BSSA - 261 - aвтоматизиран анализ

Тиз инвест АД (TIZ)

Q1/2026 консолидиран

Тиз инвест АД (TIZ, TIZA, TIZC, BSSA, TIZB)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.06.01 15:03:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	13 757	13 766
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	13 757	13 766
3. Машини и оборудване	1 215	2	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	13 757	13 766
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	1 215	2	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	587	586
II. Инвестиционни имоти	33 329	45 471	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	587	586
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	15 353	11 252
			неразпределена печалба	15 353	11 252
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	6 083	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	4 952	2 516
Общо за група V:	6 083	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	20 305	13 768
1. Инвестиции в:	855	1
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	34 649	28 120
асоциирани предприятия	855	1
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	10 502	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	16	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	4 829	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	5 673	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	5 380	3 698
Общо за група VI:	855	10 503	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	11 037
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	11 889	15 664
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	17 270	30 399
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	250	0
IX. Активи по отсрочени данъци	1 023	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	42 504	55 976	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	17 520	30 399
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	12	12	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	14 538	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	827	475
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	21 888	7 926
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	7 156	3 467
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	9 679	4 195
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	2 294	52
Общо за група I:	12	12	получени аванси	2 734	144
			задължения към персонала	12	28
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	2
1. Вземания от свързани предприятия	6 992	5 305	данъчни задължения	12	38
2. Вземания от клиенти и доставчици	3 693	41	4. Други	557	1
3. Предоставени аванси	1 479	2 860	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	8 613	1 119	Общо за група І:	37 810	8 402
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	35	27	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	6	0
8. Други	2	1 002	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	20 820	10 354
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	26 533	443	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	37 810	8 402
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	26 533	443
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	26 533	443

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	127	136
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	127	136
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	47 491	10 945
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	89 996	66 921	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	89 996	66 921

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	0	29	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	233	81	2. Стоки	0	89
3. Разходи за амортизации	133	15	3. Услуги	45	0
4. Разходи за възнаграждения	51	45	4. Други	1 451	27
5. Разходи за осигуровки	4	1	Общо за група I:	1 496	116
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	190	1
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	469	35	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	280	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	1 080	207	1. Приходи от лихви	274	190
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	12 783	3 252
1. Разходи за лихви	2 580	819	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	8	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	6 272	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	13 065	3 442
4. Други	10	16
Общо за група II:	8 862	835

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	9 941	1 042	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	14 561	3 558

В. Печалба от дейността	4 620	2 516	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	332	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	9 609	1 042	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	14 561	3 558
Д. Печалба преди облагане с данъци	4 952	2 516	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	4 952	2 516	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	4 952	2 516	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	14 561	3 558	Всичко (Г + E):	14 561	3 558

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	2 030	122
2. Плащания на доставчици	-536	-635
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-65	-26
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-119	-5
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-227	-18
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	1 084	-562
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-4 981	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	2 674	0
3. Предоставени заеми	-4 892	-1 372
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	8 874	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	145	1 016
6. Покупка на инвестиции	-5 995	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	2 159	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	123	1 605
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-1 893	1 249
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	14 285	0
4. Платени заеми	-13 202	-308
5. Платени задължения по лизингови договори	-121	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-845	-429
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	438	-86
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	555	-823
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-254	-136
Д. Парични средства в началото на периода	381	272
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	127	136
наличност в касата и по банкови сметки	127	136
блокирани парични средства	0	0

- 2026.06.01 15:54:52 -

Основни показатели

P/E: 4.88	P/S: 4.62	P/B: 0.87
Net Income 3m: 4 952	Sales 3m: 1 496	FCFF 3m: -5 786
NetIncomeGrowth 3m: 96.82 %	SalesGrowth 3m: 1 189.66 %	Debt/Аssets: 61.48 %
NetMargin: 94.70 %	ROE: 21.46 %	ROA: 7.34 %

Index	261	259	251
Цена (Price)	21.91	21.60	16.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	4 952	2 455	2 516
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	6 183	3 747	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 496	4 794	116
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	6 529	5 149	n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E)	4.88	7.94	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.87	1.00	0.78
Цена/Продажби 12м.(P/S)	4.62	5.77	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	6.24	11.63	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	96.82	123.79	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	128.81	216.59	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	1 189.66	175.70	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-315.73	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	23.22	16.01	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	42.60	185.30	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	94.70	72.77	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	21.46	13.79	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	7.34	4.78	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	42.01	45.51	12.56
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	61.48	72.35	57.98
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	125.60	103.53	130.27

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 952 хил.лв.
Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 96.82 %
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 183 хил.лв.
Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.88
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 665 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 128.81 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 560 хил.лв.
EV/EBITDA под 8: 6.24
Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1 189.66 %
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 94.70 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.22 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.46 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.87
Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.34 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.83 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 93.38 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 292.88 %
Ръст в цената на TIZ за 360 дни над 10%: 36.91 %

Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 309.25/854.03 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 114.18 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 143.78 %
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.62
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 38.50 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.01 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 61.48 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 42.60 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 11 243.58 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -263 хил.лв.
Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -5 786 хил.лв.
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -315.73 %
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 4 952 хил.лв. (+96.82 %)
Годишна печалба 6 183 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 952 хил.лв., като нараства с 96.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 183 хил.лв., което представлява 4.49 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 21.905 лв. е 4.88.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 7 665 хил.лв. (+128.81 %)
12 месечна оперативна печалба 13 560 хил.лв.;
EV/EBITDA 6.24

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 128.81 % и е 7 665 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 13 560 хил.лв. (9.85 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.24, а на P/EBITDA 2.22.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 1 496 хил.лв. (+1 189.66 %)
Дванадесетмесечни продажби 6 529 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) 94.70 %

Тиз инвест АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 496 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 1 189.66 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 4.74 лв. (общо 6 529 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 94.70 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 13 065 хил.лв. (89.73 % от приходите от дейността и 263.83 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 89.73 % от приходите от дейността (13 065 от 14 561 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (12 783 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 9 941 хил.лв. (+854.03 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 22 208 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 854.03 % и са 9 941 хил.лв., а за годината са 22 208 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 233 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 190 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 469 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 783 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 8 862 хил.лв. (89.15 % от разходите от дейността и 178.96 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 580 хил.лв. 29.11 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 6 272 хил.лв. 70.77 % от финансовите разходи (8 862 хил. лв.). Те от своя страна са 89.15 % от разходите за дейността (9 941 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 5 654 хил.лв. (114.18 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 8 890 хил.лв. (143.78 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 114.18 % и са 5 654 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 8 890 хил.лв., а делът им е 143.78 %. С най-голяма тежест за тримесечието са операциите с финансови активи (6 511 хил.лв.), нетните лихви (-2 306 хил.лв.) и другите нетни продажби (1 451 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (13 159 хил.лв.), нетните лихви (-5 552 хил.лв.) и другите нетни продажби (1 451 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -702 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -2 707 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 2 159 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 4 хил.лв. до 11 937 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 1 451 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 34 649 хил.лв.
Счетоводна стойност 25.17 лв. на акция
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 21.46 %
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.87

Консолидираният собствен капитал на Тиз инвест АД към края на март 2026 г. от 34 649 хил.лв., прави 25.17 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 23.22 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.46 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.87.

Резервите от 587 хил.лв. формират 1.69 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 15 353 хил.лв. (44.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 38.50 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 55 330 хил.лв. (+42.60 %)
Общо дълг/Общо активи 61.48 %
Общо дълг/СК 159.69 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 17 520 хил.лв., а краткосрочните за 37 810 хил.лв., което прави общо 55 330 хил.лв. 19 918 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.01 %. Общо дълговете са 61.48 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 159.69 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 42.60 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 89 996 хил.лв. (+34.48 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 34.48 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 89 996 хил.лв. От тях текущите са 52.77 % (47 491 хил.лв.), а нетекущите 47.23 % (42 504 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 9 681 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 7.34 %
Стойността на фирмата (EV) e 84 565 хил.лв.
Възпроизводство на дълготрайните активи 11 243.58 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 9 681 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 125.60 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.94 % от собствения капитал и 10.76 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.34 %, а обращаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.94 %. Стойността на фирмата (EV) e 84 565 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 413 хил.лв., което е 0.83 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 46 436 хил.лв. и покриват 11 243.58 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 93.38 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 127 хил.лв. (0.14 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 127 хил.лв. (0.14 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 70.51 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 1 084 хил.лв. (+292.88 %)
Нетни инвестиционни 3м. -1 893 хил.лв. (-251.56 %)
Нетни инвестиционни 12м. -49 853 хил.лв.
Нетни финансови 3м. 555 хил.лв. (167.44 %)
Нетни финансови 12м. 50 108 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. -5 786 хил.лв. (-315.73 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 084 хил.лв. с изменение от 292.88 %. Отношението му към продажбите е 72.46 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 893 хил.лв., а за 12 м. -49 853 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 555 хил.лв. и 50 108 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -254 хил.лв, а за период от 1 година -8 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -315.73 % до -5 786 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

TIZ 1 376 562 бр. акции
Капитализация 30.15 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 9.53 %
Спад от 12 месечен връх 0.00 %
Оборот 1 132 182 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
TIZ free-float 22.89 %, акционери 18

Тиз инвест АД има емитирани акции с борсов код: TIZ-обикновени 1 376 562 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TIZ	1 376 562	10	BGN	08.04.2025 г.
TIZ	1 376 562	5.11	EUR	05.01.2026 г.
BSSA	4 500	1000	EUR	19.05.2021 г.
TIZB	1 000	1000	EUR	16.04.2024 г.
TIZB	0	1000	EUR	26.08.2024 г.
TIZC	2 500	1000	EUR	11.03.2025 г.
TIZA	7 000	1000	BGN	24.06.2025 г.
BSSA	0	1000	EUR	08.08.2025 г.
TIZA	7 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TIZ поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 1.82 % до цена 21.905 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +36.91 %. Капитализацията на дружеството е 30.15 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TIZ от 20 лв. определя 9.53 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 21.905 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Тиз инвест АД са сключени 14 сделки за 53 321 бр. книжа и 1 132 182 лв.

Усредненият спред по емисия TIZ за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TIZ са 1 376 562 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 315 093 (22.89 %). Броят на акционерите е 18.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.80	+0.08
2. Цена на привлечения капитал		-0.16		-4.66
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи		-15.45	+7.40
4. Обращаемост на краткотрайните активи		-16.96		-1.01
5. Обща рентабилност на база приходи	+39.68		+5.87
Всичко	+6.31		+7.67

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 15.39 %, а на дванадесет месечна 21.46 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +6.31 % и +7.67 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (+39.68%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-16.96%), а на дванадесет месечна база поглъщаемостта на дълготрайните активи (+7.40%) и общата рентабилност на приходите (+5.87%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/VolatilityIndex	1.0000
Разходи/VolatilityIndex	-1.0000
EBITDA/VolatilityIndex	-1.0000
ОПП/EuroDollar	1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на VolatilityIndex (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Zinc (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на Uranium (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	1.0000	1	nan
Zinc	-1.0000	1	nan
Uranium	1.0000	1	nan
Urea	-1.0000	1	nan
BrentOil	-1.0000	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на GDP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на RapeseedOil (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
GDP	-1.0000	1	nan
RapeseedOil	-1.0000	2	nan
Plywood	-1.0000	1	nan
BrentOil	1.0000	0	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на RubberRSS3 (-1.0000) и много висока корелация с изменението на Rice (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	1	nan
RubberRSS3	-1.0000	0	nan
Rice	1.0000	2	nan
Orange	1.0000	2	nan
BrentOil	1.0000	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на EuroDollar (1.0000), много висока корелация с изменението на CarbonEmissionsFutures (1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на Zinc (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EuroDollar	1.0000	0	nan
CarbonEmissionsFutures	1.0000	2	nan
Zinc	-1.0000	1	nan
BondYieldBul	-1.0000	2	nan
BrentOil	-1.0000	1	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 30 154 хил.лв. (21.91 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 30 154 хил.лв. (21.91 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Инвестиционни имоти	42 342	33 329	-21.29 %	-9 013
Положителна репутация	3 886	6 083	+56.54 %	+2 197
Търговска репутация	3 886	6 083	+56.54 %	+2 197
Инвестиции общо	8 904	855	-90.40 %	-8 049
Инвестиции в асоциирани предприятия	6 833	855	-87.49 %	-5 978
Финансови активи нетекущи	8 904	855	-90.40 %	-8 049
Нетекущи активи	57 463	42 504	-26.03 %	-14 959
Текущи вземания от свързани предприятия	4 943	6 992	+41.45 %	+2 049
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	14 978	8 613	-42.50 %	-6 365
Натрупана печалба (загуба) в т ч	11 603	15 353	+32.32 %	+3 750
Неразпределена печалба	11 603	15 353	+32.32 %	+3 750
Текуща печалба	3 747	4 952	+32.16 %	+1 205
Финансов резултат	15 350	20 305	+32.28 %	+4 955
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	7 469	5 380	-27.97 %	-2 089
Нетекущи задължения по получени търговски заеми	9 563	0	-100.00 %	-9 563
Търговски и други нетекущи задължения	28 921	17 270	-40.29 %	-11 651
Нетекущи пасиви	29 170	17 520	-39.94 %	-11 650
Текущи задължения, в т ч	33 916	21 888	-35.46 %	-12 028
Текущи задължения към свързани предприятия	1 450	7 156	+393.52 %	+5 706
Текущи задължения по получени търговски заеми	29 629	9 679	-67.33 %	-19 950
Търговски и други текущи задължения	49 448	37 810	-23.54 %	-11 638
Текущи пасиви	49 448	37 810	-23.54 %	-11 638

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м.	4 591	190	-95.86 %	-4 401
Разходи по икономически елементи-3м.	5 539	1 080	-80.50 %	-4 459
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	1 139	6 272	+450.66 %	+5 133
Финансови разходи-3м.	3 608	8 862	+145.62 %	+5 254
Печалба от дейността-3м.	2 976	4 620	+55.24 %	+1 644
Печалба преди облагане с данъци-3м.	2 618	4 952	+89.15 %	+2 334
Печалба след облагане с данъци-3м.	2 442	4 952	+102.78 %	+2 510
Нетна печалба за периода-3м.	2 455	4 952	+101.71 %	+2 497
Общо разходи и печалба-3м.	11 765	14 561	+23.77 %	+2 796
Други нетни приходи от продажби-3м.	4 742	1 451	-69.40 %	-3 291
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	4 794	1 496	-68.79 %	-3 298
Приходи от лихви-3м.	630	274	-56.51 %	-356
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	6 695	12 783	+90.93 %	+6 088
Финансови приходи-3м.	7 329	13 065	+78.26 %	+5 736
Приходи от дейността-3м.	12 123	14 561	+20.11 %	+2 438
Общо приходи-3м.	11 765	14 561	+23.77 %	+2 796
Общо приходи и загуба-3м.	11 765	14 561	+23.77 %	+2 796

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	337	2 030	+502.37 %	+1 693
Плащания на доставчици-3м.	255	-536	-310.20 %	-791
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-88	-65	+26.14 %	+23
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-265	-119	+55.09 %	+146
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м.	-93	0	+100.00 %	+93
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-41	-227	-453.66 %	-186
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	105	1 084	+932.38 %	+979
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-50 349	-4 981	+90.11 %	+45 368
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	14 307	2 674	-81.31 %	-11 633
Предоставени заеми-3м.	-27 240	-4 892	+82.04 %	+22 348
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	12 037	8 874	-26.28 %	-3 163
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	254	145	-42.91 %	-109
Покупка на инвестиции-3м.	4 019	-5 995	-249.17 %	-10 014
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	4 488	2 159	-51.89 %	-2 329
Получени дивиденти от инвестиции-3м.	-6 527	0	+100.00 %	+6 527
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	2 465	123	-95.01 %	-2 342
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-46 546	-1 893	+95.93 %	+44 653
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	489	0	-100.00 %	-489
Постъпления от заеми-3м.	99 004	14 285	-85.57 %	-84 719
Платени заеми-3м.	-50 097	-13 202	+73.65 %	+36 895
Платени задължения по лизингови договори-3м.	-175	-121	+30.86 %	+54
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-1 547	-845	+45.38 %	+702
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-1 007	438	+143.50 %	+1 445
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	46 667	555	-98.81 %	-46 112
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	226	-254	-212.39 %	-480
Парични средства в началото на периода-3м.	0	381	+381.00 %	+381
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	226	127	-43.81 %	-99
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	226	127	-43.81 %	-99

Несъответствия

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 6 723 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.