BLRN - 257 - aвтоматизиран анализ

Болерон АД (BLRN)

Q4/2025 консолидиран

Болерон АД (BLRN, BLR1)

консолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (257)

публикуван на 2026.02.23 10:55:37 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	4 947	4 947
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	1 616	1 616
3. Машини и оборудване	65	7	привилегировани акции	3 331	3 331
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	4 947	4 947
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	65	7	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	5 280	5 280
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	2 823	2 928	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	5 280	5 280
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	2 823	2 928	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-5 772	-2 767
			неразпределена печалба	0	0
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-5 772	-2 767
1. Положителна репутация	0	17	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	0	-3 037
Общо за група V:	0	17	3. Текуща загуба	-2 797	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-8 569	-5 804
1. Инвестиции в:	0	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	1 658	4 423
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	4 138	0
Общо за група VI:	0	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	0	0
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	4 138	0
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	624	627	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	3 512	3 579	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	4 138	0
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	139	76
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	0	0
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	94	31
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	45	43
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	данъчни задължения	0	2
2. Вземания от клиенти и доставчици	21	68	4. Други	83	82
3. Предоставени аванси	0	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	222	158
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	121	6	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	14	2	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	156	76
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	222	158
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	2 338	900
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	2 338	900
V. Разходи за бъдещи периоди	12	26
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	2 506	1 002
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	6 018	4 581	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	6 018	4 581

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	50	18	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	1 983	2 865	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	740	577	3. Услуги	688	491
4. Разходи за възнаграждения	921	990	4. Други	0	0
5. Разходи за осигуровки	128	127	Общо за група I:	688	491
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	1	1
8. Други, в т.ч.:	18	66	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	5	III. Финансови приходи
Общо за група I:	3 840	4 643	1. Приходи от лихви	0	2
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	228	0	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	2	2	Общо за група III:	0	2
4. Други	37	34
Общо за група II:	267	36

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	4 107	4 679	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	689	494

В. Печалба от дейността	0	0	В. Загуба от дейността	3 418	4 185
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	621	811
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	4 107	4 679	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	1 310	1 305
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	0	Д. Загуба преди облагане с данъци	2 797	3 374
V. Разходи за данъци	0	-339
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	-339
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	0	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	2 797	3 035
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	0	Ж. Нетна загуба за периода	2 797	3 035
Всичко (Г+ V + Е):	4 107	4 340	Всичко (Г + E):	4 107	4 340

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	537	-2 516
2. Плащания на доставчици	-2 019	0
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-1 034	-1 109
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	110	21
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-2 406	-3 604
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-68	-8
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-68	-8
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	3 171
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	3 912	0
4. Платени заеми	0	0
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	-8
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	3 912	3 163
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	1 438	-449
Д. Парични средства в началото на периода	900	1 349
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	nan	nan
наличност в касата и по банкови сметки	2 338	900
блокирани парични средства	0	0

- 2026.02.23 10:57:41 -

Основни показатели

P/E: -4.81	P/S: 19.55	P/B: 8.11
Debt/Аssets: 72.45 %	NetMargin: -406.54 %

Index	257	253	247
Цена (Price)	2.72	2.70	3.44
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-2 797	n/a	-3 035
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	688	n/a	491
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-4.81	n/a	-5.61
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	8.11	3.58	3.85
Цена/Продажби 12м.(P/S)	19.55	n/a	34.66
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-8.41	n/a	-5.79
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-62.78	-38.81	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	2 731.17	20.34	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-406.54	n/a	-618.13
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	3.69	5.41	3.45
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	72.45	5.41	3.45
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	1 128.83	170.89	634.18

+/-

Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 6.92 %
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 33.83 %
EV/EBITDA под 8: -8.41
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 40.12 %
Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 40.04/-11.56 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 33.24 %
Ръст на BLRN от год. минимум повече от 10%: 35.95 %

12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 797 хил.лв.
Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -1 829 хил.лв.
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 19.55
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -406.54 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -62.78 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 8.11
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.55 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.45 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 2 731.17 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 9.19 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 406 хил.лв.
Спад в цената на BLRN за 360 дни над -10%: -15.03 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Годишна загуба -2 797 хил.лв. (+6.92 %)

За последните 12 месеца загубата достига -2 797 хил.лв., което представлява -0.57 лв. на акция при изменение с 6.92 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.719 лв. е -4.81.

EBITDA

Дванадесет месечна оперативна загуба -1 829 хил.лв.; (+33.83 %)
EV/EBITDA -8.41

За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 33.83 % до -1 829 хил.лв. (-0.37 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -8.41, а на P/EBITDA -7.35.

Приходи

Продажби

Дванадесетмесечни продажби 688 хил.лв. (40.12 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -406.54 %

Болерон АД формира приходи от продажби на консолидиранa годишна основа в размер на 688 хил.лв. (0.14 лв. на акция), които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 40.12 %. Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 19.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -406.54 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Дванадесетмесечни разходи за дейността 4 107 хил.лв. (-11.56 %)

Разходите за дейността за година назад намаляват с -11.56 % и са 4 107 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 983 хил.лв., разходите за амортизации с 740 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 921 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Структура на финансовите разходи

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 1 658 хил.лв.
Счетоводна стойност 0.34 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 8.11

Консолидираният собствен капитал на Болерон АД към края на декември 2025 г. от 1 658 хил.лв., прави 0.34 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -62.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 8.11.

Резервите от 5 280 хил.лв. формират 318.46 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -5 772 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 27.55 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 4 360 хил.лв. (+2 731.17 %)
Общо дълг/Общо активи 72.45 %
Общо дълг/СК 262.97 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 138 хил.лв., а краткосрочните за 222 хил.лв., което прави общо 4 360 хил.лв. 4 138 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.69 %. Общо дълговете са 72.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 262.97 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2 731.17 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 6 018 хил.лв. (+30.57 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 30.57 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 6 018 хил.лв. От тях текущите са 41.64 % (2 506 хил.лв.), а нетекущите 58.36 % (3 512 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 2 284 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 15 390 хил.лв.

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 284 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 128.83 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 137.76 % от собствения капитал и 37.95 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 15 390 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 2 338 хил.лв. (38.85 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 2 338 хил.лв. (38.85 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 053.15 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 12м. -2 406 хил.лв. (33.24 %)

За година назад ОПП е -2 406 хил.лв. (33.24 % ръст), а ОПП/Продажби -349.71 %.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

BLRN 4 947 061 бр. акции
Капитализация 13.45 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 35.95 %
Спад от 12 месечен връх 20.96 %
Оборот 224 979 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
BLRN free-float 21.46 %, акционери 307

Болерон АД има емитирани акции с борсов код: BLRN-обикновени 4 947 061 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BLRN	4 947 061	1	BGN	12.03.2024 г.
BLRN	4 947 061	.51	EUR	05.01.2026 г.
BLR1	1 179 323	1	BGN	15.02.2024 г.
BLR1	955 051	1	BGN	19.02.2024 г.
BLR1	0	1	BGN	01.03.2024 г.

Емисия BLRN поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -9.37 % до цена 2.719 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.03 %. Капитализацията на дружеството е 13.45 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия BLRN от 2 лв. определя 35.95 % ръст до текущата цена, като тя остава на 20.96 % спрямо върха от 3.44 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Болерон АД са сключени 257 сделки за 89 332 бр. книжа и 224 979 лв.

Усредненият спред по емисия BLRN за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия BLRN са 4 947 061 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 1 061 597 (21.46 %). Броят на акционерите е 307.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 8.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 690 броя (0.010%). Броят на акционерите намалява с 34.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	253	257	%	хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити	285	2 338	+720.35 %	+2 053
Парични средства и парични еквиваленти	285	2 338	+720.35 %	+2 053
Текущи активи	364	2 506	+588.46 %	+2 142
Общо активи	3 939	6 018	+52.78 %	+2 079
Обикновенни акции	4 947	1 616	-67.33 %	-3 331
Привилегировани акции	0	3 331	+3 331.00 %	+3 331
Текуща загуба	-729	-2 797	-283.68 %	-2 068
Финансов резултат	-6 501	-8 569	-31.81 %	-2 068
Собствен капитал	3 726	1 658	-55.50 %	-2 068
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Търговски и други нетекущи задължения	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Нетекущи пасиви	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	3 939	6 018	+52.78 %	+2 079