HEKI - 257 - aвтоматизиран анализ

Екип-98 Холдинг АД-София (HEKI)

Q4/2025 консолидиран

Екип-98 Холдинг АД-София (HEKI, HEKI/5EK, HEKA, HEKB, 5EKA, 5EKB)

консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257)

публикуван на 2026.02.27 14:37:00 в Infostock.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	nan	Записан и внесен капитал т.ч.:	796	nan
2. Сгради и конструкции	354	nan	обикновени акции	796	nan
3. Машини и оборудване	0	nan	привилегировани акции	0	nan
4. Съоръжения	0	nan	Изкупени собствени обикновени акции	0	nan
5. Транспортни средства	0	nan	Изкупени собствени привилегировани акции	0	nan
6. Стопански инвентар	0	nan	Невнесен капитал	0	nan
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	nan	Общо за група І:	796	nan
8. Други	0	nan	II. Резерви
Общо за група I:	354	nan	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	8 668	nan
II. Инвестиционни имоти	44 070	nan	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	nan
III. Биологични активи	0	nan	3. Целеви резерви, в т.ч.:	2 384	nan
IV. Нематериални активи			общи резерви	2 384	nan
1. Права върху собственост	0	nan	специализирани резерви	0	nan
2. Програмни продукти	0	nan	други резерви	0	nan
3. Продукти от развойна дейност	0	nan	Общо за група II:	11 052	nan
4. Други	0	nan	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	nan	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	14 935	nan
			неразпределена печалба	14 935	nan
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	nan
1. Положителна репутация	0	nan	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	nan
2. Отрицателна репутация	0	nan	2. Текуща печалба	2 317	nan
Общо за група V:	0	nan	3. Текуща загуба	0	nan
VI. Финансови активи			Общо за група III:	17 252	nan
1. Инвестиции в:	0	nan
дъщерни предприятия	0	nan
смесени предприятия	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	29 100	nan
асоциирани предприятия	0	nan
други предприятия	0	nan
2. Държани до настъпване на падеж	0	nan	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	nan
държавни ценни книжа	0	nan
облигации, в т.ч.:	0	nan	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	nan	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	nan	1. Задължения към свързани предприятия	0	nan
3. Други	1	nan	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	nan
Общо за група VI:	1	nan	3. Задължения по ЗУНК	0	nan
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	5. Задължения по облигационни заеми	56 984	nan
2. Вземания по търговски заеми	0	nan	6. Други	0	nan
3. Вземания по финансов лизинг	0	nan	Общо за група I:	56 984	nan
4. Други	0	nan
Общо за група VII:	0	nan	II. Други нетекущи пасиви	0	nan
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	nan
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	nan	IV. Пасиви по отсрочени данъци	1 839	nan
IX. Активи по отсрочени данъци	408	nan	V.Финансирания	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	44 833	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	58 823	nan
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	nan	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	nan
2. Продукция	0	nan	2. Текуща част от нетекущите задължения	3 169	nan
3. Стоки	0	nan	3. Текущи задължения, в т.ч.:	8 390	nan
4. Незавършено производство	0	nan	задължения към свързани предприятия	0	nan
5. Биологични активи	0	nan	задължения по получени търговски заеми	0	nan
6. Други	0	nan	задължения към доставчици и клиенти	5 058	nan
Общо за група I:	0	nan	получени аванси	3 256	nan
			задължения към персонала	7	nan
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	4	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	данъчни задължения	65	nan
2. Вземания от клиенти и доставчици	567	nan	4. Други	0	nan
3. Предоставени аванси	8 984	nan	5. Провизии	0	nan
4. Вземания по предоставени търговски заеми	14 161	nan	Общо за група І:	11 559	nan
5. Съдебни и присъдени вземания	0	nan
6. Данъци за възстановяване	0	nan	II. Други текущи пасиви	0	nan
7. Вземания от персонала	0	nan
8. Други	0	nan	III. Приходи за бъдещи периоди	90	nan
Общо за група II:	23 712	nan
			IV. Финансирания	0	nan
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	30 407	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	11 649	nan
дългови ценни книжа	0	nan
дeривативи	0	nan
други	30 407	nan
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	nan
3. Други	0	nan
Общо за група III:	30 407	nan

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	nan
2. Парични средства в безсрочни депозити	620	nan
3. Блокирани парични средства	0	nan
4. Парични еквиваленти	0	nan
Общо за група IV:	620	nan
V. Разходи за бъдещи периоди	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	54 739	nan
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	99 572	nan	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	99 572	nan

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	11	nan	1. Продукция	0	nan
2. Разходи за външни услуги	1 273	nan	2. Стоки	0	nan
3. Разходи за амортизации	165	nan	3. Услуги	2 570	nan
4. Разходи за възнаграждения	151	nan	4. Други	0	nan
5. Разходи за осигуровки	19	nan	Общо за група I:	2 570	nan
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	nan
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	nan	II. Приходи от финансирания	0	nan
8. Други, в т.ч.:	319	nan	в т.ч. от правителството	0	nan
обезценка на активи	0	nan
провизии	0	nan	III. Финансови приходи
Общо за група I:	1 938	nan	1. Приходи от лихви	227	nan
			2. Приходи от дивиденти	0	nan
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	780	nan
1. Разходи за лихви	1 679	nan	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	222	nan	5. Други	3 020	nan
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan	Общо за група III:	4 027	nan
4. Други	359	nan
Общо за група II:	2 260	nan

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	4 198	nan	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	6 597	nan

В. Печалба от дейността	2 399	nan	В. Загуба от дейността	0	nan
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan
IV. Извънредни разходи	0	nan	V. Извънредни приходи	0	nan
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	4 198	nan	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	6 597	nan
Д. Печалба преди облагане с данъци	2 399	nan	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	nan
V. Разходи за данъци	82	nan
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	86	nan
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	-4	nan
3. Други	0	nan
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	2 317	nan	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	nan
в т.ч. за малцинствено участие	0	nan	в т.ч. за малцинствено участие	0	nan
Ж. Нетна печалба за периода	2 317	nan	Ж. Нетна загуба за периода	0	nan
Всичко (Г+ V + Е):	6 597	nan	Всичко (Г + E):	6 597	nan

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	3 133	nan
2. Плащания на доставчици	-1 829	nan
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	nan
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-161	nan
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-297	nan
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-123	nan
7. Получени лихви	0	nan
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-216	nan
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	507	nan
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-189	nan
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	nan
3. Предоставени заеми	-200	nan
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	697	nan
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	nan
6. Покупка на инвестиции	-17 729	nan
7. Постъпления от продажба на инвестиции	631	nan
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	-8 376	nan
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-25 166	nan
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	44 984	nan
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	nan
3. Постъпления от заеми	7 470	nan
4. Платени заеми	-26 227	nan
5. Платени задължения по лизингови договори	0	nan
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 545	nan
7 . Изплатени дивиденти	0	nan
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-7	nan
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	24 675	nan
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	16	nan
Д. Парични средства в началото на периода	604	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	620	nan
наличност в касата и по банкови сметки	620	nan
блокирани парични средства	0	nan

- 2026.02.27 15:22:28 -

Основни показатели

P/E: 10.08	P/S: 9.09	P/B: 0.80
Debt/Аssets: 70.77 %	NetMargin: 90.16 %

Index	257	227
Цена (Price)	29.34	22.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	2 317	1 795
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	2 570	1 991
Цена/Печалба 12м.(P/E)	10.08	9.56
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.80	0.78
Цена/Продажби 12м.(P/S)	9.09	8.62
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	21.51	19.75
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	90.16	90.16
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	11.70	23.34
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	70.77	68.74
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	469.90	263.34
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	1.67	0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.33	0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	30.36	29.79
Очаквана цена (Expected price)	38.24	28.55

+/-

12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 317 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 243 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 90.16 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.80
Ръст в цената на HEKI (HEKI/5EK) за 360 дни над 10%: 12.83 %
Ръст на HEKI (HEKI/5EK) от год. минимум повече от 10%: 12.83 %
Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.67 %
Средна дивидентна доходност от HEKI (HEKI/5EK) за 5 години: 0.33 %
Очакван ръст в капитализацията над 5%: 30.36 %

EV/EBITDA над 20: 21.51
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 9.09
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.23 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.77 %
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 75.44 %
Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 93.52 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Годишна печалба 2 317 хил.лв.

За последните 12 месеца печалбата достига 2 317 хил.лв., което представлява 2.91 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 29.337 лв. е 10.08.

EBITDA

12 месечна оперативна печалба 4 243 хил.лв.;
EV/EBITDA 21.51

За 12 месеца оперативната печалба e 4 243 хил.лв. (5.33 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.51, а на P/EBITDA 5.51.

Приходи

Продажби

Дванадесетмесечни продажби 2 570 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) 90.16 %

Екип-98 Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa годишна основа в размер на 2 570 хил.лв. (3.23 лв. на акция)Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 9.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 90.16 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Дванадесетмесечни разходи за дейността 4 198 хил.лв.

Разходите за дейността за година назад са 4 198 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 273 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 319 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Структура на финансовите разходи

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 29 100 хил.лв.
Счетоводна стойност 36.55 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.80

Консолидираният собствен капитал на Екип-98 Холдинг АД-София към края на декември 2025 г. от 29 100 хил.лв., прави 36.55 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.80.

Резервите от 11 052 хил.лв. формират 37.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 935 хил.лв. (51.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.23 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 70 472 хил.лв.
Общо дълг/Общо активи 70.77 %
Общо дълг/СК 242.17 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 58 823 хил.лв., а краткосрочните за 11 649 хил.лв., което прави общо 70 472 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.70 %. Общо дълговете са 70.77 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 242.17 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 99 572 хил.лв.

Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 99 572 хил.лв. От тях текущите са 54.97 % (54 739 хил.лв.), а нетекущите 45.03 % (44 833 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 43 090 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 91 282 хил.лв.

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 43 090 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 469.90 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 148.08 % от собствения капитал и 43.28 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 91 282 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 620 хил.лв. (0.62 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 620 хил.лв. (0.62 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 266.35 %.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

HEKI (HEKI/5EK) 796 213 бр. акции
Капитализация 23.36 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 12.83 %
Спад от 12 месечен връх 2.21 %
Оборот 58 023 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
HEKI (HEKI/5EK) free-float 53.62 %, акционери 3 755

Екип-98 Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: HEKI (HEKI/5EK)-обикновени 796 213 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
HEKI (HEKI/5EK)	180 006	1	BGN	01.01.2000 г.
HEKI (HEKI/5EK)	780 004	1	BGN	24.05.2019 г.
HEKI (HEKI/5EK)	796 213	1	BGN	25.03.2024 г.
HEKI (HEKI/5EK)	796 213	.51	EUR	05.01.2026 г.
5EKA	10 000	1000	BGN	02.11.2017 г.
5EKB	180 006	1	BGN	23.01.2019 г.
5EKB	0	1	BGN	14.02.2019 г.
5EKA	0	1000	BGN	02.12.2022 г.
HEKB	15 000	1000	BGN	06.06.2023 г.
HEKB	15 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.
HEKA	23 000	1000	EUR	24.02.2026 г.

Емисия HEKI (HEKI/5EK) поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -2.21 % до цена 29.337 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +12.83 %. Капитализацията на дружеството е 23.36 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия HEKI (HEKI/5EK) от 26 лв. определя 12.83 % ръст до текущата цена, като тя остава на 2.21 % спрямо върха от 30 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Екип-98 Холдинг АД-София са сключени 39 сделки за 2 015 бр. книжа и 58 023 лв.

Усредненият спред по емисия HEKI (HEKI/5EK) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия HEKI (HEKI/5EK) са 796 213 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 426 935 (53.62 %). Броят на акционерите е 3 755.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията расте с 16 209 броя. Free-float расте с 30 101 броя (2.740%). Броят на акционерите намалява с 15.

Дивиденти

Последен дивидент 0.490 лв.
Дивидентна доходност 1.67 %
Среден дивидент за 5 г. HEKI (HEKI/5EK) 0.0980 лв. 0.33 % дивидентна доходност

Последно изплатените дивиденти са за 390 002 лв., което е 16.83 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.67 % спрямо капитализацията (HEKI (HEKI/5EK) - 0.490 лв. 1.67 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия HEKI (HEKI/5EK) е 0.0980 лв. 0.33 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
HEKI (HEKI/5EK)	30.01.2024 г.	0.500	390 002.00	BGN

Бизнес риск

Висока волатилност на коригирания резултат (75.44), приходите от продажби (93.52)

Бизнес рискът свързан с дейността на Екип-98 Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на коригирания резултат (75.44), приходите от продажби (93.52).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	17.68
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	73.35
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	75.44
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	93.52
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	49.32

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 30.36 %
Очаквана цена HEKI (HEKI/5EK): 38.24 лв.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Екип-98 Холдинг АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 30.36 %. Очакваната цена на емисия HEKI (HEKI/5EK) е 38.24 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0585	0.8027	29.28
Цена/Печалба 12м.(P/E)	13.0131	10.0814	0.51
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	11.7320	9.0889	0.45
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	21.6489	21.5134	0.12
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			30.36

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/TimberIndex	0.9370
Разходи/TimberIndex	0.8713
EBITDA/Chicken	0.8704
ОПП/Orange	0.9531
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на TimberIndex (0.9370) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Cocoa (0.9016) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока корелация с изменението на DollarIndex (0.9016).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
TimberIndex	0.9370	2	nan
Cocoa	0.9016	2	nan
DollarIndex	0.7373	0	nan
Beef	0.7176	2	nan
Uranium	0.7137	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на TimberIndex (0.8713) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Cocoa (0.8065) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8065).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
TimberIndex	0.8713	2	nan
Cocoa	0.8065	2	nan
DollarIndex	0.8032	0	nan
Silver	-0.7491	1	nan
CoconutOil	-0.7205	0	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Chicken (0.8704) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на RubberRSS3 (-0.8435) и висока корелация с изменението на PotassiumChloride (-0.8435) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Chicken	0.8704	2	nan
RubberRSS3	-0.8435	0	nan
PotassiumChloride	0.8433	2	nan
Lead	0.8206	2	nan
IronOre	-0.7936	0	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на Orange (0.9531) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на BananaEurope (-0.8163) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на Plywood (-0.8163) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Orange	0.9531	2	nan
BananaEurope	-0.8163	1	nan
Plywood	-0.8036	1	nan
Fish	0.7541	0	nan
BondYieldBul	0.6967	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 23 359 хил.лв. (29.34 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 23 359 хил.лв. (29.34 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	227	257	%	хил.лв.
Инвестиционни имоти	26 630	44 070	+65.49 %	+17 440
Нетекущи активи	27 202	44 833	+64.82 %	+17 631
Текущи вземания от клиенти и доставчици	4 758	567	-88.08 %	-4 191
Текущи вземания по предоставени аванси	6 551	8 984	+37.14 %	+2 433
Финансови активи, държани за търгуване в т ч	17 927	30 407	+69.62 %	+12 480
Други държани за търгуване финансови активи	17 927	30 407	+69.62 %	+12 480
Финансови активи текущи	19 920	30 407	+52.65 %	+10 487
Текущи активи	43 401	54 739	+26.12 %	+11 338
Общо активи	70 603	99 572	+41.03 %	+28 969
Натрупана печалба (загуба) в т ч	6 957	14 935	+114.68 %	+7 978
Неразпределена печалба	6 957	14 935	+114.68 %	+7 978
Финансов резултат	8 752	17 252	+97.12 %	+8 500
Собствен капитал	22 068	29 100	+31.87 %	+7 032
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	15 862	0	-100.00 %	-15 862
Нетекущи задължения по облигационни заеми	15 000	56 984	+279.89 %	+41 984
Търговски и други нетекущи задължения	30 862	56 984	+84.64 %	+26 122
Нетекущи пасиви	32 054	58 823	+83.51 %	+26 769
Текущи задължения, в т ч	16 346	8 390	-48.67 %	-7 956
Текущи задължения по получени търговски заеми	7 615	0	-100.00 %	-7 615
Търговски и други текущи задължения	16 476	11 559	-29.84 %	-4 917
Текущи пасиви	16 481	11 649	-29.32 %	-4 832
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	70 603	99 572	+41.03 %	+28 969