ИнтерСтандартс АД (INS, INS/5I3)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.30 18:24:32 в x3news.com
- 2026.04.30 18:25:42 -

Index	260	258	250
Цена (Price)	1.00	1.00	0.96
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1	0	0
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	15	15	20
Цена/Печалба 12м.(P/E)	87.77	877 760.00	842 649.60
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.93	0.94	0.92
Цена/Продажби 12м.(P/S)	5.85	5.85	4.21
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	877 760.00	877 760.00	-21.07
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	20.94	28.26	77.26
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	100.00	150.00	0.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	100.00	166.67	0.00
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	2.17	0.00	0.00
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	17.65	17.65	30.77
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	6.67	0.00	0.00
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	1.10	0.00	0.00
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.60	0.00	0.00
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	45.98	46.24	42.50
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	45.98	46.24	42.50
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	127.50	126.25	129.41
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	1.12	6.39	-1.00
Очаквана цена (Expected price)	1.01	1.06	0.95
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	2.49	11.59	18.56
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	1.02	1.12	1.14

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 0 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 100.00 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 0 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 100.00 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 300.00 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: -25.00/-26.32 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.17 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.93
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 4.17 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 50.00 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 100.00 %

• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 87.77
• EV/EBITDA над 20: 20.94
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -25.00 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.85
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.10 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 45.98 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.65 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 0.00 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 хил.лв.
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -1 хил.лв.
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) над 15: 877 760.00
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 1 321.41 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 1 473.27 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 85.29 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 246.22 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 371.66 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 0 хил.лв., като нараства с 100.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 хил.лв., което представлява 0.01 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 87.77.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 100.00 % и е 0 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 300.00 % до 4 хил.лв. (0.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.94, а на P/EBITDA 21.94.

ИнтерСтандартс АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв.За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -25.00 % до 0.17 лв. (общо 15 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.67 %.

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -100.00 % и са 0 хил.лв., а за годината са 14 хил.лв. с изменение от -26.32 %. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 9 хил.лв. и разходите за амортизации с 3 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ИнтерСтандартс АД към края на март 2026 г. от 94 хил.лв., прави 1.07 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.17 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.10 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.93.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 хил.лв. (6.38 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 80 хил.лв., което прави общо 80 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 45.98 %. Общо дълговете са 45.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 85.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.65 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.75 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 174 хил.лв. От тях текущите са 58.62 % (102 хил.лв.), а нетекущите 41.38 % (72 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 22 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.50 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 23.40 % от собствения капитал и 12.64 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.60 %, а обращаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.10 %. Стойността на фирмата (EV) e 84 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 3 хил.лв., което е 4.17 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 0 хил.лв. и покриват 0.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 31 хил.лв. (17.82 % от Актива), от които парите в брои са 31 хил.лв. Незабавната ликвидност е 38.75 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. За година назад ОПП е -2 хил.лв. (50.00 % ръст), а ОПП/Продажби -13.33 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -2 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 0.00 % до -1 хил.лв., а за 12 месеца е 0 хил.лв. (100.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 877 760.00.

ИнтерСтандартс АД има емитирани акции с борсов код: INS (INS/5I3)-обикновени 87 776 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
INS (INS/5I3)	87 776	1	BGN	01.01.2000 г.
INS (INS/5I3)	87 776	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия INS (INS/5I3) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +4.17 %. Капитализацията на дружеството е 0.09 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия INS (INS/5I3) от 1 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 1 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на ИнтерСтандартс АД са сключени 1 сделки за 7 бр. книжа и 7 лв.

Усредненият спред по емисия INS (INS/5I3) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия INS (INS/5I3) са 87 776 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 47 776 (54.43 %). Броят на акционерите е 1 848.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 0.00 %, а на дванадесет месечна 1.10 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно и +1.10 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$
Въз основа на усреднения метод на верижни замествания на дванадесет месечна база, няй-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитали имат общата рентабилност на приходите (+1.10%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-0.01%).

Бизнес рискът свързан с дейността на ИнтерСтандартс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (1 321.41), коригирания резултат (1 473.27), приходите от продажби (85.29), оперативния резултат (246.22) и свободния паричен поток (371.66).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	13.79
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	1 321.41
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	1 473.27
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	85.29
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	246.22
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	371.66

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ИнтерСтандартс АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 1.12 %. Очакваната цена на емисия INS (INS/5I3) е 1.01 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.9438	0.9338	1.05
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	87.7672	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	87.7672	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	5.8517	5.8517	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	28.2577	20.9435	0.08
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	877 760.0000	nan
Общо очаквана промяна			1.12

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 19 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 1 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	94	94	96	95	1.95
Нетен резултат	1	-6	3	2	nan
Коригиран резултат	1	-4	2	1	nan
Нетни продажби	15	17	21	19	0.67
Оперативен резултат	4	-7	5	1	-0.14
Своб. паричен поток	0	0	-2	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					2.49

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на ИнтерСтандартс АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 2.49 %, което съответства на цена за емисия INS (INS/5I3) от 1.02 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на EnergyPriceIndex (0.7479) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока корелация с изменението на HICP (0.7370) и с изменението на DollarIndex (0.7370).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EnergyPriceIndex	0.7479	2	5.0162
HICP	0.7370	0	-5.9113
DollarIndex	0.7316	0	14.6283
BrentOil	0.7309	2	11.5750
WtiOil	0.7216	2	-18.2734

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+11.9111}}_{}{\mathrm{+5.0162}}_{}x{\mathrm{EnergyPriceIndex}}_{}{\mathrm{-5.9113}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+14.6283}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+11.5750}}_{}x{\mathrm{BrentOil}}_{}{\mathrm{-18.2734}}_{}x{\mathrm{WtiOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -25.59% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5415, показва добра обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на Lumber (0.4560) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на Cocoa (0.3815) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на RubberRSS3 (0.3815).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lumber	0.4560	1	1.2245
Cocoa	0.3815	1	0.5552
RubberRSS3	0.3581	0	-0.1959
BalticDryIndex	0.3442	1	-0.1394
VolatilityIndex	-0.3364	1	-0.4752

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-2.3849}}_{}{\mathrm{+1.2245}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{+0.5552}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-0.1959}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{-0.1394}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-0.4752}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -60.10% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1990, показва слаба обяснителна сила на модела.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Lumber (-0.5048), умерена корелация с изменението на GDP (0.4704) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Chicken (0.4704).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lumber	-0.5048	0	-0.6317
GDP	0.4704	2	1.2603
Chicken	-0.4646	0	-2.3071
BalticDryIndex	-0.4528	0	-0.1410
Lamb	0.4157	2	2.0520

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+4.6167}}_{}{\mathrm{-0.6317}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{+1.2603}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-2.3071}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-0.1410}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{+2.0520}}_{}x{\mathrm{Lamb}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +13.00% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2094, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на GDP (-0.7505), значителна корелация с изменението на VolatilityIndex (0.6140) и с изменението на Groundnuts (0.6140).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GDP	-0.7505	0	-28.6520
VolatilityIndex	0.6140	0	0.8648
Groundnuts	0.6080	0	1.7305
RubberTSR20	-0.5042	0	-2.7289
Copper	-0.4726	0	2.5548

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+111.0742}}_{}{\mathrm{-28.6520}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+0.8648}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{+1.7305}}_{}x{\mathrm{Groundnuts}}_{}{\mathrm{-2.7289}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{+2.5548}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +131.68% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5089, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 88 хил.лв. (1.00 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 88 хил.лв. (1.00 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) няма.

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 43 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.