Ай Ти Еф Груп АД-София (ITF, ITFA, ITFB, ITFC, ITF1)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.30 16:06:43 в x3news.com
- 2026.01.30 16:07:24 -

Index	256	254	246
Цена (Price)	9.43	6.60	5.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	2 039	1 498	1 241
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	6 163	4 941	4 010
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 346	998	917
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	4 190	3 725	1 603
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.35	4.68	4.89
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.80	1.41	1.42
Цена/Продажби 12м.(P/S)	7.87	6.20	12.23
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	6.37	2.28	2.29
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.59	4.02	3.85
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	149.57	46.29	306.89
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	59.71	50.33	86.53
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	52.78	135.38	1 090.91
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-60.68	58.79	4.79
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	37.02	29.72	35.32
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	61.30	81.57	58.16
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	147.09	132.64	250.16
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	38.40	33.37	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	11.41	10.11	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	28.13	29.58	37.98
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	69.31	72.45	64.76
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	333.04	320.74	248.24
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	3.64	5.19	2.04
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	0.97	1.39	0.41
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	19.31	17.00	-47.87
Очаквана цена (Expected price)	11.25	7.72	2.92
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	72.42	64.96	-15.21
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	16.25	10.89	4.75

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 039 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 149.57 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 163 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 71.86 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.35
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 520 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 59.71 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 445 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 56.18 %
• EV/EBITDA под 8: 4.59
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 52.78 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 167.39 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 29.26/22.79 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 34.80/31.47 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 147.09 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 37.02 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 38.40 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.41 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 116.68 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) под 10: 6.37
• Ръст в цената на ITF за 90 дни над 10%: 37.62 %
• Ръст в цената на ITF за 360 дни над 10%: 63.95 %
• Ръст на ITF от год. минимум повече от 10%: 88.54 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.64 %
• Средна дивидентна доходност от ITF за 5 години: 0.97 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 19.31 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 72.42 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 361.16 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 430.93 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.87
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.80
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.69 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.31 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 61.30 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 0.00 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 498 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -404.58 %
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -60.68 %
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -60.17 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 172.25 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 039 хил.лв., като нараства с 149.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 163 хил.лв., което представлява 1.76 лв. на акция при изменение с 71.86 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.427 лв. е 5.35.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 59.71 % и е 3 520 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 56.18 % до 11 445 хил.лв. (3.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.59, а на P/EBITDA 2.88.

Ай Ти Еф Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 346 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 52.78 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 167.39 % до 1.20 лв. (общо 4 190 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.87, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 147.09 %.

През тримесечието финансовите приходи са 86.61 % от приходите от дейността (8 705 от 10 051 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (8 705 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 22.79 % и са 8 012 хил.лв., а за годината са 29 340 хил.лв. с изменение от 31.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 155 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 4 639 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 4 542 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 16 793 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 347 хил.лв. 99.34 % от финансовите разходи (1 356 хил. лв.). Те от своя страна са 16.92 % от разходите за дейността (8 012 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 361.16 % и са 7 364 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 26 558 хил.лв., а делът им е 430.93 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (7 358 хил.лв.), другите нетни продажби (15 хил.лв.) и операциите с валути (-9 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (26 566 хил.лв.), операциите с валути (-23 хил.лв.) и другите нетни продажби (15 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -5 325 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -20 395 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ай Ти Еф Груп АД-София към края на декември 2025 г. от 18 369 хил.лв., прави 5.25 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 37.02 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 38.40 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.80.

Резервите от 2 660 хил.лв. формират 14.48 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 046 хил.лв. (32.91 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 24 651 хил.лв., а краткосрочните за 16 836 хил.лв., което прави общо 41 487 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 28.13 %. Общо дълговете са 69.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 225.85 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 61.30 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 52.98 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 59 856 хил.лв. От тях текущите са 93.68 % (56 071 хил.лв.), а нетекущите 6.32 % (3 785 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 235 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 333.04 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 213.59 % от собствения капитал и 65.55 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.41 %, а обращаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 16.48 %. Стойността на фирмата (EV) e 52 490 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 535 хил.лв., което е 16.50 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 0 хил.лв. и покриват 0.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 689 хил.лв. (9.50 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 33.79 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 284 хил.лв. с изменение от 116.68 %. Отношението му към продажбите е 21.10 %. За година назад ОПП е -7 498 хил.лв. (-404.58 % спад), а ОПП/Продажби -178.95 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -17 хил.лв., а за 12 м. -37 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 124 хил.лв. и 10 002 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 857 хил.лв, а за период от 1 година 2 467 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -60.68 % до 3 249 хил.лв., а за 12 месеца е 5 177 хил.лв. (-60.17 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 6.37.

Ай Ти Еф Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: ITF-обикновени 3 500 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ITF	3 500 000	1	BGN	05.01.2023 г.
ITF	3 500 000	.51	EUR	05.01.2026 г.
ITFA	5 000	1000	BGN	28.05.2020 г.
ITF1	700 000	1	BGN	07.12.2022 г.
ITF1	0	1	BGN	21.12.2022 г.
ITFB	3 900	1000	EUR	06.08.2024 г.
ITFC	8 000	1000	EUR	14.06.2025 г.
ITFA	5 000	102.25838	EUR	05.01.2026 г.

Емисия ITF поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 37.62 % до цена 9.427 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +63.95 %. Капитализацията на дружеството е 32.99 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия ITF от 5 лв. определя 88.54 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 9.427 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Ай Ти Еф Груп АД-София са сключени 283 сделки за 403 750 бр. книжа и 2 445 785 лв.

Усредненият спред по емисия ITF за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия ITF са 3 500 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 401 725 (11.48 %). Броят на акционерите е 92.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 16.

Последно изплатените дивиденти са за 1 200 000 лв., което е 19.47 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.64 % спрямо капитализацията (ITF - 0.343 лв. 3.64 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия ITF е 0.0914 лв. 0.97 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
ITF	07.07.2025 г.	0.343	1 199 999.85	BGN
ITF	02.07.2024 г.	0.114	399 999.95	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 11.75 %, а на дванадесет месечна 38.40 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +2.14 % и +5.03 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат обращаемостта на краткотрайните активи (+5.09%) и общата рентабилност на приходите (-2.03%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (+3.78%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+0.78%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Ай Ти Еф Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (172.25).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	11.46
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	14.54
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	17.65
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	172.25
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	11.08
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	42.82

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ай Ти Еф Груп АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 19.31 %. Очакваната цена на емисия ITF е 11.25 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	2.0205	1.7962	9.77
Цена/Печалба 12м.(P/E)	6.6777	5.3536	5.12
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-1.6163	-1.6178	-0.05
Цена/Продажби 12м.(P/S)	8.8576	7.8746	0.15
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.9988	4.5862	7.21
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	3.2567	6.3733	-2.89
Общо очаквана промяна			19.31

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 712 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 6 982 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 13 013 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	18 369	19 919	24 890	22 867	31.31
Нетен резултат	6 163	6 904	7 071	6 982	8.54
Коригиран резултат	-20 395	-25 531	-23 548	-24 599	11.56
Нетни продажби	4 190	4 509	11 023	10 712	2.23
Оперативен резултат	11 445	13 287	12 844	13 013	19.18
Своб. паричен поток	5 177	9 324	9 479	9 441	-0.40
Общо екстраполирана промяна					72.42

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Ай Ти Еф Груп АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 72.42 %, което съответства на цена за емисия ITF от 16.25 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на DollarIndex (0.9118) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на BalticDryIndex (-0.8216) и с изменението на Copper (-0.8216).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.9118	1	5.5151
BalticDryIndex	-0.8216	0	-0.0988
Copper	-0.8138	0	-0.3108
Tin	-0.8101	0	-0.0786
EuroDollar	-0.7920	2	1.5439

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+49.9959}}_{}{\mathrm{+5.5151}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-0.0988}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-0.3108}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{-0.0786}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+1.5439}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +27.69% и стойност от 12 834 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8130, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8585) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на FedFundsRate (0.7959) и висока обратна корелация с изменението на Tin (0.7959).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.8585	1	2.7240
FedFundsRate	0.7959	0	0.0068
Tin	-0.7831	0	-0.1955
EuroDollar	-0.7710	2	0.9112
Copper	-0.7431	0	-0.1051

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+41.1108}}_{}{\mathrm{+2.7240}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0068}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.1955}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+0.9112}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}{\mathrm{-0.1051}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +30.30% и стойност от 10 440 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7124, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 2 394 хил.лв. с изменение от +17.42%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.7637), с изменението на BondYieldBul (0.7628) и с изменението на Tea (0.7628).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.7637	0	-0.5707
BondYieldBul	0.7628	0	0.0715
Tea	0.7182	0	0.7695
VolatilityIndex	0.7165	0	0.3080
EuroDollar	-0.7061	1	-1.1687

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+48.2767}}_{}{\mathrm{-0.5707}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0715}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+0.7695}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{+0.3080}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-1.1687}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +26.18% и стойност от 4 442 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4199, показва умерена обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на Plywood (-0.7239) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (-0.5828) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Coffee (-0.5828) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	-0.7239	1	-194.3798
BeveragesPriceIndex	-0.5828	2	-2.4555
Coffee	-0.5630	2	1.6631
PreciousMetalsPriceIndex	-0.5520	2	-23.7070
Rice	0.5187	1	-8.6698

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-1 412.3132}}_{}{\mathrm{-194.3798}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{-2.4555}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+1.6631}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-23.7070}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-8.6698}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +68.83% и стойност от 479 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3746, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 32 995 хил.лв. (9.43 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 32 995 хил.лв. (9.43 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Нетекущи активи	3 029	3 785	+24.96 %	+756
Парични средства в безсрочни депозити	8 546	5 689	-33.43 %	-2 857
Парични средства и парични еквиваленти	8 546	5 689	-33.43 %	-2 857
Текуща печалба	4 124	6 163	+49.44 %	+2 039
Финансов резултат	10 170	12 209	+20.05 %	+2 039

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Печалба от дейността-3м.	1 498	2 039	+36.11 %	+541
Печалба преди облагане с данъци-3м.	1 498	2 039	+36.11 %	+541
Печалба след облагане с данъци-3м.	1 498	2 039	+36.11 %	+541
Нетна печалба за периода-3м.	1 498	2 039	+36.11 %	+541
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	991	1 331	+34.31 %	+340
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	998	1 346	+34.87 %	+348

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	25 199	14 459	-42.62 %	-10 740
Плащания на доставчици-3м.	-25 529	-13 413	+47.46 %	+12 116
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-4 342	1 572	+136.20 %	+5 914
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-5 889	284	+104.82 %	+6 173
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	-15 148	0	+100.00 %	+15 148
Постъпления от заеми-3м.	14 482	-68	-100.47 %	-14 550
Платени заеми-3м.	3 824	-1 067	-127.90 %	-4 891
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-72	-1 856	-2 477.78 %	-1 784
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	1 776	-3 124	-275.90 %	-4 900
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	-4 126	-2 857	+30.76 %	+1 269
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	-4 126	-2 857	+30.76 %	+1 269
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	-4 126	-2 857	+30.76 %	+1 269