Финанс Директ АД-София (FIDB, 0FDA, 0FDB, 0FDC, 0FDD, 0FDE)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.30 16:04:21 в x3news.com
- 2026.03.30 16:05:53 -

Index	258	256	248
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	59	90	-65
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	224	255	226
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	480	480	47
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	580	580	148
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	190.77	238.46	-161.90
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	52.53	58.86	-48.87
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	921.28	921.28	-76.73
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	119.73	124.61	-65.75
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	0.74	1.69	0.81
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-13.63	-13.79	4.02
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	38.62	43.97	152.70
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	6.92	7.85	6.96
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	1.72	1.96	1.76
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	32.31	32.42	31.68
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	73.11	72.89	76.03
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	222.01	219.83	202.19
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	6.35	7.61	-0.09
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	10.75	11.12	7.99

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 59 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 190.77 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 224 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 241 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.53 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 921 хил.лв.
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 921.28 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 291.89 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 131.86/85.45 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 38.62 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.74 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.92 %
• Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.63 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 1.78 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 145.69 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 512.93 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 119.73 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 163.91 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 6.35 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.75 %

• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -0.88 %
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -3.76 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 24.03/28.36 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 527.12 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 429.46 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.89 %
• Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 32.31 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 73.11 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 2.70 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.05 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 88.32 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 1 834.94 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 59 хил.лв., като нараства с 190.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 224 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -0.88 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.53 % и е 241 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -3.76 % до 921 хил.лв. (nan лв. на акция).

Финанс Директ АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 480 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 921.28 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 38.62 %.

През тримесечието финансовите приходи са 38.93 % от приходите от дейността (306 от 786 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (303 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 85.45 % и са 701 хил.лв., а за годината са 1 851 хил.лв. с изменение от 28.36 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 94 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 430 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 369 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 464 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 138 хил.лв. 145.26 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са -56 хил.лв. 58.95 % от финансовите разходи (95 хил. лв.). Те от своя страна са 13.55 % от разходите за дейността (701 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 527.12 % и са 311 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 962 хил.лв., а делът им е 429.46 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (165 хил.лв.), другите нетни продажби (100 хил.лв.) и операциите с финансови активи (56 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (917 хил.лв.), другите нетни продажби (100 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-50 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -252 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -738 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 3 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 7 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 100 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Финанс Директ АД-София към края на декември 2025 г. от 3 271 хил.лв.Нарастването за последната година е 0.74 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.92 %.

Резервите от 250 хил.лв. формират 7.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 297 хил.лв. (9.08 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 26.89 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 964 хил.лв., а краткосрочните за 3 930 хил.лв., което прави общо 8 894 хил.лв. 4 382 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 32.31 %. Общо дълговете са 73.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 271.90 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.63 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.18 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 12 165 хил.лв. От тях текущите са 71.72 % (8 725 хил.лв.), а нетекущите 28.28 % (3 440 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 795 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 222.01 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 146.59 % от собствения капитал и 39.42 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.72 %, а обращаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.52 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 74 хил.лв., което е 1.78 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 2 хил.лв. и покриват 2.70 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.05 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 682 хил.лв. (5.61 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 17.35 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 241 хил.лв. с изменение от 145.69 %. Отношението му към продажбите е 258.54 %. За година назад ОПП е 2 703 хил.лв. (512.93 % ръст), а ОПП/Продажби 466.03 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 72 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -970 хил.лв. и -2 242 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 271 хил.лв, а за период от 1 година 533 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 119.73 % до 381 хил.лв., а за 12 месеца е 894 хил.лв. (163.91 %).

Финанс Директ АД-София има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
0FDA	700	500	EUR	15.11.2012 г.
0FDB	1 000	1000	EUR	15.10.2014 г.
0FDC	1 000	1000	EUR	12.04.2016 г.
0FDA	0	500	EUR	06.11.2017 г.
0FDD	1 300	1000	EUR	13.10.2018 г.
0FDB	0	1000	EUR	09.10.2019 г.
0FDE	2 000	1000	EUR	26.10.2020 г.
0FDC	0	1000	EUR	07.04.2021 г.
0FDD	0	1000	EUR	07.12.2023 г.
FIDB	1 500	1000	EUR	13.02.2024 г.
0FDE	0	1000	EUR	06.11.2025 г.

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 1.82 %, а на дванадесет месечна 6.92 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -0.48 % и +3.82 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат обращаемостта на краткотрайните активи (+55.40%) и общата рентабилност на приходите (-48.32%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-35.04%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+23.86%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс Директ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (88.32) и свободния паричен поток (1 834.94).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	5.05
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	25.00
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	47.03
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	88.32
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	11.32
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	1 834.94

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс Директ АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 6.35 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	1.63
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	1.52
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.44
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	2.65
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	11.0442	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	0.11
Общо очаквана промяна			6.35

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 748 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 203 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 934 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	3 271	3 291	3 502	3 395	5.06
Нетен резултат	224	196	207	203	1.27
Коригиран резултат	-738	-786	-770	-776	0.57
Нетни продажби	580	749	748	748	3.68
Оперативен резултат	921	943	923	934	0.00
Своб. паричен поток	894	-1 047	2 338	2 232	0.16
Общо екстраполирана промяна					10.75

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Финанс Директ АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 10.75 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Lead (-0.4204), с изменението на Zinc (-0.3941) и с изменението на RubberTSR20 (-0.3941).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	-0.4204	0	-1.0230
Zinc	-0.3941	0	-0.4027
RubberTSR20	-0.3726	0	-0.2310
Orange	-0.2998	1	-0.4467
RubberRSS3	-0.2963	0	0.1302

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+28.3162}}_{}{\mathrm{-1.0230}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-0.4027}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{-0.2310}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{-0.4467}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.1302}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +73.39% и стойност от 1 363 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1357, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Lead (-0.4101), с изменението на RubberTSR20 (-0.3688) и с изменението на Zinc (-0.3688).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	-0.4101	0	-1.2178
RubberTSR20	-0.3688	0	-0.4412
Zinc	-0.3612	0	-0.1783
VolatilityIndex	0.2950	2	0.2158
WtiOil	-0.2786	0	0.1170

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+18.6908}}_{}{\mathrm{-1.2178}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{-0.4412}}_{}x{\mathrm{RubberTSR20}}_{}{\mathrm{-0.1783}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{+0.2158}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{+0.1170}}_{}x{\mathrm{WtiOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +37.03% и стойност от 961 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0781, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 402 хил.лв. с изменение от +373.25%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена обратна корелация с изменението на CoconutOil (-0.3946) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на PalmOil (-0.3230) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на AgriculturePriceIndex (-0.3230) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	-0.3946	2	-0.1903
PalmOil	-0.3230	2	1.2200
AgriculturePriceIndex	-0.3182	2	3.2053
Oils&MealsPriceIndex	-0.3168	2	-3.9023
BeveragesPriceIndex	-0.3146	2	-1.7209

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+45.4227}}_{}{\mathrm{-0.1903}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+1.2200}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{+3.2053}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}{\mathrm{-3.9023}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-1.7209}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +30.13% и стойност от 314 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1347, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена обратна корелация с изменението на TimberIndex (-0.4644) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, умерена обратна корелация с изменението на DollarIndex (-0.4565) и умерена корелация с изменението на EuroDollar (-0.4565) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
TimberIndex	-0.4644	2	-456.0801
DollarIndex	-0.4565	0	-447.1748
EuroDollar	0.3861	1	-440.6706
Fish	-0.3413	2	-169.1524
SugarEU	-0.3352	2	-269.7369

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+452.5568}}_{}{\mathrm{-456.0801}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}{\mathrm{-447.1748}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-440.6706}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}{\mathrm{-169.1524}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{-269.7369}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +989.43% и стойност от 13 520 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3207, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия	263	837	+218.25 %	+574

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	-45	-56	-24.44 %	-11
Печалба след облагане с данъци-3м.	90	59	-34.44 %	-31
Нетна печалба за периода-3м.	90	59	-34.44 %	-31