BLRN - 256 - aвтоматизиран анализ

Болерон АД (BLRN)

Q4/2025 неконсолидиран

Болерон АД (BLRN, BLR1)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.02.23 10:54:42 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	4 947	4 947
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	1 616	1 616
3. Машини и оборудване	65	7	привилегировани акции	3 331	3 331
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	4 947	4 947
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	65	7	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	5 280	5 280
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	2 823	2 928	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	5 280	5 280
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	2 823	2 928	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-3 994	-2 228
			неразпределена печалба	0	0
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-3 994	-2 228
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	0	-1 766
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	-2 034	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-6 028	-3 994
1. Инвестиции в:	200	200
дъщерни предприятия	200	200
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	4 199	6 233
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	4 138	0
Общо за група VI:	200	200	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	2 493	2 063	5. Задължения по облигационни заеми	0	0
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	4 138	0
4. Други	0	0
Общо за група VII:	2 493	2 063	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	436	436	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	6 017	5 634	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	4 138	0
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	140	156
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	102	100
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	0	17
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	37	37
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	1	0
1. Вземания от свързани предприятия	5	5	данъчни задължения	0	2
2. Вземания от клиенти и доставчици	8	3	4. Други	0	7
3. Предоставени аванси	0	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	140	163
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	121	6	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	18	2	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	152	16
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	101	101	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	140	163
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	101	101
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	101	101

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	2 198	638
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	2 198	638
V. Разходи за бъдещи периоди	9	7
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	2 460	762
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	8 477	6 396	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	8 477	6 396

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	42	9	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	972	1 321	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	723	556	3. Услуги	11	10
4. Разходи за възнаграждения	604	743	4. Други	0	0
5. Разходи за осигуровки	74	94	Общо за група I:	11	10
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	1	1
8. Други, в т.ч.:	18	49	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	2 433	2 772	1. Приходи от лихви	0	2
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	229	3	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	5	2	Общо за група III:	0	2
4. Други	0	4
Общо за група II:	234	9

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 667	2 781	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	12	13

В. Печалба от дейността	0	0	В. Загуба от дейността	2 655	2 768
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	621	811
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 667	2 781	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	633	824
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	0	Д. Загуба преди облагане с данъци	2 034	1 957
V. Разходи за данъци	0	-191
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	-191
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	0	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	2 034	1 766
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	0	Ж. Нетна загуба за периода	2 034	1 766
Всичко (Г+ V + Е):	2 667	2 590	Всичко (Г + E):	2 667	2 590

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	20	-1 431
2. Плащания на доставчици	-1 151	0
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-669	-830
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	-5	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-49	67
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-1 854	-2 194
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-68	-8
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-68	-8
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	3 171
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	3 912	90
4. Платени заеми	-430	-1 660
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	11
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	-8
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	3 482	1 604
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	1 560	-598
Д. Парични средства в началото на периода	638	1 236
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	2 198	638
наличност в касата и по банкови сметки	2 198	638
блокирани парични средства	0	0

- 2026.02.23 10:56:21 -

Основни показатели

P/E: -6.61	P/S: 1 222.81	P/B: 3.20
Debt/Аssets: 50.47 %	NetMargin: -18 490.91 %

Index	256	252	246
Цена (Price)	2.72	2.70	3.44
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-2 034	n/a	-1 766
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	11	n/a	10
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-6.61	n/a	-9.64
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	3.20	2.35	2.73
Цена/Продажби 12м.(P/S)	1 222.81	n/a	1 701.77
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-11.27	n/a	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	-14.35	n/a	-11.83
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-32.63	-19.50	29.10
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	2 524.54	-8.57	3.16
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-18 490.91	n/a	-17 660.00
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.65	3.27	2.55
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	50.47	3.27	2.55
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	1 757.14	119.27	467.48

+/-

Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 22.71 %
EV/EBITDA под 8: -14.35
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.00 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 15.50 %
Ръст на BLRN от год. минимум повече от 10%: 35.95 %

12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 034 хил.лв.
Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -15.18 %
Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -1 082 хил.лв.
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -7.69/-4.17 %
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 222.81
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -18 490.91 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -32.63 %
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.20
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 49.53 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 50.47 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 2 524.54 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 9.41 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 854 хил.лв.
Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -1 193 хил.лв.
Спад в цената на BLRN за 360 дни над -10%: -15.03 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Годишна загуба -2 034 хил.лв. (-15.18 %)

За последните 12 месеца загубата достига -2 034 хил.лв., което представлява -0.41 лв. на акция при изменение с -15.18 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.719 лв. е -6.61.

EBITDA

Дванадесет месечна оперативна загуба -1 082 хил.лв.; (+22.71 %)
EV/EBITDA -14.35

За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 22.71 % до -1 082 хил.лв. (-0.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -14.35, а на P/EBITDA -12.43.

Приходи

Продажби

Дванадесетмесечни продажби 11 хил.лв. (10.00 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -18 490.91 %

Болерон АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa годишна основа в размер на 11 хил.лв. (0.00 лв. на акция), които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 10.00 %. Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 222.81, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -18 490.91 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Дванадесетмесечни разходи за дейността 2 667 хил.лв. (-4.17 %)

Разходите за дейността за година назад намаляват с -4.17 % и са 2 667 хил.лв. По икономически елеметни за 12-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 972 хил.лв., разходите за амортизации с 723 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 604 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Структура на финансовите разходи

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 4 199 хил.лв.
Счетоводна стойност 0.85 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 3.20

Неконсолидираният собствен капитал на Болерон АД към края на декември 2025 г. от 4 199 хил.лв., прави 0.85 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -32.63 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.20.

Резервите от 5 280 хил.лв. формират 125.74 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 994 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 49.53 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 4 278 хил.лв. (+2 524.54 %)
Общо дълг/Общо активи 50.47 %
Общо дълг/СК 101.88 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 4 138 хил.лв., а краткосрочните за 140 хил.лв., което прави общо 4 278 хил.лв. 4 138 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.65 %. Общо дълговете са 50.47 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 101.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2 524.54 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 8 477 хил.лв. (+32.54 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 32.54 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 8 477 хил.лв. От тях текущите са 29.02 % (2 460 хил.лв.), а нетекущите 70.98 % (6 017 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 2 320 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 15 531 хил.лв.

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 320 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 757.14 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.25 % от собствения капитал и 27.37 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 15 531 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 2 198 хил.лв. (25.93 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 2 198 хил.лв. (25.93 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 642.14 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 12м. -1 854 хил.лв. (15.50 %)

За година назад ОПП е -1 854 хил.лв. (15.50 % ръст), а ОПП/Продажби -16 854.55 %.

Парични потоци

Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -11.27.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

BLRN 4 947 061 бр. акции
Капитализация 13.45 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 35.95 %
Спад от 12 месечен връх 20.96 %
Оборот 224 979 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
BLRN free-float 21.46 %, акционери 307

Болерон АД има емитирани акции с борсов код: BLRN-обикновени 4 947 061 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BLRN	4 947 061	1	BGN	12.03.2024 г.
BLRN	4 947 061	.51	EUR	05.01.2026 г.
BLR1	1 179 323	1	BGN	15.02.2024 г.
BLR1	955 051	1	BGN	19.02.2024 г.
BLR1	0	1	BGN	01.03.2024 г.

Емисия BLRN поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -9.37 % до цена 2.719 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.03 %. Капитализацията на дружеството е 13.45 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия BLRN от 2 лв. определя 35.95 % ръст до текущата цена, като тя остава на 20.96 % спрямо върха от 3.44 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Болерон АД са сключени 257 сделки за 89 332 бр. книжа и 224 979 лв.

Усредненият спред по емисия BLRN за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия BLRN са 4 947 061 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 1 061 597 (21.46 %). Броят на акционерите е 307.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 8.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 690 броя (0.010%). Броят на акционерите намалява с 34.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	252	256	%	хил.лв.
Дългосрочни вземания от свързани предприятия	2 064	2 493	+20.78 %	+429
Търговски и други дългосрочни вземания	2 064	2 493	+20.78 %	+429
Парични средства в безсрочни депозити	96	2 198	+2 189.58 %	+2 102
Парични средства и парични еквиваленти	96	2 198	+2 189.58 %	+2 102
Текущи активи	229	2 460	+974.24 %	+2 231
Общо активи	5 873	8 477	+44.34 %	+2 604
Текуща загуба	-552	-2 034	-268.48 %	-1 482
Финансов резултат	-4 546	-6 028	-32.60 %	-1 482
Собствен капитал	5 681	4 199	-26.09 %	-1 482
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Търговски и други нетекущи задължения	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Нетекущи пасиви	0	4 138	+4 138.00 %	+4 138
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви	5 873	8 477	+44.34 %	+2 604