KBAB - 257 - aвтоматизиран анализ

Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

Q4/2025 консолидиран

Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257)

публикуван на 2026.02.26 17:00:35 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	10 000	10 000
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	0	0	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	10 000	10 000
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	0	0	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	48 260	47 648	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	0	0
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-2 294	-2 270
			неразпределена печалба	0	0
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-2 294	-2 270
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	82	306
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-2 212	-1 964
1. Инвестиции в:	0	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	7 788	8 036
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	438	438
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	0	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	40 000	40 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	40 000	40 000
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	48 260	47 648	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	40 000	40 000
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	902	76
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	784	0
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	0	3
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	3	0
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	79	68	данъчни задължения	115	73
2. Вземания от клиенти и доставчици	0	0	4. Други	3 954	3 509
3. Предоставени аванси	0	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	4 856	3 585
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	4 730	4 338	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	4 809	4 406
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	4 856	3 585
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	13	5
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	13	5
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	4 822	4 411
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	53 082	52 059	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	53 082	52 059

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	0	0	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	128	113	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	0	0	3. Услуги	0	0
4. Разходи за възнаграждения	9	0	4. Други	2 016	2 500
5. Разходи за осигуровки	0	0	Общо за група I:	2 016	2 500
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	221	74	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	358	187	1. Приходи от лихви	139	135
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	1 714	2 135	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	139	135
4. Други	1	7
Общо за група II:	1 715	2 142

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 073	2 329	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	2 155	2 635

В. Печалба от дейността	82	306	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 073	2 329	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	2 155	2 635
Д. Печалба преди облагане с данъци	82	306	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	82	306	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	82	306	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	2 155	2 635	Всичко (Г + E):	2 155	2 635

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	0	0
2. Плащания на доставчици	-104	-81
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-6	0
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-26	0
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-136	-81
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	784	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	-1	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	70	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	853	0
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	861	2 169
4. Платени заеми	-26	-49
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 544	-2 146
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	-1
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-709	-27
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	8	-108
Д. Парични средства в началото на периода	5	113
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	13	5
наличност в касата и по банкови сметки	0	0
блокирани парични средства	0	0

- 2026.02.26 17:01:44 -

Основни показатели

Net Income 3m: 382	Sales 3m: 894	FCFF 3m: 1 175
NetIncomeGrowth 3m: 136.98 %	Debt/Аssets: 84.50 %	NetMargin: 4.07 %
ROE: 1.03 %	ROA: 0.16 %

Index	257	255	247
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	382	-361	-1 030
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	82	-1 333	306
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	894	27	0
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	2 016	1 122	2 500
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	136.98	-36 000.00	-2 352.38
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	4 858.82	-75.00	-99.11
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	13.20	-116.22	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-3.05	-14.70	3.96
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	2.92	1.00	0.09
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	4.07	-118.81	12.24
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	1.03	-16.69	3.64
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.16	-2.54	0.58
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	9.15	7.86	6.89
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	84.50	84.37	83.72
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	99.30	97.25	123.04
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	0.71	-4.46	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 382 хил.лв.
Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 136.98 %
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 82 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 843 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 4 858.82 %
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 796 хил.лв.
Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 2 477.78/-49.25 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 13.20 %

Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -72.94 %
Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -26.42 %
Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -19.36 %
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -18.22/-10.99 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 123.30 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.05 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.03 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.67 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 84.50 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -34 хил.лв.
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.27
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -33 хил.лв.
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -312.50 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -136 хил.лв.
Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -67.90 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 382 хил.лв. (+136.98 %)
Годишна печалба 82 хил.лв. (-72.94 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 382 хил.лв., като нараства с 136.98 %. За последните 12 месеца печалбата достига 82 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -72.94 %.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 843 хил.лв. (+4 858.82 %)
12 месечна оперативна печалба 1 796 хил.лв.; (-26.42 %)

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 4 858.82 % и е 843 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -26.42 % до 1 796 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 894 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) 4.07 %

Кей Би агро индъстри ЕАД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 894 хил.лв.Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 4.07 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

През тримесечието финансовите приходи са 3.66 % от приходите от дейността (34 от 928 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (34 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 541 хил.лв. (-49.25 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 2 073 хил.лв. (-10.99 %)

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -49.25 % и са 541 хил.лв., а за годината са 2 073 хил.лв. с изменение от -10.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 67 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 128 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 221 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 457 хил.лв. (84.47 % от разходите от дейността и 119.63 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 456 хил.лв. 99.78 % от финансовите разходи (457 хил. лв.). Те от своя страна са 84.47 % от разходите за дейността (541 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 471 хил.лв. (123.30 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -682 хил.лв. (-831.71 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 123.30 % и са 471 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -682 хил.лв., а делът им е -831.71 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (894 хил.лв.), нетните лихви (-422 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-1 575 хил.лв.), другите нетни продажби (894 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -89 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 764 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 894 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 7 788 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 1.03 %

Консолидираният собствен капитал на Кей Би агро индъстри ЕАД към края на декември 2025 г. от 7 788 хил.лв.Спада за последната година е -3.05 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.03 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 294 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 14.67 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 44 856 хил.лв. (+2.92 %)
Общо дълг/Общо активи 84.50 %
Общо дълг/СК 575.96 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 40 000 хил.лв., а краткосрочните за 4 856 хил.лв., което прави общо 44 856 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.15 %. Общо дълговете са 84.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 575.96 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.92 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 53 082 хил.лв. (+1.97 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.97 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 53 082 хил.лв. От тях текущите са 9.08 % (4 822 хил.лв.), а нетекущите 90.92 % (48 260 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -34 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.16 %

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -34 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 99.30 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -0.44 % от собствения капитал и -0.06 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.16 %, а обращаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.17 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 13 хил.лв. (0.02 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 13 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.27 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -33 хил.лв. (-312.50 %)
Нетни оперативни 12м. -136 хил.лв. (-67.90 %)
Нетни инвестиционни 3м. 853 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. 853 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -810 хил.лв.
Нетни финансови 12м. -709 хил.лв. (-2 525.93 %)
Свободен паричен поток 3м. 1 175 хил.лв. (+13.20 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -33 хил.лв. с изменение от -312.50 %. Отношението му към продажбите е -3.69 %. За година назад ОПП е -136 хил.лв. (-67.90 % спад), а ОПП/Продажби -6.75 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 853 хил.лв., а за 12 м. 853 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -810 хил.лв. и -709 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 хил.лв, а за период от 1 година 8 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 13.20 % до 1 175 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Кей Би агро индъстри ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
KBAB	40 000	1000	BGN	26.09.2023 г.
KBAB	40 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.04	+0.00
2. Цена на привлечения капитал		-0.88	+7.43
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+6.45		+8.86
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+3.91		+0.94
5. Обща рентабилност на база приходи	+0.05		+0.48
Всичко	+9.48		+17.71

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 4.92 %, а на дванадесет месечна 1.03 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +9.48 % и +17.71 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат поглъщаемостта на дълготрайните активи (+6.45%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+3.91%), а на дванадесет месечна база поглъщаемостта на дълготрайните активи (+8.86%) и цената на привлечения капитал (+7.43%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Кей Би агро индъстри ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	7.23

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 0.71 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кей Би агро индъстри ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 0.71 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	0.71
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	42.1825	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	0.00
Общо очаквана промяна			0.71

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/BeveragesPriceIndex	-0.9868
Разходи/NaturalGasEurope	0.9672
EBITDA/Metals&MineralsPriceIndex	-0.9974
ОПП/NaturalGasEurope	-0.9824
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (-0.9868) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Oats (-0.9824) и много висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.9824) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BeveragesPriceIndex	-0.9868	2	nan
Oats	-0.9824	0	nan
Tin	-0.9749	2	nan
RubberTSR20	-0.9713	2	nan
Platinum	0.9695	1	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на NaturalGasEurope (0.9672) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Wheat (0.9574) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на NaturalGasIndex (0.9574) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasEurope	0.9672	2	nan
Wheat	0.9574	2	nan
NaturalGasIndex	0.9336	2	nan
DiammoniumPhosphate	0.9198	0	nan
TripleSuperphosphate	0.8929	0	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.9974) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Tin (-0.9938) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на BaseMetalsPriceIndex (-0.9938) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Metals&MineralsPriceIndex	-0.9974	2	nan
Tin	-0.9938	2	nan
BaseMetalsPriceIndex	-0.9910	2	nan
BeveragesPriceIndex	-0.9743	2	nan
EuroDollar	0.9671	2	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на NaturalGasEurope (-0.9824) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на NaturalGasIndex (-0.9714) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Wheat (-0.9714) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasEurope	-0.9824	2	nan
NaturalGasIndex	-0.9714	2	nan
Wheat	-0.9330	2	nan
DiammoniumPhosphate	-0.9273	0	nan
CarbonEmissionsFutures	-0.9254	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (255) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	255	257	%	хил.лв.
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	3 918	0	-100.00 %	-3 918
Други текущи вземания	0	4 730	+4 730.00 %	+4 730
Търговски и други /текущи/ вземания	3 992	4 809	+20.47 %	+817
Текущи активи	3 995	4 822	+20.70 %	+827

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	255	257	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	32	8	-75.00 %	-24
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	10	67	+570.00 %	+57
Разходи по икономически елементи-3м.	42	84	+100.00 %	+42
Разходи за дейността-3м.	428	541	+26.40 %	+113
Печалба от дейността-3м.	0	387	+387.00 %	+387
Общо разходи-3м.	428	541	+26.40 %	+113
Печалба преди облагане с данъци-3м.	0	387	+387.00 %	+387
Печалба след облагане с данъци-3м.	0	387	+387.00 %	+387
Нетна печалба за периода-3м.	0	382	+382.00 %	+382
Общо разходи и печалба-3м.	367	623	+69.75 %	+256
Други нетни приходи от продажби-3м.	27	894	+3 211.11 %	+867
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	27	894	+3 211.11 %	+867
Приходи от дейността-3м.	62	928	+1 396.77 %	+866
Загуба от дейността-3м.	366	0	-100.00 %	-366
Общо приходи-3м.	62	928	+1 396.77 %	+866
Загуба преди облагане с данъци-3м.	366	0	-100.00 %	-366
Загуба след облагане с данъци-3м.	366	0	-100.00 %	-366
Нетна загуба за периода-3м.	361	0	-100.00 %	-361
Общо приходи и загуба-3м.	367	623	+69.75 %	+256