TBD - 259 - aвтоматизиран анализ

ТЕЦ Бобов дол АД (TBD)

Y/2025 консолидиран

ТЕЦ Бобов дол АД (TBD, TC8A)

консолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (259)

публикуван на 2026.04.30 07:46:07 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	1 865	1 248	Записан и внесен капитал т.ч.:	8 705	8 705
2. Сгради и конструкции	2 529	2 360	обикновени акции	8 705	8 705
3. Машини и оборудване	135 210	116 323	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	15 827	11 340	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	48 739	41 550	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	340	306	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	44 391	57 427	Общо за група І:	8 705	8 705
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	248 901	230 554	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	137 393	135 728
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	74 209	74 279
IV. Нематериални активи			общи резерви	3 408	3 478
1. Права върху собственост	15	2	специализирани резерви	56 042	56 042
2. Програмни продукти	15	22	други резерви	14 759	14 759
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	211 602	210 007
4. Други	70	76	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	100	100	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	59 402	54 415
			неразпределена печалба	59 402	54 415
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	3 996	5 382
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	63 398	59 797
1. Инвестиции в:	5	5
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	283 705	278 509
асоциирани предприятия	5	5
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	5	5	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	6 000	6 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	4 268	3 837
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	10 268	9 837
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	820	592
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	2 133	1 974
IX. Активи по отсрочени данъци	166	125	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	249 172	230 784	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	13 221	12 403
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	68 278	46 109	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	436	779
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	25	20	3. Текущи задължения, в т.ч.:	211 129	198 023
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	823	882
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	41 963	62 187
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	143 287	106 951
Общо за група I:	68 303	46 129	получени аванси	47	3 010
			задължения към персонала	10 547	9 262
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	4 422	4 127
1. Вземания от свързани предприятия	9 273	10 124	данъчни задължения	10 040	11 604
2. Вземания от клиенти и доставчици	106 421	81 173	4. Други	129 022	102 009
3. Предоставени аванси	52 292	18 493	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	47 879	87 833	Общо за група І:	340 587	300 811
5. Съдебни и присъдени вземания	35 206	39 616
6. Данъци за възстановяване	327	387	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	67 837	76 284	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	319 235	313 910
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	340 587	300 811
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	34	93
2. Парични средства в безсрочни депозити	769	778
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	29
Общо за група IV:	803	900
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	388 341	360 939
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	637 513	591 723	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	637 513	591 723

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	197 172	144 572	1. Продукция	370 317	303 816
2. Разходи за външни услуги	68 350	84 818	2. Стоки	14 250	8 054
3. Разходи за амортизации	18 030	16 149	3. Услуги	46 783	34 537
4. Разходи за възнаграждения	45 775	41 033	4. Други	56 640	49 815
5. Разходи за осигуровки	11 513	10 654	Общо за група I:	487 990	396 222
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	11 550	2 760
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	-29 296	-36 450	II. Приходи от финансирания	454	907
8. Други, в т.ч.:	165 354	132 206	в т.ч. от правителството	454	907
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	488 448	395 742	1. Приходи от лихви	6 738	6 165
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	2 890	5 102	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	1	2
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	924	3 756
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	75	20	Общо за група III:	7 663	9 923
4. Други	160	117
Общо за група II:	3 125	5 239

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	491 573	400 981	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	496 107	407 052

В. Печалба от дейността	4 534	6 071	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	491 573	400 981	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	496 107	407 052
Д. Печалба преди облагане с данъци	4 534	6 071	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	538	689
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	411	325
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	127	364
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	3 996	5 382	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	3 996	5 382	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	496 107	407 052	Всичко (Г + E):	496 107	407 052

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	241 226	203 491
2. Плащания на доставчици	-175 695	-88 509
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-52 336	-48 841
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-16 596	-21 261
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-682	-583
7. Получени лихви	-155	-164
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	-25	-19
9. Курсови разлики	-8	-13
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-16 989	-21 516
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-21 260	22 585
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-40 577	-27 198
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	50
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-40 577	-27 148
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	63 953	8 236
4. Платени заеми	-936	-993
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	-871	-1 741
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-406	-467
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	61 740	5 035
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-97	472
Д. Парични средства в началото на периода	900	428
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	803	900
наличност в касата и по банкови сметки	803	900
блокирани парични средства	0	0

- 2026.04.30 07:47:39 -

Основни показатели

P/E: 61.00	P/S: 0.50	P/B: 0.86
Net Income 3m: 139	Sales 3m: 183 515	FCFF 3m: 666
Debt/Аssets: 55.50 %	NetMargin: 0.82 %	ROE: 1.41 %
ROA: 0.62 %

Index	259	257	249
Цена (Price)	28.00	31.29	25.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	139	247	n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	3 996	4 104	5 382
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	183 515	187 884	n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	487 990	492 359	396 222
Цена/Печалба 12м.(P/E)	61.00	66.38	41.08
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.86	0.96	0.79
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.50	0.55	0.56
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-72.03	-116.66	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	18.09	19.64	15.56
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	1.87	1.93	1.30
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	12.96	14.51	12.07
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	0.82	0.83	1.36
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	1.41	1.45	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.62	0.65	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	53.42	53.87	50.84
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	55.50	55.82	52.93
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	114.02	113.59	119.99
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	0.36	0.32	0.79
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.39	0.35	0.35
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-1.40	-1.20	-0.46
Очаквана цена (Expected price)	27.61	30.92	25.28
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	13.85	13.94	-4.07
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	31.88	35.66	24.37

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 139 хил.лв.
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 996 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 073 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 25 454 хил.лв.
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 23.16 %
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.50
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.87 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 17.05 %
Ръст в цената на TBD за 360 дни над 10%: 10.24 %
Ръст на TBD от год. минимум повече от 10%: 12.00 %
Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.36 %
Средна дивидентна доходност от TBD за 5 години: 0.39 %
Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.85 %

Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -25.75 %
Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 61.00
Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -6.84 %
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 21.88/22.59 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 34 009.35 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 1 325.70 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.82 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.41 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 44.50 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 53.42 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.50 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.96 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 225.05 %
Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.24
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -32 252 хил.лв.
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -21 260 хил.лв.
Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -194.13 %
Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -3 384 хил.лв.
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 89.18 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 139 хил.лв.
Годишна печалба 3 996 хил.лв. (-25.75 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 139 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 3 996 хил.лв., което представлява 0.46 лв. на акция при изменение с -25.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 28 лв. е 61.00.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 7 073 хил.лв.
12 месечна оперативна печалба 25 454 хил.лв.; (-6.84 %)
EV/EBITDA 18.09

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 7 073 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -6.84 % до 25 454 хил.лв. (2.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.09, а на P/EBITDA 9.58.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 183 515 хил.лв.
Дванадесетмесечни продажби 487 990 хил.лв. (+23.16 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 0.82 %

ТЕЦ Бобов дол АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 183 515 хил.лв.За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 23.16 % до 56.06 лв. (общо 487 990 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.82 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 1 194 хил.лв. (0.65 % от приходите от дейността и 858.99 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 0.65 % от приходите от дейността (1 194 от 184 709 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 193 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 184 032 хил.лв.
Дванадесетмесечни разходи за дейността 491 573 хил.лв. (+22.59 %)

Разходите за дейността през тримесечието са 184 032 хил.лв., а за годината са 491 573 хил.лв. с изменение от 22.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 52 918 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 98 324 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 197 172 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 165 354 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 1 904 хил.лв. (1.03 % от разходите от дейността и 1 369.78 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 793 хил.лв. 94.17 % от финансовите разходи (1 904 хил. лв.). Те от своя страна са 1.03 % от разходите за дейността (184 032 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 47 273 хил.лв. (34 009.35 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 52 975 хил.лв. (1 325.70 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 34 009.35 % и са 47 273 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 52 975 хил.лв., а делът им е 1 325.70 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (47 983 хил.лв.), нетните лихви (-600 хил.лв.) и операциите с валути (-68 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (47 983 хил.лв.), нетните лихви (3 848 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (764 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -47 134 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -48 979 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 1 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 924 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 47 983 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 283 705 хил.лв.
Счетоводна стойност 32.59 лв. на акция
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 1.41 %
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.86

Консолидираният собствен капитал на ТЕЦ Бобов дол АД към края на декември 2025 г. от 283 705 хил.лв., прави 32.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.87 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.41 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86.

Резервите от 211 602 хил.лв. формират 74.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 59 402 хил.лв. (20.94 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 44.50 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 353 808 хил.лв. (+12.96 %)
Общо дълг/Общо активи 55.50 %
Общо дълг/СК 124.71 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 13 221 хил.лв., а краткосрочните за 340 587 хил.лв., което прави общо 353 808 хил.лв. 436 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 53.42 %. Общо дълговете са 55.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 124.71 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.96 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 637 513 хил.лв. (+7.74 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.74 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 637 513 хил.лв. От тях текущите са 60.91 % (388 341 хил.лв.), а нетекущите 39.09 % (249 172 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 47 754 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.62 %
Стойността на фирмата (EV) e 460 503 хил.лв.
Възпроизводство на дълготрайните активи 225.05 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 47 754 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.02 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 16.83 % от собствения капитал и 7.49 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.62 %, а обращаемостта им е 0.76 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 460 503 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 18 030 хил.лв., което е 7.58 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 40 577 хил.лв. и покриват 225.05 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 17.05 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 803 хил.лв. (0.13 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 803 хил.лв. (0.13 % от Актива), от които парите в брои са 34 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.24 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -32 252 хил.лв.
Нетни оперативни 12м. -21 260 хил.лв. (-194.13 %)
Нетни инвестиционни 3м. -12 545 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. -40 577 хил.лв. (-49.47 %)
Нетни финансови 3м. 45 024 хил.лв.
Нетни финансови 12м. 61 740 хил.лв. (1 126.22 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -32 252 хил.лв. Отношението му към продажбите е -17.57 %. За година назад ОПП е -21 260 хил.лв. (-194.13 % спад), а ОПП/Продажби -4.36 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -12 545 хил.лв., а за 12 м. -40 577 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 45 024 хил.лв. и 61 740 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 227 хил.лв, а за период от 1 година -97 хил.лв.

Парични потоци

Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -72.03.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

TBD 8 705 040 бр. акции
Капитализация 243.74 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 12.00 %
Спад от 12 месечен връх 0.00 %
Оборот 3 022 295 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
TBD free-float 3.03 %, акционери 28

ТЕЦ Бобов дол АД има емитирани акции с борсов код: TBD-обикновени 8 705 040 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TBD	8 705 040	1	BGN	27.04.2022 г.
TBD	8 705 040	.51	EUR	05.01.2026 г.
TC8A	3 500	1000	BGN	05.04.2012 г.
TC8A	3 500	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TBD поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 1.45 % до цена 28 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +10.24 %. Капитализацията на дружеството е 243.74 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TBD от 25 лв. определя 12.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 28 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на ТЕЦ Бобов дол АД са сключени 23 сделки за 110 317 бр. книжа и 3 022 295 лв.

Усредненият спред по емисия TBD за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TBD са 8 705 040 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 264 147 (3.03 %). Броят на акционерите е 28.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 70 095 броя (0.800%). Броят на акционерите расте с 5.

Дивиденти

Последен дивидент 0.100 лв.
Дивидентна доходност 0.36 %
Среден дивидент за 5 г. TBD 0.1100 лв. 0.39 % дивидентна доходност

Последно изплатените дивиденти са за 870 504 лв., което е 21.78 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.36 % спрямо капитализацията (TBD - 0.100 лв. 0.36 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBD е 0.1100 лв. 0.39 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
TBD	04.07.2025 г.	0.100	870 504.00	BGN
TBD	04.07.2024 г.	0.200	1 741 008.00	BGN
TBD	11.07.2023 г.	0.150	1 305 756.00	BGN
TBD	07.07.2022 г.	0.100	870 504.00	BGN

Бизнес риск

Висока волатилност на нетния резултат (89.18)

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Бобов дол АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (89.18).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	3.85
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	89.18
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	16.99
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	23.69

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: -1.40 %
Очаквана цена TBD: 27.61 лв.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Бобов дол АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -1.40 %. Очакваната цена на емисия TBD е 27.61 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.8659	0.8591	0.56
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	60.9963	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	-4.9764	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	0.4995	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	0.0000	18.0916	-1.96
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	-72.0291	nan
Общо очаквана промяна			-1.40

Екстраполирани цени

Екстраполирани Нетни приходи от продажби (Sales 12m.): 615 970 хил.лв.
Екстраполиран Нетен резултат (Net Income 12m.): 10 636 хил.лв.
Екстраполиран Оперативен резултат (EBITDA 12m.): 53 761 хил.лв.
Екстраполирана промяна в капитализацията: 13.85 %
Екстраполирана цена TBD: 31.88 лв.

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза.

За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 615 970 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 636 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 53 761 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
Показател	Сегашна ст-ст	12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена	Екстр. промяна в оценката %
Собствен капитал	283 705	300 831	354 631	344 019	15.81
Нетен резултат	3 996	-1 008	16 083	10 636	nan
Коригиран резултат	-48 979	nan	-44 583	nan	nan
Нетни продажби	487 990	626 750	603 656	615 970	nan
Оперативен резултат	25 454	21 489	53 761	53 761	-1.96
Своб. паричен поток	-3 384	nan	51 669	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					13.85

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на ТЕЦ Бобов дол АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 13.85 %, което съответства на цена за емисия TBD от 31.88 лв.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257) няма.