BESB - 261 - aвтоматизиран анализ

Бесатур АД (BESB)

Q1/2026 консолидиран

Бесатур АД (BESB)

консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (261)

публикуван на 2026.05.21 12:49:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	65	64
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	0	7	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	65	64
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	0	7	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	54 425	53 269	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	14	13
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	479	480
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	479	480
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	493	493
4. Други	23	24	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	23	24	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	4 185	3 331
			неразпределена печалба	4 185	3 331
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	272	345
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	4 457	3 676
1. Инвестиции в:	1 373	1 290
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	5 015	4 233
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	1 373	1 290
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	1 846	1 749
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	17 784	18 579
Общо за група VI:	1 373	1 290	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	42 001	48 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	59 786	66 579
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	55 821	54 590	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	59 786	66 579
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	8 766	6 699
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	4 852	1 738
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	0
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	1 271	1 541
Общо за група I:	0	0	получени аванси	3 382	0
			задължения към персонала	10	12
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	6	6
1. Вземания от свързани предприятия	7 616	7 184	данъчни задължения	184	179
2. Вземания от клиенти и доставчици	41	318	4. Други	366	368
3. Предоставени аванси	1 353	6 894	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	1 606	1 655	Общо за група І:	13 984	8 805
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	472	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	8 211	7 683	III. Приходи за бъдещи периоди	88	88
Общо за група II:	18 827	24 206
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	5 650	2 392	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	14 072	8 893
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	5 650	2 392
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	5 650	2 392

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	4	4
2. Парични средства в безсрочни депозити	417	262
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	421	266
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	24 898	26 864
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	80 719	81 454	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	80 719	81 454

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	37	28	1. Продукция	553	0
2. Разходи за външни услуги	106	113	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	0	0	3. Услуги	0	547
4. Разходи за възнаграждения	53	48	4. Други	23	49
5. Разходи за осигуровки	10	8	Общо за група I:	577	596
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	10	16	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	215	213	1. Приходи от лихви	225	212
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	286	172	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	14	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	225	212
4. Други	4	39
Общо за група II:	289	225

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	505	438	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	802	808

В. Печалба от дейността	297	370	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	505	438	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	802	808
Д. Печалба преди облагане с данъци	297	370	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	297	370	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	25	25	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	272	345	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	802	808	Всичко (Г + E):	802	808

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	825	679
2. Плащания на доставчици	-151	-316
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	591	300
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-57	-104
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	39	-164
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	1 248	395
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-4	-9
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-4	-9
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	0	345
4. Платени заеми	-845	-657
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-155	-175
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	36
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-999	-451
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	244	-65
Д. Парични средства в началото на периода	nan	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	421	266
наличност в касата и по банкови сметки	421	266
блокирани парични средства	0	0

- 2026.05.21 13:40:39 -

Основни показатели

Net Income 3m: 272	Sales 3m: 577	FCFF 3m: 4 395
NetIncomeGrowth 3m: -21.16 %	SalesGrowth 3m: -3.19 %	Debt/Аssets: 91.50 %
NetMargin: 30.90 %	ROE: 16.50 %	ROA: 0.88 %

Index	261	259	251
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	272	857	345
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	714	787	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	577	621	596
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	2 311	2 330	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-21.16	-10.07	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	7.56	26.18	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-3.19	116.10	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	460.59	13.67	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	18.47	21.99	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-2.14	-2.25	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	30.90	33.78	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	16.50	19.04	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.88	0.97	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	17.43	14.63	10.92
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.50	91.88	92.66
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	176.93	211.74	302.08
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	5.73	n/a	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 272 хил.лв.
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 714 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 583 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.56 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 542 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 30.90 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.47 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.50 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 215.95 %
Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 460.59 %
Очакван ръст в капитализацията над 5%: 5.73 %

Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -21.16 %
Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.19 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -0.74/15.30 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 6.21 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.50 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.05 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 272 хил.лв. (-21.16 %)
Годишна печалба 714 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 272 хил.лв., като намалява с -21.16 %. За последните 12 месеца печалбата достига 714 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 583 хил.лв. (+7.56 %)
12 месечна оперативна печалба 3 542 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.56 % и е 583 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 3 542 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 577 хил.лв. (-3.19 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 30.90 %

Бесатур АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 577 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -3.19 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 30.90 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 225 хил.лв. (28.05 % от приходите от дейността и 82.72 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 28.05 % от приходите от дейността (225 от 802 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (225 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 505 хил.лв. (+15.30 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 4 004 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.30 % и са 505 хил.лв., а за годината са 4 004 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 37 хил.лв., разходите за външни услуги с 106 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 53 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 703 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 210 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 289 хил.лв. (57.23 % от разходите от дейността и 106.25 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 286 хил.лв. 98.96 % от финансовите разходи (289 хил. лв.). Те от своя страна са 57.23 % от разходите за дейността (505 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -42 хил.лв. (-15.44 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -289 хил.лв. (-40.48 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -15.44 % и са -42 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -289 хил.лв., а делът им е -40.48 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-61 хил.лв.), другите нетни продажби (23 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-4 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-1 881 хил.лв.), операциите с финансови активи (1 523 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (46 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 314 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 1 003 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 89 хил.лв. до 2 048 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 23 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 5 015 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 16.50 %

Консолидираният собствен капитал на Бесатур АД към края на март 2026 г. от 5 015 хил.лв.Нарастването за последната година е 18.47 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.50 %.

Резервите от 493 хил.лв. формират 9.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 185 хил.лв. (83.45 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 6.21 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 73 858 хил.лв. (-2.14 %)
Общо дълг/Общо активи 91.50 %
Общо дълг/СК 1 472.74 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 59 786 хил.лв., а краткосрочните за 14 072 хил.лв., което прави общо 73 858 хил.лв. 17 784 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 17.43 %. Общо дълговете са 91.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 472.74 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.14 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 80 719 хил.лв. (-0.90 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.90 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 80 719 хил.лв. От тях текущите са 30.85 % (24 898 хил.лв.), а нетекущите 69.15 % (55 821 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 10 826 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.88 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 826 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 176.93 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 215.87 % от собствения капитал и 13.41 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.88 %, а обращаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.07 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 421 хил.лв. (0.52 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 421 хил.лв. (0.52 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 43.14 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 1 248 хил.лв. (+215.95 %)
Нетни инвестиционни 3м. -4 хил.лв. (55.56 %)
Нетни инвестиционни 12м. 2 240 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -999 хил.лв. (-121.51 %)
Нетни финансови 12м. -7 545 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. 4 395 хил.лв. (+460.59 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 248 хил.лв. с изменение от 215.95 %. Отношението му към продажбите е 216.29 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 хил.лв., а за 12 м. 2 240 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -999 хил.лв. и -7 545 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 244 хил.лв, а за период от 1 година 146 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 460.59 % до 4 395 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Бесатур АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BESB	30 000	1000	BGN	21.05.2024 г.
BESB	30 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-1.21		-0.61
2. Цена на привлечения капитал	+12.66			-3.08
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи		-1.44		-0.75
4. Обращаемост на краткотрайните активи		-0.31	+0.28
5. Обща рентабилност на база приходи		-23.63	+1.62
Всичко	-13.94		-2.55

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 5.57 %, а на дванадесет месечна 16.50 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -13.94 % и -2.55 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-23.63%) и цената на привлечения капитал (+12.66%), а на дванадесет месечна база цената на привлечения капитал (-3.08%) и общата рентабилност на приходите (+1.62%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Бесатур АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	7.10

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 5.73 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бесатур АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 5.73 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	5.73
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	21.6021	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			5.73

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Oats	-1.0000
Разходи/SugarEU	1.0000
EBITDA/Lead	0.9999
ОПП/Copper	1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Oats (-1.0000), много висока обратна корелация с изменението на Tea (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на CoalAustralian (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oats	-1.0000	0	nan
Tea	-0.9999	1	nan
CoalAustralian	0.9998	1	nan
GroundnutOil	0.9991	1	nan
HICP	-0.9990	2	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на SugarEU (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Orange (-1.0000) и много висока обратна корелация с изменението на Soybeanoil (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
SugarEU	1.0000	1	nan
Orange	-1.0000	0	nan
Soybeanoil	-0.9999	2	nan
RubberTSR20	-0.9998	0	nan
Cotton	-0.9996	0	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока корелация с изменението на Lead (0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.9999) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на Nickel (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	0.9999	1	nan
Tin	-0.9999	2	nan
Nickel	0.9999	1	nan
PreciousMetalsPriceIndex	-0.9998	2	nan
Zinc	-0.9998	2	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на Copper (1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на CarbonEmissionsFutures (1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на PalmOil (1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Copper	1.0000	2	nan
CarbonEmissionsFutures	1.0000	2	nan
PalmOil	0.9998	0	nan
BrentOil	-0.9988	1	nan
EuropeanUnionAllowance	0.9983	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (259) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166
Други държани за търгуване финансови активи	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166
Финансови активи текущи	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166
Натрупана печалба (загуба) в т ч	3 399	4 185	+23.12 %	+786
Неразпределена печалба	3 331	4 185	+25.64 %	+854
Текуща част от нетекущите задължения	6 760	8 766	+29.67 %	+2 006

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	383	106	-72.32 %	-277
Разходи по икономически елементи-3м.	577	215	-62.74 %	-362
Разходи за лихви-3м.	852	286	-66.43 %	-566
Финансови разходи-3м.	906	289	-68.10 %	-617
Разходи за дейността-3м.	1 483	505	-65.95 %	-978
Печалба от дейността-3м.	936	297	-68.27 %	-639
Общо разходи-3м.	1 483	505	-65.95 %	-978
Печалба преди облагане с данъци-3м.	936	297	-68.27 %	-639
Печалба след облагане с данъци-3м.	936	297	-68.27 %	-639
Нетна печалба за периода-3м.	857	272	-68.26 %	-585
Общо разходи и печалба-3м.	2 369	802	-66.15 %	-1 567
Нетни приходи от продажби на продукция-3м.	0	553	+553.00 %	+553
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	604	0	-100.00 %	-604
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	1 569	0	-100.00 %	-1 569
Финансови приходи-3м.	1 798	225	-87.49 %	-1 573
Приходи от дейността-3м.	2 419	802	-66.85 %	-1 617
Общо приходи-3м.	2 419	802	-66.85 %	-1 617
Общо приходи и загуба-3м.	2 369	802	-66.15 %	-1 567

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	259	261	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	-3 174	825	+125.99 %	+3 999
Плащания на доставчици-3м.	-74	-151	-104.05 %	-77
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м.	-1 878	591	+131.47 %	+2 469
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	3 858	39	-98.99 %	-3 819
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-1 327	1 248	+194.05 %	+2 575
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	2 048	0	-100.00 %	-2 048
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	222	0	-100.00 %	-222
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	2 256	-4	-100.18 %	-2 260
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-753	-155	+79.42 %	+598
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-1 491	-999	+33.00 %	+492
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-562	244	+143.42 %	+806
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-562	421	+174.91 %	+983
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-562	421	+174.91 %	+983