S28H - 259 - aвтоматизиран анализ

Старком холдинг АД (S28H)

Y/2025 консолидиран

Старком холдинг АД (S28H)

консолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (259)

публикуван на 2026.04.30 13:52:13 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	37 820	37 586	Записан и внесен капитал т.ч.:	73 500	73 500
2. Сгради и конструкции	118 372	125 344	обикновени акции	66 900	66 900
3. Машини и оборудване	348 002	341 826	привилегировани акции	6 600	6 600
4. Съоръжения	397 293	386 066	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	15 611	9 070	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	2 095	2 109	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	108 334	54 094	Общо за група І:	73 500	73 500
8. Други	989	821	II. Резерви
Общо за група I:	1 028 516	956 916	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	193 380	193 380
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	-28 427	-9 371
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	5 269	3 912
IV. Нематериални активи			общи резерви	5 269	3 912
1. Права върху собственост	36 539	40 095	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	11 158	14 046	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	170 222	187 921
4. Други	39 187	34 914	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	86 884	89 055	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-128 195	-154 712
			неразпределена печалба	361 495	329 139
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-489 690	-483 851
1. Положителна репутация	120 849	121 498	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	82 621	27 360
Общо за група V:	120 849	121 498	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-45 574	-127 352
1. Инвестиции в:	20 347	14 442
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	1 271	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	198 148	134 069
асоциирани предприятия	15 548	11 301
други предприятия	3 528	3 141
2. Държани до настъпване на падеж	1 101	1 421	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	118 768	62 730
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	1 101	1 421	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	30 979	0
3. Други	18 735	228	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	184 392	1 038 213
Общо за група VI:	40 183	16 091	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	96 041	8 770	5. Задължения по облигационни заеми	1 091 315	238 396
2. Вземания по търговски заеми	1 166	1 111	6. Други	217 685	194 067
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	1 524 371	1 470 676
4. Други	208 245	105 098
Общо за група VII:	305 452	114 979	II. Други нетекущи пасиви	25 458	40 761
			III. Приходи за бъдещи периоди	34 983	18 961
VIII. Разходи за бъдещи периоди	20	22	IV. Пасиви по отсрочени данъци	14 711	16 900
IX. Активи по отсрочени данъци	9 304	9 344	V.Финансирания	23 769	802
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	1 591 208	1 307 905	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	1 623 292	1 548 100
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	42 958	36 037	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	46 151	112 740
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	181 824	18 993
3. Стоки	104	107	3. Текущи задължения, в т.ч.:	416 930	320 233
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	375	9 786
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	168	175
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	329 664	240 266
Общо за група I:	43 062	36 144	получени аванси	7 614	5 033
			задължения към персонала	36 185	37 069
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	7 439	7 195
1. Вземания от свързани предприятия	104 100	88 819	данъчни задължения	35 485	20 709
2. Вземания от клиенти и доставчици	445 658	487 019	4. Други	446 701	320 875
3. Предоставени аванси	83 631	159 744	5. Провизии	14 669	26 955
4. Вземания по предоставени търговски заеми	177 366	81 731	Общо за група І:	1 106 275	799 796
5. Съдебни и присъдени вземания	2 346	2 740
6. Данъци за възстановяване	30 542	248	II. Други текущи пасиви	515 932	482 637
7. Вземания от персонала	417	304
8. Други	228 230	200 647	III. Приходи за бъдещи периоди	110 484	19 293
Общо за група II:	1 072 290	1 021 252
			IV. Финансирания	1 326	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	647 953	442 923	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	1 734 017	1 301 726
дългови ценни книжа	259 149	87 726
дeривативи	0	0
други	388 804	355 197
2. Финансови активи, обявени за продажба	22 263	32 879
3. Други	589	857
Общо за група III:	670 805	476 659

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	393	673
2. Парични средства в безсрочни депозити	285 961	197 002
3. Блокирани парични средства	74	74
4. Парични еквиваленти	1 061	653
Общо за група IV:	287 489	198 402
V. Разходи за бъдещи периоди	9 371	6 263
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	2 083 017	1 738 720
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	3 674 225	3 046 625	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	3 674 225	3 046 625

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	14 048	16 929	1. Продукция	1 856	1 668
2. Разходи за външни услуги	302 279	246 113	2. Стоки	2 084 479	1 847 494
3. Разходи за амортизации	125 587	117 830	3. Услуги	1 162 391	995 196
4. Разходи за възнаграждения	153 303	151 561	4. Други	244 613	202 658
5. Разходи за осигуровки	44 544	41 471	Общо за група I:	3 493 339	3 047 016
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	1 974 369	1 743 846
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	1 148	258
8. Други, в т.ч.:	572 231	579 874	в т.ч. от правителството	0	58
обезценка на активи	813	11 495
провизии	1 917	1 895	III. Финансови приходи
Общо за група I:	3 186 361	2 897 624	1. Приходи от лихви	38 492	25 051
			2. Приходи от дивиденти	195	187
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	36 837	69 348
1. Разходи за лихви	161 142	143 978	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	11 389	8 663
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	41 916	15 175	5. Други	20 652	24 083
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	9 194	11 242	Общо за група III:	0	127 332
4. Други	40 403	43 193
Общо за група II:	252 655	213 588

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	3 439 016	3 111 212	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	3 602 052	3 174 606

В. Печалба от дейността	163 036	63 394	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	111	2 515	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	3 438 905	3 108 697	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	3 602 052	3 174 606
Д. Печалба преди облагане с данъци	163 147	65 909	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	28 724	22 510
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	29 878	21 650
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	-1 154	366
3. Други	0	494
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	134 423	43 399	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	51 802	16 039	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	82 621	27 360	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	3 602 052	3 174 606	Всичко (Г + E):	3 602 052	3 174 606

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	2 771 673	3 402 953
2. Плащания на доставчици	-1 886 308	-2 988 250
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	-117	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-195 355	-185 961
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-113 511	-94 879
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-21 088	-20 908
7. Получени лихви	4 231	4 205
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	-435	-893
9. Курсови разлики	-11	-60
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-22 311	7 117
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	536 768	123 325
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-171 467	-125 718
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	3 387	5 209
3. Предоставени заеми	-648 098	-194 707
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	266 128	282 132
5. Получени лихви по предоставени заеми	11 468	16 255
6. Покупка на инвестиции	-687 220	-270 830
7. Постъпления от продажба на инвестиции	640 538	248 723
8. Получени дивиденти от инвестиции	83	69
9. Курсови разлики	-400	-17
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	9 184	-108 244
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-576 397	-147 128
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	22
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	1 996 328	763 961
4. Платени заеми	-1 775 378	-577 281
5. Платени задължения по лизингови договори	-14 095	-12 148
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-83 957	-150 884
7 . Изплатени дивиденти	-125	-68
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	5 943	-31 272
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	128 716	-7 670
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	89 087	-31 473
Д. Парични средства в началото на периода	198 402	229 875
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	287 489	198 402
наличност в касата и по банкови сметки	0	198 328
блокирани парични средства	0	74

- 2026.04.30 13:53:32 -

Основни показатели

Net Income 3m: -98 227	Sales 3m: 934 422	FCFF 3m: 204 675
NetIncomeGrowth 3m: -1 118.42 %	SalesGrowth 3m: 2.18 %	Debt/Аssets: 91.37 %
NetMargin: 2.37 %	ROE: 41.14 %	ROA: 2.44 %

Index	259	257	249
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-98 227	-73 147	9 645
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	82 621	107 701	27 360
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	934 422	951 383	914 492
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	3 493 339	3 510 300	3 047 016
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-1 118.42	-858.39	122.40
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-111.51	-91.43	263.96
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	2.18	4.03	58.46
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	388.46	373.60	64.75
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	47.80	67.20	-1.85
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	17.81	18.35	10.96
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	2.37	3.07	0.90
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	41.14	58.28	19.60
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	2.44	3.33	0.94
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	47.19	46.95	42.73
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.37	90.85	93.54
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	120.13	121.74	133.57
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	2.29	2.80	15.57
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	9.33	9.32	63.24

+/-

12 месечна печалба (Net Income 12m.): 82 621 хил.лв.
Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 201.98 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 449 876 хил.лв.
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 37.28 %
Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.18 %
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.65 %
Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 13.46/10.54 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 47.80 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 41.14 %
Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.44 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 120% и под 200% (здравословен растеж): 136.53 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 913.01 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 335.25 %
Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 388.46 %
Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 568.96 %

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -98 227 хил.лв.
Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -1 118.42 %
Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -9 588 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -111.51 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 1.62/11.43 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 86.95 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.37 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.39 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 47.19 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.37 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.81 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 75.64 %
Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 635.93 %
Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 364.98 %
Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 49.52 %
Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 58.27 %
Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 178.50 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна загуба -98 227 хил.лв. (-1 118.42 %)
Годишна печалба 82 621 хил.лв. (+201.98 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -98 227 хил.лв., като намалява с -1 118.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 82 621 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 201.98 %.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) -9 588 хил.лв. (-111.51 %)
12 месечна оперативна печалба 449 876 хил.лв.; (+37.28 %)

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -111.51 % и е -9 588 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 37.28 % до 449 876 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 934 422 хил.лв. (+2.18 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 2.37 %

Старком холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 934 422 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 2.18 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 2.37 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни -73 741 хил.лв. (7.61 % от приходите от дейността и 75.07 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 7.61 % от приходите от дейността (-73 741 от 969 394 хил.лв.). От тях най-голям дял имат .

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 1 043 710 хил.лв. (+11.43 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 3 439 016 хил.лв. (+10.54 %)

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 11.43 % и са 1 043 710 хил.лв., а за годината са 3 439 016 хил.лв. с изменение от 10.54 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 636 010 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 974 369 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 572 231 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 83 258 хил.лв. (7.98 % от разходите от дейността и 84.76 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 35 869 хил.лв. 43.08 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 30 061 хил.лв. 36.11 % от финансовите разходи (83 258 хил. лв.). Те от своя страна са 7.98 % от разходите за дейността (1 043 710 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -85 406 хил.лв. (86.95 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -181 062 хил.лв. (-219.15 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 86.95 % и са -85 406 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -181 062 хил.лв., а делът им е -219.15 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (-37 120 хил.лв.), нетните лихви (-22 784 хил.лв.) и операциите с финансови активи (-16 765 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-122 650 хил.лв.), другите нетни продажби (-37 120 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-19 751 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -12 821 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 263 683 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 13 483 хил.лв. до 345 603 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 20 652 хил.лв. до 640 538 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на -37 120 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 198 148 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 41.14 %

Консолидираният собствен капитал на Старком холдинг АД към края на декември 2025 г. от 198 148 хил.лв.Нарастването за последната година е 47.80 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 41.14 %.

Резервите от 170 222 хил.лв. формират 85.91 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -128 195 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 5.39 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 3 357 309 хил.лв. (+17.81 %)
Общо дълг/Общо активи 91.37 %
Общо дълг/СК 1 694.34 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 623 292 хил.лв., а краткосрочните за 1 734 017 хил.лв., което прави общо 3 357 309 хил.лв. 230 543 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 47.19 %. Общо дълговете са 91.37 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 694.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.81 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 3 674 225 хил.лв. (+20.60 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 20.60 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 3 674 225 хил.лв. От тях текущите са 56.69 % (2 083 017 хил.лв.), а нетекущите 43.31 % (1 591 208 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 349 000 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 2.44 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 136.53 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 349 000 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 120.13 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 176.13 % от собствения капитал и 9.50 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.44 %, а обращаемостта им е 1.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.60 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 125 587 хил.лв., което е 8.43 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 171 467 хил.лв. и покриват 136.53 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 11.51 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 287 489 хил.лв. (7.82 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 287 489 хил.лв. (7.82 % от Актива), от които парите в брои са 393 хил.лв., а 74 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 55.26 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 103 167 хил.лв. (+1 913.01 %)
Нетни оперативни 12м. 536 768 хил.лв. (335.25 %)
Нетни инвестиционни 3м. -78 249 хил.лв. (-109.83 %)
Нетни инвестиционни 12м. -576 397 хил.лв. (-291.77 %)
Нетни финансови 3м. 53 116 хил.лв. (24.16 %)
Нетни финансови 12м. 128 716 хил.лв. (1 778.17 %)
Свободен паричен поток 3м. 204 675 хил.лв. (+388.46 %)
Свободен паричен поток 12м. 659 943 хил.лв.(+568.96 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 103 167 хил.лв. с изменение от 1 913.01 %. Отношението му към продажбите е 11.04 %. За година назад ОПП е 536 768 хил.лв. (335.25 % ръст), а ОПП/Продажби 15.37 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -78 249 хил.лв., а за 12 м. -576 397 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 53 116 хил.лв. и 128 716 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 78 034 хил.лв, а за период от 1 година 89 087 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 388.46 % до 204 675 хил.лв., а за 12 месеца е 659 943 хил.лв. (568.96 %).

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Старком холдинг АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
S28H	30 000	1000	BGN	15.04.2011 г.
S28H	30 000	492.54451	EUR	05.01.2026 г.
S28H	30 000	492	EUR	14.04.2026 г.
S28H	30 000	492.54451	EUR	16.04.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост	+0.05			-2.44
2. Цена на привлечения капитал	+0.59		+2.06
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+0.73			-2.90
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+0.68			-3.50
5. Обща рентабилност на база приходи		-90.42		-55.17
Всичко	-88.37		-61.94

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -39.41 %, а на дванадесет месечна 41.14 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -88.37 % и -61.94 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-90.42%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+0.73%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-55.17%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-3.50%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Висока волатилност на собствения капитал (75.64), нетния резултат (635.93), коригирания резултат (364.98), приходите от продажби (49.52), оперативния резултат (58.27) и свободния паричен поток (178.50)

Бизнес рискът свързан с дейността на Старком холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (75.64), нетния резултат (635.93), коригирания резултат (364.98), приходите от продажби (49.52), оперативния резултат (58.27) и свободния паричен поток (178.50).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	75.64
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	635.93
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	364.98
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	49.52
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	58.27
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	178.50

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 2.29 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Старком холдинг АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 2.29 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	-1.04
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	-0.09
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.61
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.47
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	2.9943	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	2.33
Общо очаквана промяна			2.29

Екстраполирани цени

Екстраполирани Нетни приходи от продажби (Sales 12m.): 3 768 166 хил.лв.
Екстраполиран Нетен резултат (Net Income 12m.): 102 410 хил.лв.
Екстраполиран Оперативен резултат (EBITDA 12m.): 464 578 хил.лв.
Екстраполирана промяна в капитализацията: 9.33 %

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза.

За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 768 166 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 102 410 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 464 578 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
Показател	Сегашна ст-ст	12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена	Екстр. промяна в оценката %
Собствен капитал	198 148	203 496	160 959	182 658	-1.20
Нетен резултат	82 621	58 117	112 250	102 410	-0.07
Коригиран резултат	263 683	257 699	382 540	359 848	1.14
Нетни продажби	3 493 339	3 855 709	3 667 819	3 768 166	7.01
Оперативен резултат	449 876	442 232	539 071	464 578	0.00
Своб. паричен поток	659 943	336 744	742 260	671 827	2.45
Общо екстраполирана промяна					9.33

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Старком холдинг АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 9.33 %

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Urea	0.9254
Разходи/Urea	0.9286
EBITDA/PotassiumChloride	0.7059
ОПП/Urea	0.6536
Капитализация/Фактори	nan

MLR прогнози

Приходи	+31.63%	R²_adj 0.8701
Разходи	+16.76%	R²_adj 0.9156
Печалба	-177.28%
EBITDA	+24.06%	R²_adj 0.5294
ОПП	-1 012.45%	R²_adj 0.4476
Капитализация	0.00% 0.00%	R²_adj 0.0000

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Urea (0.9254), висока корелация с изменението на PotassiumChloride (0.8985) и с изменението на FertilizersPriceIndex (0.8985).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Urea	0.9254	0	1.6672
PotassiumChloride	0.8985	0	0.6689
FertilizersPriceIndex	0.8951	0	-1.2393
Tin	0.8521	1	-0.0985
Oats	0.8458	0	0.1532

MLR = +9.9260 +1.6672 x Urea +0.6689 x PotassiumChloride -1.2393 x FertilizersPriceIndex -0.0985 x Tin +0.1532 x Oats

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +31.63% и стойност от 1 276 042 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8701, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Urea (0.9286), с изменението на PotassiumChloride (0.9126) и с изменението на FertilizersPriceIndex (0.9126).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Urea	0.9286	0	1.8712
PotassiumChloride	0.9126	0	0.7441
FertilizersPriceIndex	0.9046	0	-2.0286
NaturalGasEurope	0.8591	1	0.2180
Tin	0.8588	1	-0.3082

MLR = +3.7876 +1.8712 x Urea +0.7441 x PotassiumChloride -2.0286 x FertilizersPriceIndex +0.2180 x NaturalGasEurope -0.3082 x Tin

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +16.76% и стойност от 1 218 614 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9156, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 57 428 хил.лв. с изменение от -177.28%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на PotassiumChloride (0.7059), значителна корелация с изменението на Tin (0.6868) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна корелация с изменението на Cotton (0.6868).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PotassiumChloride	0.7059	0	0.9488
Tin	0.6868	2	4.7302
Cotton	0.6816	0	4.4172
Oats	0.6791	0	2.0725
NaturalGasIndex	0.6354	0	-1.6701

MLR = +94.8134 +0.9488 x PotassiumChloride +4.7302 x Tin +4.4172 x Cotton +2.0725 x Oats -1.6701 x NaturalGasIndex

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +24.06% и стойност от -11 895 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5294, показва добра обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна корелация с изменението на Urea (0.6536) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на Oats (0.5759) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на FertilizersPriceIndex (0.5759) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Urea	0.6536	1	96.8540
Oats	0.5759	1	6.6826
FertilizersPriceIndex	0.5719	1	-86.4678
Tin	0.5075	1	-5.7222
NaturalGasEurope	0.5053	1	3.6099

MLR = -147.6138 +96.8540 x Urea +6.6826 x Oats -86.4678 x FertilizersPriceIndex -5.7222 x Tin +3.6099 x NaturalGasEurope

Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -1 012.45% и стойност от -941 345 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4476, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Финансови разходи-3м.	56 886	83 258	+46.36 %	+26 372
Финансови приходи-3м.	33 269	-73 741	-321.65 %	-107 010
Загуба от дейността-3м.	56 851	74 316	+30.72 %	+17 465
Загуба преди облагане с данъци-3м.	60 488	77 978	+28.91 %	+17 490
Загуба след облагане с данъци-3м.	71 383	92 743	+29.92 %	+21 360
Нетна загуба за периода-3м.	73 147	98 227	+34.29 %	+25 080

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	257	259	%	хил.лв.
Платени заеми-3м.	-237 499	-188 715	+20.54 %	+48 784
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	287 440	0	-100.00 %	-287 440