Райсволф България АД-София (RSW, RSWB)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.02.27 15:03:44 в x3news.com
- 2026.02.27 15:05:21 -

Index	256	254	246
Цена (Price)	3.88	3.74	3.65
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-372	264	592
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	861	1 762	623
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	337	791	1 257
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	3 020	3 944	2 521
Цена/Печалба 12м.(P/E)	37.85	17.83	49.21
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.76	2.83	3.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	10.79	7.97	12.16
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-4.00	-2.23	-4.51
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	28.27	19.14	31.06
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-170.32	760.00	304.14
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-101.19	237.58	1 129.27
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-73.28	102.82	181.84
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	77.18	-2 098.55	-29 684.62
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	325.69	15.70	6.50
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	60.64	184.30	90.79
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	28.51	44.68	24.71
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	4.56	16.55	6.36
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	2.07	5.73	3.03
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	3.29	9.81	11.47
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	38.36	68.56	62.10
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	10.68	42.69	60.25
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	0.77	0.80	0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.15	0.16	0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	201.74	3.51	6.16
Очаквана цена (Expected price)	11.71	3.87	3.87
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-2.93	11.34	n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	3.77	4.16	n/a

• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 861 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 53.75 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 904 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 29.52 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.60 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 19.68/13.56 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 28.51 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 325.69 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.76
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.07 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.90 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 24.18 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 89.35 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 77.18 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.77 %
• Средна дивидентна доходност от RSW за 5 години: 0.15 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 201.74 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -372 хил.лв.
• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -170.32 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 37.85
• Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -10 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -101.19 %
• EV/EBITDA над 20: 28.27
• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -73.28 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -73.28/5.82 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 54.03 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 10.79
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 60.64 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 057 хил.лв.
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 2 688.80 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -132 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -107.39 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -1 761 хил.лв.
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -8 138 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -18.86 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 51.32 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -372 хил.лв., като намалява с -170.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 861 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с 53.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.88 лв. е 37.85.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -101.19 % и е -10 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 29.52 % до 1 904 хил.лв. (0.23 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.27, а на P/EBITDA 17.12.

Райсволф България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 337 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -73.28 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.60 % до 0.36 лв. (общо 3 020 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 10.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 28.51 %.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.82 % и са 709 хил.лв., а за годината са 2 161 хил.лв. с изменение от 13.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 160 хил.лв., разходите за амортизации с 145 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 118 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 443 хил.лв., разходите за амортизации с 366 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 406 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 217 хил.лв. 98.64 % от финансовите разходи (220 хил. лв.). Те от своя страна са 31.03 % от разходите за дейността (709 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 54.03 % и са -201 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -734 хил.лв., а делът им е -85.25 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-217 хил.лв.), другите нетни продажби (19 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-2 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-675 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-77 хил.лв.) и другите нетни продажби (19 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -171 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 1 595 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Райсволф България АД-София към края на декември 2025 г. от 43 165 хил.лв., прави 5.14 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 325.69 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.76.

Резервите от 33 736 хил.лв. формират 78.16 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 168 хил.лв. (0.39 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 61.64 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 24 563 хил.лв., а краткосрочните за 2 303 хил.лв., което прави общо 26 866 хил.лв. 20 382 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.29 %. Общо дълговете са 38.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 62.24 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 60.64 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 160.69 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 70 031 хил.лв. От тях текущите са 0.35 % (246 хил.лв.), а нетекущите 99.65 % (69 785 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 057 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 10.68 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -4.77 % от собствения капитал и -2.94 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.07 %, а обращаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 53 831 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 366 хил.лв., което е 0.90 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 9 841 хил.лв. и покриват 2 688.80 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 24.18 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 74 хил.лв. (0.11 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.21 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -132 хил.лв. с изменение от -107.39 %. Отношението му към продажбите е -39.17 %. За година назад ОПП е 4 976 хил.лв. (89.35 % ръст), а ОПП/Продажби 164.77 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -830 хил.лв., а за 12 м. -9 841 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -20 хил.лв. и 4 656 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -982 хил.лв, а за период от 1 година -209 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 77.18 % до -1 761 хил.лв., а за 12 месеца е -8 138 хил.лв. (-18.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -4.00.

Райсволф България АД-София има емитирани акции с борсов код: RSW-обикновени 8 400 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
RSW	8 400 000	1	BGN	12.09.2024 г.
RSW	8 400 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
RSWB	1 186	1000	EUR	27.07.2022 г.
RSWB	0	1000	EUR	13.02.2025 г.

Емисия RSW поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 3.74 % до цена 3.88 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +6.30 %. Капитализацията на дружеството е 32.59 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия RSW от 3.74 лв. определя 3.74 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 3.88 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Райсволф България АД-София са сключени 8 сделки за 538 690 бр. книжа и 2 028 355 лв.

Усредненият спред по емисия RSW за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия RSW са 8 400 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 840 (0.01 %). Броят на акционерите е 3.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 78 245 броя (0.930%). Броят на акционерите намалява с 1.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 190 400 броя (2.270%). Броят на акционерите намалява с 2.

Последно изплатените дивиденти са за 252 000 лв., което е 29.27 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.77 % спрямо капитализацията (RSW - 0.030 лв. 0.77 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия RSW е 0.0060 лв. 0.15 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
RSW	26.06.2025 г.	0.030	252 000.00	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -1.37 %, а на дванадесет месечна 4.56 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -3.77 % и -12.00 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-3.88%) и коефициента на задлъжнялост (+0.66%), а на дванадесет месечна база поглъщаемостта на дълготрайните активи (-7.89%) и общата рентабилност на приходите (-2.29%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Райсволф България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (51.32).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	51.32
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	69.14
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	41.98
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	15.67
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	28.23

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Райсволф България АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 201.74 %. Очакваната цена на емисия RSW е 11.71 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	2.9309	0.7551	210.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)	18.4972	37.8537	-0.55
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	12.5547	20.4339	-1.27
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.2637	10.7921	-3.92
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	19.5709	28.2726	-2.98
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-2.3116	-4.0049	0.00
Общо очаквана промяна			201.74

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 381 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 013 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 2 087 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	43 165	32 196	11 593	11 593	3.11
Нетен резултат	861	1 823	1 013	1 013	-0.46
Коригиран резултат	1 595	2 759	1 922	1 922	-0.86
Нетни продажби	3 020	4 028	3 381	3 381	-2.39
Оперативен резултат	1 904	2 902	2 087	2 087	-2.33
Своб. паричен поток	-8 138	nan	-6 954	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					-2.93

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Райсволф България АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -2.93 %, което съответства на цена за емисия RSW от 3.77 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има висока корелация с изменението на BaseMetalsPriceIndex (0.8593) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (0.8341) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Aluminum (0.8341) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BaseMetalsPriceIndex	0.8593	2	33.5523
Metals&MineralsPriceIndex	0.8341	2	-10.6804
Aluminum	0.8029	2	-16.7962
Zinc	0.7954	2	-1.0375
BeveragesPriceIndex	0.7863	2	1.8951

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-21.7223}}_{}{\mathrm{+33.5523}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-10.6804}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-16.7962}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}{\mathrm{-1.0375}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{+1.8951}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -55.01% и стойност от 152 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6449, показва добра обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на BananaEurope (0.8842), висока корелация с изменението на BondYieldBul (0.8812) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на Oats (0.8812) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BananaEurope	0.8842	0	2.5759
BondYieldBul	0.8812	1	0.3933
Oats	-0.8347	2	-0.3229
HICP	0.8072	0	-2.5833
PhosphateRock	0.7259	1	0.3131

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+27.6176}}_{}{\mathrm{+2.5759}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+0.3933}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-0.3229}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{-2.5833}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+0.3131}}_{}x{\mathrm{PhosphateRock}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +17.25% и стойност от 831 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8431, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -680 хил.лв. с изменение от +82.71%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Cocoa (0.8194) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (0.7678) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на Oats (0.7678) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Cocoa	0.8194	2	-0.6238
Metals&MineralsPriceIndex	0.7678	2	53.9486
Oats	-0.7638	1	-42.0472
BaseMetalsPriceIndex	0.7389	2	38.1924
Copper	0.7325	2	-81.2331

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+580.1589}}_{}{\mathrm{-0.6238}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+53.9486}}_{}x{\mathrm{Metals\&MineralsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-42.0472}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{+38.1924}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-81.2331}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +2 846.01% и стойност от -295 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8799, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Lead (-0.6796) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на SugarEU (0.6324) и значителна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (0.6324) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lead	-0.6796	1	-329.9906
SugarEU	0.6324	0	455.5949
EuropeanUnionAllowance	0.6081	2	-2 206.8535
CarbonEmissionsFutures	0.6035	2	2 299.3581
Soybean	0.5961	2	-126.5287

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-2 425.1263}}_{}{\mathrm{-329.9906}}_{}x{\mathrm{Lead}}_{}{\mathrm{+455.5949}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-2 206.8535}}_{}x{\mathrm{EuropeanUnionAllowance}}_{}{\mathrm{+2 299.3581}}_{}x{\mathrm{CarbonEmissionsFutures}}_{}{\mathrm{-126.5287}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +2 071.10% и стойност от -2 866 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6206, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 32 592 хил.лв. (3.88 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 32 592 хил.лв. (3.88 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Сгради и конструкции	22 327	58 293	+161.09 %	+35 966
Имоти, машини, съоръжения, оборудване	33 716	69 619	+106.49 %	+35 903
Нетекущи активи	33 887	69 785	+105.93 %	+35 898
Общо активи	35 368	70 031	+98.01 %	+34 663
Целеви резерви, в т ч	1 319	33 736	+2 457.70 %	+32 417
Други резерви	479	32 896	+6 767.64 %	+32 417
Резерви	1 319	33 736	+2 457.70 %	+32 417
Собствен капитал	11 120	43 165	+288.17 %	+32 045
Пасиви по отсрочени данъци	985	4 587	+365.69 %	+3 602
Текущи задължения, в т ч	2 168	931	-57.06 %	-1 237
Текущи задължения към доставчици и клиенти	2 168	0	-100.00 %	-2 168
Търговски и други текущи задължения	3 405	2 226	-34.63 %	-1 179
Текущи пасиви	3 469	2 303	-33.61 %	-1 166
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	35 368	70 031	+98.01 %	+34 663

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Разходи за материали-3м.	25	19	-24.00 %	-6
Разходи за външни услуги-3м.	93	160	+72.04 %	+67
Разходи за амортизации-3м.	75	145	+93.33 %	+70
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	2	29	+1 350.00 %	+27
Разходи по икономически елементи-3м.	326	489	+50.00 %	+163
Разходи за лихви-3м.	164	217	+32.32 %	+53
Други финансови разходи-3м.	40	2	-95.00 %	-38
Разходи за дейността-3м.	529	709	+34.03 %	+180
Печалба от дейността-3м.	264	0	-100.00 %	-264
Общо разходи-3м.	529	709	+34.03 %	+180
Печалба преди облагане с данъци-3м.	264	0	-100.00 %	-264
Печалба след облагане с данъци-3м.	264	0	-100.00 %	-264
Нетна печалба за периода-3м.	264	0	-100.00 %	-264
Общо разходи и печалба-3м.	793	337	-57.50 %	-456
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	777	318	-59.07 %	-459
Други нетни приходи от продажби-3м.	14	19	+35.71 %	+5
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	791	337	-57.40 %	-454
Приходи от дейността-3м.	793	337	-57.50 %	-456
Загуба от дейността-3м.	0	372	+372.00 %	+372
Общо приходи-3м.	793	337	-57.50 %	-456
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	372	+372.00 %	+372
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	372	+372.00 %	+372
Нетна загуба за периода-3м.	0	372	+372.00 %	+372
Общо приходи и загуба-3м.	793	337	-57.50 %	-456

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	5 130	-1 323	-125.79 %	-6 453
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	503	268	-46.72 %	-235
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	6 821	-132	-101.94 %	-6 953
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-8 892	-830	+90.67 %	+8 062
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-8 892	-830	+90.67 %	+8 062
Постъпления от заеми-3м.	4 323	1 213	-71.94 %	-3 110
Платени заеми-3м.	-955	-3 882	-306.49 %	-2 927
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-78	-197	-152.56 %	-119
Изплатени дивиденти-3м.	-240	480	+300.00 %	+720
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-126	2 383	+1 991.27 %	+2 509
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	2 910	-20	-100.69 %	-2 930
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	839	-982	-217.04 %	-1 821
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	839	-982	-217.04 %	-1 821