BESB - 260 - aвтоматизиран анализ

Бесатур АД (BESB)

Q1/2026 неконсолидиран

Бесатур АД (BESB)

неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2026 г. (260)

публикуван на 2026.04.16 12:38:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	65	64
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	65	64
3. Машини и оборудване	0	0	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	65	64
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	0	0	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	6 574	5 872	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	14	13
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	479	480
IV. Нематериални активи			общи резерви	10	9
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	469	471
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	493	493
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	2 679	2 489
			неразпределена печалба	2 822	2 632
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-143	-143
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	180	128
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	2 859	2 617
1. Инвестиции в:	7 634	7 561
дъщерни предприятия	6 642	6 642
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	3 417	3 174
асоциирани предприятия	992	919
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	5 946	5 318
Общо за група VI:	7 634	7 561	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	30 000	30 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	35 946	35 318
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	14 207	13 433	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	35 946	35 318
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	1 340	3 046
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	1 279	1 083
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	0
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	1 271	1 075
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	6	5
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	2	2
1. Вземания от свързани предприятия	11 062	10 252	данъчни задължения	0	1
2. Вземания от клиенти и доставчици	33	202	4. Други	10	9
3. Предоставени аванси	1 353	6 894	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	9 619	9 315	Общо за група І:	2 629	4 138
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	43	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	0	0	III. Приходи за бъдещи периоди	88	88
Общо за група II:	22 111	26 663
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	5 650	2 392	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	2 717	4 226
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	5 650	2 392
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	5 650	2 392

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	4	4
2. Парични средства в безсрочни депозити	108	226
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	111	230
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	27 873	29 285
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	42 080	42 718	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	42 080	42 718

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	25	18	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	27	38	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	0	0	3. Услуги	18	18
4. Разходи за възнаграждения	20	17	4. Други	22	49
5. Разходи за осигуровки	4	3	Общо за група I:	39	67
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	0	5	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	76	81	1. Приходи от лихви	254	252
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	20	0
1. Разходи за лихви	53	60	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	14	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	274	252
4. Други	4	36
Общо за група II:	57	110

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	133	191	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	313	319

В. Печалба от дейността	180	128	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	133	191	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	313	319
Д. Печалба преди облагане с данъци	180	128	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	180	128	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	180	128	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	313	319	Всичко (Г + E):	313	319

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	45	44
2. Плащания на доставчици	-63	-314
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	587	300
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-23	-19
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	0	0
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	546	11
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	0	0
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	0	345
4. Платени заеми	-497	-323
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-57	-60
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	0
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-553	-38
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-8	-27
Д. Парични средства в началото на периода	119	257
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	111	230
наличност в касата и по банкови сметки	111	230
блокирани парични средства	0	0

- 2026.04.16 14:57:49 -

Основни показатели

Net Income 3m: 180	Sales 3m: 39	FCFF 3m: 1 546
NetIncomeGrowth 3m: 40.63 %	SalesGrowth 3m: -41.79 %	Debt/Аssets: 91.88 %
NetMargin: 180.60 %	ROE: 8.07 %	ROA: 0.57 %

Index	260	258	250
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	180	449	128
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	242	190	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	39	34	67
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	134	162	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	40.63	271.07	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	23.94	359.23	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-41.79	103.48	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	333.05	13.51	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	7.66	6.24	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-2.23	-1.82	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	180.60	117.28	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	8.07	6.46	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.57	0.45	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	6.46	6.45	9.89
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.88	92.34	92.57
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	1 025.87	1 029.53	692.97
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	5.59	n/a	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 180 хил.лв.
Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 40.63 %
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 242 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 233 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.94 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 714 хил.лв.
Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: -1.88/-30.37 %
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 180.60 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.66 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.07 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 4 863.64 %
Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 333.05 %
Очакван ръст в капитализацията над 5%: 5.59 %

Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -41.79 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 132.78 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 253.72 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.12 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.88 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 180 хил.лв. (+40.63 %)
Годишна печалба 242 хил.лв.

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 180 хил.лв., като нараства с 40.63 %. За последните 12 месеца печалбата достига 242 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 233 хил.лв. (+23.94 %)
12 месечна оперативна печалба 1 714 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.94 % и е 233 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 1 714 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 39 хил.лв. (-41.79 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 180.60 %

Бесатур АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 39 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са надолу с -41.79 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 180.60 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 274 хил.лв. (87.54 % от приходите от дейността и 152.22 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 87.54 % от приходите от дейността (274 от 313 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (254 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 133 хил.лв. (-30.37 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 2 011 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -30.37 % и са 133 хил.лв., а за годината са 2 011 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 хил.лв., разходите за външни услуги с 27 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 20 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 74 хил.лв., разходите за външни услуги с 242 хил.лв., разходите за възнаграждения с 76 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 78 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 57 хил.лв. (42.86 % от разходите от дейността и 31.67 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 53 хил.лв. 92.98 % от финансовите разходи (57 хил. лв.). Те от своя страна са 42.86 % от разходите за дейността (133 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 239 хил.лв. (132.78 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 614 хил.лв. (253.72 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 132.78 % и са 239 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 614 хил.лв., а делът им е 253.72 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (201 хил.лв.), другите нетни продажби (22 хил.лв.) и операциите с финансови активи (20 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (994 хил.лв.), нетните лихви (-463 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (61 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -59 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -372 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 89 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 22 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 3 417 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 8.07 %

Неконсолидираният собствен капитал на Бесатур АД към края на март 2026 г. от 3 417 хил.лв.Нарастването за последната година е 7.66 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.07 %.

Резервите от 493 хил.лв. формират 14.43 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 679 хил.лв. (78.40 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.12 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 38 663 хил.лв. (-2.23 %)
Общо дълг/Общо активи 91.88 %
Общо дълг/СК 1 131.49 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 35 946 хил.лв., а краткосрочните за 2 717 хил.лв., което прави общо 38 663 хил.лв. 5 946 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.46 %. Общо дълговете са 91.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 131.49 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.23 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 42 080 хил.лв. (-1.49 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.49 %. Kъм края на март 2026 г. всички активи са за 42 080 хил.лв. От тях текущите са 66.24 % (27 873 хил.лв.), а нетекущите 33.76 % (14 207 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 25 156 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.57 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 25 156 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 025.87 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 736.20 % от собствения капитал и 59.78 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.57 %, а обращаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.62 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 111 хил.лв. (0.26 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 111 хил.лв. (0.26 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 212.04 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 546 хил.лв. (+4 863.64 %)
Нетни инвестиционни 3м. 0 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. 2 048 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -553 хил.лв. (-1 355.26 %)
Нетни финансови 12м. -2 825 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. 1 546 хил.лв. (+333.05 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 546 хил.лв. с изменение от 4 863.64 %. Отношението му към продажбите е 1 400.00 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 2 048 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -553 хил.лв. и -2 825 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -8 хил.лв, а за период от 1 година -119 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 333.05 % до 1 546 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Бесатур АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BESB	30 000	1000	BGN	21.05.2024 г.
BESB	30 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-1.00		-0.09
2. Цена на привлечения капитал	+17.85			-0.04
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+0.78			-3.80
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+2.25			-6.84
5. Обща рентабилност на база приходи		-29.37	+12.37
Всичко	-9.50		+1.60

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 5.41 %, а на дванадесет месечна 8.07 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -9.50 % и +1.60 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-29.37%) и цената на привлечения капитал (+17.85%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+12.37%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-6.84%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Бесатур АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	6.49

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 5.59 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бесатур АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 5.59 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	5.59
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	23.2385	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			5.59

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/CommodityPriceIndex	0.9992
Разходи/Oats	-1.0000
EBITDA/CommodityPriceIndex	1.0000
ОПП/Corn	-1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на CommodityPriceIndex (0.9992) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Soybeanoil (-0.9990) и с изменението на FoodPriceIndex (-0.9990).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CommodityPriceIndex	0.9992	1	nan
Soybeanoil	-0.9990	0	nan
FoodPriceIndex	-0.9976	0	nan
EnergyPriceIndex	0.9951	1	nan
RubberRSS3	-0.9920	0	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Oats (-1.0000), много висока обратна корелация с изменението на Tea (-0.9998) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на CoalAustralian (-0.9998) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oats	-1.0000	0	nan
Tea	-0.9998	1	nan
CoalAustralian	0.9997	1	nan
HICP	-0.9991	2	nan
GroundnutOil	0.9990	1	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока корелация с изменението на CommodityPriceIndex (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на EnergyPriceIndex (0.9982) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на Soybeanoil (0.9982).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CommodityPriceIndex	1.0000	1	nan
EnergyPriceIndex	0.9982	1	nan
Soybeanoil	-0.9966	0	nan
RubberRSS3	-0.9961	0	nan
GroundnutOil	0.9954	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Corn (-1.0000), много висока корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на Uranium (0.9999).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Corn	-1.0000	0	nan
PreciousMetalsPriceIndex	0.9999	1	nan
Uranium	0.9999	0	nan
TripleSuperphosphate	-0.9998	0	nan
BeveragesPriceIndex	-0.9992	1	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2025 г. (258) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166
Други държани за търгуване финансови активи	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166
Финансови активи текущи	4 484	5 650	+26.00 %	+1 166

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Разходи за материали-3м.	19	25	+31.58 %	+6
Разходи за външни услуги-3м.	97	27	-72.16 %	-70
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	78	0	-100.00 %	-78
Разходи по икономически елементи-3м.	218	76	-65.14 %	-142
Разходи за лихви-3м.	621	53	-91.47 %	-568
Финансови разходи-3м.	643	57	-91.14 %	-586
Разходи за дейността-3м.	861	133	-84.55 %	-728
Печалба от дейността-3м.	449	180	-59.91 %	-269
Общо разходи-3м.	861	133	-84.55 %	-728
Печалба преди облагане с данъци-3м.	449	180	-59.91 %	-269
Печалба след облагане с данъци-3м.	449	180	-59.91 %	-269
Нетна печалба за периода-3м.	449	180	-59.91 %	-269
Общо разходи и печалба-3м.	1 051	313	-70.22 %	-738
Други нетни приходи от продажби-3м.	17	22	+29.41 %	+5
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	1 001	20	-98.00 %	-981
Финансови приходи-3м.	1 276	274	-78.53 %	-1 002
Приходи от дейността-3м.	1 310	313	-76.11 %	-997
Общо приходи-3м.	1 310	313	-76.11 %	-997
Общо приходи и загуба-3м.	1 051	313	-70.22 %	-738

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	258	260	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	37	-63	-270.27 %	-100
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м.	0	587	+587.00 %	+587
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	543	0	-100.00 %	-543
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	392	0	-100.00 %	-392
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	392	0	-100.00 %	-392
Постъпления от заеми-3м.	16	0	-100.00 %	-16
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-616	-57	+90.75 %	+559
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	2	0	-100.00 %	-2
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-1 068	-553	+48.22 %	+515
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-83	-8	+90.36 %	+75
Парични средства в началото на периода-3м.	0	119	+119.00 %	+119
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-83	111	+233.73 %	+194
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-83	111	+233.73 %	+194