Портови флот 99 АД (PF99, 9PF)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.30 15:02:48 в x3news.com
- 2026.03.30 15:03:25 -

Index	258	256	248
Цена (Price)	9.30	9.30	9.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	453	453	-84
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	3 360	3 360	2 407
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	2 492	2 492	2 167
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	11 947	11 947	10 714
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.56	5.56	7.68
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.80	0.80	0.91
Цена/Продажби 12м.(P/S)	1.56	1.56	1.72
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	1.98	1.98	16.96
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	3.82	3.82	4.49
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	639.29	639.29	-112.63
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	369.88	369.88	-83.27
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	15.00	15.00	-15.12
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	1 482.14	1 482.14	67.24
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	16.13	16.13	12.45
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	54.18	54.18	-40.87
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	28.12	28.12	22.47
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	15.02	15.02	12.27
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	14.06	14.06	11.35
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	2.97	2.97	2.19
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	6.47	6.47	4.95
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	329.44	329.44	2 171.67
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	0.32	0.32	0.65
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.43	0.43	0.37
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	5.99	5.99	-1.43
Очаквана цена (Expected price)	9.86	9.86	9.07
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	8.86	8.86	4.61
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	10.12	10.12	9.62
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	791.44	791.44	30.05
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	1 107.62	1 107.62	382.93

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 453 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 639.29 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 360 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 39.59 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.56
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 780 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 369.88 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 739 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 27.98 %
• EV/EBITDA под 8: 3.82
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.00 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.51 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 13.21/-11.85 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 9.61/0.48 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 28.12 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.13 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.02 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.53 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.06 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 120% и под 200% (здравословен растеж): 191.65 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 29.03 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 1 482.14 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 765.27 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) под 10: 1.98
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.32 %
• Средна дивидентна доходност от PF99 (9PF) за 5 години: 0.43 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 5.99 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 32.23 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 54.18 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -290 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -160.67 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 160.35 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 453 хил.лв., като нараства с 639.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 360 хил.лв., което представлява 1.67 лв. на акция при изменение с 39.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.3 лв. е 5.56.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 369.88 % и е 780 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 27.98 % до 4 739 хил.лв. (2.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.82, а на P/EBITDA 3.94.

Портови флот 99 АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 492 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 15.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.51 % до 5.95 лв. (общо 11 947 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 28.12 %.

През тримесечието финансовите приходи са 7.12 % от приходите от дейността (191 от 2 683 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (191 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.85 % и са 2 173 хил.лв., а за годината са 8 912 хил.лв. с изменение от 0.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 628 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 974 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 871 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 988 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 85 хил.лв. 76.58 % от финансовите разходи (111 хил. лв.). Те от своя страна са 5.11 % от разходите за дейността (2 173 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 32.23 % и са 146 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 650 хил.лв., а делът им е 19.35 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (171 хил.лв.), операциите с финансови активи (-85 хил.лв.) и другите нетни продажби (66 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (672 хил.лв.), операциите с финансови активи (-85 хил.лв.) и другите нетни продажби (66 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 307 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 2 710 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 66 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Портови флот 99 АД към края на декември 2025 г. от 23 456 хил.лв., прави 11.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.13 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80.

Резервите от 3 114 хил.лв. формират 13.28 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 974 хил.лв. (63.84 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.53 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 878 хил.лв., а краткосрочните за 744 хил.лв., което прави общо 1 622 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.97 %. Общо дълговете са 6.47 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.92 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 54.18 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 18.01 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 25 078 хил.лв. От тях текущите са 9.77 % (2 451 хил.лв.), а нетекущите 90.23 % (22 627 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 707 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 329.44 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.28 % от собствения капитал и 6.81 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.06 %, а обращаемостта им е 0.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.51 %. Стойността на фирмата (EV) e 18 117 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 970 хил.лв., което е 6.25 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 1 859 хил.лв. и покриват 191.65 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 11.97 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 305 хил.лв. (5.20 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 175.40 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -290 хил.лв. с изменение от -160.67 %. Отношението му към продажбите е -11.64 %. За година назад ОПП е 3 796 хил.лв. (29.03 % ръст), а ОПП/Продажби 31.77 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 532 хил.лв., а за 12 м. -4 723 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -7 хил.лв. и -90 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 235 хил.лв, а за период от 1 година -1 017 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 482.14 % до 8 763 хил.лв., а за 12 месеца е 9 426 хил.лв. (765.27 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 1.98.

Портови флот 99 АД има емитирани акции с борсов код: PF99 (9PF)-обикновени 2 008 400 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
PF99 (9PF)	2 008 400	1	BGN	23.11.2020 г.
PF99 (9PF)	2 008 400	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия PF99 (9PF) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 9.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +1.09 %. Капитализацията на дружеството е 18.68 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия PF99 (9PF) от 8.6 лв. определя 8.14 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 9.3 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Портови флот 99 АД са сключени 8 сделки за 64 бр. книжа и 569 лв.

Усредненият спред по емисия PF99 (9PF) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия PF99 (9PF) са 2 008 400 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 411 950 (20.51 %). Броят на акционерите е 33.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.

Последно изплатените дивиденти са за 60 252 лв., което е 1.79 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.32 % спрямо капитализацията (PF99 (9PF) - 0.030 лв. 0.32 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия PF99 (9PF) е 0.0400 лв. 0.43 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
PF99 (9PF)	16.06.2025 г.	0.030	60 252.00	BGN
PF99 (9PF)	21.06.2024 г.	0.060	120 504.00	BGN
PF99 (9PF)	06.06.2023 г.	0.050	100 420.00	BGN
PF99 (9PF)	07.07.2022 г.	0.030	60 252.00	BGN
PF99 (9PF)	09.07.2021 г.	0.030	60 252.00	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 1.95 %, а на дванадесет месечна 15.02 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -3.11 % и +1.92 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-2.00%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-1.25%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+2.08%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-1.52%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Портови флот 99 АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на свободния паричен поток (160.35).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	1.78
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	17.70
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	13.40
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	3.66
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	12.36
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	160.35

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Портови флот 99 АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 5.99 %. Очакваната цена на емисия PF99 (9PF) е 9.86 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.8105	0.7963	1.36
Цена/Печалба 12м.(P/E)	6.6164	5.5590	0.21
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	6.8898	6.8923	-0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	1.6071	1.5634	0.53
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.4866	3.8230	0.37
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-18.4695	1.9815	3.52
Общо очаквана промяна			5.99

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 11 899 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 875 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 4 190 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	23 456	24 585	24 854	24 720	5.54
Нетен резултат	3 360	2 339	3 386	2 875	0.02
Коригиран резултат	2 710	2 782	2 713	2 747	0.02
Нетни продажби	11 947	11 891	11 917	11 899	0.45
Оперативен резултат	4 739	3 568	4 769	4 190	0.08
Своб. паричен поток	9 426	6 755	7 177	7 160	2.76
Общо екстраполирана промяна					8.86

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Портови флот 99 АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 8.86 %, което съответства на цена за емисия PF99 (9PF) от 10.12 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна корелация с изменението на Chicken (0.5831) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на Cocoa (-0.5704) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (-0.5704).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Chicken	0.5831	2	0.5072
Cocoa	-0.5704	2	-0.1356
EuropeanUnionAllowance	0.5682	0	4.5644
CarbonEmissionsFutures	0.5639	0	-4.6523
Corn	0.5578	2	-0.0970

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+15.5123}}_{}{\mathrm{+0.5072}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-0.1356}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+4.5644}}_{}x{\mathrm{EuropeanUnionAllowance}}_{}{\mathrm{-4.6523}}_{}x{\mathrm{CarbonEmissionsFutures}}_{}{\mathrm{-0.0970}}_{}x{\mathrm{Corn}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +23.40% и стойност от 3 311 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3746, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Plywood (-0.5590) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна корелация с изменението на Rice (0.5136) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Orange (0.5136) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	-0.5590	2	-1.2973
Rice	0.5136	2	-0.1571
Orange	0.4956	2	0.0921
BeveragesPriceIndex	0.4629	0	0.0093
Cocoa	0.4588	2	0.0594

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-8.7747}}_{}{\mathrm{-1.2973}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-0.1571}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+0.0921}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.0093}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+0.0594}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -1.62% и стойност от 2 138 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1363, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 1 173 хил.лв. с изменение от +129.99%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Platinum (0.8071) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Orange (-0.7676) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна обратна корелация с изменението на Rice (-0.7676) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Platinum	0.8071	1	5.2708
Orange	-0.7676	2	-0.8771
Rice	-0.6436	2	0.5036
Silver	0.5820	0	0.3624
Uranium	-0.5753	2	-0.2434

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+61.3355}}_{}{\mathrm{+5.2708}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}{\mathrm{-0.8771}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.5036}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+0.3624}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}{\mathrm{-0.2434}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +493.17% и стойност от 4 627 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4892, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на Silver (-0.7471), висока корелация с изменението на AgriculturePriceIndex (0.7348) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Nickel (0.7348) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Silver	-0.7471	0	-2.5531
AgriculturePriceIndex	0.7348	2	6.1619
Nickel	0.7283	2	1.1088
FoodPriceIndex	0.7183	2	-4.7157
GroundnutOil	0.7145	2	-0.3873

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+44.2458}}_{}{\mathrm{-2.5531}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}{\mathrm{+6.1619}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}{\mathrm{+1.1088}}_{}x{\mathrm{Nickel}}_{}{\mathrm{-4.7157}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}{\mathrm{-0.3873}}_{}x{\mathrm{GroundnutOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -448.27% и стойност от 1 010 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8027, показва висока обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е умерена обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.4151), умерена с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.3257), значителна обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.5839) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.6449). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.9154.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.4151	1	-7.1786
Разходи за дейността 3м.	0.3257	1	5.4613
EBITDA 3м.	-0.5839	1	2.5043
Опер. паричен поток 3м.	-0.6449	1	-0.0860

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+10.8415}}_{}{\mathrm{-7.1786}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{+5.4613}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{+2.5043}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{-0.0860}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от +791.44% и стойност от 166 505 хил.лв. (82.90 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +1 107.62% и стойност от 225 562 хил.лв. (112.31 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7454, показва висока обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) няма.