Дупница-табак АД (DUBT, DUPBT/4DA)

неконсолидиран годишен отчет Y на 2025 г. (258)

публикуван на 2026.03.27 15:05:00 в Investor.bg
- 2026.03.27 15:05:44 -

Index	258	256	248
Цена (Price)	0.71	0.71	0.71
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-164	-164	-89
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-213	-213	-184
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	11	521	10
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	45	555	47
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-1.79	-1.79	-2.07
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.13	0.13	0.08
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.47	0.69	8.11
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-0.62	-0.62	-126.99
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-6.64	-6.64	-9.94
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-84.27	-84.27	-105.82
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-87.21	-87.21	-105.61
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	10.00	5 110.00	108.70
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-30 400.00	-30 400.00	-100.12
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-36.61	-35.79	-3.82
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-23.41	-23.41	11.89
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-473.33	-38.38	-391.49
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-5.12	-5.11	-3.92
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-3.76	-3.76	-2.97
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	28.39	28.13	24.90
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	29.19	28.92	25.44
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	3.93	3.93	0.26
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	253.87	271.22	-1.01
Очаквана цена (Expected price)	2.51	2.64	0.70
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-104.92	-101.04	13.87

• EV/EBITDA под 8: -6.64
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 10.00 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.13
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.81 %
• Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -23.41 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.25 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 83.33 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 253.87 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -164 хил.лв.
• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -84.27 %
• 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -213 хил.лв.
• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -15.76 %
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -161 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -87.21 %
• Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -199 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -17.06 %
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -4.26 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 10.00/76.77 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -4.26/11.69 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 8.47
• Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -473.33 %
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -36.61 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.12 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 125 хил.лв.
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 0.00 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 хил.лв.
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -610 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -30 400.00 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -610 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -20 233.33 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 198.96 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 121.48 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 102.13 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 360.57 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 165.57 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -104.92 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -164 хил.лв., като намалява с -84.27 %. За последните 12 месеца загубата достига -213 хил.лв., което представлява -0.40 лв. на акция при изменение с -15.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.71 лв. е -1.79.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -87.21 % и е -161 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -17.06 % до -199 хил.лв. (-0.37 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.64, а на P/EBITDA -1.91.

Дупница-табак АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 11 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 10.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -4.26 % до 0.08 лв. (общо 45 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 8.47, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -473.33 %.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 76.77 % и са 175 хил.лв., а за годината са 258 хил.лв. с изменение от 11.69 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 98 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 48 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 70 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 98 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 48 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 0.57 % от разходите за дейността (175 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -6.10 % и са 10 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 10 хил.лв., а делът им е -4.69 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (11 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (11 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -174 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -223 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 11 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Дупница-табак АД към края на декември 2025 г. от 2 921 хил.лв., прави 5.44 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -36.61 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.13.

Резервите от 4 217 хил.лв. формират 144.37 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 619 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 70.81 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 33 хил.лв., а краткосрочните за 1 171 хил.лв., което прави общо 1 204 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.39 %. Общо дълговете са 29.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 41.22 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -23.41 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -33.25 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 4 125 хил.лв. От тях текущите са 1.12 % (46 хил.лв.), а нетекущите 98.88 % (4 079 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 125 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3.93 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -38.51 % от собствения капитал и -27.27 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -3.76 %, а обращаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -5.08 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 322 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 14 хил.лв., което е 0.25 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 0 хил.лв. и покриват 0.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. За година назад ОПП е -1 хил.лв. (83.33 % ръст), а ОПП/Продажби -2.22 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -1 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -30 400.00 % до -610 хил.лв., а за 12 месеца е -610 хил.лв. (-20 233.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -0.62.

Дупница-табак АД има емитирани акции с борсов код: DUBT (DUPBT/4DA)-обикновени 536 562 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
DUBT (DUPBT/4DA)	536 562	1	BGN	01.01.2000 г.
DUBT (DUPBT/4DA)	536 562	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия DUBT (DUPBT/4DA) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 0.71 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.38 млн.лв.

Усредненият спред по емисия DUBT (DUPBT/4DA) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия DUBT (DUPBT/4DA) са 536 562 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 29 824 (5.56 %). Броят на акционерите е 490.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -4.39 %, а на дванадесет месечна -5.12 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -4.06 % и -2.11 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-3.44%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.59%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-1.63%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.45%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Дупница-табак АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (198.96), коригирания резултат (121.48), приходите от продажби (102.13), оперативния резултат (360.57) и свободния паричен поток (165.57).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	7.45
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	198.96
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	121.48
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	102.13
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	360.57
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	165.57

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Дупница-табак АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 253.87 %. Очакваната цена на емисия DUBT (DUPBT/4DA) е 2.51 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.0836	0.1304	-36.55
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-2.7606	-1.7885	0.15
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-2.5916	-1.7083	0.25
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.6582	8.4657	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-13.9271	-6.6430	-0.54
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-190.4795	-0.6245	290.56
Общо очаквана промяна			253.87

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -210 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 27 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 47 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	2 921	3 721	4 149	3 959	-13.38
Нетен резултат	-213	23	31	27	-0.33
Коригиран резултат	-223	73	62	66	-0.69
Нетни продажби	45	-265	-5	-210	-0.66
Оперативен резултат	-199	46	47	47	0.74
Своб. паричен поток	-610	403	-315	188	-90.60
Общо екстраполирана промяна					-104.92

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Дупница-табак АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -104.92 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има слаба корелация с изменението на Plywood (0.2924), с изменението на Sugar (0.2786) и слаба корелация с изменението на DollarIndex (0.2786) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	0.2924	0	146.7393
Sugar	0.2786	0	19.9034
DollarIndex	0.2716	2	146.3498
Beef	-0.2383	2	-55.4336
Oats	-0.2273	2	1.5165

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+1 184.6489}}_{}{\mathrm{+146.7393}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{+19.9034}}_{}x{\mathrm{Sugar}}_{}{\mathrm{+146.3498}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-55.4336}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{+1.5165}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -1 724.29% и стойност от -179 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3151, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на FedFundsRate (-0.4684) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.2969) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BondYieldBul (-0.2969) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	-0.4684	2	-0.5950
Orange	-0.2969	2	-2.4462
BondYieldBul	-0.2825	2	1.2347
HICP	-0.2458	2	-15.3492
Plywood	0.2173	0	9.2337

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+137.1174}}_{}{\mathrm{-0.5950}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-2.4462}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+1.2347}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-15.3492}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+9.2337}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +80.26% и стойност от 315 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2858, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -494 хил.лв. с изменение от +201.29%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена корелация с изменението на FedFundsRate (0.3259) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба корелация с изменението на Wheat (0.2889) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и слаба корелация с изменението на Cotton (0.2889) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FedFundsRate	0.3259	2	0.8881
Wheat	0.2889	2	-0.7187
Cotton	0.2864	1	8.1546
Uranium	0.2690	1	-0.4009
AgriculturalRawMaterialsPriceIndex	0.2632	2	23.9861

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-89.4835}}_{}{\mathrm{+0.8881}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.7187}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}{\mathrm{+8.1546}}_{}x{\mathrm{Cotton}}_{}{\mathrm{-0.4009}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}{\mathrm{+23.9861}}_{}x{\mathrm{AgriculturalRawMaterialsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -249.62% и стойност от 241 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1906, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна корелация с изменението на BondYieldBul (0.5874), значителна корелация с изменението на CoalAustralian (0.5142) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на FedFundsRate (0.5142).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BondYieldBul	0.5874	0	1.4061
CoalAustralian	0.5142	1	2.0525
FedFundsRate	0.4679	0	-0.1584
NaturalGasEurope	0.4330	2	-1.1770
NaturalGasIndex	0.4220	2	0.1481

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+38.3250}}_{}{\mathrm{+1.4061}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+2.0525}}_{}x{\mathrm{CoalAustralian}}_{}{\mathrm{-0.1584}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-1.1770}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{+0.1481}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -11.64% и стойност от 0 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3656, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.0399), с изменението на Разходите за дейността 3м. (-0.0055), с изменението на EBITDA 3м. (-0.0454) и слаба с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0000). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.0000.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.0399	1	0.0000
Разходи за дейността 3м.	-0.0055	1	0.0000
EBITDA 3м.	-0.0454	1	0.0000
Опер. паричен поток 3м.	0.0000	1	0.0000

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{0.0000}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 381 хил.лв. (0.71 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 381 хил.лв. (0.71 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj nan, показва неоределена обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	256	258	%	хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м.	608	98	-83.88 %	-510
Разходи по икономически елементи-3м.	684	174	-74.56 %	-510
Разходи за дейността-3м.	685	175	-74.45 %	-510
Общо разходи-3м.	685	175	-74.45 %	-510
Общо разходи и печалба-3м.	685	175	-74.45 %	-510
Други нетни приходи от продажби-3м.	521	11	-97.89 %	-510
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	521	11	-97.89 %	-510
Приходи от дейността-3м.	521	11	-97.89 %	-510
Общо приходи-3м.	521	11	-97.89 %	-510
Общо приходи и загуба-3м.	685	175	-74.45 %	-510