ИнтерСтандартс АД (INS, INS/5I3)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.05.30 11:02:31 в x3news.com
- 2026.05.30 11:03:31 -

Index	261	259	251
Цена (Price)	1.00	1.00	0.96
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-10	27	-10
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	381	421	373
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.05	0.05	0.05
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-25.00	-26.42	180.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	2.14	-7.68	1.36
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	22.22	-79.78	-70.00
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	2.98	2.85	4.02
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-4.20	-17.86	-10.72
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	10.41	9.78	11.10
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	10.41	9.78	11.10
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	362.38	413.38	332.13
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.43	-58.03	10.30
Очаквана цена (Expected price)	1.00	0.42	1.06
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-12.26	-59.90	-6.88
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.88	0.40	0.89
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	4.22	2.20	-7.66
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	6.74	5.09	0.45

• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.00 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 хил.лв.
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.14 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.98 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.05
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 260.00 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 22.22 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -10 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -25.00 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 1.33/1.79 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 52.85 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 127.69 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 318.03 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 65.38 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 64.27 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 356.93 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.26 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -10 хил.лв., като нараства с 0.00 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -25.00 % и е 9 хил.лв.

ИнтерСтандартс АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 381 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 2.14 %.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.79 % и са 397 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 137 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 162 хил.лв.

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -40.00 % и са 4 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на ИнтерСтандартс АД към края на март 2026 г. от 1 866 хил.лв., прави 21.26 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.05.

Резервите от 645 хил.лв. формират 34.57 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 142 хил.лв. (61.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 319 хил.лв., което прави общо 319 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.41 %. Общо дълговете са 10.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.10 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.20 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.10 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 3 063 хил.лв. От тях текущите са 37.74 % (1 156 хил.лв.), а нетекущите 62.26 % (1 907 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 837 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 362.38 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.86 % от собствения капитал и 27.33 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 1 162 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 82 хил.лв. (2.68 % от Актива), от които парите в брои са 57 хил.лв. Незабавната ликвидност е 25.71 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 хил.лв. с изменение от 260.00 %. Отношението му към продажбите е 2.10 %. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 22.22 % до 88 хил.лв.

ИнтерСтандартс АД има емитирани акции с борсов код: INS (INS/5I3)-обикновени 87 776 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
INS (INS/5I3)	87 776	1	BGN	01.01.2000 г.
INS (INS/5I3)	87 776	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия INS (INS/5I3) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +4.17 %. Капитализацията на дружеството е 0.09 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия INS (INS/5I3) от 1 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 1 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на ИнтерСтандартс АД са сключени 1 сделки за 7 бр. книжа и 7 лв.

Усредненият спред по емисия INS (INS/5I3) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия INS (INS/5I3) са 87 776 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 47 776 (54.43 %). Броят на акционерите е 1 848.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ИнтерСтандартс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (52.85), нетния резултат (127.69), коригирания резултат (318.03), приходите от продажби (65.38), оперативния резултат (64.27) и свободния паричен поток (356.93).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	52.85
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	127.69
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	318.03
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	65.38
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	64.27
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	356.93

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ИнтерСтандартс АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.43 %. Очакваната цена на емисия INS (INS/5I3) е 1.00 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.0468	0.0470	-0.43
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-0.43

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на ИнтерСтандартс АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -12.26 %, което съответства на цена за емисия INS (INS/5I3) от 0.88 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има умерена корелация с изменението на Beef (0.3288), слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.2945) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Lumber (-0.2945) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.3288	0	5.6686
Orange	-0.2945	2	-1.3009
Lumber	-0.2492	2	-2.4078
Plywood	0.2477	1	1.6332
CoconutOil	-0.2110	2	-1.1279

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+20.1433}}_{}{\mathrm{+5.6686}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-1.3009}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{-2.4078}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{+1.6332}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-1.1279}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +143.28% и стойност от 927 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2572, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на Beef (0.3458), слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.2747) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и слаба корелация с изменението на Plywood (-0.2747) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.3458	0	7.0389
Orange	-0.2747	2	-0.5502
Plywood	0.2347	1	4.9673
Lumber	-0.2203	2	-4.0712
Gold	0.2070	1	3.3155

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-68.4319}}_{}{\mathrm{+7.0389}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-0.5502}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+4.9673}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-4.0712}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{+3.3155}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +175.72% и стойност от 1 095 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2361, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -168 хил.лв. с изменение от +948.14%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена корелация с изменението на Sugar (0.4212), умерена корелация с изменението на Uranium (0.4090) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на RubberTSR20 (0.4090).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Sugar	0.4212	0	0.3854
Uranium	0.4090	2	0.4418
RubberTSR20	0.3990	0	-0.1092
BananaEurope	0.3887	2	-2.4480
DollarIndex	0.3671	2	10.6428

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-6.6116}}_{}{\mathrm{+0.3854}}_{}x{\mathrm{Sugar}}_{}{\mathrm{+0.4418}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}{\mathrm{-0.1092}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{-2.4480}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+10.6428}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -57.70% и стойност от 4 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1641, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна обратна корелация с изменението на GDP (-0.6550) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на Oats (-0.5818) и значителна обратна корелация с изменението на Chicken (-0.5818) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GDP	-0.6550	1	-91.0418
Oats	-0.5818	0	-4.0409
Chicken	-0.5284	2	-3.4960
Urea	-0.5060	0	2.5241
GroundnutOil	-0.5009	0	0.6810

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+297.9078}}_{}{\mathrm{-91.0418}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-4.0409}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{-3.4960}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{+2.5241}}_{}x{\mathrm{Urea}}_{}{\mathrm{+0.6810}}_{}x{\mathrm{GroundnutOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +280.07% и стойност от 30 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3865, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.0348), с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.0233), с изменението на EBITDA 3м. (-0.0953) и слаба с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0748). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.2567.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.0348	1	0.0764
Разходи за дейността 3м.	-0.0233	1	-0.0538
EBITDA 3м.	-0.0953	1	-0.0290
Опер. паричен поток 3м.	0.0748	1	0.0049

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+2.2143}}_{}{\mathrm{+0.0764}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{-0.0538}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{-0.0290}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{+0.0049}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от +4.22% и стойност от 91 хил.лв. (1.04 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +6.74% и стойност от 94 хил.лв. (1.07 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj nan, показва неоределена обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Търговски и други /текущи/ вземания	230	180	-21.74 %	-50
Текущи задължения, в т ч	218	278	+27.52 %	+60

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Разходи за материали-3м.	16	23	+43.75 %	+7
Печалба от дейността-3м.	50	0	-100.00 %	-50
Печалба преди облагане с данъци-3м.	50	0	-100.00 %	-50
Печалба след облагане с данъци-3м.	41	0	-100.00 %	-41
Нетна печалба за периода-3м.	27	0	-100.00 %	-27

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	58	8	-86.21 %	-50
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	-54	-29	+46.30 %	+25
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-54	-29	+46.30 %	+25
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	3	-22	-833.33 %	-25
Парични средства в началото на периода-3м.	0	104	+104.00 %	+104
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	3	82	+2 633.33 %	+79

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-10) и ОД (0): -10 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (10): 10 хил.лв.
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 43 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.