BLRN - 259 - aвтоматизиран анализ

Болерон АД (BLRN)

Y/2025 консолидиран

Болерон АД (BLRN, BLR2, BLR1)

консолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (259)

публикуван на 2026.05.18 10:41:00 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	4 947	4 947
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	1 616	1 616
3. Машини и оборудване	20	7	привилегировани акции	3 331	3 331
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	4 947	4 947
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	20	7	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	5 280	5 280
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	3 411	2 928	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	5 280	5 280
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	3 411	2 928	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-5 772	-2 767
			неразпределена печалба	0	0
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-5 772	-2 767
1. Положителна репутация	0	17	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	0	-3 005
Общо за група V:	0	17	3. Текуща загуба	-2 009	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-7 781	-5 772
1. Инвестиции в:	0	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	2 446	4 455
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	0	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	0	0
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	0	0
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	816	624	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	4 247	3 576	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	0	0
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	4 138	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	164	72
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	0
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	113	27
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	50	43
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	данъчни задължения	1	2
2. Вземания от клиенти и доставчици	97	99	4. Други	71	82
3. Предоставени аванси	0	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	4 373	154
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	123	6	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	11	2	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	231	107
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	4 373	154
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	2 329	900
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	2 329	900
V. Разходи за бъдещи периоди	12	26
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	2 572	1 033
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	6 819	4 609	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	6 819	4 609

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	99	18	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	1 995	2 830	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	203	577	3. Услуги	766	491
4. Разходи за възнаграждения	917	990	4. Други	0	0
5. Разходи за осигуровки	117	127	Общо за група I:	766	491
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	1	1
8. Други, в т.ч.:	32	66	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	5	III. Финансови приходи
Общо за група I:	3 363	4 608	1. Приходи от лихви	0	0
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	227	0	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	2	2	Общо за група III:	0	0
4. Други	37	34
Общо за група II:	266	36

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	3 629	4 644	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	767	492

В. Печалба от дейността	0	0	В. Загуба от дейността	2 862	4 152
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	661	811
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	3 629	4 644	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	1 428	1 303
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	0	Д. Загуба преди облагане с данъци	2 201	3 341
V. Разходи за данъци	-192	-336
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	-192	-336
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	0	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	2 009	3 005
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	0	Ж. Нетна загуба за периода	2 009	3 005
Всичко (Г+ V + Е):	3 437	4 308	Всичко (Г + E):	3 437	4 308

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	745	502
2. Плащания на доставчици	-2 063	-2 995
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-1 034	-1 109
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-102	-2
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-2 454	-3 604
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-24	-8
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-24	-8
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	3 171
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	3 912	0
4. Платени заеми	0	0
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-5	-8
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	3 907	3 163
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	1 429	-449
Д. Парични средства в началото на периода	900	1 349
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	nan	nan
наличност в касата и по банкови сметки	2 329	900
блокирани парични средства	0	0

- 2026.05.18 10:43:17 -

Основни показатели

P/E: -7.04	P/S: 18.47	P/B: 5.78
Debt/Аssets: 64.13 %	NetMargin: -262.27 %

Index	259	257	249
Цена (Price)	2.86	2.72	3.30
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-2 009	-2 797	-3 005
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	766	688	491
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-7.04	-4.81	-5.43
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	5.78	8.11	3.66
Цена/Продажби 12м.(P/S)	18.47	19.55	33.25
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-9.10	-8.41	-5.61
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-45.10	-62.78	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	2 739.61	2 731.17	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-262.27	-406.54	-612.02
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	64.13	3.69	3.34
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	64.13	72.45	3.34
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	58.82	1 128.83	670.78

+/-

Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 33.14 %
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 35.93 %
EV/EBITDA под 8: -9.10
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 56.01 %
Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 55.89/-21.86 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 31.91 %
Ръст на BLRN от год. минимум повече от 10%: 43.00 %

12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 009 хил.лв.
Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -1 771 хил.лв.
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 18.47
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -262.27 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -45.10 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.78
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 35.87 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 64.13 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 64.13 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 2 739.61 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 801 хил.лв.
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 11.82 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 454 хил.лв.
Спад в цената на BLRN за 360 дни над -10%: -15.38 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Годишна загуба -2 009 хил.лв. (+33.14 %)

За последните 12 месеца загубата достига -2 009 хил.лв., което представлява -0.41 лв. на акция при изменение с 33.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.86 лв. е -7.04.

EBITDA

Дванадесет месечна оперативна загуба -1 771 хил.лв.; (+35.93 %)
EV/EBITDA -9.10

За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 35.93 % до -1 771 хил.лв. (-0.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -9.10, а на P/EBITDA -7.99.

Приходи

Продажби

Дванадесетмесечни продажби 766 хил.лв. (56.01 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -262.27 %

Болерон АД формира приходи от продажби на консолидиранa годишна основа в размер на 766 хил.лв. (0.15 лв. на акция), които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 56.01 %. Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 18.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -262.27 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Дванадесетмесечни разходи за дейността 3 629 хил.лв. (-21.86 %)

Разходите за дейността за година назад намаляват с -21.86 % и са 3 629 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 995 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 917 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Структура на финансовите разходи

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 2 446 хил.лв.
Счетоводна стойност 0.49 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 5.78

Консолидираният собствен капитал на Болерон АД към края на декември 2025 г. от 2 446 хил.лв., прави 0.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -45.10 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.78.

Резервите от 5 280 хил.лв. формират 215.86 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -5 772 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 35.87 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 4 373 хил.лв. (+2 739.61 %)
Общо дълг/Общо активи 64.13 %
Общо дълг/СК 178.78 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 4 373 хил.лв., което прави общо 4 373 хил.лв. 4 138 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 64.13 %. Общо дълговете са 64.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 178.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2 739.61 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 6 819 хил.лв. (+47.95 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 47.95 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 6 819 хил.лв. От тях текущите са 37.72 % (2 572 хил.лв.), а нетекущите 62.28 % (4 247 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -1 801 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 16 122 хил.лв.

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 801 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 58.82 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -73.63 % от собствения капитал и -26.41 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 16 122 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 2 329 хил.лв. (34.15 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 2 329 хил.лв. (34.15 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 53.26 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 12м. -2 454 хил.лв. (31.91 %)

За година назад ОПП е -2 454 хил.лв. (31.91 % ръст), а ОПП/Продажби -320.37 %.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

BLRN 4 947 061 бр. акции
0 бр. акции
Капитализация 14.15 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 43.00 %
Спад от 12 месечен връх 21.86 %
Оборот 250 623 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
BLRN free-float 21.46 %, акционери 307

Болерон АД има емитирани акции с борсов код: BLRN-обикновени 4 947 061 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BLRN	4 947 061	1	BGN	12.03.2024 г.
BLRN	4 947 061	.51	EUR	05.01.2026 г.
BLR1	1 179 323	1	BGN	15.02.2024 г.
BLR1	955 051	1	BGN	19.02.2024 г.
BLR1	0	1	BGN	01.03.2024 г.
BLR2	4 947 061	1	EUR	08.05.2026 г.

Емисия BLRN поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 5.93 % до цена 2.86 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.38 %. Капитализацията на дружеството е 14.15 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия BLRN от 2 лв. определя 43.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 21.86 % спрямо върха от 3.66 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Болерон АД са сключени 302 сделки за 94 765 бр. книжа и 250 623 лв.

Усредненият спред по емисия BLRN за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия BLRN са 4 947 061 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 1 061 597 (21.46 %). Броят на акционерите е 307.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 690 броя (0.010%). Броят на акционерите намалява с 34.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Програмни продукти	2 823	3 411	+20.83 %	+588
Нематериални активи	2 823	3 411	+20.83 %	+588
Активи по отсрочени данъци	624	816	+30.77 %	+192
Нетекущи активи	3 512	4 247	+20.93 %	+735
Текуща загуба	-2 797	-2 009	+28.17 %	+788
Собствен капитал	1 658	2 446	+47.53 %	+788
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	4 138	0	-100.00 %	-4 138
Търговски и други нетекущи задължения	4 138	0	-100.00 %	-4 138
Нетекущи пасиви	4 138	0	-100.00 %	-4 138
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Търговски и други текущи задължения	222	4 373	+1 869.82 %	+4 151
Текущи пасиви	222	4 373	+1 869.82 %	+4 151