Нео Лондон Капитал АД-София (NLC, 178B, NLCA, NLCB, 178C)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.30 14:27:00 в Investor.bg
- 2026.04.30 14:30:21 -

Index	260	258
Цена (Price)	283.60	270.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	522	68
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	84	85
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.26	1.23
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	20.34	20.35
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	75.23	75.57
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	412.46	411.58
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	2.39	-11.58
Очаквана цена (Expected price)	290.37	238.74
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-5.67	-18.74
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	267.52	219.41
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	46.01	33.19

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 522 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 394 хил.лв.
• Ръст в цената на NLC (178B) за 360 дни над 10%: 20.17 %
• Ръст на NLC (178B) от год. минимум повече от 10%: 22.24 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 121.46 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 24.77 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 75.23 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 140.14 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 522 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 1 394 хил.лв.

Нео Лондон Капитал АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 84 хил.лв.

През тримесечието финансовите приходи са 94.25 % от приходите от дейността (1 377 от 1 461 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (1 297 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието са 806 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 27 хил.лв., разходите за възнаграждения с 18 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 16 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 739 хил.лв. 99.46 % от финансовите разходи (743 хил. лв.). Те от своя страна са 92.18 % от разходите за дейността (806 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 121.46 % и са 634 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Нео Лондон Капитал АД-София към края на март 2026 г. от 22 422 хил.лв., прави 224.33 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.26.

Резервите от 999 хил.лв. формират 4.46 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 10 906 хил.лв. (48.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 24.77 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 49 696 хил.лв., а краткосрочните за 18 414 хил.лв., което прави общо 68 110 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 20.34 %. Общо дълговете са 75.23 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 303.76 %.

Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 90 531 хил.лв. От тях текущите са 83.90 % (75 951 хил.лв.), а нетекущите 16.11 % (14 581 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 57 537 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 412.46 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 256.61 % от собствения капитал и 63.56 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 93 621 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 39 хил.лв. (0.04 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 319.31 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 22 хил.лв. Отношението му към продажбите е 26.19 %.

Нео Лондон Капитал АД-София има емитирани акции с борсов код: NLC (178B)-обикновени 99 950 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
NLC (178B)	99 950	100	BGN	01.01.2000 г.
NLC (178B)	99 950	51.13	EUR	05.01.2026 г.
178C	20 000	1000	BGN	10.04.2019 г.
NLCB	14 000	1000	EUR	14.08.2024 г.
178C	0	1000	BGN	12.11.2025 г.
NLCA	10 000	1000	EUR	09.01.2026 г.

Емисия NLC (178B) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 5.07 % до цена 283.595 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +20.17 %. Капитализацията на дружеството е 28.35 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия NLC (178B) от 232 лв. определя 22.24 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 283.595 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Нео Лондон Капитал АД-София са сключени 24 сделки за 269 бр. книжа и 68 081 лв.

Усредненият спред по емисия NLC (178B) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия NLC (178B) са 99 950 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 62 839 (62.87 %). Броят на акционерите е 35.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Нео Лондон Капитал АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (140.14).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	5.53
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	53.55
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	22.95
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	140.14
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	37.18

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Нео Лондон Капитал АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 2.39 %. Очакваната цена на емисия NLC (178B) е 290.37 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.2944	1.2642	2.39
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			2.39

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Нео Лондон Капитал АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -5.67 %, което съответства на цена за емисия NLC (178B) от 267.52 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Cocoa (-0.6991) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на SugarEU (0.5841) и значителна обратна корелация с изменението на Fish (0.5841) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	-0.6991	1	5.5403
SugarEU	0.5841	0	65.7851
Fish	-0.5613	2	-35.3742
RubberTSR20	-0.5246	1	-26.7941
BananaEurope	-0.5114	2	-119.2489

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-43.8810}}_{}{\mathrm{+5.5403}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+65.7851}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-35.3742}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{-26.7941}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{-119.2489}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +175.56% и стойност от 4 026 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4987, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока обратна корелация с изменението на RubberTSR20 (-0.7133) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на RubberRSS3 (-0.6563) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна корелация с изменението на BananaEurope (-0.6563) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
RubberTSR20	-0.7133	2	-49.5188
RubberRSS3	-0.6563	2	1.9536
BananaEurope	0.6388	2	137.5085
SugarEU	0.6134	1	342.4712
Cocoa	0.5489	1	3.5584

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+949.0192}}_{}{\mathrm{-49.5188}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{+1.9536}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+137.5085}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+342.4712}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{+3.5584}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +1 240.03% и стойност от 10 801 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3617, показва умерена обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -6 775 хил.лв. с изменение от -1 134.31%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Cocoa (-0.6777) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на Fish (-0.6634) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна обратна корелация с изменението на RubberTSR20 (-0.6634) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	-0.6777	1	-99.5638
Fish	-0.6634	2	-141.8321
RubberTSR20	-0.6066	1	-70.4138
AgriculturalRawMaterialsPriceIndex	-0.6019	1	101.1718
DollarIndex	-0.5956	0	270.9435

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+452.6223}}_{}{\mathrm{-99.5638}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-141.8321}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{-70.4138}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{+101.1718}}_{}x{\mathrm{AgriculturalRawMaterialsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+270.9435}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +4 773.98% и стойност от 67 943 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3309, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока корелация с изменението на VolatilityIndex (0.8144) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на Groundnuts (0.5717) и значителна обратна корелация с изменението на BondYieldBul (0.5717) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	0.8144	1	23.5512
Groundnuts	0.5717	0	-10.1800
BondYieldBul	-0.5711	2	-12.3071
BananaEurope	-0.5711	0	19.6317
HICP	0.5157	2	-14.5565

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-402.5715}}_{}{\mathrm{+23.5512}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-10.1800}}_{}x{\mathrm{Groundnuts}}_{}{\mathrm{-12.3071}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+19.6317}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-14.5565}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -209.37% и стойност от -24 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3737, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.2520), с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.2939), умерена с изменението на EBITDA 3м. (0.3529) и умерена обратна с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.4228). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.8246.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.2520	1	-0.0141
Разходи за дейността 3м.	0.2939	1	0.0012
EBITDA 3м.	0.3529	1	0.0076
Опер. паричен поток 3м.	-0.4228	1	-0.0012

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Натрупана печалба (загуба) в т ч	8 336	10 906	+30.83 %	+2 570
Неразпределена печалба	8 336	10 906	+30.83 %	+2 570

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	36	27	-25.00 %	-9
Разходи по икономически елементи-3м.	81	63	-22.22 %	-18
Разходи за лихви-3м.	557	739	+32.68 %	+182
Други финансови разходи-3м.	-1 490	2	+100.13 %	+1 492
Финансови разходи-3м.	-904	743	+182.19 %	+1 647
Разходи за дейността-3м.	-823	806	+197.93 %	+1 629
Печалба от дейността-3м.	177	655	+270.06 %	+478
Общо разходи-3м.	-823	806	+197.93 %	+1 629
Печалба преди облагане с данъци-3м.	177	655	+270.06 %	+478
Разходи за данъци, в т ч-3м.	569	133	-76.63 %	-436
Разход/(икономия) на отсрочени корпорат данъци върху печалбата-3м.	569	133	-76.63 %	-436
Печалба след облагане с данъци-3м.	0	522	+522.00 %	+522
Нетна печалба за периода-3м.	68	522	+667.65 %	+454
Общо разходи и печалба-3м.	-646	1 461	+326.16 %	+2 107
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	339	84	-75.22 %	-255
Други нетни приходи от продажби-3м.	-254	0	+100.00 %	+254
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	2	1 297	+64 749.97 %	+1 295
Други финансови приходи-3м.	-814	0	+100.00 %	+814
Финансови приходи-3м.	-731	1 377	+288.37 %	+2 108
Приходи от дейността-3м.	-646	1 461	+326.16 %	+2 107
Общо приходи-3м.	-646	1 461	+326.16 %	+2 107
Загуба след облагане с данъци-3м.	392	0	-100.00 %	-392
Загуба за малцинствено участие-3м.	460	0	-100.00 %	-460
Общо приходи и загуба-3м.	-646	1 461	+326.16 %	+2 107

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	68	135	+98.53 %	+67
Плащания на доставчици-3м.	-42	-33	+21.43 %	+9
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м.	-15 150	-43	+99.72 %	+15 107
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-34	-18	+47.06 %	+16
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-5	0	+100.00 %	+5
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-15 185	22	+100.14 %	+15 207
Постъпления от заеми-3м.	23 380	10 063	-56.96 %	-13 317
Платени заеми-3м.	-7 824	-10 063	-28.62 %	-2 239
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-107	-419	-291.59 %	-312
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-150	-104	+30.67 %	+46
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	15 299	-522	-103.41 %	-15 821
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	114	-501	-539.47 %	-615
Парични средства в началото на периода-3м.	0	540	+540.00 %	+540
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	114	39	-65.79 %	-75
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	114	39	-65.79 %	-75

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 4 884 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.