FPMA - 259 - aвтоматизиран анализ

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД (FPMA)

Y/2025 консолидиран

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД (FPMA, FPMB, FPMC, FPM1)

консолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (259)

публикуван на 2026.04.30 22:22:11 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	147 032	147 032
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	56	30	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	2 113	2 028	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	147 032	147 032
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	2 169	2 058	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	0	0
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	12 378	27
			неразпределена печалба	12 378	27
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	3 234	3 254	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	12 405	12 351
Общо за група V:	3 234	3 254	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	24 783	12 378
1. Инвестиции в:	850	850
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	171 815	159 410
асоциирани предприятия	850	850
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	47 464	43 699	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	3	3
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	47 464	43 699	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	94 303	77 693
Общо за група VI:	48 314	44 549	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	0	0
2. Вземания по търговски заеми	60 000	60 000	6. Други	0	1 006
3. Вземания по финансов лизинг	17 453	28 556	Общо за група I:	94 303	78 699
4. Други	0	0
Общо за група VII:	77 453	88 556	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	401	0
IX. Активи по отсрочени данъци	35	301	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	131 205	138 718	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	94 704	78 699
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	17 903	5 212
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	1
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	12 274	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	3 617	3 128
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	635	618
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	68	73
1. Вземания от свързани предприятия	626	0	данъчни задължения	1 309	1 392
2. Вземания от клиенти и доставчици	113 408	69 030	4. Други	15	26
3. Предоставени аванси	5 070	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	24 879	32 669	Общо за група І:	17 918	5 238
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	103	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	266	1 135	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	144 249	102 937
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	6 980	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	17 918	5 238
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	6 980	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	6 980	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	0	0
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	2 006	1 695
Общо за група IV:	2 006	1 695
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	153 235	104 632
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	284 440	243 350	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	284 440	243 350

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	162	370	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	3 410	5 938	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	497	162	3. Услуги	7 535	4 732
4. Разходи за възнаграждения	6 406	8 624	4. Други	221	38
5. Разходи за осигуровки	0	0	Общо за група I:	7 756	4 770
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	494	591	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	10 969	15 685	1. Приходи от лихви	35 910	35 438
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	18 577	11 199	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	35 910	35 438
4. Други	0	0
Общо за група II:	18 577	11 199

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	29 546	26 884	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	43 666	40 208

В. Печалба от дейността	14 120	13 324	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	29 546	26 884	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	43 666	40 208
Д. Печалба преди облагане с данъци	14 120	13 324	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	1 715	973
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	1 315	1 241
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	400	-268
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	12 405	12 351	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	12 405	12 351	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	43 666	40 208	Всичко (Г + E):	43 666	40 208

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	53 090	132 020
2. Плащания на доставчици	-21 591	-19 632
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-5 845	-9 176
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-1 009	-1 947
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-1 153	18
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	-20
9. Курсови разлики	0	-18
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	544	-2 407
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	24 036	98 838
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	-140 033
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	3 599	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	3 599	-140 033
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	114 709
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	-14 371	-36 160
3. Постъпления от заеми	112 180	73 898
4. Платени заеми	-130 137	-121 826
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	5 097	-563
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-93	6 246
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-27 324	36 304
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	311	-4 891
Д. Парични средства в началото на периода	1 695	6 586
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	2 006	1 695
наличност в касата и по банкови сметки	0	1 695
блокирани парични средства	0	0

- 2026.04.30 22:23:25 -

Основни показатели

Net Income 3m: 5 096	Sales 3m: 4 904	FCFF 3m: 31 141
NetIncomeGrowth 3m: 81.09 %	SalesGrowth 3m: 498.05 %	Debt/Аssets: 39.59 %
NetMargin: 159.94 %	ROE: 7.45 %	ROA: 4.72 %

Index	259	257	249
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	5 096	1 473	2 814
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	12 405	8 782	12 351
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	4 904	754	820
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	7 756	3 606	4 770
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	81.09	-47.65	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	235.52	92.82	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	498.05	-8.05	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	130.18	95.73	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	7.78	5.51	8.40
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	34.17	32.93	16.59
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	159.94	243.54	258.93
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	7.45	5.38	8.03
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	4.72	3.48	5.35
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	6.30	6.17	2.15
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	39.59	39.88	34.49
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	855.20	929.60	1 997.56
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	3.06	0.88	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 096 хил.лв.
Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 81.09 %
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 405 хил.лв.
Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 0.44 %
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 21 081 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 235.52 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 33 194 хил.лв.
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 34.47 %
Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 498.05 %
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 62.60 %
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 159.94 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.78 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.45 %
Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.72 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.39 %
Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 130.18 %

Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 130.23/159.09 %
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 8.60/9.90 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 98.45 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 141.06 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 34.17 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 0.00 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -85.57 %
Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -75.68 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 5 096 хил.лв. (+81.09 %)
Годишна печалба 12 405 хил.лв. (+0.44 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 096 хил.лв., като нараства с 81.09 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 405 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 0.44 %.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 21 081 хил.лв. (+235.52 %)
12 месечна оперативна печалба 33 194 хил.лв.; (+34.47 %)

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 235.52 % и е 21 081 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 34.47 % до 33 194 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 4 904 хил.лв. (+498.05 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 159.94 %

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 904 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 498.05 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 159.94 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 19 033 хил.лв. (79.51 % от приходите от дейността и 373.49 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 79.51 % от приходите от дейността (19 033 от 23 937 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (19 033 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 17 126 хил.лв. (+159.09 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 29 546 хил.лв. (+9.90 %)

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 159.09 % и са 17 126 хил.лв., а за годината са 29 546 хил.лв. с изменение от 9.90 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 875 хил.лв., разходите за възнаграждения с 2 324 хил.лв. и разходите за осигуровки с -504 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 410 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 406 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 14 181 хил.лв. (82.80 % от разходите от дейността и 278.28 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 14 181 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (14 181 хил. лв.). Те от своя страна са 82.80 % от разходите за дейността (17 126 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 5 017 хил.лв. (98.45 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 17 498 хил.лв. (141.06 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 98.45 % и са 5 017 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 17 498 хил.лв., а делът им е 141.06 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (4 852 хил.лв.), другите нетни продажби (165 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (17 333 хил.лв.), другите нетни продажби (165 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 79 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -5 093 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 171 815 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 7.45 %

Консолидираният собствен капитал на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД към края на декември 2025 г. от 171 815 хил.лв.Нарастването за последната година е 7.78 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.45 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 12 378 хил.лв. (7.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 60.40 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 112 622 хил.лв. (+34.17 %)
Общо дълг/Общо активи 39.59 %
Общо дълг/СК 65.55 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 94 704 хил.лв., а краткосрочните за 17 918 хил.лв., което прави общо 112 622 хил.лв. 94 303 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.30 %. Общо дълговете са 39.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 65.55 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 34.17 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 284 440 хил.лв. (+16.89 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.89 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 284 440 хил.лв. От тях текущите са 53.87 % (153 235 хил.лв.), а нетекущите 46.13 % (131 205 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 135 317 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 4.72 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 0.00 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 135 317 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 855.20 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 78.76 % от собствения капитал и 47.57 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.72 %, а обращаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.87 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 497 хил.лв., което е 0.39 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 0 хил.лв. и покриват 0.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 2 006 хил.лв. (0.71 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 2 006 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 50.15 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 9 319 хил.лв. (-85.57 %)
Нетни оперативни 12м. 24 036 хил.лв. (-75.68 %)
Нетни инвестиционни 3м. 3 601 хил.лв. (102.55 %)
Нетни инвестиционни 12м. 3 599 хил.лв. (102.57 %)
Нетни финансови 3м. -11 365 хил.лв. (-114.64 %)
Нетни финансови 12м. -27 324 хил.лв. (-175.26 %)
Свободен паричен поток 3м. 31 141 хил.лв. (+130.18 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 319 хил.лв. с изменение от -85.57 %. Отношението му към продажбите е 190.03 %. За година назад ОПП е 24 036 хил.лв. (-75.68 % спад), а ОПП/Продажби 309.90 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 601 хил.лв., а за 12 м. 3 599 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 365 хил.лв. и -27 324 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 555 хил.лв, а за период от 1 година 311 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 130.18 % до 31 141 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
FPM1	25 000	1000	EUR	14.12.2023 г.
FPM1	0	1000	EUR	18.12.2023 г.
FPMB	20 655	1000	EUR	09.01.2024 г.
FPMA	100 000	100	BGN	11.03.2025 г.
FPMC	10 000	1000	EUR	08.12.2025 г.
FPMA	100 000	51.12919	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.30		-0.15
2. Цена на привлечения капитал		-6.56		-6.54
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+6.01		+5.39
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+6.14		+4.61
5. Обща рентабилност на база приходи		-3.34		-2.05
Всичко	+1.95		+1.26

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 3.01 %, а на дванадесет месечна 7.45 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +1.95 % и +1.26 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат цената на привлечения капитал (-6.56%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+6.14%), а на дванадесет месечна база цената на привлечения капитал (-6.54%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+5.39%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	0.85

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 3.06 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 3.06 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	3.06
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	5.4675	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			3.06

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Tin	-0.9979
Разходи/Silver	0.9961
EBITDA/BaseMetalsPriceIndex	-0.9997
ОПП/PalmOil	1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.9979) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на WtiOil (-0.9963) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Zinc (-0.9963) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Tin	-0.9979	2	nan
WtiOil	-0.9963	2	nan
Zinc	-0.9961	2	nan
BaseMetalsPriceIndex	-0.9951	2	nan
BrentOil	-0.9943	2	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Silver (0.9961), много висока обратна корелация с изменението на Sugar (-0.9930) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на CoalAustralian (-0.9930) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Silver	0.9961	0	nan
Sugar	-0.9930	1	nan
CoalAustralian	-0.9928	2	nan
CoconutOil	-0.9912	1	nan
BalticDryIndex	0.9878	1	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на BaseMetalsPriceIndex (-0.9997) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Lead (-0.9980) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.9980) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BaseMetalsPriceIndex	-0.9997	2	nan
Lead	-0.9980	2	nan
Metals&MineralsPriceIndex	-0.9968	2	nan
Aluminum	-0.9964	2	nan
BrentOil	-0.9961	2	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на PalmOil (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на CoalAustralian (0.9990) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на Cocoa (0.9990) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PalmOil	1.0000	1	nan
CoalAustralian	0.9990	1	nan
Cocoa	0.9964	1	nan
Soybeanoil	-0.9943	2	nan
Tea	0.9933	1	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Държани до настъпване на падеж книжа	36 076	47 464	+31.57 %	+11 388
Други инвестиции, държани до настъпване на падеж	36 076	47 464	+31.57 %	+11 388
Финансови активи нетекущи	36 926	48 314	+30.84 %	+11 388
Други текущи вземания	14 669	266	-98.19 %	-14 403
Текущи задължения, в т ч	5 089	17 903	+251.80 %	+12 814

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Разходи за лихви-3м.	9 578	14 181	+48.06 %	+4 603
Финансови разходи-3м.	9 578	14 181	+48.06 %	+4 603
Разходи за дейността-3м.	12 455	17 126	+37.50 %	+4 671
Печалба от дейността-3м.	2 448	6 811	+178.23 %	+4 363
Общо разходи-3м.	12 455	17 126	+37.50 %	+4 671
Печалба преди облагане с данъци-3м.	2 448	6 811	+178.23 %	+4 363
Разходи за данъци, в т ч-3м.	975	1 715	+75.90 %	+740
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м.	975	1 315	+34.87 %	+340
Печалба след облагане с данъци-3м.	1 473	5 096	+245.96 %	+3 623
Нетна печалба за периода-3м.	1 473	5 096	+245.96 %	+3 623
Общо разходи и печалба-3м.	14 903	23 937	+60.62 %	+9 034
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	493	4 739	+861.26 %	+4 246
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	754	4 904	+550.40 %	+4 150
Приходи от лихви-3м.	14 149	19 033	+34.52 %	+4 884
Финансови приходи-3м.	14 149	19 033	+34.52 %	+4 884
Приходи от дейността-3м.	14 903	23 937	+60.62 %	+9 034
Общо приходи-3м.	14 903	23 937	+60.62 %	+9 034
Общо приходи и загуба-3м.	14 903	23 937	+60.62 %	+9 034

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	11 757	21 917	+86.42 %	+10 160
Плащания на доставчици-3м.	-4 080	-11 114	-172.40 %	-7 034
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	6 038	9 319	+54.34 %	+3 281
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	-1 089	-1 905	-74.93 %	-816
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-8 075	-11 365	-40.74 %	-3 290