ELGA - 256 - aвтоматизиран анализ

И Ел Джи АД (ELGA)

Q4/2025 неконсолидиран

И Ел Джи АД (ELGA, ELGB, ELG1)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.30 15:10:28 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	6 827	6 827
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	0	0	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	51	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	815	176	Общо за група І:	6 827	6 827
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	866	176	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	1 007	1 007
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	60	57
IV. Нематериални активи			общи резерви	60	57
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	739	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	1 067	1 064
4. Други	0	863	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	739	863	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-53	-76
			неразпределена печалба	18	18
V. Търговска репутация			непокрита загуба	-71	-94
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	0	107
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	-84	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-137	31
1. Инвестиции в:	11 092	9 492
дъщерни предприятия	11 092	9 492
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	7 757	7 922
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	5 510	5 511	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	5 510	5 511	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	987	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	16 602	15 003	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	8 396	11 943	5. Задължения по облигационни заеми	16 407	11 931
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	1 605	1 956
3. Вземания по финансов лизинг	131	202	Общо за група I:	18 999	13 887
4. Други	0	0
Общо за група VII:	8 527	12 145	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	1	1	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	26 735	28 188	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	18 999	13 887
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	838	5 166
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	2 689	2 480
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	2 564	2 393
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	60	58
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	45	23
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	20	5
1. Вземания от свързани предприятия	3 424	948	данъчни задължения	0	1
2. Вземания от клиенти и доставчици	64	4	4. Други	65	102
3. Предоставени аванси	6	127	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	0	Общо за група І:	3 592	7 748
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	10	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	43	100	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	3 547	1 179
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	3 592	7 748
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	56	56
Общо за група III:	56	56

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	10	134
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	10	134
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	3 613	1 369
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	30 348	29 557	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	30 348	29 557

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	3	1	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	439	110	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	131	126	3. Услуги	1 010	746
4. Разходи за възнаграждения	345	209	4. Други	0	127
5. Разходи за осигуровки	42	24	Общо за група I:	1 010	873
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	156	63	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	1 116	533	1. Приходи от лихви	1 310	729
			2. Приходи от дивиденти	300	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	1 540	990	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	8	61
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	1	Общо за група III:	1 618	790
4. Други	56	32
Общо за група II:	1 596	1 023

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 712	1 556	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	2 628	1 663

В. Печалба от дейността	0	107	В. Загуба от дейността	84	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 712	1 556	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	2 628	1 663
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	107	Д. Загуба преди облагане с данъци	84	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	107	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	84	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	107	Ж. Нетна загуба за периода	84	0
Всичко (Г+ V + Е):	2 712	1 663	Всичко (Г + E):	2 712	1 663

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	3 368	1 545
2. Плащания на доставчици	-907	-1 100
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-322	-212
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-271	-94
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-1	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	-5	-4
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-28	-5
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	1 834	130
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-795	-176
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	-306	-10 294
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	789	2 138
5. Получени лихви по предоставени заеми	1 801	629
6. Покупка на инвестиции	-1 600	-800
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	300	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	1 031
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	189	-7 472
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	-1 041
3. Постъпления от заеми	17 190	11 625
4. Платени заеми	-17 257	-2 411
5. Платени задължения по лизингови договори	-318	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 762	-692
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	-10
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-2 147	7 471
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-124	129
Д. Парични средства в началото на периода	134	5
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	10	134
наличност в касата и по банкови сметки	0	134
блокирани парични средства	0	0

- 2026.01.30 15:11:36 -

Основни показатели

Net Income 3m: -40	Sales 3m: 410	FCFF 3m: 111
NetIncomeGrowth 3m: -122.47 %	SalesGrowth 3m: -7.87 %	Debt/Аssets: 74.44 %
NetMargin: -8.32 %	ROE: -1.08 %	ROA: -0.28 %

Index	256	254	246
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-40	83	259
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-84	134	107
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	410	206	445
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	1 010	1 045	873
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-122.47	337.14	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-37.23	66.01	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-7.87	44.06	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-89.84	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-1.07	1.75	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	5.85	14.77	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-8.32	12.82	12.26
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-1.08	1.72	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-0.28	0.45	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	11.84	11.35	26.21
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	74.44	73.90	73.20
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	100.58	117.60	17.67

+/-

Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 381 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 587 хил.лв.
Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 39.33 %
Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.69 %
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.49 %
Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 2 751.92 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 5 457.58 %

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -40 хил.лв.
Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -122.47 %
12 месечна загуба (Net Income 12m.): -84 хил.лв.
Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -423.08 %
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -37.23 %
Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -7.87 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -9.78/21.56 %
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: 58.22/65.87 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 182.50 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -8.32 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.07 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.08 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 25.56 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 74.44 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5.85 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 606.87 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 2.96 %
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -89.84 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна загуба -40 хил.лв. (-122.47 %)
Годишна загуба -84 хил.лв. (-423.08 %)

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -40 хил.лв., като намалява с -122.47 %. За последните 12 месеца загубата достига -84 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -423.08 %.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 381 хил.лв. (-37.23 %)
12 месечна оперативна печалба 1 587 хил.лв.; (+39.33 %)

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -37.23 % и е 381 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 39.33 % до 1 587 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 410 хил.лв. (-7.87 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -8.32 %

И Ел Джи АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 410 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -7.87 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -8.32 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 328 хил.лв. (44.44 % от приходите от дейността и 820.00 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 44.44 % от приходите от дейността (328 от 738 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (320 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 778 хил.лв. (+21.56 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 2 712 хил.лв. (+65.87 %)

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 21.56 % и са 778 хил.лв., а за годината са 2 712 хил.лв. с изменение от 65.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 179 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 115 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 439 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 345 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 401 хил.лв. (51.54 % от разходите от дейността и 1 002.50 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 388 хил.лв. 96.76 % от финансовите разходи (401 хил. лв.). Те от своя страна са 51.54 % от разходите за дейността (778 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -73 хил.лв. (182.50 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 22 хил.лв. (-26.19 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 182.50 % и са -73 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 22 хил.лв., а делът им е -26.19 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-68 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-5 хил.лв.), а на годишна база дивидентите (300 хил.лв.), нетните лихви (-230 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-48 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на 33 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -106 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на 8 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 8 хил.лв.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 7 757 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) -1.08 %

Неконсолидираният собствен капитал на И Ел Джи АД към края на декември 2025 г. от 7 757 хил.лв.Спада за последната година е -1.07 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.08 %.

Резервите от 1 067 хил.лв. формират 13.76 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -53 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 25.56 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 22 591 хил.лв. (+5.85 %)
Общо дълг/Общо активи 74.44 %
Общо дълг/СК 291.23 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 18 999 хил.лв., а краткосрочните за 3 592 хил.лв., което прави общо 22 591 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.84 %. Общо дълговете са 74.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 291.23 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.85 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 30 348 хил.лв. (+3.99 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.99 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 30 348 хил.лв. От тях текущите са 11.91 % (3 613 хил.лв.), а нетекущите 88.09 % (26 735 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 21 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) -0.28 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 606.87 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 100.58 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.27 % от собствения капитал и 0.07 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.28 %, а обращаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.32 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 131 хил.лв., което е 0.49 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 795 хил.лв. и покриват 606.87 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 2.96 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 10 хил.лв. (0.03 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 10 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.84 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 1 379 хил.лв. (+2 751.92 %)
Нетни оперативни 12м. 1 834 хил.лв. (5 457.58 %)
Нетни инвестиционни 3м. -494 хил.лв. (-232.44 %)
Нетни инвестиционни 12м. 189 хил.лв. (102.56 %)
Нетни финансови 3м. -1 269 хил.лв. (-353.21 %)
Нетни финансови 12м. -2 147 хил.лв. (-128.74 %)
Свободен паричен поток 3м. 111 хил.лв. (-89.84 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 379 хил.лв. с изменение от 2 751.92 %. Отношението му към продажбите е 336.34 %. За година назад ОПП е 1 834 хил.лв. (5 457.58 % ръст), а ОПП/Продажби 181.58 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -494 хил.лв., а за 12 м. 189 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 269 хил.лв. и -2 147 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -384 хил.лв, а за период от 1 година -124 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -89.84 % до 111 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

И Ел Джи АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ELG1	5 000	1000	EUR	24.07.2024 г.
ELG1	0	1000	EUR	25.07.2024 г.
ELGB	5 000	1000	EUR	30.08.2024 г.
ELGA	5 000	1000	BGN	10.09.2025 г.
ELGA	5 000	511.29188	EUR	05.01.2026 г.
ELGB	5 000	948.40101	EUR	05.01.2026 г.
ELGB	5 000	895.51205	EUR	29.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.01		-0.08
2. Цена на привлечения капитал	+0.04		+0.41
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи	+3.46			-0.47
4. Обращаемост на краткотрайните активи	+0.49			-0.41
5. Обща рентабилност на база приходи		-5.57		-2.25
Всичко	-1.58		-2.81

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -0.51 %, а на дванадесет месечна -1.08 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -1.58 % и -2.81 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-5.57%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (+3.46%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-2.25%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.47%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Oils&MealsPriceIndex	-1.0000
Разходи/VolatilityIndex	-1.0000
EBITDA/VolatilityIndex	-1.0000
ОПП/Zinc	-1.0000
Капитализация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока корелация с изменението на RapeseedOil (1.0000) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на PotassiumChloride (1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oils&MealsPriceIndex	-1.0000	1	nan
RapeseedOil	1.0000	1	nan
PotassiumChloride	1.0000	0	nan
Plywood	1.0000	0	nan
PalmOil	1.0000	0	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока корелация с изменението на RubberRSS3 (1.0000) и много висока обратна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
RubberRSS3	1.0000	0	nan
EuropeanUnionAllowance	-1.0000	0	nan
NaturalGasIndex	1.0000	2	nan
IronOre	1.0000	2	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (-1.0000) и много висока корелация с изменението на CarbonEmissionsFutures (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-1.0000	2	nan
EuropeanUnionAllowance	-1.0000	0	nan
CarbonEmissionsFutures	1.0000	2	nan
Oils&MealsPriceIndex	-1.0000	1	nan
TimberIndex	1.0000	1	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Zinc (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Soybeanoil (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на HICP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Zinc	-1.0000	2	nan
Soybeanoil	-1.0000	2	nan
HICP	-1.0000	2	nan
BondYieldBul	-1.0000	2	nan
Plywood	1.0000	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м.	92	115	+25.00 %	+23
Печалба от дейността-3м.	83	0	-100.00 %	-83
Печалба преди облагане с данъци-3м.	83	0	-100.00 %	-83
Печалба след облагане с данъци-3м.	83	0	-100.00 %	-83
Нетна печалба за периода-3м.	83	0	-100.00 %	-83
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	206	410	+99.03 %	+204
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	206	410	+99.03 %	+204
Приходи от дивиденти-3м.	300	0	-100.00 %	-300
Финансови приходи-3м.	632	328	-48.10 %	-304
Загуба от дейността-3м.	0	40	+40.00 %	+40
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	40	+40.00 %	+40
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	40	+40.00 %	+40
Нетна загуба за периода-3м.	0	40	+40.00 %	+40

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	528	1 731	+227.84 %	+1 203
Плащания на доставчици-3м.	-196	-11	+94.39 %	+185
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-17	-241	-1 317.65 %	-224
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	213	1 379	+547.42 %	+1 166
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-88	-507	-476.14 %	-419
Предоставени заеми-3м.	-20	-93	-365.00 %	-73
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	10	692	+6 820.00 %	+682
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	613	414	-32.46 %	-199
Покупка на инвестиции-3м.	0	-1 000	-1 000.00 %	-1 000
Получени дивиденти от инвестиции-3м.	300	0	-100.00 %	-300
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	815	-494	-160.61 %	-1 309
Постъпления от заеми-3м.	740	1 559	+110.68 %	+819
Платени заеми-3м.	-832	-2 275	-173.44 %	-1 443
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-659	-1 269	-92.56 %	-610
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	369	-384	-204.07 %	-753
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	369	-384	-204.07 %	-753