MCJ1 - 256 - aвтоматизиран анализ

М САТ кейбъл ЕАД (MCJ1)

Q4/2025 неконсолидиран

М САТ кейбъл ЕАД (MCJ1)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.29 14:49:00 в Investor.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	nan	Записан и внесен капитал т.ч.:	21 000	nan
2. Сгради и конструкции	189	nan	обикновени акции	21 000	nan
3. Машини и оборудване	250	nan	привилегировани акции	0	nan
4. Съоръжения	8 979	nan	Изкупени собствени обикновени акции	0	nan
5. Транспортни средства	2	nan	Изкупени собствени привилегировани акции	0	nan
6. Стопански инвентар	2	nan	Невнесен капитал	0	nan
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	129	nan	Общо за група І:	21 000	nan
8. Други	18	nan	II. Резерви
Общо за група I:	9 569	nan	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	9 026	nan
II. Инвестиционни имоти	0	nan	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	nan
III. Биологични активи	0	nan	3. Целеви резерви, в т.ч.:	-32 532	nan
IV. Нематериални активи			общи резерви	125	nan
1. Права върху собственост	1	nan	специализирани резерви	0	nan
2. Програмни продукти	0	nan	други резерви	-32 657	nan
3. Продукти от развойна дейност	0	nan	Общо за група II:	-23 506	nan
4. Други	0	nan	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	1	nan	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	2 857	nan
			неразпределена печалба	2 857	nan
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	nan
1. Положителна репутация	0	nan	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	nan
2. Отрицателна репутация	0	nan	2. Текуща печалба	480	nan
Общо за група V:	0	nan	3. Текуща загуба	0	nan
VI. Финансови активи			Общо за група III:	3 337	nan
1. Инвестиции в:	0	nan
дъщерни предприятия	0	nan
смесени предприятия	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	831	nan
асоциирани предприятия	0	nan
други предприятия	0	nan
2. Държани до настъпване на падеж	0	nan	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	nan
държавни ценни книжа	0	nan
облигации, в т.ч.:	0	nan	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	nan	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	nan	1. Задължения към свързани предприятия	0	nan
3. Други	0	nan	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	1 466	nan
Общо за група VI:	0	nan	3. Задължения по ЗУНК	0	nan
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	5. Задължения по облигационни заеми	0	nan
2. Вземания по търговски заеми	0	nan	6. Други	48	nan
3. Вземания по финансов лизинг	0	nan	Общо за група I:	1 514	nan
4. Други	0	nan
Общо за група VII:	0	nan	II. Други нетекущи пасиви	0	nan
			III. Приходи за бъдещи периоди	173	nan
VIII. Разходи за бъдещи периоди	56	nan	IV. Пасиви по отсрочени данъци	26	nan
IX. Активи по отсрочени данъци	0	nan	V.Финансирания	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	9 626	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	1 713	nan
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	206	nan	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	1 609	nan
2. Продукция	0	nan	2. Текуща част от нетекущите задължения	2 016	nan
3. Стоки	0	nan	3. Текущи задължения, в т.ч.:	2 822	nan
4. Незавършено производство	0	nan	задължения към свързани предприятия	1 197	nan
5. Биологични активи	0	nan	задължения по получени търговски заеми	0	nan
6. Други	0	nan	задължения към доставчици и клиенти	964	nan
Общо за група I:	206	nan	получени аванси	0	nan
			задължения към персонала	422	nan
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	112	nan
1. Вземания от свързани предприятия	26	nan	данъчни задължения	127	nan
2. Вземания от клиенти и доставчици	135	nan	4. Други	167	nan
3. Предоставени аванси	6	nan	5. Провизии	0	nan
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	nan	Общо за група І:	6 614	nan
5. Съдебни и присъдени вземания	0	nan
6. Данъци за възстановяване	0	nan	II. Други текущи пасиви	0	nan
7. Вземания от персонала	0	nan
8. Други	1	nan	III. Приходи за бъдещи периоди	1 297	nan
Общо за група II:	168	nan
			IV. Финансирания	0	nan
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	7 911	nan
дългови ценни книжа	0	nan
дeривативи	0	nan
други	0	nan
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	nan
3. Други	0	nan
Общо за група III:	0	nan

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	33	nan
2. Парични средства в безсрочни депозити	87	nan
3. Блокирани парични средства	0	nan
4. Парични еквиваленти	0	nan
Общо за група IV:	120	nan
V. Разходи за бъдещи периоди	335	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	829	nan
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	10 455	nan	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	10 455	nan

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	978	nan	1. Продукция	0	nan
2. Разходи за външни услуги	4 770	nan	2. Стоки	0	nan
3. Разходи за амортизации	581	nan	3. Услуги	9 964	nan
4. Разходи за възнаграждения	3 262	nan	4. Други	1 168	nan
5. Разходи за осигуровки	545	nan	Общо за група I:	11 132	nan
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	35	nan
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	nan	II. Приходи от финансирания	21	nan
8. Други, в т.ч.:	32	nan	в т.ч. от правителството	21	nan
обезценка на активи	-7	nan
провизии	0	nan	III. Финансови приходи
Общо за група I:	10 203	nan	1. Приходи от лихви	43	nan
			2. Приходи от дивиденти	0	nan
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	nan
1. Разходи за лихви	473	nan	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	33	nan
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	nan	5. Други	0	nan
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan	Общо за група III:	76	nan
4. Други	46	nan
Общо за група II:	519	nan

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	10 722	nan	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	11 229	nan

В. Печалба от дейността	507	nan	В. Загуба от дейността	0	nan
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan
IV. Извънредни разходи	0	nan	V. Извънредни приходи	29	nan
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	10 722	nan	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	11 258	nan
Д. Печалба преди облагане с данъци	536	nan	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	nan
V. Разходи за данъци	56	nan
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	56	nan
3. Други	0	nan
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	480	nan	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	nan
в т.ч. за малцинствено участие	0	nan	в т.ч. за малцинствено участие	0	nan
Ж. Нетна печалба за периода	480	nan	Ж. Нетна загуба за периода	0	nan
Всичко (Г+ V + Е):	11 258	nan	Всичко (Г + E):	11 258	nan

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	12 877	nan
2. Плащания на доставчици	-5 622	nan
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	nan
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-3 850	nan
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-1 374	nan
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
7. Получени лихви	0	nan
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	nan
9. Курсови разлики	-3	nan
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-8	nan
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	2 020	nan
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-467	nan
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	nan
3. Предоставени заеми	0	nan
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	4 472	nan
5. Получени лихви по предоставени заеми	46	nan
6. Покупка на инвестиции	0	nan
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	nan
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	-1 938	nan
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	2 113	nan
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	1 138	nan
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	nan
3. Постъпления от заеми	1 038	nan
4. Платени заеми	-5 568	nan
5. Платени задължения по лизингови договори	-161	nan
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-521	nan
7 . Изплатени дивиденти	0	nan
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	nan
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	-4 074	nan
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	59	nan
Д. Парични средства в началото на периода	61	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	120	nan
наличност в касата и по банкови сметки	120	nan
блокирани парични средства	0	nan

- 2026.01.29 14:50:49 -

Основни показатели

Net Income 3m: 268	Sales 3m: 3 182	FCFF 3m: 294
Debt/Аssets: 92.05 %	NetMargin: 4.31 %

Index	256	254
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	268	n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	480	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	3 182	n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	11 132	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	4.31	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	75.67	76.31
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	92.05	95.02
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	10.48	19.40
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	47.60	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 268 хил.лв.
12 месечна печалба (Net Income 12m.): 480 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 564 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 590 хил.лв.
Очакван ръст в капитализацията над 5%: 47.60 %

Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 298.51 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 105.83 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.95 %
Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 75.67 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.05 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -7 082 хил.лв.
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 41.00 %

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 268 хил.лв.
Годишна печалба 480 хил.лв.

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 268 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 480 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 564 хил.лв.
12 месечна оперативна печалба 1 590 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 564 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 1 590 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 3 182 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) 4.31 %

М САТ кейбъл ЕАД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 182 хил.лв. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 4.31 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

През тримесечието финансовите приходи са 0.09 % от приходите от дейността (3 от 3 185 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (3 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 2 868 хил.лв.
Дванадесетмесечни разходи за дейността 10 722 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 2 868 хил.лв., а за годината са 10 722 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 565 хил.лв., разходите за външни услуги с 848 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 008 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 770 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 262 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 111 хил.лв. (3.87 % от разходите от дейността и 41.42 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 93 хил.лв. 83.78 % от финансовите разходи (111 хил. лв.). Те от своя страна са 3.87 % от разходите за дейността (2 868 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 800 хил.лв. (298.51 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 508 хил.лв. (105.83 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 298.51 % и са 800 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 508 хил.лв., а делът им е 105.83 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (901 хил.лв.), нетните лихви (-90 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-18 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (901 хил.лв.), нетните лихви (-430 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-46 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -532 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -28 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 901 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има инцидентна продажба на активи (дълготрайни активи, материали и др.) от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 831 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на М САТ кейбъл ЕАД към края на декември 2025 г. от 831 хил.лв.

Резервите от -23 506 хил.лв. формират -2 828.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 857 хил.лв. (343.80 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 7.95 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 9 624 хил.лв.
Общо дълг/Общо активи 92.05 %
Общо дълг/СК 1 158.12 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 713 хил.лв., а краткосрочните за 7 911 хил.лв., което прави общо 9 624 хил.лв. 3 075 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 75.67 %. Общо дълговете са 92.05 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 158.12 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 10 455 хил.лв.

Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 10 455 хил.лв. От тях текущите са 7.93 % (829 хил.лв.), а нетекущите 92.07 % (9 626 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -7 082 хил.лв.

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -7 082 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 10.48 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -852.23 % от собствения капитал и -67.74 % от всички активи.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 120 хил.лв. (1.15 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 120 хил.лв. (1.15 % от Актива), от които парите в брои са 33 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.52 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 854 хил.лв.
Нетни инвестиционни 3м. 563 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. 2 113 хил.лв.
Нетни финансови 3м. -1 596 хил.лв.
Нетни финансови 12м. -4 074 хил.лв.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 854 хил.лв. Отношението му към продажбите е 26.84 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 563 хил.лв., а за 12 м. 2 113 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 596 хил.лв. и -4 074 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -179 хил.лв, а за период от 1 година 59 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

М САТ кейбъл ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
MCJ1	20 000	1000	BGN	08.05.2018 г.
MCJ1	20 000	51.12919	EUR	05.01.2026 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес риск

Висока волатилност на собствения капитал (41.00)

Бизнес рискът свързан с дейността на М САТ кейбъл ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (41.00).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	41.00

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 47.60 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М САТ кейбъл ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 47.60 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	47.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	0.0000	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			47.60

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Текущи вземания от свързани предприятия	708	26	-96.33 %	-682
Търговски и други /текущи/ вземания	908	168	-81.50 %	-740
Текущи активи	1 674	829	-50.48 %	-845
Собствен капитал	563	831	+47.60 %	+268
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ	1 874	1 466	-21.77 %	-408
Търговски и други нетекущи задължения	1 928	1 514	-21.47 %	-414
Текуща част от нетекущите задължения	4 100	2 016	-50.83 %	-2 084
Текущи задължения, в т ч	1 552	2 822	+81.83 %	+1 270
Текущи задължения към свързани предприятия	126	1 197	+850.00 %	+1 071