Трансинвестмънт АДСИЦ (TRIV, TRINV/6TR)

неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2025 г. (256)

публикуван на 2026.01.28 13:22:36 в x3news.com
- 2026.01.28 13:23:46 -

Index	256	254	246
Цена (Price)	1.59	1.59	1.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	4	7	2
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	12	10	14
Цена/Печалба 12м.(P/E)	86.12	103.35	69.64
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.94	0.93	0.88
Цена/Продажби 12м.(P/S)	10 335 000.00	10 335 000.00	9 750 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	114.83	-34.45	-42.39
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	77.54	93.45	62.07
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	100.00	-12.50	-71.43
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	100.00	-12.50	-71.43
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	121.88	-200.00	-239.13
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-0.09	-0.36	0.09
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-20.00	-81.63	-71.15
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	1.09	0.91	1.27
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	1.07	0.89	1.22
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.08	0.81	1.34
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	1.08	0.81	1.34
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	9 283.33	12 422.22	7 453.33
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	1.38	1.38	1.73
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	1.66	1.66	1.83
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.12	0.45	-1.24
Очаквана цена (Expected price)	1.59	1.60	1.48
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-323.90	-777.73	-241.22
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	11.97	4.76	-4.80
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	588.17	669.80	717.75

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 100.00 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 12 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 100.00 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 хил.лв.
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 6.45/0.00 %
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.94
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.92 %
• Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -20.00 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 11.11 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 121.88 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 139.13 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.38 %
• Средна дивидентна доходност от TRIV (TRINV/6TR) за 5 години: 1.66 %

• Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -14.29 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 86.12
• Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -14.29 %
• EV/EBITDA над 20: 77.54
• Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -0.77/0.86 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 800.00 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 1 066.67 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 10 335 000.00
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.09 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.09 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -4 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -33.33 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) над 15: 114.83
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 240.03 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 321.65 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 1 917.35 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 552.34 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 336.74 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 1 253.98 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -323.90 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 хил.лв., като нараства с 100.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 12 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -14.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.59 лв. е 86.12.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 100.00 % и е 4 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -14.29 % до 12 хил.лв. (0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 77.54, а на P/EBITDA 86.12.

Трансинвестмънт АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 10 335 000.00

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (33 от 33 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (33 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 29 хил.лв., а за годината са 117 хил.лв. с изменение от 0.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 5 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 22 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 87 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 3.45 % от разходите за дейността (29 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 800.00 % и са 32 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 128 хил.лв., а делът им е 1 066.67 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (33 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (129 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-1 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -28 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -116 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 0 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Трансинвестмънт АДСИЦ към края на декември 2025 г. от 1 102 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.09 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.94.

Резервите от 297 хил.лв. формират 26.95 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 154 хил.лв. (13.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.92 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 12 хил.лв., което прави общо 12 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.08 %. Общо дълговете са 1.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.09 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -20.00 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.36 %. Kъм края на декември 2025 г. всички активи са за 1 114 хил.лв. От тях текущите са 100.00 % (1 114 хил.лв.), а нетекущите 0.00 % (0 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 102 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9 283.33 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 100.00 % от собствения капитал и 98.92 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.07 %, а обращаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 931 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 103 хил.лв. (9.25 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 9 283.33 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -4 хил.лв. с изменение от -33.33 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -14 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 хил.лв, а за период от 1 година -4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 121.88 % до 7 хил.лв., а за 12 месеца е 9 хил.лв. (139.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 114.83.

Трансинвестмънт АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: TRIV (TRINV/6TR)-обикновени 650 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TRIV (TRINV/6TR)	650 000	1	BGN	01.01.2000 г.
TRIV (TRINV/6TR)	650 000	.51	EUR	05.01.2026 г.

Емисия TRIV (TRINV/6TR) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 1.59 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +6.00 %. Капитализацията на дружеството е 1.03 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TRIV (TRINV/6TR) от 1.59 лв. определя 0.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 5.36 % спрямо върха от 1.68 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Трансинвестмънт АДСИЦ са сключени 5 сделки за 112 765 бр. книжа и 189 322 лв.

Усредненият спред по емисия TRIV (TRINV/6TR) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 31.12.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TRIV (TRINV/6TR) са 650 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 90 800 (13.97 %). Броят на акционерите е 26.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 2.

Последно изплатените дивиденти са за 14 300 лв., което е 119.17 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.38 % спрямо капитализацията (TRIV (TRINV/6TR) - 0.022 лв. 1.38 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия TRIV (TRINV/6TR) е 0.0264 лв. 1.66 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
TRIV (TRINV/6TR)	07.07.2025 г.	0.022	14 300.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2024 г.	0.026	16 900.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	12.07.2023 г.	0.019	12 350.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	12.07.2022 г.	0.035	22 750.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	12.07.2021 г.	0.030	19 500.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	09.07.2020 г.	0.027	17 550.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	02.07.2019 г.	0.028	18 200.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2018 г.	0.031	20 150.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2017 г.	0.031	20 150.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	19.07.2016 г.	0.013	8 450.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	11.11.2014 г.	0.270	175 500.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2013 г.	0.420	273 000.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2012 г.	0.470	305 500.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	25.07.2011 г.	0.570	370 500.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	07.07.2010 г.	0.320	208 000.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	10.07.2009 г.	0.230	149 500.00	BGN
TRIV (TRINV/6TR)	05.07.2007 г.	0.110	71 500.00	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Трансинвестмънт АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (240.03), нетния резултат (321.65), коригирания резултат (1 917.35), приходите от продажби (552.34), оперативния резултат (336.74) и свободния паричен поток (1 253.98).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	240.03
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	321.65
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	1 917.35
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	552.34
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	336.74
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	1 253.98

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансинвестмънт АДСИЦ, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.12 %. Очакваната цена на емисия TRIV (TRINV/6TR) е 1.59 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.9319	0.9378	-0.63
Цена/Печалба 12м.(P/E)	103.3500	86.1243	0.16
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-8.9095	-8.9095	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	10 335 000.0000	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	93.4491	77.5410	0.14
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-34.4500	114.8321	0.20
Общо очаквана промяна			-0.12

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -1 039 хил.лв., Нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -191 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от -228 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	1 102	-1 592	-2 378	-2 214	-298.36
Нетен резултат	12	-456	-42	-191	-16.30
Коригиран резултат	-116	-415	-88	-206	1.02
Нетни продажби	0	-823	-1 072	-1 039	nan
Оперативен резултат	12	-449	-113	-228	-16.63
Своб. паричен поток	9	-882	1 709	1 198	6.37
Общо екстраполирана промяна					-323.90

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Трансинвестмънт АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -323.90 %

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има слаба корелация с изменението на Beef (0.2088), слаба корелация с изменението на GDP (0.1751) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и слаба обратна корелация с изменението на Orange (0.1751) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.2088	0	22.9924
GDP	0.1751	1	97.2802
Orange	-0.1677	1	-15.1073
IronOre	0.1566	1	7.9528
Lumber	-0.1439	2	-14.6801

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+3.3043}}_{}{\mathrm{+22.9924}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{+97.2802}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{-15.1073}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+7.9528}}_{}x{\mathrm{IronOre}}_{}{\mathrm{-14.6801}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +1 241.22% и стойност от 443 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0840, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има слаба корелация с изменението на GDP (0.2837) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, слаба корелация с изменението на Beef (0.1930) и слаба обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (0.1930) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
GDP	0.2837	1	147.4426
Beef	0.1930	0	9.1101
VolatilityIndex	-0.1917	1	-4.3468
Groundnuts	-0.1708	1	-9.6708
Lamb	0.1399	0	-0.2239

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-296.5979}}_{}{\mathrm{+147.4426}}_{}x{\mathrm{GDP}}_{}{\mathrm{+9.1101}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-4.3468}}_{}x{\mathrm{VolatilityIndex}}_{}{\mathrm{-9.6708}}_{}x{\mathrm{Groundnuts}}_{}{\mathrm{-0.2239}}_{}x{\mathrm{Lamb}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +607.92% и стойност от 205 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0850, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 237 хил.лв. с изменение от +5 832.60%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има слаба корелация с изменението на Beef (0.2010), слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.1745) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и слаба корелация с изменението на Plywood (-0.1745) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.2010	0	220.2972
Orange	-0.1745	1	-111.4834
Plywood	0.1693	1	286.3150
Gold	0.1499	1	39.1499
Lumber	-0.1459	2	-98.1802

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+2 997.9251}}_{}{\mathrm{+220.2972}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{-111.4834}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+286.3150}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{+39.1499}}_{}x{\mathrm{Gold}}_{}{\mathrm{-98.1802}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +9 689.58% и стойност от 392 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0588, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има слаба обратна корелация с изменението на Lumber (-0.2246) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, слаба обратна корелация с изменението на Orange (-0.2057) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и слаба обратна корелация с изменението на DiammoniumPhosphate (-0.2057).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lumber	-0.2246	2	-11.6693
Orange	-0.2057	1	-12.2832
DiammoniumPhosphate	-0.1992	0	0.3877
Fish	-0.1934	0	-21.3744
CoconutOil	-0.1930	2	-6.1209

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+708.5965}}_{}{\mathrm{-11.6693}}_{}x{\mathrm{Lumber}}_{}{\mathrm{-12.2832}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{+0.3877}}_{}x{\mathrm{DiammoniumPhosphate}}_{}{\mathrm{-21.3744}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{-6.1209}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +950.26% и стойност от -42 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0639, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.1383), с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.1235), с изменението на EBITDA 3м. (0.1519) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0306). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.1379.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.1383	1	-0.5114
Разходи за дейността 3м.	0.1235	1	0.3779
EBITDA 3м.	0.1519	1	0.1021
Опер. паричен поток 3м.	0.0306	1	-0.0016

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+5.0010}}_{}{\mathrm{-0.5114}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{+0.3779}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{+0.1021}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{-0.0016}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от +11.97% и стойност от 1 157 хил.лв. (1.78 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +588.17% и стойност от 7 112 хил.лв. (10.94 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj nan, показва неоределена обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	254	256	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	2	5	+150.00 %	+3
Разходи за осигуровки-3м.	2	1	-50.00 %	-1
Печалба от дейността-3м.	7	4	-42.86 %	-3
Печалба преди облагане с данъци-3м.	7	4	-42.86 %	-3
Печалба след облагане с данъци-3м.	7	4	-42.86 %	-3
Нетна печалба за периода-3м.	7	4	-42.86 %	-3

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (1) и ОД (12): -11 хил.лв.