Родопска слава АД (RDSL, RODSL/3RJ)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.28 17:23:00 в Infostock.bg
- 2026.04.28 18:14:29 -

Index	260	258	250
Цена (Price)	1.00	1.00	1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-2	n/a	-1
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	4	n/a	4
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.45	1.34	0.96
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-100.00	n/a	-150.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-100.00	n/a	-150.00
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	300.00	n/a	-200.00
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-33.33	-31.58	5.88
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-2.03	-5.41	-0.67
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	92.95	91.50	89.16
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	92.95	91.50	89.16
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	12.41	12.86	19.59
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-7.69	-0.00	-11.95
Очаквана цена (Expected price)	0.92	1.00	0.88
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-2.08	21 500.20	-67 119.70
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.98	216.00	n/a

• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 300.00 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 хил.лв.
• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -100.00 %
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -100.00 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 0.00/20.00 %
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -33.33 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.69 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 92.95 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.95 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -127 хил.лв.
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 432.57 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 1 038.04 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 361.14 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 559.04 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 1 833.32 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 320.19 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -7.69 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 хил.лв., като намалява с -100.00 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -100.00 % и е -2 хил.лв.

Родопска слава АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 20.00 % и са 6 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 6 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Родопска слава АД към края на март 2026 г. от 12 хил.лв., прави 0.69 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -33.33 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.45.

Резервите от 262 хил.лв. формират 2 183.33 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -299 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 7.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 145 хил.лв., което прави общо 145 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 92.95 %. Общо дълговете са 92.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 208.33 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.03 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.02 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 156 хил.лв. От тях текущите са 11.54 % (18 хил.лв.), а нетекущите 89.10 % (139 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -127 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 12.41 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1 058.33 % от собствения капитал и -81.41 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 154 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 300.00 % до 2 хил.лв.

Родопска слава АД има емитирани акции с борсов код: RDSL (RODSL/3RJ)-обикновени 17 367 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
RDSL (RODSL/3RJ)	17 367	2.9	BGN	01.01.2000 г.
RDSL (RODSL/3RJ)	17 367	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия RDSL (RODSL/3RJ) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.02 млн.лв.

Усредненият спред по емисия RDSL (RODSL/3RJ) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия RDSL (RODSL/3RJ) са 17 367 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 4 479 (25.79 %). Броят на акционерите е 435.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Родопска слава АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (432.57), нетния резултат (1 038.04), коригирания резултат (361.14), приходите от продажби (559.04), оперативния резултат (1 833.32) и свободния паричен поток (320.19).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	432.57
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	1 038.04
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	361.14
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	559.04
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	1 833.32
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	320.19

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Родопска слава АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -7.69 %. Очакваната цена на емисия RDSL (RODSL/3RJ) е 0.92 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.3359	1.4472	-7.69
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-7.69

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Родопска слава АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -2.08 %, което съответства на цена за емисия RDSL (RODSL/3RJ) от 0.98 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на BondYieldBul (-0.9995) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на BananaEurope (-0.9995).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.9999	1	-113.5154
BondYieldBul	-0.9995	1	-381.0142
BananaEurope	-0.9799	0	-1 796.5799
GrainsPriceIndex	-0.9789	2	466.0910
Soybean	-0.9599	2	143.8847

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+2 935.8943}}_{}{\mathrm{-113.5154}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-381.0142}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-1 796.5799}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+466.0910}}_{}x{\mathrm{GrainsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+143.8847}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +3 395.74% и стойност от 140 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9999, показва много висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.9992) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на BondYieldBul (-0.9983) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на HICP (-0.9983) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.9992	2	-155.8587
BondYieldBul	-0.9983	1	-454.3313
HICP	-0.8901	1	2 552.1395
DiammoniumPhosphate	0.8704	0	-206.3302
Urea	0.8099	0	-294.2904

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-8 208.4306}}_{}{\mathrm{-155.8587}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-454.3313}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+2 552.1395}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{-206.3302}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}{\mathrm{-294.2904}}_{}x{\mathrm{Urea}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -9 664.19% и стойност от -574 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9999, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 714 хил.лв. с изменение от -35 784.03%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.9992) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на BondYieldBul (-0.9983) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на HICP (-0.9983) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.9992	2	-31.3751
BondYieldBul	-0.9983	1	-95.9107
HICP	-0.8904	1	494.6717
DiammoniumPhosphate	0.8698	0	-49.5591
Urea	0.8093	0	-62.0373

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-1 675.7466}}_{}{\mathrm{-31.3751}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-95.9107}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+494.6717}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{-49.5591}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}{\mathrm{-62.0373}}_{}x{\mathrm{Urea}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -1 974.44% и стойност от 37 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 1.0000, показва много висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на BondYieldBul (-0.9995) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на GrainsPriceIndex (-0.9995) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.9999	1	-39.0795
BondYieldBul	-0.9995	1	-336.6735
GrainsPriceIndex	-0.9926	2	914.7030
BananaEurope	-0.9851	0	-3 108.5585
FoodPriceIndex	-0.9801	2	423.3749

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+10 450.3316}}_{}{\mathrm{-39.0795}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-336.6735}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+914.7030}}_{}x{\mathrm{GrainsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-3 108.5585}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+423.3749}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +52.40% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 1.0000, показва много висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 17 хил.лв. (1.00 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 17 хил.лв. (1.00 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Земи	0	90	+90.00 %	+90
Сгради и конструкции	90	0	-100.00 %	-90
Други текущи задължения	6	8	+33.33 %	+2

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-2) и ОД (0): -2 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (2): 2 хил.лв.
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 42 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.