Ай Ти Еф Груп АД-София (ITF, ITFA, ITFB, ITFC, ITF1)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.31 15:28:11 в x3news.com
- 2026.03.31 15:32:22 -

Index	258	256	248
Цена (Price)	7.50	9.39	5.30
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 334	2 039	817
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	5 458	6 163	3 586
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 415	1 346	881
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	4 259	4 190	1 567
Цена/Печалба 12м.(P/E)	4.81	5.33	5.17
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.49	1.79	1.38
Цена/Продажби 12м.(P/S)	6.16	7.84	11.84
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	0.91	6.35	1.43
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.03	4.57	3.55
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	63.28	149.57	167.87
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	56.67	59.71	90.33
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	60.61	52.78	1 044.16
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	226.44	-60.68	128.51
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	31.76	37.02	31.17
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	61.56	61.30	60.04
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	128.15	147.09	228.84
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	34.39	38.40	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	10.13	11.41	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	32.49	28.13	40.41
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	70.17	69.31	65.74
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	174.37	333.04	217.90
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	4.57	3.65	2.16
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	1.22	0.97	0.43
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	66.97	19.31	-53.46
Очаквана цена (Expected price)	12.52	11.20	2.47
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	121.12	72.44	-17.21
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	16.58	16.19	4.39

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 334 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 63.28 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 458 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 52.20 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.81
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 453 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 56.67 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 378 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 55.27 %
• EV/EBITDA под 8: 4.03
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 60.61 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 171.79 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 30.27/24.75 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 35.10/32.04 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 128.15 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 31.76 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 34.39 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.13 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 119.50 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 226.44 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 121.81 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) под 10: 0.91
• Ръст в цената на ITF за 90 дни над 10%: 18.11 %
• Ръст в цената на ITF за 360 дни над 10%: 41.51 %
• Ръст на ITF от год. минимум повече от 10%: 50.00 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.57 %
• Средна дивидентна доходност от ITF за 5 години: 1.22 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 66.97 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 121.12 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 561.24 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 488.84 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.16
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.83 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 32.49 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.17 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 61.56 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 6.27 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.39 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 450 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -401.35 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 171.63 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 334 хил.лв., като нараства с 63.28 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 458 хил.лв., което представлява 1.56 лв. на акция при изменение с 52.20 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.5 лв. е 4.81.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 56.67 % и е 3 453 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 55.27 % до 11 378 хил.лв. (3.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.03, а на P/EBITDA 2.31.

Ай Ти Еф Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 415 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 60.61 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 171.79 % до 1.22 лв. (общо 4 259 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.16, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 128.15 %.

През тримесечието финансовите приходи са 86.03 % от приходите от дейността (8 715 от 10 130 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (8 715 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 24.75 % и са 8 140 хил.лв., а за годината са 29 468 хил.лв. с изменение от 32.04 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 156 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 4 749 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 4 543 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 16 903 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 322 хил.лв. 101.07 % от финансовите разходи (1 308 хил. лв.). Те от своя страна са 16.07 % от разходите за дейността (8 140 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 561.24 % и са 7 487 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 26 681 хил.лв., а делът им е 488.84 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (7 393 хил.лв.), другите нетни продажби (80 хил.лв.) и операциите с валути (14 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (26 601 хил.лв.), другите нетни продажби (80 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -6 153 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -21 223 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 80 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ай Ти Еф Груп АД-София към края на декември 2025 г. от 17 664 хил.лв., прави 5.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 31.76 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 34.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.49.

Резервите от 2 660 хил.лв. формират 15.06 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 046 хил.лв. (34.23 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 22 315 хил.лв., а краткосрочните за 19 239 хил.лв., което прави общо 41 554 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 32.49 %. Общо дълговете са 70.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 235.25 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 61.56 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 51.35 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 59 218 хил.лв. От тях текущите са 56.65 % (33 548 хил.лв.), а нетекущите 43.35 % (25 670 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 309 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 174.37 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 81.01 % от собствения капитал и 24.16 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.13 %, а обращаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.90 %. Стойността на фирмата (EV) e 45 812 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 542 хил.лв., което е 6.22 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 34 хил.лв. и покриват 6.27 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.39 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 678 хил.лв. (9.59 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 29.51 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 332 хил.лв. с изменение от 119.50 %. Отношението му към продажбите е 23.46 %. За година назад ОПП е -7 450 хил.лв. (-401.35 % спад), а ОПП/Продажби -174.92 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -14 хил.лв., а за 12 м. -34 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 186 хил.лв. и 9 940 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 868 хил.лв, а за период от 1 година 2 456 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 226.44 % до 26 971 хил.лв., а за 12 месеца е 28 828 хил.лв. (121.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 0.91.

Ай Ти Еф Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: ITF-обикновени 3 500 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ITF	3 500 000	1	BGN	05.01.2023 г.
ITF	3 500 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
ITFA	5 000	1000	BGN	28.05.2020 г.
ITF1	700 000	1	BGN	07.12.2022 г.
ITF1	0	1	BGN	21.12.2022 г.
ITFB	3 900	1000	EUR	06.08.2024 г.
ITFC	8 000	1000	EUR	14.06.2025 г.
ITFA	5 000	102.25838	EUR	05.01.2026 г.

Емисия ITF поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 18.11 % до цена 7.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +41.51 %. Капитализацията на дружеството е 26.25 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия ITF от 5 лв. определя 50.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 1.32 % спрямо върха от 7.6 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Ай Ти Еф Груп АД-София са сключени 245 сделки за 378 101 бр. книжа и 2 223 812 лв.

Усредненият спред по емисия ITF за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия ITF са 3 500 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 401 725 (11.48 %). Броят на акционерите е 92.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 16.

Последно изплатените дивиденти са за 1 200 000 лв., което е 21.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.57 % спрямо капитализацията (ITF - 0.343 лв. 4.57 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия ITF е 0.0914 лв. 1.22 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
ITF	07.07.2025 г.	0.343	1 199 999.85	BGN
ITF	02.07.2024 г.	0.114	399 999.95	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 7.85 %, а на дванадесет месечна 34.39 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -1.77 % и +1.02 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат обращаемостта на краткотрайните активи (+8.84%) и общата рентабилност на приходите (-7.02%), а на дванадесет месечна база обращаемостта на краткотрайните активи (+7.80%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-5.53%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Ай Ти Еф Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (171.63).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	11.64
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	14.54
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	16.92
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	171.63
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	11.12
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	43.62

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ай Ти Еф Груп АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 66.97 %. Очакваната цена на емисия ITF е 12.52 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.6075	1.4861	5.28
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.3127	4.8095	1.67
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-1.2859	-1.2369	2.12
Цена/Продажби 12м.(P/S)	7.0470	6.1634	0.15
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.3329	4.0264	5.79
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	2.5910	0.9106	51.95
Общо очаквана промяна			66.97

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 775 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 441 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 12 957 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	17 664	19 631	24 890	22 771	25.49
Нетен резултат	5 458	6 507	6 366	6 441	4.85
Коригиран резултат	-21 223	-25 997	-24 376	-25 234	12.62
Нетни продажби	4 259	4 548	11 092	10 775	2.00
Оперативен резултат	11 378	13 249	12 777	12 957	17.15
Своб. паричен поток	28 828	28 675	33 130	31 368	59.01
Общо екстраполирана промяна					121.12

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Ай Ти Еф Груп АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 121.12 %, което съответства на цена за емисия ITF от 16.58 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на DollarIndex (0.9115) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на BalticDryIndex (-0.8221) и с изменението на Copper (-0.8221).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.9115	1	5.5115
BalticDryIndex	-0.8221	0	-0.1010
Copper	-0.8145	0	-0.2947
Tin	-0.8116	0	-0.0865
EuroDollar	-0.7910	2	1.5799

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+50.1682}}_{}{\mathrm{+5.5115}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-0.1010}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-0.2947}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{-0.0865}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+1.5799}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +24.56% и стойност от 12 618 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8148, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8582) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на FedFundsRate (0.7960) и висока обратна корелация с изменението на Tin (0.7960).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.8582	1	2.7248
FedFundsRate	0.7960	0	0.0068
Tin	-0.7869	0	-0.2114
EuroDollar	-0.7691	2	0.9618
Copper	-0.7451	0	-0.0798

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+41.4309}}_{}{\mathrm{+2.7248}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0068}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.2114}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+0.9618}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}{\mathrm{-0.0798}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +25.87% и стойност от 10 246 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7185, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 2 373 хил.лв. с изменение от +19.23%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.7669), с изменението на BondYieldBul (0.7645) и с изменението на Tea (0.7645).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.7669	0	-0.1226
BondYieldBul	0.7645	0	0.0712
Tea	0.7205	0	0.7617
VolatilityIndex	0.7166	0	0.2857
EuroDollar	-0.7091	1	-1.0623

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+47.5560}}_{}{\mathrm{-0.1226}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0712}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+0.7617}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{+0.2857}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-1.0623}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +22.58% и стойност от 4 233 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4247, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на Plywood (-0.7237) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (-0.5829) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Coffee (-0.5829) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	-0.7237	1	-194.4612
BeveragesPriceIndex	-0.5829	2	-2.4724
Coffee	-0.5628	2	1.6692
PreciousMetalsPriceIndex	-0.5515	2	-23.6718
Rice	0.5182	1	-8.6849

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-1 412.8468}}_{}{\mathrm{-194.4612}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-2.4724}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+1.6692}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-23.6718}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-8.6849}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +70.80% и стойност от 567 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3740, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 26 250 хил.лв. (7.50 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 26 250 хил.лв. (7.50 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Други дългосрочни вземания	0	22 571	+22 571.00 %	+22 571
Търговски и други дългосрочни вземания	680	22 571	+3 219.26 %	+21 891
Нетекущи активи	3 785	25 670	+578.20 %	+21 885
Текущи вземания от клиенти и доставчици	48 156	25 267	-47.53 %	-22 889
Търговски и други /текущи/ вземания	50 382	27 870	-44.68 %	-22 512
Текущи активи	56 071	33 548	-40.17 %	-22 523

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Разходи за данъци, в т ч-3м.	0	656	+656.00 %	+656
Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-3м.	0	656	+656.00 %	+656
Печалба след облагане с данъци-3м.	2 039	1 334	-34.58 %	-705
Нетна печалба за периода-3м.	2 039	1 334	-34.58 %	-705

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м.	-600	-737	-22.83 %	-137