VINA - 257 - aвтоматизиран анализ

ВЕИ инвест холдинг АД (VINA)

Q4/2025 консолидиран

ВЕИ инвест холдинг АД (VINA, VINAS/4VA, VIN1)

консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257)

публикуван на 2026.03.02 09:13:41 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	10 017	10 017
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	10 017	10 017
3. Машини и оборудване	21	3	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	23	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	7	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	7	Общо за група І:	10 017	10 017
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	28	33	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	802	25
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	399	399
IV. Нематериални активи			общи резерви	289	289
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	1	1	други резерви	110	110
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	1 201	424
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	1	1	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	962	-123
			неразпределена печалба	5 244	4 054
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-4 176	-4 176
1. Положителна репутация	49	49	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	-106	-1
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	2 114	1 874
Общо за група V:	49	49	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	3 076	1 751
1. Инвестиции в:	23 063	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	14 294	12 192
асоциирани предприятия	9 792	0
други предприятия	13 271	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	161	232
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	304
Общо за група VI:	23 063	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	0	3 200
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	0	3 504
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	88	124	V.Финансирания	0	799
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	23 229	207	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	0	4 303
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	3 211	210
3. Стоки	2 640	4 816	3. Текущи задължения, в т.ч.:	14 819	4 639
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	1 219	519
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	2 266	2 733
6. Други	3	1	задължения към доставчици и клиенти	10 588	827
Общо за група I:	2 643	4 817	получени аванси	449	299
			задължения към персонала	272	245
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	17	3
1. Вземания от свързани предприятия	1 189	0	данъчни задължения	8	13
2. Вземания от клиенти и доставчици	1 325	3 250	4. Други	16	24
3. Предоставени аванси	242	1 233	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	3 485	1 757	Общо за група І:	18 046	4 873
5. Съдебни и присъдени вземания	0	56
6. Данъци за възстановяване	39	53	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	40	47
8. Други	38	0	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	6 358	6 396
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	201	10 142	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	18 046	4 873
дългови ценни книжа	201	6 267
дeривативи	0	0
други	0	3 875
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	201	10 142

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	3
2. Парични средства в безсрочни депозити	60	4
3. Блокирани парични средства	0	23
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	60	30
V. Разходи за бъдещи периоди	10	8
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	9 272	21 393
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	32 501	21 600	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	32 501	21 600

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	2	12	1. Продукция	0	1 098
2. Разходи за външни услуги	845	614	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	594	33	3. Услуги	0	86
4. Разходи за възнаграждения	504	190	4. Други	3 587	8 449
5. Разходи за осигуровки	51	15	Общо за група I:	3 587	9 633
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	2 087	4 273
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	1 441	II. Приходи от финансирания	0	8
8. Други, в т.ч.:	156	1 024	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	63	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	4 239	7 602	1. Приходи от лихви	324	244
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	3 896	56
1. Разходи за лихви	450	380	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	938	44	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	4 220	300
4. Други	5	2
Общо за група II:	1 393	426

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	5 632	8 028	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	7 807	9 941

В. Печалба от дейността	2 175	1 913	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	5 632	8 028	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	7 807	9 941
Д. Печалба преди облагане с данъци	2 175	1 913	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	2 175	1 913	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	61	39	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	2 114	1 874	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	7 807	9 941	Всичко (Г + E):	7 807	9 941

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	7 230	11 520
2. Плащания на доставчици	-5 093	-2 440
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-531	-264
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-325	-1 103
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-10	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-28	36
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	1 243	7 749
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-5 234	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	249	803
3. Предоставени заеми	-28 650	-9 367
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	16 913	1 141
5. Получени лихви по предоставени заеми	654	84
6. Покупка на инвестиции	-4 197	-16 801
7. Постъпления от продажба на инвестиции	22 515	12 894
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	58	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	2 308	-11 246
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	16	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	9 394	3 414
4. Платени заеми	-11 872	-4 520
5. Платени задължения по лизингови договори	-542	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-496	-299
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-21	4 891
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-3 521	3 486
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	30	-11
Д. Парични средства в началото на периода	30	41
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	60	30
наличност в касата и по банкови сметки	60	7
блокирани парични средства	0	23

- 2026.03.02 09:14:24 -

Основни показатели

P/E: 7.87	P/S: 4.64	P/B: 1.16
Net Income 3m: 1 147	Sales 3m: 22	FCFF 3m: 4 667
NetIncomeGrowth 3m: 304.09 %	SalesGrowth 3m: 101.61 %	Debt/Аssets: 55.52 %
NetMargin: 58.94 %	ROE: 16.86 %	ROA: 9.36 %

Index	257	255	247
Цена (Price)	1.66	1.85	0.66
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 147	-65	145
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	2 114	405	1 874
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	22	-1 817	806
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	3 587	2 198	9 633
Цена/Печалба 12м.(P/E)	7.87	89.75	6.92
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.16	2.76	1.06
Цена/Продажби 12м.(P/S)	4.64	16.54	1.35
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	10.80	26.07	9.25
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	304.09	-105.42	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	589.88	-80.51	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	101.61	-177.06	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-56.01	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	18.83	9.13	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	134.55	10.80	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	58.94	18.43	19.45
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	16.86	3.23	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	9.36	1.79	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	55.52	27.36	22.56
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	55.52	41.41	42.48
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	51.38	167.94	439.01

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 147 хил.лв.
Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 304.09 %
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 114 хил.лв.
Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 81.15 %
Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.87
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 210 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 589.88 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 219 хил.лв.
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 86.83 %
Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 101.61 %
Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 502.56/127.06 %
Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: -8.87/-26.91 %
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 58.94 %
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.83 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.86 %
Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.36 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 82.02 %
Ръст в цената на VINA (VINAS/4VA) за 360 дни над 10%: 151.82 %
Ръст на VINA (VINAS/4VA) от год. минимум повече от 10%: 155.69 %

Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -51.92 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 144.29 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 134.77 %
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.64
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.98 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 55.52 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.52 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 134.55 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 774 хил.лв.
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 881.14 %
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -338 хил.лв.
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -130.34 %
Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -82.89 %
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -56.01 %
Спад в цената на VINA (VINAS/4VA) за 90 дни над -10%: -10.16 %
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 1 147 хил.лв. (+304.09 %)
Годишна печалба 2 114 хил.лв. (+81.15 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 147 хил.лв., като нараства с 304.09 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 114 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 81.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.662 лв. е 7.87.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 1 210 хил.лв. (+589.88 %)
12 месечна оперативна печалба 3 219 хил.лв.; (+86.83 %)
EV/EBITDA 10.80

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 589.88 % и е 1 210 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 86.83 % до 3 219 хил.лв. (0.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.80, а на P/EBITDA 5.17.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 22 хил.лв. (+101.61 %)
Дванадесетмесечни продажби 3 587 хил.лв. (-51.92 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 58.94 %

ВЕИ инвест холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 22 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 101.61 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -51.92 % до 0.36 лв. (общо 3 587 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.64, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 58.94 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 1 862 хил.лв. (98.83 % от приходите от дейността и 162.34 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 98.83 % от приходите от дейността (1 862 от 1 884 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (1 792 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 772 хил.лв. (+127.06 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 5 632 хил.лв. (-26.91 %)

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 127.06 % и са 772 хил.лв., а за годината са 5 632 хил.лв. с изменение от -26.91 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 280 хил.лв., разходите за възнаграждения с 155 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 90 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 845 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 087 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 229 хил.лв. (29.66 % от разходите от дейността и 19.97 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 97 хил.лв. 42.36 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 133 хил.лв. 58.08 % от финансовите разходи (229 хил. лв.). Те от своя страна са 29.66 % от разходите за дейността (772 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 1 655 хил.лв. (144.29 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 2 849 хил.лв. (134.77 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 144.29 % и са 1 655 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 2 849 хил.лв., а делът им е 134.77 %. С най-голяма тежест за тримесечието са операциите с финансови активи (1 659 хил.лв.), нетните лихви (-27 хил.лв.) и другите нетни продажби (22 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (2 958 хил.лв.), нетните лихви (-126 хил.лв.) и другите нетни продажби (22 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -508 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -735 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 4 923 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 22 515 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 22 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 14 294 хил.лв.
Счетоводна стойност 1.43 лв. на акция
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 16.86 %
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.16

Консолидираният собствен капитал на ВЕИ инвест холдинг АД към края на декември 2025 г. от 14 294 хил.лв., прави 1.43 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 18.83 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.16.

Резервите от 1 201 хил.лв. формират 8.40 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 962 хил.лв. (6.73 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.98 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 18 046 хил.лв. (+134.55 %)
Общо дълг/Общо активи 55.52 %
Общо дълг/СК 126.25 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 18 046 хил.лв., което прави общо 18 046 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 55.52 %. Общо дълговете са 55.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 126.25 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 134.55 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 32 501 хил.лв. (+64.25 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 64.25 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 32 501 хил.лв. От тях текущите са 28.53 % (9 272 хил.лв.), а нетекущите 71.47 % (23 229 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -8 774 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 9.36 %
Стойността на фирмата (EV) e 34 778 хил.лв.
Възпроизводство на дълготрайните активи 881.14 %

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 774 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 51.38 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -61.38 % от собствения капитал и -27.00 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.36 %, а обращаемостта им е 0.16 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 34 778 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 594 хил.лв., което е 9.31 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 5 234 хил.лв. и покриват 881.14 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 82.02 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 60 хил.лв. (0.18 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 60 хил.лв. (0.18 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.45 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -338 хил.лв. (-130.34 %)
Нетни оперативни 12м. 1 243 хил.лв. (-82.89 %)
Нетни инвестиционни 3м. -495 хил.лв. (74.41 %)
Нетни инвестиционни 12м. 2 308 хил.лв. (142.91 %)
Нетни финансови 3м. 870 хил.лв. (87.90 %)
Нетни финансови 12м. -3 521 хил.лв. (-85.80 %)
Свободен паричен поток 3м. 4 667 хил.лв. (-56.01 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -338 хил.лв. с изменение от -130.34 %. Отношението му към продажбите е -1 536.36 %. За година назад ОПП е 1 243 хил.лв. (-82.89 % спад), а ОПП/Продажби 34.65 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -495 хил.лв., а за 12 м. 2 308 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 870 хил.лв. и -3 521 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 37 хил.лв, а за период от 1 година 30 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -56.01 % до 4 667 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

VINA (VINAS/4VA) 10 016 526 бр. акции
Капитализация 16.65 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 155.69 %
Спад от 12 месечен връх 15.03 %
Оборот 26 628 576 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
VINA (VINAS/4VA) free-float 25.75 %, акционери 823

ВЕИ инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: VINA (VINAS/4VA)-обикновени 10 016 526 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
VINA (VINAS/4VA)	385 251	1	BGN	01.01.2000 г.
VINA (VINAS/4VA)	10 016 526	1	BGN	10.04.2007 г.
VINA (VINAS/4VA)	10 016 526	.51	EUR	05.01.2026 г.
VIN1	10 016 526	1	EUR	04.02.2026 г.
VIN1	0	1	EUR	16.02.2026 г.

Емисия VINA (VINAS/4VA) поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -10.16 % до цена 1.662 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +151.82 %. Капитализацията на дружеството е 16.65 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия VINA (VINAS/4VA) от 0.65 лв. определя 155.69 % ръст до текущата цена, като тя остава на 15.03 % спрямо върха от 1.956 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на ВЕИ инвест холдинг АД са сключени 181 сделки за 16 014 175 бр. книжа и 26 628 576 лв.

Усредненият спред по емисия VINA (VINAS/4VA) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия VINA (VINAS/4VA) са 10 016 526 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 2 579 681 (25.75 %). Броят на акционерите е 823.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 200 000 броя (1.990%). Броят на акционерите намалява с 3.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 1 141 965 броя (11.400%). Броят на акционерите намалява с 46.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
VINA (VINAS/4VA)	11.05.2002 г.	1.000	385 251.00	BGN

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-6.03	+0.00
2. Цена на привлечения капитал	+0.47		+0.10
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+134.02		+1.86
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+139.55		+4.40
5. Обща рентабилност на база приходи		-259.15	+7.28
Всичко	+8.86		+13.63

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 8.36 %, а на дванадесет месечна 16.86 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +8.86 % и +13.63 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-259.15%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+139.55%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+7.28%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+4.40%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/EuropeanUnionAllowance	1.0000
Разходи/VolatilityIndex	1.0000
EBITDA/EuropeanUnionAllowance	1.0000
ОПП/VolatilityIndex	-1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на Zinc (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EuropeanUnionAllowance	1.0000	1	nan
Oils&MealsPriceIndex	-1.0000	2	nan
Zinc	1.0000	1	nan
Tin	1.0000	0	nan
BrentOil	1.0000	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на VolatilityIndex (1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на GDP (-1.0000) и много висока корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	1.0000	2	nan
GDP	-1.0000	0	nan
EuropeanUnionAllowance	1.0000	0	nan
Oils&MealsPriceIndex	-1.0000	2	nan
Zinc	1.0000	1	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на RubberTSR20 (-1.0000) и много висока обратна корелация с изменението на RapeseedOil (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
EuropeanUnionAllowance	1.0000	1	nan
RubberTSR20	-1.0000	0	nan
RapeseedOil	-1.0000	1	nan
BondYieldBul	-1.0000	2	nan
PotassiumChloride	1.0000	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на GDP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на TimberIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
GDP	-1.0000	1	nan
TimberIndex	1.0000	1	nan
Tea	1.0000	1	nan
BrentOil	1.0000	0	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 16 647 хил.лв. (1.66 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 16 647 хил.лв. (1.66 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (255) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	255	257	%	хил.лв.
Инвестиции общо	12 146	23 063	+89.88 %	+10 917
Инвестиции в други предприятия	3 863	13 271	+243.54 %	+9 408
Финансови активи нетекущи	12 146	23 063	+89.88 %	+10 917
Нетекущи активи	12 309	23 229	+88.72 %	+10 920
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	733	3 485	+375.44 %	+2 752
Търговски и други /текущи/ вземания	3 074	6 358	+106.83 %	+3 284
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	4 718	201	-95.74 %	-4 517
Държани за търгуване дългови ценни книжа	4 714	201	-95.74 %	-4 513
Финансови активи текущи	4 718	201	-95.74 %	-4 517
Общо активи	22 775	32 501	+42.70 %	+9 726
Текуща печалба	967	2 114	+118.61 %	+1 147
Финансов резултат	1 929	3 076	+59.46 %	+1 147
Нетекущи задължения по облигационни заеми	3 200	0	-100.00 %	-3 200
Търговски и други нетекущи задължения	3 200	0	-100.00 %	-3 200
Нетекущи пасиви	3 200	0	-100.00 %	-3 200
Текуща част от нетекущите задължения	68	3 211	+4 622.06 %	+3 143
Текущи задължения, в т ч	6 150	14 819	+140.96 %	+8 669
Текущи задължения към свързани предприятия	1 865	1 219	-34.64 %	-646
Текущи задължения по получени търговски заеми	1 827	2 266	+24.03 %	+439
Текущи задължения към доставчици и клиенти	1 839	10 588	+475.75 %	+8 749
Търговски и други текущи задължения	6 232	18 046	+189.57 %	+11 814
Текущи пасиви	6 232	18 046	+189.57 %	+11 814
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	22 775	32 501	+42.70 %	+9 726

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	255	257	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	182	280	+53.85 %	+98
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м.	-2 567	0	+100.00 %	+2 567
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	-472	90	+119.07 %	+562
Обезценка на активи-3м.	-494	46	+109.31 %	+540
Разходи по икономически елементи-3м.	-2 687	543	+120.21 %	+3 230
Разходи за лихви-3м.	131	97	-25.95 %	-34
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	794	133	-83.25 %	-661
Финансови разходи-3м.	928	229	-75.32 %	-699
Разходи за дейността-3м.	-1 759	772	+143.89 %	+2 531
Печалба от дейността-3м.	107	1 112	+939.25 %	+1 005
Общо разходи-3м.	-1 759	772	+143.89 %	+2 531
Печалба преди облагане с данъци-3м.	107	1 112	+939.25 %	+1 005
Печалба след облагане с данъци-3м.	107	1 112	+939.25 %	+1 005
Печалба след облагане с данъци за малцинствено участие-3м.	172	0	-100.00 %	-172
Нетна печалба за периода-3м.	0	1 147	+1 147.00 %	+1 147
Общо разходи и печалба-3м.	-1 652	1 884	+214.04 %	+3 536
Нетни приходи от продажби на стоки-3м.	-1 848	0	+100.00 %	+1 848
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	-1 817	22	+101.21 %	+1 839
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	105	1 792	+1 606.67 %	+1 687
Финансови приходи-3м.	165	1 862	+1 028.48 %	+1 697
Приходи от дейността-3м.	-1 652	1 884	+214.04 %	+3 536
Общо приходи-3м.	-1 652	1 884	+214.04 %	+3 536
Общо приходи и загуба-3м.	-1 652	1 884	+214.04 %	+3 536

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	255	257	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	173	328	+89.60 %	+155
Плащания на доставчици-3м.	-241	-508	-110.79 %	-267
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-392	53	+113.52 %	+445
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	48	-53	-210.42 %	-101
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-563	-338	+39.96 %	+225
Покупка на дълготрайни активи-3м.	981	-5 117	-621.61 %	-6 098
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	0	249	+249.00 %	+249
Предоставени заеми-3м.	-5 636	-10 528	-86.80 %	-4 892
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	72	441	+512.50 %	+369
Покупка на инвестиции-3м.	-7	3 053	+43 714.29 %	+3 060
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	3 820	4 923	+28.87 %	+1 103
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	-648	27	+104.17 %	+675
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	4 257	-495	-111.63 %	-4 752
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	-234	0	+100.00 %	+234
Постъпления от заеми-3м.	158	6 862	+4 243.04 %	+6 704
Платени заеми-3м.	-3 206	-5 659	-76.51 %	-2 453
Платени задължения по лизингови договори-3м.	-542	0	+100.00 %	+542
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	28	-328	-1 271.43 %	-356
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-3 799	870	+122.90 %	+4 669
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-105	37	+135.24 %	+142
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-105	37	+135.24 %	+142
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-105	37	+135.24 %	+142