Акумпласт АД (AKUM, AKUMP/6AK)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.05.27 13:12:23 в x3news.com
- 2026.05.27 13:13:34 -

Index	261	259	251
Цена (Price)	310.00	310.00	160.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	354	147	387
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	939	972	1 064
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	2 987	3 338	2 845
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	11 579	11 437	10 678
Цена/Печалба 12м.(P/E)	2.39	2.31	1.09
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.27	0.29	0.16
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.19	0.20	0.11
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-6.08	-43.99	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	1.99	1.93	1.16
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-8.53	-36.64	389.87
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	6.37	-31.10	170.33
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	4.99	8.38	42.89
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-157.71	34.44	-2.63
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	12.72	13.94	18.06
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	15.65	13.97	14.09
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	8.11	8.50	9.96
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	12.04	12.84	15.67
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	9.50	10.15	12.33
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	17.37	16.95	16.25
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	19.28	19.58	18.90
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	316.19	301.55	351.85
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	2.72	1.59	5.62
Очаквана цена (Expected price)	318.43	314.93	169.00
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	7.13	n/a	n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	332.10	n/a	n/a
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	76.70	0.00	0.00
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	104.22	0.00	0.00

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 354 хил.лв.
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 939 хил.лв.
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.39
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 601 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 6.37 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 713 хил.лв.
• EV/EBITDA под 8: 1.99
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.99 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.44 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.19
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.72 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.04 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.27
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 79.00 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.50 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 41.68 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 76.44 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 52.10 %
• Ръст в цената на AKUM (AKUMP/6AK) за 360 дни над 10%: 93.75 %
• Ръст на AKUM (AKUMP/6AK) от год. минимум повече от 10%: 86.75 %

• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -8.53 %
• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.75 %
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.40 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 3.57/5.10 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 6.80/9.31 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.65 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 286.58 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -116 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -157.71 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -369 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 354 хил.лв., като намалява с -8.53 %. За последните 12 месеца печалбата достига 939 хил.лв., което представлява 129.82 лв. на акция при изменение с -11.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 310 лв. е 2.39.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 6.37 % и е 601 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -8.40 % до 1 713 хил.лв. (236.83 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.99, а на P/EBITDA 1.31.

Акумпласт АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 987 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.99 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.44 % до 1 600.86 лв. (общо 11 579 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.11 %.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.10 % и са 2 574 хил.лв., а за годината са 10 565 хил.лв. с изменение от 9.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 870 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 444 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 215 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 885 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 22 хил.лв. 70.97 % от финансовите разходи (31 хил. лв.). Те от своя страна са 1.20 % от разходите за дейността (2 574 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 12.99 % и са 46 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 28 хил.лв., а делът им е 2.98 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (78 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-22 хил.лв.) и операциите с финансови активи (-6 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (78 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-50 хил.лв.) и финансиранията (49 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 308 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 911 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 78 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Консолидираният собствен капитал на Акумпласт АД към края на март 2026 г. от 8 173 хил.лв., прави 1 129.96 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.72 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.27.

Резервите от 6 820 хил.лв. формират 83.45 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 949 хил.лв. (11.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 79.00 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 198 хил.лв., а краткосрочните за 1 797 хил.лв., което прави общо 1 995 хил.лв. 14 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.37 %. Общо дълговете са 19.28 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.41 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.65 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.37 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 10 346 хил.лв. От тях текущите са 54.92 % (5 682 хил.лв.), а нетекущите 45.09 % (4 665 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 885 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 316.19 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.53 % от собствения капитал и 37.55 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.50 %, а обращаемостта им е 1.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 410 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 641 хил.лв., което е 14.55 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 1 837 хил.лв. и покриват 286.58 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 41.68 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 628 хил.лв. (6.07 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 34.95 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 397 хил.лв. с изменение от 76.44 %. Отношението му към продажбите е 13.29 %. За година назад ОПП е 1 737 хил.лв. (52.10 % ръст), а ОПП/Продажби 15.00 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -284 хил.лв., а за 12 м. -1 837 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -145 хил.лв. и 119 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -31 хил.лв, а за период от 1 година 20 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -157.71 % до -116 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -6.08.

Акумпласт АД има емитирани акции с борсов код: AKUM (AKUMP/6AK)-обикновени 7 233 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
AKUM (AKUMP/6AK)	7 233	7	BGN	01.01.2000 г.
AKUM (AKUMP/6AK)	7 233	3.58	EUR	05.01.2026 г.

Емисия AKUM (AKUMP/6AK) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 310 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +93.75 %. Капитализацията на дружеството е 2.24 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия AKUM (AKUMP/6AK) от 166 лв. определя 86.75 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 310 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Акумпласт АД са сключени 7 сделки за 18 бр. книжа и 4 020 лв.

Усредненият спред по емисия AKUM (AKUMP/6AK) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия AKUM (AKUMP/6AK) са 7 233 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 1 621 (22.41 %). Броят на акционерите е 105.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 4.43 %, а на дванадесет месечна 12.04 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +2.53 % и -0.80 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (+3.03%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.27%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-0.60%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.17%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Акумпласт АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	1.81
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	18.63
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	15.79
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	2.85
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	12.45

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Акумпласт АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 2.72 %. Очакваната цена на емисия AKUM (AKUMP/6AK) е 318.43 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.2867	0.2743	2.29
Цена/Печалба 12м.(P/E)	2.3068	2.3879	-0.02
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	2.2695	2.4613	-0.05
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.1961	0.1936	0.57
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	1.9280	1.9908	-0.07
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-43.9852	-6.0790	0.00
Общо очаквана промяна			2.72

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Акумпласт АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 7.13 %, което съответства на цена за емисия AKUM (AKUMP/6AK) от 332.10 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на SunflowerOil (0.8974), с изменението на Lead (0.8437) и с изменението на FoodPriceIndex (0.8437).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
SunflowerOil	0.8974	0	1.0173
Lead	0.8437	0	4.2390
FoodPriceIndex	0.8430	0	-6.2651
PalmOil	0.8360	0	0.4072
Oils&MealsPriceIndex	0.8315	0	3.6858

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+4.6759}}_{}{\mathrm{+1.0173}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{+4.2390}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-6.2651}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}{\mathrm{+0.4072}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+3.6858}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +16.56% и стойност от 3 482 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9949, показва много висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на Lead (0.8802), с изменението на SugarEU (0.8724) и висока обратна корелация с изменението на HICP (0.8724) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	0.8802	0	2.0257
SugarEU	0.8724	0	8.6977
HICP	-0.8191	1	7.3447
SunflowerOil	0.7881	0	0.2279
Soybean	-0.7791	1	-0.3307

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+5.2151}}_{}{\mathrm{+2.0257}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{+8.6977}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{+7.3447}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+0.2279}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{-0.3307}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -20.09% и стойност от 2 057 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9373, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 1 425 хил.лв. с изменение от +244.96%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на PalmOil (0.8776), с изменението на SunflowerOil (0.8329) и с изменението на GDP (0.8329).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PalmOil	0.8776	0	-4.5634
SunflowerOil	0.8329	0	-5.4980
GDP	0.7719	0	928.0938
Zinc	0.7655	0	14.6446
TimberIndex	0.7500	0	15.1800

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-2 679.8286}}_{}{\mathrm{-4.5634}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-5.4980}}_{}x{\mathrm{SunflowerOil}}_{}{\mathrm{+928.0938}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+14.6446}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{+15.1800}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -21.29% и стойност от 473 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4226, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на GroundnutOil (-0.7686) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на PalmOil (0.7652) и с изменението на GDP (0.7652).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GroundnutOil	-0.7686	1	-846.5010
PalmOil	0.7652	0	56.1352
GDP	0.7587	0	3 717.2794
SugarEU	0.7026	0	-2 666.6848
BondYieldBul	-0.7026	0	-72.5002

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-21 603.9192}}_{}{\mathrm{-846.5010}}_{}x{\mathrm{GroundnutOil}}_{}{\mathrm{+56.1352}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+3 717.2794}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-2 666.6848}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-72.5002}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -4 474.81% и стойност от -17 368 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8929, показва висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е значителна обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.5024), умерена обратна с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.4677), значителна обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.5963) и умерена обратна с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.4458). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.9952.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.5024	1	9.0200
Разходи за дейността 3м.	-0.4677	1	-9.4879
EBITDA 3м.	-0.5963	1	-1.4462
Опер. паричен поток 3м.	-0.4458	1	0.0810

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+95.9313}}_{}{\mathrm{+9.0200}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{-9.4879}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{-1.4462}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{+0.0810}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от +76.70% и стойност от 3 962 хил.лв. (547.76 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +104.22% и стойност от 4 579 хил.лв. (633.09 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9521, показва много висока обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Продукция	661	1 117	+68.99 %	+456
Натрупана печалба (загуба) в т ч	0	949	+949.00 %	+949
Неразпределена печалба	0	949	+949.00 %	+949
Текуща печалба	949	354	-62.70 %	-595
Финансов резултат	949	1 303	+37.30 %	+354

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м.	619	444	-28.27 %	-175
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м.	-126	-376	-198.41 %	-250
Разходи по икономически елементи-3м.	3 205	2 543	-20.66 %	-662
Печалба от дейността-3м.	172	413	+140.12 %	+241
Печалба преди облагане с данъци-3м.	172	413	+140.12 %	+241
Печалба след облагане с данъци-3м.	165	379	+129.70 %	+214
Нетна печалба за периода-3м.	147	354	+140.82 %	+207

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	-1 401	-2 558	-82.58 %	-1 157
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-352	-16	+95.45 %	+336
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	931	397	-57.36 %	-534
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-1 493	-284	+80.98 %	+1 209
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-1 493	-284	+80.98 %	+1 209
Постъпления от заеми-3м.	-206	297	+244.17 %	+503
Платени заеми-3м.	342	-434	-226.90 %	-776
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	288	-145	-150.35 %	-433
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-274	-31	+88.69 %	+243
Парични средства в началото на периода-3м.	0	659	+659.00 %	+659
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-274	628	+329.20 %	+902
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	0	628	+628.00 %	+628

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 25 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.