Скуеър кюб пропъртис АД (SQC)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.05.28 22:42:36 в x3news.com
- 2026.05.28 22:43:17 -

Index	261	259	251
Цена (Price)	23.27	22.20	22.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-23	4	-23
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1	1	-40
Цена/Печалба 12м.(P/E)	117 568.49	112 143.19	-2 803.87
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	22.52	21.37	21.49
Цена/Продажби 12м.(P/S)	1 175 802 480.00	1 121 544 000.00	1 121 544 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	1 292.09	1 260.16	-14 019.48
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	39 235.11	37 417.89	-3 116.58
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	100.00	560.00	93.10
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	0.08	0.11	-0.76
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	181.25	311.11	380.00
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	0.02	0.02	-0.76
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.02	0.02	-0.76
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	2.52	2.07	0.91
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	2.52	2.07	0.91
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	3 942.22	4 795.50	10 906.25
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.48	0.33	-0.34
Очаквана цена (Expected price)	23.16	22.27	22.12
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-1.67	-5.62	-0.04
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	22.89	20.95	22.19

• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.00 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 102.50 %
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 0.00 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 108.33 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 238.46/31.82 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.08 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.48 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 100.00 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 1 237.50 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -23 хил.лв.
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 117 568.49
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -23 хил.лв.
• EV/EBITDA над 20: 39 235.11
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 8 499.99 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 175 802 480.00
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.02 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 22.52
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 181.25 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -20 хил.лв.
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -89 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -102.27 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) над 15: 1 292.09
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 7 613.07 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 11 688.05 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 2 233.90 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -23 хил.лв., като нараства с 0.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с 102.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 23.274 лв. е 117 568.49.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 0.00 % и е -23 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 108.33 % до 3 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 39 235.11, а на P/EBITDA 39 192.11.

Скуеър кюб пропъртис АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв.За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 175 802 480.00

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 23 хил.лв., а за годината са 87 хил.лв. с изменение от 31.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 16 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 51 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 25 хил.лв.

За последните дванадесет месеца са 85 хил.лв., а делът им е 8 500.00 %.

Консолидираният собствен капитал на Скуеър кюб пропъртис АД към края на март 2026 г. от 5 222 хил.лв., прави 1.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.08 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 22.52.

Резервите от 303 хил.лв. формират 5.80 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -110 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 97.48 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 135 хил.лв., което прави общо 135 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.52 %. Общо дълговете са 2.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.59 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 181.25 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.73 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 5 357 хил.лв. От тях текущите са 99.35 % (5 322 хил.лв.), а нетекущите 0.65 % (35 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 187 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 942.22 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 99.33 % от собствения капитал и 96.83 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.02 %, а обращаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 117 709 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 928.89 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -20 хил.лв. с изменение от 0.00 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 18 хил.лв. и 89 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 100.00 % до 0 хил.лв., а за 12 месеца е 91 хил.лв. (1 237.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 1 292.09.

Скуеър кюб пропъртис АД има емитирани акции с борсов код: SQC-обикновени 5 052 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
SQC	5 052 000	1	BGN	22.12.2020 г.
SQC	5 052 000	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия SQC поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 4.84 % до цена 23.274 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +4.84 %. Капитализацията на дружеството е 117.58 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия SQC от 23.274 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 23.274 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Скуеър кюб пропъртис АД са сключени 2 сделки за 4 бр. книжа и 93 лв.

Усредненият спред по емисия SQC за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия SQC са 5 052 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 397 685 (7.87 %). Броят на акционерите е 10.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 2.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 2.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Скуеър кюб пропъртис АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (7 613.07), оперативния резултат (11 688.05) и свободния паричен поток (2 233.90).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	12.58
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	7 613.07
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	21.71
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	0.00
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	11 688.05
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	2 233.90

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Скуеър кюб пропъртис АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.48 %. Очакваната цена на емисия SQC е 23.16 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	22.4090	22.5163	-0.48
Цена/Печалба 12м.(P/E)	117 580.2480	117 568.4912	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-1 399.7649	-1 399.7665	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	1 175 802 480.0000	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	39 226.4418	39 235.1082	-0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	1 321.1264	1 292.0892	0.00
Общо очаквана промяна			-0.48

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Скуеър кюб пропъртис АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -1.67 %, което съответства на цена за емисия SQC от 22.89 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на Platinum (0.6974) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на IronOre (-0.6652) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна корелация с изменението на EuroDollar (-0.6652) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Platinum	0.6974	2	nan
IronOre	-0.6652	2	nan
EuroDollar	0.6253	1	nan
FoodPriceIndex	-0.6196	2	nan
Nickel	0.6060	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на FedFundsRate (0.9002) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на Nickel (0.8644) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (0.8644) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.9002	1	10.8361
Nickel	0.8644	2	59.1195
Wheat	0.8064	2	126.8871
CoalAustralian	0.7860	2	-22.1191
GrainsPriceIndex	0.7835	2	-358.3740

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-3 490.8069}}_{}{\mathrm{+10.8361}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{+59.1195}}_{}x{\mathrm{Nickel}}_{}{\mathrm{+126.8871}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{-22.1191}}_{}x{\mathrm{CoalAustralian}}_{}{\mathrm{-358.3740}}_{}x{\mathrm{GrainsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +506.71% и стойност от 140 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9567, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -140 хил.лв. с изменение от +506.71%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.8294) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Nickel (-0.7876) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BondYieldBul (-0.7876) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.8294	1	-11.2537
Nickel	-0.7876	2	-107.1765
BondYieldBul	-0.7592	2	-5.2069
Wheat	-0.7175	2	-139.0557
GrainsPriceIndex	-0.6850	2	622.9488

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+5 942.4270}}_{}{\mathrm{-11.2537}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-107.1765}}_{}x{\mathrm{Nickel}}_{}{\mathrm{-5.2069}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-139.0557}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+622.9488}}_{}x{\mathrm{GrainsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -1 066.92% и стойност от 222 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9171, показва много висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на GDP (-0.9278) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на NaturalGasEurope (-0.9248) и много висока обратна корелация с изменението на PotassiumChloride (-0.9248) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GDP	-0.9278	2	-1 095.3787
NaturalGasEurope	-0.9248	0	-253.0522
PotassiumChloride	-0.9086	1	-35.0359
NaturalGasIndex	-0.8796	0	256.3339
EnergyPriceIndex	-0.8655	0	45.6457

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+1 729.9624}}_{}{\mathrm{-1 095.3787}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-253.0522}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{-35.0359}}_{}x{\mathrm{PotassiumChloride}}_{}{\mathrm{+256.3339}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{+45.6457}}_{}x{\mathrm{EnergyPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -4 049.08% и стойност от 790 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9303, показва много висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е умерена с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.3255), висока с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.8470), с изменението на EBITDA 3м. (0.7934) и висока обратна с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.8385). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.9904.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.3255	1	0.0337
Разходи за дейността 3м.	0.8470	1	-0.0030
EBITDA 3м.	0.7934	1	-0.0097
Опер. паричен поток 3м.	-0.8385	1	-0.0023

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Разходи за осигуровки-3м.	1	2	+100.00 %	+1
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	3	0	-100.00 %	-3
Разходи за лихви-3м.	2	0	-100.00 %	-2
Печалба от дейността-3м.	4	0	-100.00 %	-4
Печалба преди облагане с данъци-3м.	4	0	-100.00 %	-4
Печалба след облагане с данъци-3м.	4	0	-100.00 %	-4
Нетна печалба за периода-3м.	4	0	-100.00 %	-4
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	28	0	-100.00 %	-28
Финансови приходи-3м.	29	0	-100.00 %	-29
Приходи от дейността-3м.	29	0	-100.00 %	-29
Загуба от дейността-3м.	0	23	+23.00 %	+23
Общо приходи-3м.	29	0	-100.00 %	-29
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	23	+23.00 %	+23
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	23	+23.00 %	+23
Нетна загуба за периода-3м.	0	23	+23.00 %	+23

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 2 475 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.