KAMB - 261 - aвтоматизиран анализ

Камбана инвест ЕАД (KAMB)

Q1/2026 консолидиран

Камбана инвест ЕАД (KAMB)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.05.29 16:08:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	24 735	24 735	Записан и внесен капитал т.ч.:	4 987	5 000
2. Сгради и конструкции	4 399	4 421	обикновени акции	4 987	5 000
3. Машини и оборудване	2	1	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	4 987	5 000
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	29 136	29 157	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	0	0
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	2 812	3 845
			неразпределена печалба	7 974	7 959
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-5 161	-4 114
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	0	0
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	-241	-289
VI. Финансови активи			Общо за група III:	2 572	3 556
1. Инвестиции в:	0	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	7 559	8 556
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	0	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	35 168	35 168
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	35 168	35 168
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	29 136	29 157	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	35 168	35 168
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	577	734
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	201	194
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	2
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	61	55
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	6	4
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	4	3
1. Вземания от свързани предприятия	10 428	9 888	данъчни задължения	131	130
2. Вземания от клиенти и доставчици	2 132	1 764	4. Други	0	0
3. Предоставени аванси	591	591	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	778	928
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	1 072	3 008	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	14 223	15 251
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	778	928
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	29	44
2. Парични средства в безсрочни депозити	117	200
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	147	244
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	14 369	15 495
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	43 505	44 652	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	43 505	44 652

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	2	1	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	66	43	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	6	6	3. Услуги	78	67
4. Разходи за възнаграждения	31	27	4. Други	0	2
5. Разходи за осигуровки	6	5	Общо за група I:	78	69
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	31	32	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	143	114	1. Приходи от лихви	137	153
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	313	396	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	137	153
4. Други	0	1
Общо за група II:	313	397

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	456	511	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	215	222

В. Печалба от дейността	0	0	В. Загуба от дейността	241	289
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	456	511	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	215	222
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	0	Д. Загуба преди облагане с данъци	241	289
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	0	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	241	289
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	0	Ж. Нетна загуба за периода	241	289
Всичко (Г+ V + Е):	456	511	Всичко (Г + E):	456	511

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	113	70
2. Плащания на доставчици	-66	-47
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-25	-30
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	0	0
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	22	-7
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	-1
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	0	-1
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	0	0
4. Платени заеми	-6	0
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	0
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-6	0
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	16	-8
Д. Парични средства в началото на периода	131	252
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	147	244
наличност в касата и по банкови сметки	147	244
блокирани парични средства	0	0

- 2026.05.29 16:58:21 -

Основни показатели

Net Income 3m: -241	Sales 3m: 78	FCFF 3m: 367
NetIncomeGrowth 3m: 16.61 %	SalesGrowth 3m: 13.04 %	Debt/Аssets: 82.62 %
NetMargin: -338.31 %	ROE: -12.62 %	ROA: -2.29 %

Index	261	259	251
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-241	-217	-289
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-998	-1 046	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	78	78	69
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	295	286	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	16.61	-330.85	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-30.97	-77.84	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	13.04	-81.60	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-13.44	-21.48	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-11.65	-11.83	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-0.42	-0.24	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-338.31	-365.73	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-12.62	-12.83	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-2.29	-2.38	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.79	0.64	2.08
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	82.62	81.98	80.84
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	1 846.92	5 122.46	1 669.72
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-3.08	n/a	n/a

+/-

Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 16.61 %
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 78 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 342 хил.лв.
Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.04 %
Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: -3.15/-10.76 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.08 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 414.29 %

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -241 хил.лв.
12 месечна загуба (Net Income 12m.): -998 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -30.97 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 73.03 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 83.27 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -338.31 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -11.65 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -12.62 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 17.38 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 82.62 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 8.33 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.01 %
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -13.44 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна загуба -241 хил.лв. (+16.61 %)
Годишна загуба -998 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -241 хил.лв., като нараства с 16.61 %. За последните 12 месеца загубата достига -998 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 78 хил.лв. (-30.97 %)
12 месечна оперативна печалба 342 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -30.97 % и е 78 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 342 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 78 хил.лв. (+13.04 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -338.31 %

Камбана инвест ЕАД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 78 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.04 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -338.31 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 137 хил.лв. (63.72 % от приходите от дейността и 56.85 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 63.72 % от приходите от дейността (137 от 215 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (137 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 456 хил.лв. (-10.76 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 1 854 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.76 % и са 456 хил.лв., а за годината са 1 854 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 66 хил.лв., разходите за възнаграждения с 31 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 31 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 165 хил.лв., разходите за възнаграждения с 119 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 126 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 313 хил.лв. (68.64 % от разходите от дейността и 129.88 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 313 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (313 хил. лв.). Те от своя страна са 68.64 % от разходите за дейността (456 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -176 хил.лв. (73.03 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -831 хил.лв. (83.27 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 73.03 % и са -176 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -831 хил.лв., а делът им е 83.27 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-176 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-756 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-74 хил.лв.) и операциите с валути (-1 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -65 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -167 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 1 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 7 559 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) -12.62 %

Консолидираният собствен капитал на Камбана инвест ЕАД към края на март 2026 г. от 7 559 хил.лв.Спада за последната година е -11.65 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -12.62 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 812 хил.лв. (37.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 17.38 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 35 946 хил.лв. (-0.42 %)
Общо дълг/Общо активи 82.62 %
Общо дълг/СК 475.54 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 35 168 хил.лв., а краткосрочните за 778 хил.лв., което прави общо 35 946 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.79 %. Общо дълговете са 82.62 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 475.54 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.42 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 43 505 хил.лв. (-2.57 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.57 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 43 505 хил.лв. От тях текущите са 33.03 % (14 369 хил.лв.), а нетекущите 66.97 % (29 136 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 13 591 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) -2.29 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 8.33 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 591 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 846.92 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 179.80 % от собствения капитал и 31.24 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.29 %, а обращаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.32 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 24 хил.лв., което е 0.08 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 2 хил.лв. и покриват 8.33 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.01 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 147 хил.лв. (0.34 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 147 хил.лв. (0.34 % от Актива), от които парите в брои са 29 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18.89 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 22 хил.лв. (+414.29 %)
Нетни инвестиционни 3м. 0 хил.лв. (100.00 %)
Нетни инвестиционни 12м. -2 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -6 хил.лв.
Нетни финансови 12м. -1 479 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. 367 хил.лв. (-13.44 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 22 хил.лв. с изменение от 414.29 %. Отношението му към продажбите е 28.21 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -2 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 хил.лв. и -1 479 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 16 хил.лв, а за период от 1 година -99 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -13.44 % до 367 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Камбана инвест ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
KAMB	18 000	1000	EUR	18.06.2024 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.10		-0.40
2. Цена на привлечения капитал	+0.17		+1.02
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+0.00		+0.09
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+0.00		+0.07
5. Обща рентабилност на база приходи		-0.47		-0.57
Всичко	-0.39		+0.20

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -3.14 %, а на дванадесет месечна -12.62 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -0.39 % и +0.20 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-0.47%) и цената на привлечения капитал (+0.17%), а на дванадесет месечна база цената на привлечения капитал (+1.02%) и общата рентабилност на приходите (-0.57%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Камбана инвест ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	1.00

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: -3.08 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Камбана инвест ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -3.08 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	-3.08
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	93.7719	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-3.08

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/CarbonEmissionsFutures	-1.0000
Разходи/Wheat	-1.0000
EBITDA/Urea	1.0000
ОПП/BalticDryIndex	0.9999
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на CarbonEmissionsFutures (-1.0000), много висока корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (1.0000) и много висока обратна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CarbonEmissionsFutures	-1.0000	0	nan
Oils&MealsPriceIndex	1.0000	0	nan
EuropeanUnionAllowance	-0.9999	0	nan
TripleSuperphosphate	-0.9966	1	nan
FoodPriceIndex	0.9963	0	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Wheat (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Gold (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на AgriculturalRawMaterialsPriceIndex (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Wheat	-1.0000	2	nan
Gold	-1.0000	2	nan
AgriculturalRawMaterialsPriceIndex	-1.0000	0	nan
RubberTSR20	-1.0000	2	nan
Corn	-0.9999	2	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока корелация с изменението на Urea (1.0000), много висока корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (0.9999) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BrentOil (0.9999) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Urea	1.0000	0	nan
Metals&MineralsPriceIndex	0.9999	2	nan
BrentOil	0.9999	2	nan
Lead	0.9996	2	nan
Nickel	0.9995	2	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на BalticDryIndex (0.9999), много висока корелация с изменението на Chicken (0.9998) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на Cocoa (0.9998).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BalticDryIndex	0.9999	0	nan
Chicken	0.9998	2	nan
Cocoa	-0.9997	0	nan
Plywood	-0.9995	0	nan
TimberIndex	-0.9995	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч	3 845	2 812	-26.87 %	-1 033
Непокрита загуба	-4 226	-5 161	-22.12 %	-935

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	33	66	+100.00 %	+33
Разходи по икономически елементи-3м.	108	143	+32.41 %	+35

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	747	113	-84.87 %	-634
Плащания на доставчици-3м.	-38	-66	-73.68 %	-28
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-47	-25	+46.81 %	+22
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	661	22	-96.67 %	-639
Платени заеми-3м.	-698	-6	+99.14 %	+692
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-668	-6	+99.10 %	+662
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-7	16	+328.57 %	+23
Парични средства в началото на периода-3м.	0	131	+131.00 %	+131
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-7	147	+2 200.00 %	+154
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-7	147	+2 200.00 %	+154