Вземания СиПиАй България АДСИЦ (LEVI, 9LV)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.28 13:37:00 в Infostock.bg
- 2026.01.28 14:21:01 -

Index	256	252	246
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	24.66	24.66	25.82
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	24.66	24.66	25.82
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-12.12	-3.28	6.00
Стойност на една акция DCF	-11.01	-609.44	-842.04

• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 0 хил.лв.
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 0 хил.лв.
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.00 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.34 %

• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -100.00 %
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -100.00 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -108 хил.лв.
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.00
• Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 12m.): -100.00 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 309.90 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 352.09 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 1 926.23 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.12 %

За последните 12 месеца печалбата достига 0 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция при изменение с -100.00 %.

За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -100.00 % до 0 хил.лв. (0.00 лв. на акция).

Вземания СиПиАй България АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa годишна основа в размер на 0 хил.лв. (0.00 лв. на акция)

Разходите за дейността за година назад намаляват с -100.00 % и са 0 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Вземания СиПиАй България АДСИЦ към края на декември 2025 г. от 330 хил.лв., прави 0.51 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.00 %.

Резервите от 26 хил.лв. формират 7.88 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -346 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 75.34 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 108 хил.лв., което прави общо 108 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 24.66 %. Общо дълговете са 24.66 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 32.73 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.00 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.00 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 438 хил.лв. От тях текущите са 0.00 % (0 хил.лв.), а нетекущите 100.00 % (438 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -108 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 0.00 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -32.73 % от собствения капитал и -24.66 % от всички активи.

Паричните средства и еквиваленти са за 0 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.00 %.

Свободният паричен поток за 12 месеца е 0 хил.лв. (-100.00 % изменение).

Вземания СиПиАй България АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: LEVI (9LV)-обикновени 650 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
LEVI (9LV)	650 000	1	BGN	01.01.2000 г.
LEVI (9LV)	650 000	.51	EUR	05.01.2026 г.

Усредненият спред по емисия LEVI (9LV) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия LEVI (9LV) са 650 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 0 (0.00 %). Броят на акционерите е 1.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
LEVI (9LV)	12.06.2012 г.	0.023	14 696.50	BGN
LEVI (9LV)	10.06.2011 г.	0.069	44 765.50	BGN
LEVI (9LV)	25.06.2010 г.	0.185	120 477.50	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Вземания СиПиАй България АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (309.90), оперативния резултат (352.09) и свободния паричен поток (1 926.23).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	10.51
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	309.90
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	56.10
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	0.00
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	352.09
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	1 926.23

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Вземания СиПиАй България АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -12.12 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (-0.5917) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Gold (-0.5675) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и значителна обратна корелация с изменението на Corn (-0.5675).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PreciousMetalsPriceIndex	-0.5917	2	-22.6347
Gold	-0.5675	2	18.2248
Corn	-0.5422	0	-0.6348
Rice	-0.4826	1	-9.2621
Silver	-0.4628	2	-0.0410

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+69.1563}}_{}{\mathrm{-22.6347}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{+18.2248}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{-0.6348}}_{}x{\mathrm{Corn}}_{}{\mathrm{-9.2621}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{-0.0410}}_{}x{\mathrm{Silver}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +252.16% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2415, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Zinc (-0.3080) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба обратна корелация с изменението на Chicken (-0.2970) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на Soybeanoil (-0.2970) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Zinc	-0.3080	2	-0.4574
Chicken	-0.2970	2	-1.9152
Soybeanoil	-0.2930	2	0.1380
RapeseedOil	-0.2778	2	-0.8438
Tea	-0.2763	2	-1.4198

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+37.3029}}_{}{\mathrm{-0.4574}}_{}x{\mathrm{Zinc}}_{}{\mathrm{-1.9152}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{+0.1380}}_{}x{\mathrm{Soybeanoil}}_{}{\mathrm{-0.8438}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}{\mathrm{-1.4198}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +18.78% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0711, показва слаба обяснителна сила на модела.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има умерена обратна корелация с изменението на Rice (-0.3681) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, умерена обратна корелация с изменението на Gold (-0.3182) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Beef (-0.3182).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Rice	-0.3681	1	-30.3724
Gold	-0.3182	2	42.8213
Beef	0.3101	0	24.1079
PreciousMetalsPriceIndex	-0.3066	2	-61.1104
Fish	-0.2497	2	-9.8354

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+248.5486}}_{}{\mathrm{-30.3724}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+42.8213}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{+24.1079}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-61.1104}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-9.8354}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +944.84% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1442, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има умерена корелация с изменението на NaturalGasIndex (0.4465), с изменението на NaturalGasEurope (0.4418) и с изменението на GDP (0.4418).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	0.4465	0	1.5548
NaturalGasEurope	0.4418	0	-0.7911
GDP	0.4366	0	26.7288
Oats	0.4055	0	1.3104
CoalAustralian	0.3881	0	0.3176

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-84.4834}}_{}{\mathrm{+1.5548}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{-0.7911}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{+26.7288}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+1.3104}}_{}x{\mathrm{Oats}}_{}{\mathrm{+0.3176}}_{}x{\mathrm{CoalAustralian}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -116.56% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1897, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв. (nan лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв. (nan лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Високата волатилност на Свободния паричен поток FCFF, измерена чрез Коефициента на вариация (1 926.23%), предполага несигурност в оценката на Вземания СиПиАй България АДСИЦ пoлучена чрез модела на Дисконтираните парични потоци (DCF).
Прогнозния период е пет години, а терминалната стойност се изчислява по модела на Гордън за устойчив растеж. $$\mathrm{Enterprise\; Value}=\sum _{t=1}^n\frac{{\mathrm{FCFF}}_t}{{(1+\mathrm{WACC})}^t}+\frac{\mathrm{TV}}{{(1+\mathrm{WACC})}^n}$$ Прогнозни Свободни парични потоци FCFF
Чрез линейна регресия на факторите и на Свободния паричен поток се изчисляват стойностите му за следващите 5 години, които участват в общата прогноза претеглени на база точността на регресията (R²) и вариацията на данните (CV). $$\mathrm{FCFF}=\mathrm{EBIT}\times (1-\mathrm{Tax\; rate})+\text{Depreciation and amortization}-\text{Capital expenditure}-\text{ΔOperating net working capital}$$

Показател	I година	II година	III година	IV година	V година
1. Печалба преди данъци и лихви (EBIT)	-37	-39	-42	-44	-46
2. Средна ефективна данъчна ставка (Tax rate)	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000
3. Амортизация и обезценки (D&A)	-5	-9	-14	-19	-23
4. Капиталови разходи (CapEx)	0	0	0	0	0
5. Оперативен нетен оборотен капитал (ONWC)	-205	-234	-264	-293	-322
6. Изменение ОНОК (Change ONWC)	-29	-29	-29	-29	-29
7. СПП от регресия на факторите (Calculated FCFF) [7]=[1]×(1−[2])+[3]−[4]−[6]	-13	-19	-26	-33	-40
8. СПП екстраполиран (Extrapolated FCFF)	-15	-19	-23	-27	-31
9. СПП прогнозен (Predict FCFF)	-14	-19	-23	-27	-32

Дисконтов фактор - среднопретеглена цена на капитала WACC
$$\mathrm{WACC}=\frac{E}{E+D}\times \mathrm{Re}+\frac{D}{E+D}\times \mathrm{Rd}\times (1-T)$$ Цена на собствения капитал Re
$$\mathrm{Re}=\mathrm{Rf}+\beta \times \mathrm{Rm}+\mathrm{Rb}$$За безрискова норма на възвръщаемост (Rf) е приета доходността на 10-годишните германски облигации, която е 2.87%.
За коефициента Бета е използвана бездълговата Бета изчислена от проф. Дамодаран за Investments & Asset Management (0.4146), който съответства на икономичекaта дейнoст на Вземания СиПиАй България АДСИЦ - 6430 - Фондове за инвестиране и подобни финансови субекти. Тя е коригирана с очакваната дългова структура на компанията. $${\beta }_l={\beta }_u\times (1+\left(\frac{D}{E}\right)\times (1-T))$$

Показател	I година	II година	III година	IV година	V година
1. Бездълговата Бета (βu)	0.4146	0.4146	0.4146	0.4146	0.4146
2. Собствен капитал (E)	257	231	205	179	153
3. Лихвносен дълг (D)	131	142	154	165	176
4. Данъчна ставка (T)	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000
5. Бета с дълг (βl) [5]=[1]*(1+([3]/[2])*(1-[4]))	0.6263	0.6702	0.7252	0.7961	0.8909

Базисната рискова премия за развит пазар на акции (Rm) е според актуалните данни на проф. Дамодаран - Equity Risk Premium (ERP) 3.79%.
Риска на местния пазар на акции, измерен чрез стандартното отклонение (σ) на седмичната доходност, се калкулира като Премия за странови риск (Rb) по два подхода:

• спрямо Базисната рискова премия за развит пазар на акции (Rm)
• спрямо рисковата премия на държавните облигации на България

Показател	Стойност
1. Стандартно отклонение на доходността на местен пазар на акции на седмична база (σSOFIX)	0.1273
2. Стандартно отклонение на доходността на развит пазар на акции на седмична база (σS&P500)	0.1612
3. Базисната рискова премия за развит пазар на акции (Rm)%	3.7900
4. Премия за странови риск (Rb)% I подход [4]=[3]*([1]/[2])-[3]	-0.7966
5. Стандартно отклонение на доходността на 10 г. Български правителствени облигации на седмична база (σBGbond)	0.1404
6. Премия (спред) на 10 г. Български правителствени облигации спрямо Безрисковата доходност (Rf)%	0.8360
7. Премия за странови риск (Rb)% II подход [7]=[6]*([1]/[5])	0.7580
8. Премия за странови риск (Rb)% [8]=Max([4],[6],[7])	0.8360

Тъй като σSOFIX е по-малък от σS&P500 и от σBGbond, би следвало риска на местните акции да е по-нисък от този на развит пазар и на правитествени облигации. Това противоречи на логиката на CAPM за изчисление на Цената на собствения капитал (Re) и вероятно се дължи на временни пазарни аномалии, слаб и неликвиден местен пазар на акции. Затова тези изчисления не се вземат в предвид.
Като минимално необходима Премия за странови риск (Rb) се определя Премията (спреда) на Българските правителствени облигации.
Премия за странови риск (Rb) 0.8360%.

Показател	I година	II година	III година	IV година	V година
1. Безрискова норма на възвръщаемост (Rf)%	2.8713	2.8713	2.8713	2.8713	2.8713
2. Бета с дълг (βl)%	0.6263	0.6702	0.7252	0.7961	0.8909
3. Базисна рискова премия за развит пазар на акции (Rm)	3.7900	3.7900	3.7900	3.7900	3.7900
4. Премия за странови риск (Rb)%	0.8360	0.8360	0.8360	0.8360	0.8360
5. Цена на собствения капитал (Re)% [5]=[1]+[2]*[3]+[4]	6.0809	6.2474	6.4558	6.7245	7.0838

Цена на дълга Rd
Цената на дълга представлява съотношението на платените лихви и лихвоносния капитал на компанията.

Показател	Стойност
1. Разходи за лихви	0
2. Лихвоносен дълг (D)	108
3. Цена на дълга (Rd)% [3]=[1]/[2]*100	0.0000

Среднопретеглена цена на капитала WACC, Дисконтирани свободни парични потоци

Показател	I година	II година	III година	IV година	V година
1. Собствен капитал (E)	257	231	205	179	153
2. Лихвносен дълг (D)	131	142	154	165	176
3. Цена на собствения капитал (Re)%	6.0809	6.2474	6.4558	6.7245	7.0838
4. Цена на дълга (Rd)%	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000
5. Данъчна ставка (T)	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000
6. Среднопретеглена цена на капитала (WACC)% [6]=[1]/([1]+[2]*[3]+[2]/([1]+[2]*[4]*(1-[5])	4.0256	3.8647	3.6908	3.5021	3.2966
7. СПП прогнозен (Predict FCFF)	-14	-19	-23	-27	-32
8. СПП дисконтиран (PV(FCFF)) [8]=[7]/(1+[6])t	-14	-17	-21	-24	-27
9. Сума на СПП дисконтирани (Amount of PV(FCFF))	-103

Сумата на дисконтираните парични потоци за първата 5 годишна част от прогнозния период е -103 хил.лв.
Терминална стойност TV
Терминалната стойност е определена по модела на Гордън за безкраен растеж (Terminal Value Gordon Growth Model). $$\mathrm{TV}=\frac{{\mathrm{FCFF}}_n\times (1+g)}{\mathrm{WACC}-g}$$Постоянен темп на растеж g
Постоянният темп на растеж за втория от прогнозираните периоди се базира на два варианта на фундаментален подход, макроикономически подход и минимален темп на растеж.
Фундаменталния подход е устойчивият растеж на компанията определен от финансовите й показатели.

Показател	Текуща стойност
1. Възвръщаемост на инвестирания капитал %	nan
2. Процент на реинвестиране % (Нетни инвестиции/NOPAT)	nan
3. Устойчив темп на растеж % I подход [3]=[1]*[2]	nan
4. Процент на реинвестиране % (1 - коефициент на изплащане на дивиденти)	nan
5. Устойчив темп на растеж % II подход [5]=[1]*[4]	nan

При отрицателна стойност на Нетната оперативна печалба след данъци (NOPAD), Процента на реинвестиране не може да се интерпретира. Затова не се извежда резултат за устойчив темп на растеж от този фундаментален подход.

Макроикономическия подход използва като темп на растеж очаквания растеж на номиналения брутен вътрешен продукт на страната. Това е и максимално допустимата стойност на Постоянния темп на растеж (g).

Показател	Текуща стойност
1. Растеж на БВП (GDP grow) %	3.2000
2. Инфлация ХИПЦ (HICP) %	3.5000
3. Номинален растеж на БВП % [3]=[1]+[2]	6.7000

За минимален темп на растеж е възприета очакваната Безрисковата доходност (Rf) с 2.8713% текуща стойност.
Окончателния очакван Постоянен темп на растеж (g) е изчислен въз основа на усреднени стойности на определените темпове за 10 години назад, като са претеглени с точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV). Приложени са правилата за максимален и минимален темп на растеж и са ингорирани резултатите без икономически смисъл.

Показател	Средна стойност
1. Устойчив темп на растеж % I подход	-15.4024
2. Устойчив темп на растеж % II подход	-8.8433
3. Номинален растеж на БВП %	6.5267
4. Безрискова доходност (Rf) %	0.8696
5. Постоянен темп на растеж (g) % (среднопретеглен)	2.9145

Дисконтирана терминална стойност PV_(TV)

Показател	Стойност
1. СПП прогнозен (Predict FCFF) V година	-32
2. Постоянен темп на растеж (g) %	2.9145
3. Среднопретеглена цена на капитала (WACC) % V година	3.2966
4. Терминална стойност (TV) [4]=[1]*(1+[2]/100)/([3]-[2])/100	-8 571
5. Дисконтирана терминална стойност (PV(TV)) [5]=[4]/(1+[3])n	-7 288

Стойност на компанията Enterprise Value
$$\mathrm{Enterprise\; Value}=\sum \mathrm{PV}\left({\mathrm{FCFF}}_t\right)+\mathrm{PV}\left(\mathrm{TV}\right)$$

Показател	Стойност
1. Сума на СПП дисконтирани (Amount of PV(FCFF))	-103
2. Дисконтирана терминална стойност (PV(TV))	-7 288
3. Стойност на компанията (Enterprise Value) [3]=[1]+[2]	-7 391

Стойност на собствения капитал Equity Value
Стойността на собствения капитал се получава след коригиране на стойността на компанията с нетния дълг, неоперативни активи и малцинствено участие.

Показател	Стойност
1. Стойност на компанията (Enterprise Value)	-7 391
2. Нетен лихвоносен дълг	108
3. Неоперативни активи	341
4. Малцинствено участие	0
5. Стойност на собствения капитал (Equity Value) [5]=[1]-[2]+[3]-[4]	-7 158
6. Брой акции	650 000
7. Стойност на една акция [7]=[5]/[6]	-11.0127

Стойността на една акция от капитала на Вземания СиПиАй България АДСИЦ чрез модела на дисконтираните парични потоци е определенa на -11.0127 лв., което е nan% над текущата цена на акцията от 0 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) няма.