Биоиасис АД (BIOA, BIOA/4OE, BIOB, BIOC)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.28 15:01:00 в Investor.bg
- 2026.04.28 15:05:36 -

Index	260	258
Цена (Price)	16.08	16.08
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-125	-51
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	96.96	100.19
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	14.59	13.49
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	99.57	99.29
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	550.09	593.02
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-38.01	29.52
Очаквана цена (Expected price)	9.97	20.83
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-98.06	41.69
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.31	22.78
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	-19.81	-16.98

• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 284 хил.лв.

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -125 хил.лв.
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 84.00 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 96.96
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 0.43 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 99.57 %
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.27
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -49 хил.лв.
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 45.91 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 871.66 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 8 318.17 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 388.18 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 718.18 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -38.01 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -98.06 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -125 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 284 хил.лв.

Биоиасис АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв.

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (331 от 331 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (299 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието са 467 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 18 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 12 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 421 хил.лв. 97.00 % от финансовите разходи (434 хил. лв.). Те от своя страна са 92.93 % от разходите за дейността (467 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 84.00 % и са -105 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Биоиасис АД към края на март 2026 г. от 199 хил.лв., прави 0.17 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 96.96.

Резервите от -659 хил.лв. формират -331.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -184 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 0.43 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 39 107 хил.лв., а краткосрочните за 6 712 хил.лв., което прави общо 45 819 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.59 %. Общо дълговете са 99.57 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23 024.62 %.

Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 46 019 хил.лв. От тях текущите са 80.23 % (36 922 хил.лв.), а нетекущите 19.77 % (9 097 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 30 210 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 550.09 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 15 180.90 % от собствения капитал и 65.65 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 65 097 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 18 хил.лв. (0.04 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.27 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -49 хил.лв.

Биоиасис АД има емитирани акции с борсов код: BIOA (BIOA/4OE)-обикновени 1 200 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BIOA (BIOA/4OE)	200 000	1	BGN	01.01.2000 г.
BIOA (BIOA/4OE)	400 000	1	BGN	19.05.2009 г.
BIOA (BIOA/4OE)	1 200 000	1	BGN	25.06.2010 г.
BIOA (BIOA/4OE)	1 200 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
BIOB	5 000	1000	EUR	22.08.2023 г.
BIOC	15 000	1000	EUR	30.09.2025 г.

Емисия BIOA (BIOA/4OE) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 16.08 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 19.30 млн.лв.

Усредненият спред по емисия BIOA (BIOA/4OE) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.03.2026 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия BIOA (BIOA/4OE) са 1 200 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 36 603 (3.05 %). Броят на акционерите е 11.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Биоиасис АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (45.91), нетния резултат (871.66), коригирания резултат (8 318.17), оперативния резултат (388.18) и свободния паричен поток (718.18).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	45.91
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	871.66
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	8 318.17
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	28.44
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	388.18
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	718.18

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Биоиасис АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -38.01 %. Очакваната цена на емисия BIOA (BIOA/4OE) е 9.97 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	60.1121	96.9648	-38.01
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-38.01

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Биоиасис АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -98.06 %, което съответства на цена за емисия BIOA (BIOA/4OE) от 0.31 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Tea (-0.3590) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Zinc (-0.3254) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Orange (-0.3254) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Tea	-0.3590	2	-4.6558
Zinc	-0.3254	2	-2.9802
Orange	0.3132	1	3.1701
FedFundsRate	0.2950	2	0.9967
Wheat	-0.2872	1	-1.7914

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+102.3749}}_{}{\mathrm{-4.6558}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-2.9802}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{+3.1701}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.9967}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-1.7914}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +9.87% и стойност от 364 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3148, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на HICP (0.4612) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена корелация с изменението на Cocoa (0.3954) и с изменението на Uranium (0.3954).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
HICP	0.4612	2	18.3727
Cocoa	0.3954	0	1.2776
Uranium	0.3689	0	1.1359
Orange	0.3189	2	1.3184
Rice	0.3186	2	0.7703

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-18.5453}}_{}{\mathrm{+18.3727}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+1.2776}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+1.1359}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}{\mathrm{+1.3184}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.7703}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -130.48% и стойност от -142 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3164, показва умерена обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 506 хил.лв. с изменение от -472.07%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена корелация с изменението на Cocoa (0.3532), умерена обратна корелация с изменението на Soybean (-0.3369) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена обратна корелация с изменението на Tea (-0.3369) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.3532	0	13.3777
Soybean	-0.3369	1	0.4654
Tea	-0.3322	2	-34.6941
Wheat	-0.3242	1	-3.4969
Oils&MealsPriceIndex	-0.3171	1	-20.0265

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+280.5939}}_{}{\mathrm{+13.3777}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+0.4654}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}{\mathrm{-34.6941}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-3.4969}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{-20.0265}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -28.78% и стойност от 202 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1846, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има слаба корелация с изменението на Orange (0.2955) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Cocoa (0.2833) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BeveragesPriceIndex (0.2833) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Orange	0.2955	2	25.9706
Cocoa	0.2833	2	18.5474
BeveragesPriceIndex	0.2715	2	37.0376
Platinum	-0.2580	0	-63.7559
Oats	0.2269	0	32.9181

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-896.0598}}_{}{\mathrm{+25.9706}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+18.5474}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+37.0376}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{-63.7559}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}{\mathrm{+32.9181}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -10 054.22% и стойност от 4 878 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2344, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е умерена с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.3712), с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.3945), с изменението на EBITDA 3м. (0.3526) и слаба с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.1400). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.5560.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.3712	1	0.0168
Разходи за дейността 3м.	0.3945	1	0.0896
EBITDA 3м.	0.3526	1	0.0060
Опер. паричен поток 3м.	0.1400	1	0.0003

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Текущи вземания по предоставени аванси	3 896	2 906	-25.41 %	-990

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	369	4	-98.92 %	-365
Обезценка на активи-3м.	368	0	-100.00 %	-368
Разходи по икономически елементи-3м.	406	33	-91.87 %	-373
Разходи за дейността-3м.	829	467	-43.67 %	-362
Общо разходи-3м.	829	467	-43.67 %	-362
Общо разходи и печалба-3м.	780	456	-41.54 %	-324
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	50	31	-38.00 %	-19
Други финансови приходи-3м.	425	0	-100.00 %	-425
Финансови приходи-3м.	780	331	-57.56 %	-449
Приходи от дейността-3м.	780	331	-57.56 %	-449
Загуба от дейността-3м.	49	137	+179.59 %	+88
Общо приходи-3м.	780	331	-57.56 %	-449
Загуба преди облагане с данъци-3м.	49	137	+179.59 %	+88
Загуба след облагане с данъци-3м.	51	125	+145.10 %	+74
Нетна загуба за периода-3м.	51	125	+145.10 %	+74
Общо приходи и загуба-3м.	780	456	-41.54 %	-324

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 585 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал, наличие на обратно изкупени акции от емитента или негови дъщерни дружества, и в следствие неправилно изчислени коефициенти.