Ай Ти Еф Груп АД-София (ITF, ITFA, ITFB, ITFC, ITF1)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.30 19:16:27 в x3news.com
- 2026.04.30 19:17:26 -

Index	260	258	250
Цена (Price)	10.66	7.50	5.75
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 840	1 334	1 258
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	6 040	5 458	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 023	1 415	859
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	4 423	4 259	n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E)	6.18	4.81	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.91	1.49	1.37
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.43	6.16	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.59	4.03	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	46.26	63.28	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	48.22	56.67	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	19.09	60.61	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	144.73	226.44	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	32.95	31.76	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	92.04	61.56	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	136.56	128.15	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	35.36	34.39	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	9.86	10.13	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	27.63	32.49	40.94
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	72.63	70.17	64.75
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	187.54	174.37	214.70
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	3.22	4.57	1.99
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.86	1.22	0.40
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	22.75	66.97	9.38
Очаквана цена (Expected price)	13.08	12.52	6.29
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	75.00	121.12	28.58
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	18.65	16.58	7.39

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 840 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 46.26 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 040 хил.лв.
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.18
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 240 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 48.22 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 432 хил.лв.
• EV/EBITDA под 8: 4.59
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.09 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 35.17/32.90 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 136.56 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 32.95 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 35.36 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.86 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 3.37 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 144.73 %
• Ръст в цената на ITF за 90 дни над 10%: 13.54 %
• Ръст в цената на ITF за 360 дни над 10%: 85.37 %
• Ръст на ITF от год. минимум повече от 10%: 85.37 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.22 %
• Средна дивидентна доходност от ITF за 5 години: 0.86 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 22.75 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 75.00 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 422.88 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 473.38 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 8.43
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.91
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.37 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.63 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 92.04 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 6.30 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.21 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -113 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -213.89 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 527 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 137.85 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 840 хил.лв., като нараства с 46.26 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 040 хил.лв., което представлява 1.73 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.659 лв. е 6.18.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 48.22 % и е 3 240 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 12 432 хил.лв. (3.55 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.59, а на P/EBITDA 3.00.

Ай Ти Еф Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 023 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 19.09 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 1.26 лв. (общо 4 423 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 8.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 136.56 %.

През тримесечието финансовите приходи са 89.84 % от приходите от дейността (9 046 от 10 069 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 887 хил.лв.) и другите финансови приходи (6 159 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 32.90 % и са 8 228 хил.лв., а за годината са 31 505 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 226 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 4 835 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 4 613 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 18 259 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 269 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 269 хил. лв.). Те от своя страна са 15.42 % от разходите за дейността (8 228 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 422.88 % и са 7 781 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 28 592 хил.лв., а делът им е 473.38 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите финансови приходи и разходи (6 159 хил.лв.), нетните лихви (1 618 хил.лв.) и другите нетни продажби (4 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (22 424 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (6 159 хил.лв.) и операциите с валути (5 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -5 941 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -22 552 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 6 159 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 6 159 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ай Ти Еф Груп АД-София към края на март 2026 г. от 19 496 хил.лв., прави 5.57 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 32.95 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 35.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.91.

Резервите от 2 660 хил.лв. формират 13.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 504 хил.лв. (59.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.37 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 32 050 хил.лв., а краткосрочните за 19 682 хил.лв., което прави общо 51 732 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.63 %. Общо дълговете са 72.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 265.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 92.04 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 71.21 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 71 227 хил.лв. От тях текущите са 51.82 % (36 912 хил.лв.), а нетекущите 48.18 % (34 315 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 17 230 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 187.54 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 88.38 % от собствения капитал и 24.19 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.86 %, а обращаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 57 084 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 540 хил.лв., което е 3.37 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 34 хил.лв. и покриват 6.30 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.21 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 915 хил.лв. (16.73 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 60.54 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -113 хил.лв. с изменение от -213.89 %. Отношението му към продажбите е -11.05 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 958 хил.лв., а за 12 м. -1 992 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 8 306 хил.лв. и 17 880 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 235 хил.лв, а за период от 1 година 8 361 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 144.73 % до 10 002 хил.лв.

Ай Ти Еф Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: ITF-обикновени 3 500 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ITF	3 500 000	1	BGN	05.01.2023 г.
ITF	3 500 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
ITFA	5 000	1000	BGN	28.05.2020 г.
ITF1	700 000	1	BGN	07.12.2022 г.
ITF1	0	1	BGN	21.12.2022 г.
ITFB	3 900	1000	EUR	06.08.2024 г.
ITFC	8 000	1000	EUR	14.06.2025 г.
ITFA	5 000	102.25838	EUR	05.01.2026 г.

Емисия ITF поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 13.54 % до цена 10.659 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +85.37 %. Капитализацията на дружеството е 37.31 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия ITF от 5.75 лв. определя 85.37 % ръст до текущата цена, като тя остава на 10.66 % спрямо върха от 11.931 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Ай Ти Еф Груп АД-София са сключени 246 сделки за 330 784 бр. книжа и 2 238 453 лв.

Усредненият спред по емисия ITF за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия ITF са 3 500 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 401 725 (11.48 %). Броят на акционерите е 102.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 10.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 19.

Последно изплатените дивиденти са за 1 200 000 лв., което е 19.87 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.22 % спрямо капитализацията (ITF - 0.343 лв. 3.22 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия ITF е 0.0914 лв. 0.86 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
ITF	07.07.2025 г.	0.343	1 199 999.85	BGN
ITF	02.07.2024 г.	0.114	399 999.95	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 9.90 %, а на дванадесет месечна 35.36 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +2.05 % и +0.98 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (+7.99%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-6.10%), а на дванадесет месечна база поглъщаемостта на дълготрайните активи (-7.77%) и общата рентабилност на приходите (+3.96%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Ай Ти Еф Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (137.85).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	10.74
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	13.15
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	16.42
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	137.85
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	10.22
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	43.62

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ай Ти Еф Груп АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 22.75 %. Очакваната цена на емисия ITF е 13.08 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	2.1120	1.9135	8.75
Цена/Печалба 12м.(P/E)	6.8352	6.1766	2.28
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-1.7578	-1.6542	4.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.7595	8.4347	0.06
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.9981	4.5917	7.66
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			22.75

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 440 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 068 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 15 182 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	19 496	21 057	20 377	20 765	14.82
Нетен резултат	6 040	7 220	7 051	7 068	6.30
Коригиран резултат	-22 552	-27 221	-30 044	-29 754	25.66
Нетни продажби	4 423	5 360	183	3 440	-0.29
Оперативен резултат	12 432	14 708	15 644	15 182	28.51
Своб. паричен поток	nan	28 675	nan	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					75.00

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Ай Ти Еф Груп АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 75.00 %, което съответства на цена за емисия ITF от 18.65 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на DollarIndex (0.9015) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на BalticDryIndex (-0.8250) и с изменението на Copper (-0.8250).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.9015	1	5.3576
BalticDryIndex	-0.8250	0	-0.1022
Copper	-0.8152	0	-0.3631
Tin	-0.8133	0	-0.0862
EuroDollar	-0.7890	2	1.7175

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+51.8479}}_{}{\mathrm{+5.3576}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-0.1022}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-0.3631}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{-0.0862}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+1.7175}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +11.93% и стойност от 11 270 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8165, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8491) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на FedFundsRate (0.7990) и висока обратна корелация с изменението на Tin (0.7990).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.8491	1	2.5696
FedFundsRate	0.7990	0	0.0072
Tin	-0.7889	0	-0.1999
EuroDollar	-0.7665	2	1.0623
Copper	-0.7466	0	-0.1556

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+42.2303}}_{}{\mathrm{+2.5696}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0072}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.1999}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+1.0623}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}{\mathrm{-0.1556}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +24.31% и стойност от 10 229 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7312, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 1 042 хил.лв. с изменение от -43.41%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на BondYieldBul (0.7650), с изменението на Tea (0.7207) и висока корелация с изменението на DollarIndex (0.7207) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BondYieldBul	0.7650	0	0.0442
Tea	0.7207	0	2.6159
DollarIndex	0.7174	1	-8.0359
VolatilityIndex	0.7148	0	-0.2052
BalticDryIndex	-0.7033	0	-0.9074

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+74.7682}}_{}{\mathrm{+0.0442}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+2.6159}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-8.0359}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-0.2052}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-0.9074}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +15.90% и стойност от 3 755 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8161, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на Plywood (-0.7160) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (-0.5835) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Coffee (-0.5835) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	-0.7160	1	-129.6878
BeveragesPriceIndex	-0.5835	2	-13.1725
Coffee	-0.5638	2	-9.1869
PreciousMetalsPriceIndex	-0.4725	2	-7.3585
Beef	-0.4724	2	30.6887

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-823.6236}}_{}{\mathrm{-129.6878}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-13.1725}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{-9.1869}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-7.3585}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+30.6887}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +754.48% и стойност от -966 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4109, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 37 307 хил.лв. (10.66 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 37 307 хил.лв. (10.66 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Инвестиции общо	2 030	3 986	+96.35 %	+1 956
Инвестиции в дъщерни предприятия	1 947	3 902	+100.41 %	+1 955
Финансови активи нетекущи	2 030	3 986	+96.35 %	+1 956
Други дългосрочни вземания	22 571	29 179	+29.28 %	+6 608
Търговски и други дългосрочни вземания	22 571	29 179	+29.28 %	+6 608
Нетекущи активи	25 670	34 315	+33.68 %	+8 645
Парични средства в безсрочни депозити	5 678	11 915	+109.85 %	+6 237
Парични средства и парични еквиваленти	5 678	11 915	+109.85 %	+6 237
Общо активи	59 218	71 227	+20.28 %	+12 009
Натрупана печалба (загуба) в т ч	6 046	11 504	+90.27 %	+5 458
Неразпределена печалба	6 046	11 504	+90.27 %	+5 458
Текуща печалба	5 458	1 840	-66.29 %	-3 618
Нетекущи задължения по облигационни заеми	21 757	27 614	+26.92 %	+5 857
Други нетекущи търговски задължения	558	4 436	+694.98 %	+3 878
Търговски и други нетекущи задължения	22 315	32 050	+43.63 %	+9 735
Нетекущи пасиви	22 315	32 050	+43.63 %	+9 735
Текуща част от нетекущите задължения	2 830	3 587	+26.75 %	+757
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	59 218	71 227	+20.28 %	+12 009

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Разходи за данъци, в т ч-3м.	656	0	-100.00 %	-656
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м.	656	0	-100.00 %	-656
Печалба след облагане с данъци-3м.	1 334	1 840	+37.93 %	+506
Нетна печалба за периода-3м.	1 334	1 840	+37.93 %	+506
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	1 335	1 019	-23.67 %	-316
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 415	1 023	-27.70 %	-392
Приходи от лихви-3м.	8 715	2 887	-66.87 %	-5 828
Други финансови приходи-3м.	0	6 159	+6 159.00 %	+6 159

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	14 456	17 556	+21.44 %	+3 100
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м.	-737	0	+100.00 %	+737
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	1 768	-2 112	-219.46 %	-3 880
Покупка на инвестиции-3м.	0	-1 956	-1 956.00 %	-1 956
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-14	-1 958	-13 885.72 %	-1 944
Постъпления от заеми-3м.	-68	12 965	+19 166.18 %	+13 033
Платени заеми-3м.	-1 067	-4 516	-323.24 %	-3 449
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-1 918	-22	+98.85 %	+1 896
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-3 186	8 306	+360.70 %	+11 492
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-2 868	6 235	+317.40 %	+9 103
Парични средства в началото на периода-3м.	0	5 680	+5 680.00 %	+5 680
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-2 868	11 915	+515.45 %	+14 783
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-2 868	11 915	+515.45 %	+14 783

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 1 706 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.