-3м.	0	3 301	+3 301.00 %	+3 301
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	813	3 387	+316.61 %	+2 574