Синергия инвест холдинг АД (SIMT, SIMAT/3JI, SIHB)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.28 17:11:00 в Infostock.bg
- 2026.04.28 18:00:01 -

Index	260	248
Цена (Price)	3.20	3.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-117	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.07	1.05
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	0.98	9.60
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	96.75	96.97
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	10 201.88	1 041.36
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-2.11	190.99
Очаквана цена (Expected price)	3.13	9.31
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-79.03	118.59
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.67	6.99
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	-0.65	8.76

• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 100 хил.лв.

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -117 хил.лв.
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 3.25 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.75 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -84 хил.лв.
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -2 338 хил.лв.
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 190.96 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 158.66 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 199.59 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 226.69 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 209.09 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -79.03 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -117 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 100 хил.лв.

Синергия инвест холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв.

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (248 от 248 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (180 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (68 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието са 366 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 121 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 25 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 217 хил.лв. 99.09 % от финансовите разходи (219 хил. лв.). Те от своя страна са 59.84 % от разходите за дейността (366 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -24.79 % и са 29 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Синергия инвест холдинг АД към края на март 2026 г. от 882 хил.лв., прави 2.99 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.07.

Резервите от 1 365 хил.лв. формират 154.76 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -661 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 3.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 26 001 хил.лв., а краткосрочните за 266 хил.лв., което прави общо 26 267 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.98 %. Общо дълговете са 96.75 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 978.12 %.

Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 27 149 хил.лв. От тях текущите са 99.96 % (27 137 хил.лв.), а нетекущите 0.04 % (12 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 871 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 10 201.88 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 3 046.60 % от собствения капитал и 98.98 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 27 204 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 8 016.17 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -84 хил.лв.

Синергия инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: SIMT (SIMAT/3JI)-обикновени 295 239 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
SIMT (SIMAT/3JI)	295 239	1	BGN	01.01.2000 г.
SIMT (SIMAT/3JI)	295 239	.51	EUR	05.01.2026 г.
SIHB	26 000	1000	BGN	25.11.2024 г.
SIHB	26 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия SIMT (SIMAT/3JI) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.94 млн.лв.

Усредненият спред по емисия SIMT (SIMAT/3JI) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия SIMT (SIMAT/3JI) са 295 239 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 74 931 (25.38 %). Броят на акционерите е 771.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синергия инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (190.96), коригирания резултат (158.66), приходите от продажби (199.59), оперативния резултат (226.69) и свободния паричен поток (209.09).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	17.08
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	190.96
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	158.66
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	199.59
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	226.69
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	209.09

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синергия инвест холдинг АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -2.11 %. Очакваната цена на емисия SIMT (SIMAT/3JI) е 3.13 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0486	1.0712	-2.11
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-2.11

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Синергия инвест холдинг АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -79.03 %, което съответства на цена за емисия SIMT (SIMAT/3JI) от 0.67 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на FedFundsRate (0.5641) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена корелация с изменението на BondYieldBul (0.3529) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Tea (0.3529).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.5641	2	4.7152
BondYieldBul	0.3529	2	-7.7819
Tea	-0.3210	0	-26.1655
RapeseedOil	-0.2975	1	-13.2074
Chicken	-0.2779	0	-30.1017

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+478.3320}}_{}{\mathrm{+4.7152}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-7.7819}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-26.1655}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-13.2074}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{-30.1017}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +813.10% и стойност от 2 264 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3467, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на FedFundsRate (0.4020) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена обратна корелация с изменението на Chicken (-0.3172) и с изменението на Gold (-0.3172).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.4020	2	0.1856
Chicken	-0.3172	0	-7.6761
Gold	-0.3070	0	-6.5976
Plywood	-0.3051	0	-1.8648
AgriculturePriceIndex	-0.2947	1	-4.8880

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+188.0264}}_{}{\mathrm{+0.1856}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-7.6761}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-6.5976}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{-1.8648}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-4.8880}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +13.10% и стойност от 414 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2357, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 1 851 хил.лв. с изменение от -1 668.27%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена обратна корелация с изменението на CoconutOil (-0.3643), с изменението на Oils&MealsPriceIndex (-0.3262) и умерена обратна корелация с изменението на Lead (-0.3262) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	-0.3643	0	-5.1390
Oils&MealsPriceIndex	-0.3262	0	7.7813
Lead	-0.3245	1	-8.1330
Wheat	-0.3131	1	-7.2699
FedFundsRate	0.3120	2	0.4236

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-96.4376}}_{}{\mathrm{-5.1390}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+7.7813}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-8.1330}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-7.2699}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+0.4236}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +86.58% и стойност от 187 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1633, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Orange (-0.3993) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на Tea (0.3214) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Rice (0.3214).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Orange	-0.3993	1	-16.8298
Tea	0.3214	1	30.4519
Rice	-0.3055	0	-11.1764
Cocoa	-0.2986	1	-14.2178
Zinc	0.2814	0	4.7914

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-96.6137}}_{}{\mathrm{-16.8298}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+30.4519}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-11.1764}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{-14.2178}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+4.7914}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +1 626.56% и стойност от -1 450 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3118, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.2993), умерена с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.3190), слаба с изменението на EBITDA 3м. (0.0769) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0595). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.7536.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.2993	1	0.0103
Разходи за дейността 3м.	0.3190	1	0.0190
EBITDA 3м.	0.0769	1	-0.0306
Опер. паричен поток 3м.	0.0595	1	-0.0016

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2024 г. (248) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	248	260	%	хил.лв.
Текущи вземания по предоставени аванси	2 886	2 136	-25.99 %	-750
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	11 852	3 204	-72.97 %	-8 648
Други държани за търгуване финансови активи	11 852	3 204	-72.97 %	-8 648
Други текущи финансови активи	11 697	18 111	+54.83 %	+6 414
Текущи задължения, в т ч	2 302	104	-95.48 %	-2 198
Текущи задължения към доставчици и клиенти	2 300	78	-96.61 %	-2 222
Търговски и други текущи задължения	2 858	266	-90.69 %	-2 592
Текущи пасиви	2 858	266	-90.69 %	-2 592

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 144 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.