Магента инвестмънтс АДСИЦ (XBT, E7P)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.29 14:20:00 в Investor.bg
- 2026.01.29 14:24:40 -

Index	256	254
Цена (Price)	0.95	0.95
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	36	n/a
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	8	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	50	n/a
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	50	n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E)	611.39	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.00	1.01
Цена/Продажби 12м.(P/S)	97.82	n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-1 630.45	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	757.26	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	0.16	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-3.25	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	16.00	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	19.60	20.30
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	19.60	20.30
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	3.28	3.81
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	0.72	-0.57
Очаквана цена (Expected price)	0.96	0.94
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	15.00	-10.88
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	1.09	0.85
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	1.79	-4.18

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 36 хил.лв.
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 36 хил.лв.
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 хил.лв.
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.00 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.16 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.40 %
• Ръст на XBT (E7P) от год. минимум повече от 10%: 58.50 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.00 %

• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -93.65 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 611.39
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -93.65 %
• EV/EBITDA над 20: 757.26
• Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -72.07 %
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -72.07/-20.75 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 138.89 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 625.00 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 97.82
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 151 хил.лв.
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.08
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 хил.лв.
• Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -175.00 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -3 хил.лв.
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -103.90 %
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 137.66 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 76.12 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 139.90 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 114.16 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 166.03 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 36 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 8 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с -93.65 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.951 лв. е 611.39.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 36 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -93.65 % до 8 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 757.26, а на P/EBITDA 611.39.

Магента инвестмънтс АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 50 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -72.07 % до 0.01 лв. (общо 50 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 97.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.00 %.

Разходите за дейността през тримесечието са 14 хил.лв., а за годината са 42 хил.лв. с изменение от -20.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 7 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 5 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 27 хил.лв.

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 138.89 % и са 50 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 50 хил.лв., а делът им е 625.00 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите нетни продажби (50 хил.лв.), а на годишна база другите нетни продажби (50 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -14 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -42 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Магента инвестмънтс АДСИЦ към края на декември 2025 г. от 4 882 хил.лв., прави 0.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.16 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.00.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -269 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 80.40 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 190 хил.лв., което прави общо 1 190 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.60 %. Общо дълговете са 19.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.38 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.25 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.52 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 6 072 хил.лв. От тях текущите са 0.64 % (39 хил.лв.), а нетекущите 99.36 % (6 033 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 151 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3.28 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -23.58 % от собствения капитал и -18.96 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 6 058 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.08 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 хил.лв. Отношението му към продажбите е 2.00 %. За година назад ОПП е -3 хил.лв. (-175.00 % спад), а ОПП/Продажби -6.00 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 хил.лв, а за период от 1 година -3 хил.лв.
Свободният паричен поток за 12 месеца е -3 хил.лв. (-103.90 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -1 630.45.

Магента инвестмънтс АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: XBT (E7P)-обикновени 5 143 190 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
XBT (E7P)	4 342 890	1	BGN	01.01.2000 г.
XBT (E7P)	5 143 190	1	BGN	14.09.2010 г.
XBT (E7P)	5 143 190	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия XBT (E7P) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.11 % до цена 0.951 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +0.11 %. Капитализацията на дружеството е 4.89 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия XBT (E7P) от 0.6 лв. определя 58.50 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 0.951 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Магента инвестмънтс АДСИЦ са сключени 27 сделки за 1 026 бр. книжа и 968 лв.

Усредненият спред по емисия XBT (E7P) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия XBT (E7P) са 5 143 190 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 3 711 819 (72.17 %). Броят на акционерите е 258.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 2.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
XBT (E7P)	10.07.2018 г.	0.013	68 404.43	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Магента инвестмънтс АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (137.66), коригирания резултат (76.12), приходите от продажби (139.90), оперативния резултат (114.16) и свободния паричен поток (166.03).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	13.96
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	137.66
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	76.12
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	139.90
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	114.16
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	166.03

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Магента инвестмънтс АДСИЦ, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 0.72 %. Очакваната цена на емисия XBT (E7P) е 0.96 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0093	1.0019	0.74
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	611.3891	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	-116.4568	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	97.8233	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	0.0000	757.2622	-0.02
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	-1 630.4456	nan
Общо очаквана промяна			0.72

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 133 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 69 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от -4 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	4 882	5 043	5 613	5 574	15.02
Нетен резултат	8	47	76	69	nan
Коригиран резултат	-42	232	19	72	nan
Нетни продажби	50	217	121	133	nan
Оперативен резултат	8	-43	55	-4	-0.02
Своб. паричен поток	-3	753	669	693	nan
Общо екстраполирана промяна					15.00

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Магента инвестмънтс АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 15.00 %, което съответства на цена за емисия XBT (E7P) от 1.09 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Silver (-0.6272) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, значителна обратна корелация с изменението на Orange (-0.5612) и значителна обратна корелация с изменението на Tea (-0.5612) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Silver	-0.6272	2	-254.3038
Orange	-0.5612	0	52.8701
Tea	-0.5310	2	-67.0245
Oils&MealsPriceIndex	-0.5184	2	-14.0668
PreciousMetalsPriceIndex	-0.5155	2	211.9271

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-478.0218}}_{}{\mathrm{-254.3038}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}{\mathrm{+52.8701}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{-67.0245}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{-14.0668}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+211.9271}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от -4 628.38% и стойност от -2 264 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2234, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на Soybean (0.8645) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Oils&MealsPriceIndex (0.7803) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и висока обратна корелация с изменението на BondYieldBul (0.7803).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Soybean	0.8645	2	9.1780
Oils&MealsPriceIndex	0.7803	2	-4.9290
BondYieldBul	-0.7496	0	-9.8746
HICP	0.7187	2	2.7477
Wheat	0.7161	2	1.3289

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-33.1810}}_{}{\mathrm{+9.1780}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}{\mathrm{-4.9290}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-9.8746}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{+2.7477}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{+1.3289}}_{}x{\mathrm{Wheat}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -87.69% и стойност от 2 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8152, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -2 266 хил.лв. с изменение от -6 394.20%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена корелация с изменението на CoconutOil (0.4937) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на Cotton (0.4670) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на GDP (0.4670) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
CoconutOil	0.4937	1	-0.1239
Cotton	0.4670	2	6.9553
GDP	0.4510	1	117.1513
BalticDryIndex	0.4412	2	2.3899
BondYieldBul	0.4271	0	14.3751

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-293.6171}}_{}{\mathrm{-0.1239}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+6.9553}}_{}x{\mathrm{Cotton}}_{}{\mathrm{+117.1513}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+2.3899}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{+14.3751}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -3.55% и стойност от 35 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2684, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (0.4339) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена корелация с изменението на BananaEurope (0.4104) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на FoodPriceIndex (0.4104) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oils&MealsPriceIndex	0.4339	1	14.8093
BananaEurope	0.4104	2	29.9850
FoodPriceIndex	0.3876	1	14.1264
PalmOil	0.3314	1	22.2246
AgriculturePriceIndex	0.3311	1	-29.7916

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+20.2734}}_{}{\mathrm{+14.8093}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+29.9850}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{+14.1264}}_{}x{\mathrm{FoodPriceIndex}}_{}{\mathrm{+22.2246}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-29.7916}}_{}x{\mathrm{AgriculturePriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -358.75% и стойност от -3 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1418, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба обратна с изменението на Приходите от дейността 3м. (-0.2303), слаба с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.1350), слаба обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.1507) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (-0.0181). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.4110.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	-0.2303	1	-0.0014
Разходи за дейността 3м.	0.1350	1	0.0055
EBITDA 3м.	-0.1507	1	-0.0036
Опер. паричен поток 3м.	-0.0181	1	0.0064

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) няма.