TBD - 256 - aвтоматизиран анализ

ТЕЦ Бобов дол АД (TBD)

Q4/2025 неконсолидиран

ТЕЦ Бобов дол АД (TBD, TC8A)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.31 16:49:51 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	832	832	Записан и внесен капитал т.ч.:	8 705	8 705
2. Сгради и конструкции	2 133	2 134	обикновени акции	8 705	8 705
3. Машини и оборудване	135 120	116 212	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	15 440	10 936	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	15 002	14 089	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	164	143	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	32 133	46 742	Общо за група І:	8 705	8 705
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	200 824	191 088	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	137 393	135 728
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	74 095	74 095
IV. Нематериални активи			общи резерви	3 294	3 294
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	56 042	56 042
2. Програмни продукти	15	22	други резерви	14 759	14 759
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	211 488	209 823
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	15	22	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	33 587	29 994
			неразпределена печалба	33 587	29 994
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	1 095	4 990
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	34 682	34 984
1. Инвестиции в:	205	205
дъщерни предприятия	200	200
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	254 875	253 512
асоциирани предприятия	5	5
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	205	205	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	6 000	6 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	3 739	3 138
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	9 739	9 138
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	46	73
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	1 974	1 586
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	201 044	191 315	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	11 759	10 797
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	66 035	44 062	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	436	779
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	25	20	3. Текущи задължения, в т.ч.:	189 033	180 146
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	823	824
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	41 963	62 188
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	126 268	96 271
Общо за група I:	66 060	44 082	получени аванси	1	713
			задължения към персонала	8 093	7 181
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	3 046	2 885
1. Вземания от свързани предприятия	10 358	10 567	данъчни задължения	8 839	10 084
2. Вземания от клиенти и доставчици	109 205	78 150	4. Други	134 419	101 908
3. Предоставени аванси	52 218	853	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	47 879	87 833	Общо за група І:	323 888	282 833
5. Съдебни и присъдени вземания	35 198	39 615
6. Данъци за възстановяване	327	387	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	67 441	93 541	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	322 626	310 946
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	323 888	282 833
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	33	92
2. Парични средства в безсрочни депозити	759	0
3. Блокирани парични средства	0	707
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	792	799
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	389 478	355 827
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	590 522	547 142	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	590 522	547 142

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	190 513	139 061	1. Продукция	370 317	303 816
2. Разходи за външни услуги	61 092	77 277	2. Стоки	14 187	7 899
3. Разходи за амортизации	14 116	13 607	3. Услуги	6 306	3 139
4. Разходи за възнаграждения	30 454	28 914	4. Други	61 526	49 142
5. Разходи за осигуровки	8 320	8 112	Общо за група I:	452 336	363 996
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	11 531	2 754
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	-29 309	-36 401	II. Приходи от финансирания	158	351
8. Други, в т.ч.:	169 586	130 910	в т.ч. от правителството	158	351
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	456 303	364 234	1. Приходи от лихви	6 738	6 165
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	2 623	4 943	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	1	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	924	3 760
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	1	7	Общо за група III:	7 663	9 925
4. Други	135	98
Общо за група II:	2 759	5 048

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	459 062	369 282	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	460 157	374 272

В. Печалба от дейността	1 095	4 990	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	459 062	369 282	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	460 157	374 272
Д. Печалба преди облагане с данъци	1 095	4 990	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	1 095	4 990	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	1 095	4 990	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	460 157	374 272	Всичко (Г + E):	460 157	374 272

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	191 587	157 498
2. Плащания на доставчици	-162 768	-76 546
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-34 563	-35 446
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-12 101	-19 178
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-205	-546
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-16 755	-21 167
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-34 805	4 615
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-26 963	-9 180
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	50
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-26 963	-9 130
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	63 037	8 236
4. Платени заеми	0	-993
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	-871	-1 741
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-406	-467
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	61 760	5 035
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-8	520
Д. Парични средства в началото на периода	800	279
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	792	799
наличност в касата и по банкови сметки	792	799
блокирани парични средства	0	0

- 2026.01.31 16:51:38 -

Основни показатели

P/E: 233.22	P/S: 0.56	P/B: 1.00
Net Income 3m: 57	Sales 3m: 176 354	FCFF 3m: 1 717
Debt/Аssets: 56.84 %	NetMargin: 0.24 %	ROE: 0.43 %
ROA: 0.18 %

Index	256	254	246
Цена (Price)	29.34	27.60	25.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	57	742	n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	1 095	n/a	4 990
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	176 354	68 739	n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	452 336	n/a	363 996
Цена/Печалба 12м.(P/E)	233.22	n/a	44.31
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.00	0.95	0.87
Цена/Продажби 12м.(P/S)	0.56	n/a	0.61
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-175.76	n/a	5.32
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	25.24	n/a	17.30
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	0.94	n/a	1.30
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	13.90	n/a	6.22
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	0.24	n/a	1.37
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	0.43	n/a	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.18	n/a	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	54.85	51.01	51.69
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	56.84	53.20	53.67
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	120.25	125.56	125.81
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	0.34	0.36	0.79
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.37	0.40	0.35
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	0.87	0.29	1.30
Очаквана цена (Expected price)	29.59	27.68	25.73
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	33.74	4.40	n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	39.24	28.81	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 57 хил.лв.
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 095 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 231 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 17 834 хил.лв.
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.23 %
Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.56
Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.94 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 120% и под 200% (здравословен растеж): 191.01 %
Ръст в цената на TBD за 360 дни над 10%: 15.50 %
Ръст на TBD от год. минимум повече от 10%: 17.35 %
Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.34 %
Средна дивидентна доходност от TBD за 5 години: 0.37 %
Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 33.74 %

Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -72.54 %
Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 233.22
Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -22.67 %
EV/EBITDA над 20: 25.24
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 22.91/24.11 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 91 268.42 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 5 249.68 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.24 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.43 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.16 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 54.85 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.84 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.90 %
Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.24
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -36 118 хил.лв.
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -34 805 хил.лв.
Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -854.01 %
Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -1 453 хил.лв.
Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -103.63 %
По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 57 хил.лв.
Годишна печалба 1 095 хил.лв. (-72.54 %)

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 57 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 1 095 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с -72.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 29.337 лв. е 233.22.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 5 231 хил.лв.
12 месечна оперативна печалба 17 834 хил.лв.; (-22.67 %)
EV/EBITDA 25.24

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 5 231 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -22.67 % до 17 834 хил.лв. (2.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 25.24, а на P/EBITDA 14.32.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 176 354 хил.лв.
Дванадесетмесечни продажби 452 336 хил.лв. (+24.23 %)
Нетен марж (печалба/продажби) 0.24 %

ТЕЦ Бобов дол АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 176 354 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.23 % до 51.96 лв. (общо 452 336 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.24 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 1 194 хил.лв. (0.67 % от приходите от дейността и 2 094.74 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 0.67 % от приходите от дейността (1 194 от 177 548 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 193 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 177 491 хил.лв.
Дванадесетмесечни разходи за дейността 459 062 хил.лв. (+24.11 %)

Разходите за дейността през тримесечието са 177 491 хил.лв., а за годината са 459 062 хил.лв. с изменение от 24.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 50 730 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 103 140 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 190 513 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 169 586 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 1 593 хил.лв. (0.90 % от разходите от дейността и 2 794.74 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 558 хил.лв. 97.80 % от финансовите разходи (1 593 хил. лв.). Те от своя страна са 0.90 % от разходите за дейността (177 491 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 52 023 хил.лв. (91 268.42 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 57 484 хил.лв. (5 249.68 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 91 268.42 % и са 52 023 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 57 484 хил.лв., а делът им е 5 249.68 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (52 422 хил.лв.), нетните лихви (-365 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-34 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (52 422 хил.лв.), нетните лихви (4 115 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (789 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -51 966 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -56 389 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 1 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 924 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 52 422 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 254 875 хил.лв.
Счетоводна стойност 29.28 лв. на акция
Рентабилност на собствения капитал (ROE) 0.43 %
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.00

Неконсолидираният собствен капитал на ТЕЦ Бобов дол АД към края на декември 2025 г. от 254 875 хил.лв., прави 29.28 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.94 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.43 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.00.

Резервите от 211 488 хил.лв. формират 82.98 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 33 587 хил.лв. (13.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.16 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 335 647 хил.лв. (+13.90 %)
Общо дълг/Общо активи 56.84 %
Общо дълг/СК 131.69 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 759 хил.лв., а краткосрочните за 323 888 хил.лв., което прави общо 335 647 хил.лв. 436 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 54.85 %. Общо дълговете са 56.84 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 131.69 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.90 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 590 522 хил.лв. (+7.92 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.92 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 590 522 хил.лв. От тях текущите са 65.95 % (389 478 хил.лв.), а нетекущите 34.05 % (201 044 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 65 590 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) 0.18 %
Стойността на фирмата (EV) e 450 057 хил.лв.
Възпроизводство на дълготрайните активи 191.01 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 65 590 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 120.25 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.73 % от собствения капитал и 11.11 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.18 %, а обращаемостта им е 0.76 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 450 057 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 14 116 хил.лв., което е 7.25 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 26 963 хил.лв. и покриват 191.01 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 13.84 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 792 хил.лв. (0.13 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 792 хил.лв. (0.13 % от Актива), от които парите в брои са 33 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.24 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -36 118 хил.лв.
Нетни оперативни 12м. -34 805 хил.лв. (-854.01 %)
Нетни инвестиционни 3м. -8 653 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. -26 963 хил.лв. (-195.32 %)
Нетни финансови 3м. 45 024 хил.лв.
Нетни финансови 12м. 61 760 хил.лв. (1 126.61 %)
Свободен паричен поток 12м. -1 453 хил.лв.(-103.63 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -36 118 хил.лв. Отношението му към продажбите е -20.48 %. За година назад ОПП е -34 805 хил.лв. (-854.01 % спад), а ОПП/Продажби -7.69 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 653 хил.лв., а за 12 м. -26 963 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 45 024 хил.лв. и 61 760 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 253 хил.лв, а за период от 1 година -8 хил.лв.
Свободният паричен поток за 12 месеца е -1 453 хил.лв. (-103.63 % изменение).

Парични потоци

Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -175.76.

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

TBD 8 705 040 бр. акции
Капитализация 255.38 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 17.35 %
Спад от 12 месечен връх 0.00 %
Оборот 3 022 239 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
TBD free-float 3.03 %, акционери 28

ТЕЦ Бобов дол АД има емитирани акции с борсов код: TBD-обикновени 8 705 040 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TBD	8 705 040	1	BGN	27.04.2022 г.
TBD	8 705 040	.51	EUR	05.01.2026 г.
TC8A	3 500	1000	BGN	05.04.2012 г.
TC8A	3 500	511.29188	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TBD поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 6.29 % до цена 29.337 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +15.50 %. Капитализацията на дружеството е 255.38 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TBD от 25 лв. определя 17.35 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 29.337 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на ТЕЦ Бобов дол АД са сключени 20 сделки за 110 314 бр. книжа и 3 022 239 лв.

Усредненият спред по емисия TBD за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TBD са 8 705 040 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 264 147 (3.03 %). Броят на акционерите е 28.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 1.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 70 095 броя (0.800%). Броят на акционерите расте с 5.

Дивиденти

Последен дивидент 0.100 лв.
Дивидентна доходност 0.34 %
Среден дивидент за 5 г. TBD 0.1100 лв. 0.37 % дивидентна доходност

Последно изплатените дивиденти са за 870 504 лв., което е 79.50 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.34 % спрямо капитализацията (TBD - 0.100 лв. 0.34 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBD е 0.1100 лв. 0.37 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
TBD	04.07.2025 г.	0.100	870 504.00	BGN
TBD	04.07.2024 г.	0.200	1 741 008.00	BGN
TBD	11.07.2023 г.	0.150	1 305 756.00	BGN
TBD	07.07.2022 г.	0.100	870 504.00	BGN

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Бобов дол АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	2.53

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 0.87 %
Очаквана цена TBD: 29.59 лв.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Бобов дол АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 0.87 %. Очакваната цена на емисия TBD е 29.59 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0107	1.0020	0.87
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	233.2235	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	-4.5289	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	0.5646	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	0.0000	25.2359	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	-175.7603	nan
Общо очаквана промяна			0.87

Екстраполирани цени

Екстраполирана промяна в капитализацията: 33.74 %
Екстраполирана цена TBD: 39.24 лв.

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза.

Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на ТЕЦ Бобов дол АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 33.74 %, което съответства на цена за емисия TBD от 39.24 лв.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Машини и оборудване	109 488	135 120	+23.41 %	+25 632
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА	55 995	32 133	-42.61 %	-23 862
Материали	84 657	66 035	-22.00 %	-18 622
Материални запаси	84 677	66 060	-21.99 %	-18 617
Текущи вземания от клиенти и доставчици	38 938	109 205	+180.46 %	+70 267
Текущи вземания по предоставени аванси	15 123	52 218	+245.29 %	+37 095
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	82 263	47 879	-41.80 %	-34 384
Търговски и други /текущи/ вземания	260 573	322 626	+23.81 %	+62 053
Текущи задължения към доставчици и клиенти	184 059	126 268	-31.40 %	-57 791
Други текущи задължения	38 767	134 419	+246.74 %	+95 652

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Разходи за материали-3м.	36 913	50 730	+37.43 %	+13 817
Разходи за възнаграждения-3м.	6 479	10 142	+56.54 %	+3 663
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м.	3 730	2 047	-45.12 %	-1 683
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	9 368	103 140	+1 000.98 %	+93 772
Разходи по икономически елементи-3м.	69 462	175 898	+153.23 %	+106 436
Разходи за дейността-3м.	70 106	177 491	+153.18 %	+107 385
Общо разходи-3м.	70 106	177 491	+153.18 %	+107 385
Общо разходи и печалба-3м.	70 848	177 548	+150.60 %	+106 700
Нетни приходи от продажби на продукция-3м.	62 701	118 707	+89.32 %	+56 006
Други нетни приходи от продажби-3м.	1 720	52 422	+2 947.79 %	+50 702
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	68 739	176 354	+156.56 %	+107 615
Приходи от дейността-3м.	70 848	177 548	+150.60 %	+106 700
Общо приходи-3м.	70 848	177 548	+150.60 %	+106 700
Общо приходи и загуба-3м.	70 848	177 548	+150.60 %	+106 700

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	33 034	75 387	+128.21 %	+42 353
Плащания на доставчици-3м.	-15 759	-98 713	-526.39 %	-82 954
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-14 837	13 195	+188.93 %	+28 032
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-103	-17 495	-16 885.44 %	-17 392
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-6 578	-36 118	-449.07 %	-29 540
Постъпления от заеми-3м.	14 886	45 331	+204.52 %	+30 445
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	14 117	45 024	+218.93 %	+30 907