MCJ1 - 260 - aвтоматизиран анализ

М САТ кейбъл ЕАД (MCJ1)

Q1/2026 неконсолидиран

М САТ кейбъл ЕАД (MCJ1)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.27 12:00:00 в Investor.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	nan	Записан и внесен капитал т.ч.:	20 947	nan
2. Сгради и конструкции	151	nan	обикновени акции	20 947	nan
3. Машини и оборудване	233	nan	привилегировани акции	0	nan
4. Съоръжения	9 022	nan	Изкупени собствени обикновени акции	0	nan
5. Транспортни средства	2	nan	Изкупени собствени привилегировани акции	0	nan
6. Стопански инвентар	4	nan	Невнесен капитал	0	nan
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	131	nan	Общо за група І:	20 947	nan
8. Други	20	nan	II. Резерви
Общо за група I:	9 562	nan	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	9 026	nan
II. Инвестиционни имоти	0	nan	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	nan
III. Биологични активи	0	nan	3. Целеви резерви, в т.ч.:	-32 531	nan
IV. Нематериални активи			общи резерви	125	nan
1. Права върху собственост	2	nan	специализирани резерви	0	nan
2. Програмни продукти	0	nan	други резерви	-32 656	nan
3. Продукти от развойна дейност	0	nan	Общо за група II:	-23 505	nan
4. Други	0	nan	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	2	nan	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	3 389	nan
			неразпределена печалба	3 337	nan
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	nan
1. Положителна репутация	0	nan	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	53	nan
2. Отрицателна репутация	0	nan	2. Текуща печалба	14	nan
Общо за група V:	0	nan	3. Текуща загуба	0	nan
VI. Финансови активи			Общо за група III:	3 403	nan
1. Инвестиции в:	0	nan
дъщерни предприятия	0	nan
смесени предприятия	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	845	nan
асоциирани предприятия	0	nan
други предприятия	0	nan
2. Държани до настъпване на падеж	0	nan	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	nan
държавни ценни книжа	0	nan
облигации, в т.ч.:	0	nan	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	nan	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	nan	1. Задължения към свързани предприятия	0	nan
3. Други	0	nan	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	1 056	nan
Общо за група VI:	0	nan	3. Задължения по ЗУНК	0	nan
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	5. Задължения по облигационни заеми	0	nan
2. Вземания по търговски заеми	0	nan	6. Други	43	nan
3. Вземания по финансов лизинг	0	nan	Общо за група I:	1 099	nan
4. Други	0	nan
Общо за група VII:	0	nan	II. Други нетекущи пасиви	0	nan
			III. Приходи за бъдещи периоди	209	nan
VIII. Разходи за бъдещи периоди	53	nan	IV. Пасиви по отсрочени данъци	25	nan
IX. Активи по отсрочени данъци	0	nan	V.Финансирания	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	9 617	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	1 334	nan
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	198	nan	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	1 617	nan
2. Продукция	0	nan	2. Текуща част от нетекущите задължения	2 016	nan
3. Стоки	0	nan	3. Текущи задължения, в т.ч.:	3 315	nan
4. Незавършено производство	0	nan	задължения към свързани предприятия	1 553	nan
5. Биологични активи	0	nan	задължения по получени търговски заеми	0	nan
6. Други	0	nan	задължения към доставчици и клиенти	1 146	nan
Общо за група I:	198	nan	получени аванси	0	nan
			задължения към персонала	358	nan
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	108	nan
1. Вземания от свързани предприятия	41	nan	данъчни задължения	151	nan
2. Вземания от клиенти и доставчици	256	nan	4. Други	131	nan
3. Предоставени аванси	14	nan	5. Провизии	0	nan
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	nan	Общо за група І:	7 080	nan
5. Съдебни и присъдени вземания	0	nan
6. Данъци за възстановяване	0	nan	II. Други текущи пасиви	0	nan
7. Вземания от персонала	0	nan
8. Други	2	nan	III. Приходи за бъдещи периоди	1 218	nan
Общо за група II:	313	nan
			IV. Финансирания	0	nan
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	8 299	nan
дългови ценни книжа	0	nan
дeривативи	0	nan
други	0	nan
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	nan
3. Други	0	nan
Общо за група III:	0	nan

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	39	nan
2. Парични средства в безсрочни депозити	108	nan
3. Блокирани парични средства	0	nan
4. Парични еквиваленти	0	nan
Общо за група IV:	147	nan
V. Разходи за бъдещи периоди	203	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	861	nan
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	10 477	nan	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	10 477	nan

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	121	nan	1. Продукция	0	nan
2. Разходи за външни услуги	1 258	nan	2. Стоки	0	nan
3. Разходи за амортизации	147	nan	3. Услуги	2 290	nan
4. Разходи за възнаграждения	739	nan	4. Други	160	nan
5. Разходи за осигуровки	125	nan	Общо за група I:	2 451	nan
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	4	nan
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	nan	II. Приходи от финансирания	0	nan
8. Други, в т.ч.:	6	nan	в т.ч. от правителството	0	nan
обезценка на активи	0	nan
провизии	0	nan	III. Финансови приходи
Общо за група I:	2 400	nan	1. Приходи от лихви	0	nan
			2. Приходи от дивиденти	0	nan
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	nan
1. Разходи за лихви	31	nan	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	6	nan	5. Други	0	nan
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan	Общо за група III:	0	nan
4. Други	8	nan
Общо за група II:	45	nan

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 445	nan	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	2 451	nan

В. Печалба от дейността	6	nan	В. Загуба от дейността	0	nan
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan
IV. Извънредни разходи	0	nan	V. Извънредни приходи	8	nan
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 445	nan	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	2 458	nan
Д. Печалба преди облагане с данъци	14	nan	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	nan
V. Разходи за данъци	0	nan
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
3. Други	0	nan
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	14	nan	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	nan
в т.ч. за малцинствено участие	0	nan	в т.ч. за малцинствено участие	0	nan
Ж. Нетна печалба за периода	14	nan	Ж. Нетна загуба за периода	0	nan
Всичко (Г+ V + Е):	2 458	nan	Всичко (Г + E):	2 458	nan

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	2 944	nan
2. Плащания на доставчици	-1 420	nan
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	nan
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-935	nan
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-280	nan
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
7. Получени лихви	0	nan
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-2	nan
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	307	nan
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-108	nan
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	nan
3. Предоставени заеми	0	nan
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	nan
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	nan
6. Покупка на инвестиции	0	nan
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	nan
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	nan
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-108	nan
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	nan
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	nan
3. Постъпления от заеми	299	nan
4. Платени заеми	-399	nan
5. Платени задължения по лизингови договори	-41	nan
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-33	nan
7 . Изплатени дивиденти	0	nan
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	nan
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-174	nan
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	25	nan
Д. Парични средства в началото на периода	121	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	147	nan
наличност в касата и по банкови сметки	147	nan
блокирани парични средства	0	nan

- 2026.04.27 12:00:52 -

Основни показатели

Net Income 3m: 14	Sales 3m: 2 451	FCFF 3m: 459
Debt/Аssets: 91.94 %

Index	260	258
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	14	268
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	2 451	3 182
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	79.21	75.67
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.94	92.05
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	10.37	10.48
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	1.68	47.60

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 14 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 192 хил.лв.

Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 878.57 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.07 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 79.21 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.94 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 438 хил.лв.
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 47.53 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 14 хил.лв.

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 14 хил.лв.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 192 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 192 хил.лв.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 2 451 хил.лв.

М САТ кейбъл ЕАД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 451 хил.лв.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 2 445 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 2 445 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 258 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 739 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 45 хил.лв. (1.84 % от разходите от дейността и 321.43 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 31 хил.лв. 68.89 % от финансовите разходи (45 хил. лв.). Те от своя страна са 1.84 % от разходите за дейността (2 445 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 123 хил.лв. (878.57 % от тримесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 878.57 % и са 123 хил.лв.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 845 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на М САТ кейбъл ЕАД към края на март 2026 г. от 845 хил.лв.

Резервите от -23 505 хил.лв. формират -2 781.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 389 хил.лв. (401.07 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.07 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 9 633 хил.лв.
Общо дълг/Общо активи 91.94 %
Общо дълг/СК 1 140.00 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 334 хил.лв., а краткосрочните за 8 299 хил.лв., което прави общо 9 633 хил.лв. 2 673 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 79.21 %. Общо дълговете са 91.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 140.00 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 10 477 хил.лв.

Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 10 477 хил.лв. От тях текущите са 8.22 % (861 хил.лв.), а нетекущите 91.79 % (9 617 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -7 438 хил.лв.

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 438 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 10.37 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -880.24 % от собствения капитал и -70.99 % от всички активи.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 147 хил.лв. (1.40 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 147 хил.лв. (1.40 % от Актива), от които парите в брои са 39 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.77 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 307 хил.лв.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 307 хил.лв. Отношението му към продажбите е 12.53 %.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

М САТ кейбъл ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
MCJ1	20 000	1000	BGN	08.05.2018 г.
MCJ1	20 000	51.12919	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес риск

Висока волатилност на собствения капитал (47.53)

Бизнес рискът свързан с дейността на М САТ кейбъл ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (47.53).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	47.53

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 1.68 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М САТ кейбъл ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 1.68 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	1.68
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			1.68

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	1 466	1 056	-27.97 %	-410
Търговски и други нетекущи задължения	1 514	1 099	-27.41 %	-415
Нетекущи пасиви	1 713	1 334	-22.12 %	-379
Текущи задължения към свързани предприятия	1 209	1 553	+28.45 %	+344

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Разходи за материали-3м.	565	121	-78.58 %	-444
Разходи за външни услуги-3м.	848	1 258	+48.35 %	+410
Разходи за възнаграждения-3м.	1 008	739	-26.69 %	-269
Разходи за осигуровки-3м.	165	125	-24.24 %	-40
Печалба от дейността-3м.	317	6	-98.11 %	-311
Печалба преди облагане с данъци-3м.	324	14	-95.68 %	-310
Печалба след облагане с данъци-3м.	268	14	-94.78 %	-254
Нетна печалба за периода-3м.	268	14	-94.78 %	-254
Общо разходи и печалба-3м.	3 192	2 458	-22.99 %	-734
Други нетни приходи от продажби-3м.	901	160	-82.24 %	-741
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	3 182	2 451	-22.97 %	-731
Приходи от дейността-3м.	3 185	2 451	-23.05 %	-734
Общо приходи-3м.	3 192	2 458	-22.99 %	-734
Общо приходи и загуба-3м.	3 192	2 458	-22.99 %	-734

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	-564	-1 420	-151.77 %	-856
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-405	-280	+30.86 %	+125
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	854	307	-64.05 %	-547
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	4 472	0	-100.00 %	-4 472
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	-3 832	0	+100.00 %	+3 832
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	563	-108	-119.18 %	-671
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	1 138	0	-100.00 %	-1 138
Постъпления от заеми-3м.	1 038	299	-71.19 %	-739
Платени заеми-3м.	-2 396	-399	+83.35 %	+1 997
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-190	-33	+82.63 %	+157
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-1 138	0	+100.00 %	+1 138
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-1 596	-174	+89.10 %	+1 422
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-179	25	+113.97 %	+204
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-179	147	+182.12 %	+326
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-179	147	+182.12 %	+326