Тиз инвест АД (TIZ, TIZA, TIZC, BSSA, TIZB)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.31 18:10:00 в Infostock.bg
- 2026.03.31 18:57:16 -

Index	258	256	248
Цена (Price)	21.60	21.51	0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 082	834	408
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1 106	858	464
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	4 164	4 164	171
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	4 373	4 373	480
Цена/Печалба 12м.(P/E)	26.88	34.52	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.82	1.84	n/a
Цена/Продажби 12м.(P/S)	6.80	6.77	n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-2.06	-2.02	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	15.93	21.36	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	165.20	104.41	1 732.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	341.96	278.52	471.54
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	2 335.09	2 335.09	228.85
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-267.26	-282.24	145.65
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	7.28	5.64	48.13
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	225.53	338.78	61.28
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	25.29	19.62	96.67
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	7.03	5.47	3.68
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	1.88	1.33	1.64
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	63.65	60.83	11.19
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	79.61	83.41	56.26
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	108.07	83.02	363.68
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	55.54	34.12	2.76
Очаквана цена (Expected price)	33.60	28.85	n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	94.38	74.93	-33.39
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	41.99	37.63	n/a

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 082 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 165.20 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 106 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 138.36 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 107 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 341.96 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 848 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 321.33 %
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2 335.09 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 811.04 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 25.29 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.28 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.03 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.81 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 134.59 %
• Ръст в цената на TIZ за 360 дни над 10%: 35.00 %
• Ръст на TIZ от год. минимум повече от 10%: 35.00 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 55.54 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 94.38 %

• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 26.88
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 552.17/710.52 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 415.98/473.93 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 604.16 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 665.64 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.80
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.82
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.39 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 63.65 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.61 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 225.53 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 16 537.02 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 133 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -125.53 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 937 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -130.94 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -6 235 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -267.26 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -14 469 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -640.29 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 78.35 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 95.56 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 082 хил.лв., като нараства с 165.20 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 106 хил.лв., което представлява 0.80 лв. на акция при изменение с 138.36 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 21.6 лв. е 26.88.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 341.96 % и е 3 107 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 321.33 % до 5 848 хил.лв. (4.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.93, а на P/EBITDA 5.08.

Тиз инвест АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 4 164 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 2 335.09 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 811.04 % до 3.18 лв. (общо 4 373 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.80, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 25.29 %.

През тримесечието финансовите приходи са 50.58 % от приходите от дейността (4 262 от 8 426 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (4 028 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 710.52 % и са 7 165 хил.лв., а за годината са 10 985 хил.лв. с изменение от 473.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 470 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 470 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 729 хил.лв. 92.31 % от финансовите разходи (1 873 хил. лв.). Те от своя страна са 26.14 % от разходите за дейността (7 165 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 604.16 % и са 6 537 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 7 362 хил.лв., а делът им е 665.64 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (4 148 хил.лв.), операциите с финансови активи (4 010 хил.лв.) и нетните лихви (-1 495 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (6 546 хил.лв.), другите нетни продажби (4 148 хил.лв.) и нетните лихви (-3 189 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -5 455 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -6 256 хил.лв. Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 4 488 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 9 778 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 4 148 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Тиз инвест АД към края на декември 2025 г. от 16 306 хил.лв., прави 11.85 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.28 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.82.

Резервите от 586 хил.лв. формират 3.59 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 848 хил.лв. (5.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.39 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 12 760 хил.лв., а краткосрочните за 50 887 хил.лв., което прави общо 63 647 хил.лв. 15 008 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 63.65 %. Общо дълговете са 79.61 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 390.33 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 225.53 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 130.07 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 79 953 хил.лв. От тях текущите са 68.79 % (54 996 хил.лв.), а нетекущите 31.21 % (24 957 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 109 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 108.07 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.20 % от собствения капитал и 5.14 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.88 %, а обращаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 93 188 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 235 хил.лв., което е 0.81 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 38 862 хил.лв. и покриват 16 537.02 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 134.59 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 9 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 53.27 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 133 хил.лв. с изменение от -125.53 %. Отношението му към продажбите е -27.21 %. За година назад ОПП е -1 937 хил.лв. (-130.94 % спад), а ОПП/Продажби -44.29 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -44 977 хил.лв., а за 12 м. -45 450 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 46 108 хил.лв. и 47 391 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -267.26 % до -6 235 хил.лв., а за 12 месеца е -14 469 хил.лв. (-640.29 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -2.06.

Тиз инвест АД има емитирани акции с борсов код: TIZ-обикновени 1 376 562 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TIZ	1 376 562	10	BGN	08.04.2025 г.
TIZ	1 376 562	5.11	EUR	05.01.2026 г.
BSSA	4 500	1000	EUR	19.05.2021 г.
TIZB	1 000	1000	EUR	16.04.2024 г.
TIZB	0	1000	EUR	26.08.2024 г.
TIZC	2 500	1000	EUR	11.03.2025 г.
TIZA	7 000	1000	BGN	24.06.2025 г.
BSSA	0	1000	EUR	08.08.2025 г.
TIZA	7 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TIZ поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 5.88 % до цена 21.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +35.00 %. Капитализацията на дружеството е 29.73 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TIZ от 16 лв. определя 35.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 21.6 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Тиз инвест АД са сключени 31 сделки за 145 552 бр. книжа и 2 446 654 лв.

Усредненият спред по емисия TIZ за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TIZ са 1 376 562 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 315 093 (22.89 %). Броят на акционерите е 18.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 6.86 %, а на дванадесет месечна 7.03 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +12.93 % и +4.23 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат поглъщаемостта на дълготрайните активи (+10.70%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+10.52%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-84.62%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+48.76%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Тиз инвест АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на коригирания резултат (78.35), приходите от продажби (95.56).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	8.51
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	59.00
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	78.35
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	95.56
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	15.45

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тиз инвест АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 55.54 %. Очакваната цена на емисия TIZ е 33.60 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.9531	1.8235	5.97
Цена/Печалба 12м.(P/E)	68.8281	26.8840	1.28
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-23.5049	-4.7528	13.83
Цена/Продажби 12м.(P/S)	78.2467	6.7994	21.10
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	20.0226	15.9350	13.36
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-7.1682	-2.0550	0.00
Общо очаквана промяна			55.54

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 811 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 215 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 6 998 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	16 306	18 468	21 624	20 364	28.38
Нетен резултат	1 106	1 213	1 270	1 215	1.49
Коригиран резултат	-6 256	-6 650	-6 250	-6 633	14.87
Нетни продажби	4 373	4 767	4 818	4 811	23.42
Оперативен резултат	5 848	7 038	6 840	6 998	26.22
Своб. паричен поток	-14 469	nan	-19 394	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					94.38

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Тиз инвест АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 94.38 %, което съответства на цена за емисия TIZ от 41.99 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Copper (0.9228), висока корелация с изменението на BaseMetalsPriceIndex (0.8915) и с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (0.8915).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Copper	0.9228	0	12.0695
BaseMetalsPriceIndex	0.8915	0	-1.2056
PreciousMetalsPriceIndex	0.8887	0	33.6876
Coffee	0.8802	0	4.2365
Gold	0.8723	0	-33.0561

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+91.5259}}_{}{\mathrm{+12.0695}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{-1.2056}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+33.6876}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+4.2365}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-33.0561}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +8 836.17% и стойност от 752 962 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7717, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Sugar (-0.9469), много висока корелация с изменението на Silver (0.9030) и висока корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (0.9030).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Sugar	-0.9469	0	-11.3215
Silver	0.9030	0	4.7631
PreciousMetalsPriceIndex	0.8712	0	-4.5264
Groundnuts	-0.8577	0	-0.1110
Orange	-0.8452	0	0.4520

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+143.5933}}_{}{\mathrm{-11.3215}}_{}x{\mathrm{Sugar}}_{}{\mathrm{+4.7631}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}{\mathrm{-4.5264}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-0.1110}}_{}x{\mathrm{Groundnuts}}_{}{\mathrm{+0.4520}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +1 061.99% и стойност от 83 256 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8585, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 669 705 хил.лв. с изменение от +53 009.07%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на PalmOil (0.7644) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на NaturalGasEurope (0.7381) и с изменението на Coffee (0.7381).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PalmOil	0.7644	1	11.4430
NaturalGasEurope	0.7381	0	32.6409
Coffee	0.7345	0	18.2980
NaturalGasIndex	0.7261	0	-17.7212
TimberIndex	0.7127	1	-46.5662

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+434.1095}}_{}{\mathrm{+11.4430}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+32.6409}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{+18.2980}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-17.7212}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{-46.5662}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +34 807.68% и стойност от 1 084 581 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0141, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока корелация с изменението на BalticDryIndex (0.7927) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на RubberRSS3 (0.7679) и висока корелация с изменението на Cocoa (0.7679) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BalticDryIndex	0.7927	1	76.6869
RubberRSS3	0.7679	0	-194.4656
Cocoa	0.7470	2	79.4944
PalmOil	0.7068	0	29.9222
Chicken	-0.6770	0	-650.0128

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+3 352.8952}}_{}{\mathrm{+76.6869}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-194.4656}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+79.4944}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+29.9222}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-650.0128}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +4 185.45% и стойност от -48 554 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8106, показва висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 29 734 хил.лв. (21.60 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 29 734 хил.лв. (21.60 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Инвестиции общо	46 788	20 847	-55.44 %	-25 941
Инвестиции в други предприятия	25 941	0	-100.00 %	-25 941
Финансови активи нетекущи	46 788	20 847	-55.44 %	-25 941
Нетекущи активи	50 911	24 957	-50.98 %	-25 954
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	38 556	13 917	-63.90 %	-24 639
Търговски и други /текущи/ вземания	51 331	27 877	-45.69 %	-23 454
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	587	27 091	+4 515.16 %	+26 504
Други държани за търгуване финансови активи	260	26 764	+10 193.85 %	+26 504
Финансови активи текущи	587	27 091	+4 515.16 %	+26 504
Общо активи	102 848	79 953	-22.26 %	-22 895
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	11 340	692	-93.90 %	-10 648
Търговски и други нетекущи задължения	23 229	12 581	-45.84 %	-10 648
Нетекущи пасиви	23 229	12 760	-45.07 %	-10 469
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ	3 909	14 316	+266.23 %	+10 407
Текущи задължения, в т ч	58 349	36 077	-38.17 %	-22 272
Текущи задължения към доставчици и клиенти	29 951	7 601	-74.62 %	-22 350
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	101 848	79 953	-21.50 %	-21 895

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	85	492	+478.82 %	+407
Печалба от дейността-3м.	834	1 261	+51.20 %	+427
Печалба преди облагане с данъци-3м.	834	1 261	+51.20 %	+427
Печалба след облагане с данъци-3м.	834	1 082	+29.74 %	+248
Нетна печалба за периода-3м.	834	1 082	+29.74 %	+248
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	3 129	4 028	+28.73 %	+899
Финансови приходи-3м.	3 359	4 262	+26.88 %	+903

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	-313	-679	-116.93 %	-366
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-47	-67	-42.55 %	-20
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-3	6	+300.00 %	+9
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-759	-1 133	-49.28 %	-374
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	5 298	3 080	-41.86 %	-2 218
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	4 836	13 488	+178.91 %	+8 652
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	417	303	-27.34 %	-114
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	-1 488	4 488	+401.61 %	+5 976
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	3 772	-3 627	-196.16 %	-7 399
Платени задължения по лизингови договори-3м.	-135	-175	-29.63 %	-40
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-1 010	-1 763	-74.55 %	-753
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-135	-995	-637.04 %	-860
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-11	-2	+81.82 %	+9
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-11	-2	+81.82 %	+9
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-11	-2	+81.82 %	+9