Магента инвестмънтс АДСИЦ (XBT, E7P)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.31 13:01:00 в Investor.bg
- 2026.03.31 13:06:23 -

Index	258	256	248
Цена (Price)	0.95	0.95	0.95
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	947	36	n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	919	8	126
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 088	50	n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	1 088	50	179
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.32	611.39	38.78
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.84	1.00	1.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	4.49	97.82	27.30
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-26.99	-1 630.45	63.45
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	5.34	757.26	48.41
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	18.86	0.16	2.65
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-2.44	-3.25	-1.20
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	84.47	16.00	70.39
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	0.53	19.60	20.15
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	17.16	19.60	20.15
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	248.65	3.28	5.77
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	17.99	0.72	0.47
Очаквана цена (Expected price)	1.12	0.96	0.95
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	13.47	15.00	12.44
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	1.08	1.09	1.07
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	1.76	1.76	2.56

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 947 хил.лв.
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 919 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 629.37 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.32
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 947 хил.лв.
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 919 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 629.37 %
• EV/EBITDA под 8: 5.34
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 507.82 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 507.82/218.87 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 84.47 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.86 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.84
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.84 %
• Ръст на XBT (E7P) от год. минимум повече от 10%: 58.33 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 17.99 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.47 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 114.89 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 118.39 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.49
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -175.00 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -177 хил.лв.
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -181 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -335.06 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 226.95 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 81.34 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 135.10 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 226.26 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 164.49 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 947 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 919 хил.лв., което представлява 0.18 лв. на акция при изменение с 629.37 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.95 лв. е 5.32.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 947 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 629.37 % до 919 хил.лв. (0.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.34, а на P/EBITDA 5.32.

Магента инвестмънтс АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 088 хил.лв.За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 507.82 % до 0.21 лв. (общо 1 088 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.49, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 84.47 %.

Разходите за дейността през тримесечието са 141 хил.лв., а за годината са 169 хил.лв. с изменение от 218.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 124 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 27 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 124 хил.лв.

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 114.89 % и са 1 088 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 1 088 хил.лв., а делът им е 118.39 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (1 088 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (1 088 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -141 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -169 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 1 088 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Магента инвестмънтс АДСИЦ към края на декември 2025 г. от 5 793 хил.лв., прави 1.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 18.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.84.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -269 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 82.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 163 хил.лв., а краткосрочните за 37 хил.лв., което прави общо 1 200 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.53 %. Общо дълговете са 17.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 20.71 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.44 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.56 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 6 993 хил.лв. От тях текущите са 1.32 % (92 хил.лв.), а нетекущите 98.68 % (6 901 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 55 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 248.65 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.95 % от собствения капитал и 0.79 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 4 912 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.70 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 хил.лв. Отношението му към продажбите е 0.09 %. За година назад ОПП е -3 хил.лв. (-175.00 % спад), а ОПП/Продажби -0.28 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година -3 хил.лв.
Свободният паричен поток за 12 месеца е -181 хил.лв. (-335.06 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -26.99.

Магента инвестмънтс АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: XBT (E7P)-обикновени 5 143 190 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
XBT (E7P)	4 342 890	1	BGN	01.01.2000 г.
XBT (E7P)	5 143 190	1	BGN	14.09.2010 г.
XBT (E7P)	5 143 190	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия XBT (E7P) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 0.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 4.89 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия XBT (E7P) от 0.6 лв. определя 58.33 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 0.95 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Магента инвестмънтс АДСИЦ са сключени 28 сделки за 1 034 бр. книжа и 975 лв.

Усредненият спред по емисия XBT (E7P) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия XBT (E7P) са 5 143 190 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 3 711 819 (72.17 %). Броят на акционерите е 258.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 4 706 броя (0.090%). Броят на акционерите намалява с 8.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
XBT (E7P)	10.07.2018 г.	0.013	68 404.43	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Магента инвестмънтс АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (226.95), коригирания резултат (81.34), приходите от продажби (135.10), оперативния резултат (226.26) и свободния паричен поток (164.49).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	14.01
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	226.95
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	81.34
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	135.10
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	226.26
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	164.49

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Магента инвестмънтс АДСИЦ, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 17.99 %. Очакваната цена на емисия XBT (E7P) е 1.12 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0083	0.8434	18.95
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	5.3167	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	-28.9114	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	4.4908	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	0.0000	5.3450	-0.96
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	-26.9947	nan
Общо очаквана промяна			17.99

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 054 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 812 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 877 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	5 793	5 304	5 613	5 567	14.43
Нетен резултат	919	274	987	812	nan
Коригиран резултат	-169	190	-108	-34	nan
Нетни продажби	1 088	477	1 159	1 054	nan
Оперативен резултат	919	784	966	877	-0.96
Своб. паричен поток	-181	673	491	538	nan
Общо екстраполирана промяна					13.47

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Магента инвестмънтс АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 13.47 %, което съответства на цена за емисия XBT (E7P) от 1.08 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Silver (-0.6272) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на Orange (-0.5612) и значителна обратна корелация с изменението на Tea (-0.5612) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Silver	-0.6272	2	-254.3038
Orange	-0.5612	0	52.8701
Tea	-0.5310	2	-67.0245
Oils&MealsPriceIndex	-0.5184	2	-14.0668
PreciousMetalsPriceIndex	-0.5155	2	211.9271

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-478.0218}}_{}{\mathrm{-254.3038}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}{\mathrm{+52.8701}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{-67.0245}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-14.0668}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+211.9271}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -4 511.92% и стойност от -48 002 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2234, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на Soybean (0.8645) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Oils&MealsPriceIndex (0.7803) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на BondYieldBul (0.7803).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Soybean	0.8645	2	9.1780
Oils&MealsPriceIndex	0.7803	2	-4.9290
BondYieldBul	-0.7496	0	-9.8746
HICP	0.7187	2	2.7477
Wheat	0.7161	2	1.3289

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-33.1810}}_{}{\mathrm{+9.1780}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}{\mathrm{-4.9290}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-9.8746}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+2.7477}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+1.3289}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -76.17% и стойност от 34 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8152, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -48 035 хил.лв. с изменение от -5 172.36%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена корелация с изменението на CoconutOil (0.4937) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на Cotton (0.4670) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на GDP (0.4670) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	0.4937	1	-0.1239
Cotton	0.4670	2	6.9553
GDP	0.4510	1	117.1513
BalticDryIndex	0.4412	2	2.3899
BondYieldBul	0.4271	0	14.3751

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-293.6171}}_{}{\mathrm{-0.1239}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+6.9553}}_{}x{\mathrm{Cotton}}_{}{\mathrm{+117.1513}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+2.3899}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{+14.3751}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -55.46% и стойност от 422 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2684, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (0.4339) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на BananaEurope (0.4104) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на FoodPriceIndex (0.4104) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oils&MealsPriceIndex	0.4339	1	14.8093
BananaEurope	0.4104	2	29.9850
FoodPriceIndex	0.3876	1	14.1264
PalmOil	0.3314	1	22.2246
AgriculturePriceIndex	0.3311	1	-29.7916

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+20.2734}}_{}{\mathrm{+14.8093}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+29.9850}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+14.1264}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}{\mathrm{+22.2246}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-29.7916}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -374.80% и стойност от -3 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1418, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.2303), слаба с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.1350), слаба обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.1507) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.0181). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.4110.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.2303	1	-0.0014
Разходи за дейността 3м.	0.1350	1	0.0055
EBITDA 3м.	-0.1507	1	-0.0036
Опер. паричен поток 3м.	-0.0181	1	0.0064

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Текуща печалба	8	919	+11 387.50 %	+911
Финансов резултат	-261	650	+349.04 %	+911
Нетекущи задължения към свързани предприятия	0	1 163	+1 163.00 %	+1 163
Търговски и други нетекущи задължения	0	1 163	+1 163.00 %	+1 163
Нетекущи пасиви	0	1 163	+1 163.00 %	+1 163
Текущи задължения, в т ч	1 168	27	-97.69 %	-1 141
Текущи задължения към свързани предприятия	1 163	19	-98.37 %	-1 144
Търговски и други текущи задължения	1 190	37	-96.89 %	-1 153
Текущи пасиви	1 190	37	-96.89 %	-1 153

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	5	124	+2 380.00 %	+119
Обезценка на активи-3м.	0	117	+117.00 %	+117
Разходи по икономически елементи-3м.	14	141	+907.14 %	+127
Разходи за дейността-3м.	14	141	+907.14 %	+127
Печалба от дейността-3м.	36	947	+2 530.56 %	+911
Общо разходи-3м.	14	141	+907.14 %	+127
Печалба преди облагане с данъци-3м.	36	947	+2 530.56 %	+911
Печалба след облагане с данъци-3м.	36	947	+2 530.56 %	+911
Нетна печалба за периода-3м.	36	947	+2 530.56 %	+911
Общо разходи и печалба-3м.	22	1 060	+4 718.18 %	+1 038
Други нетни приходи от продажби-3м.	50	1 088	+2 076.00 %	+1 038
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	50	1 088	+2 076.00 %	+1 038
Приходи от дейността-3м.	50	1 088	+2 076.00 %	+1 038
Общо приходи-3м.	50	1 088	+2 076.00 %	+1 038
Общо приходи и загуба-3м.	22	1 060	+4 718.18 %	+1 038