KBAB - 255 - aвтоматизиран анализ

Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

Q3/2025 консолидиран

Кей Би агро индъстри ЕАД (KBAB)

консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (255)

публикуван на 2025.12.01 12:24:28 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	10 000	10 000
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	0	0	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	0	0	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	10 000	10 000
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	0	0	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	48 282	47 648	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	0	0	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	0	0
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	0	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	-1 967	-2 270
			неразпределена печалба	-1 967	0
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	-2 270
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	-300	1 336
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	-2 267	-934
1. Инвестиции в:	0	0
дъщерни предприятия	0	0
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	7 733	9 066
асоциирани предприятия	0	0
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	0	0	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	436	438
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	0	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	0
Общо за група VI:	0	0	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	0	0	5. Задължения по облигационни заеми	40 000	40 000
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	40 000	40 000
4. Други	0	0
Общо за група VII:	0	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	0	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	48 282	47 648	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	40 000	40 000
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	401	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	83	129
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	23	56
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	0	0
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	0	0
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	74	56	данъчни задължения	60	73
2. Вземания от клиенти и доставчици	0	0	4. Други	3 624	3 544
3. Предоставени аванси	0	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	3 918	0	Общо за група І:	4 108	3 673
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	0	5 460	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	3 992	5 516
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	4 108	3 673
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	3	13
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	0	0
Общо за група IV:	3	13
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	3 995	5 529
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	52 277	53 177	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	52 277	53 177

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	0	0	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	120	102	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	0	0	3. Услуги	0	0
4. Разходи за възнаграждения	0	0	4. Други	1 122	2 500
5. Разходи за осигуровки	0	0	Общо за група I:	1 122	2 500
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	154	73	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	274	175	1. Приходи от лихви	105	99
			2. Приходи от дивиденти	0	0
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0
1. Разходи за лихви	1 258	1 088	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	0	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	0	Общо за група III:	105	99
4. Други	0	0
Общо за група II:	1 258	1 088

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	1 532	1 263	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	1 227	2 599

В. Печалба от дейността	0	1 336	В. Загуба от дейността	305	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	1 532	1 263	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	1 227	2 599
Д. Печалба преди облагане с данъци	0	1 336	Д. Загуба преди облагане с данъци	305	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	0	1 336	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	305	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	5	0
Ж. Нетна печалба за периода	0	1 336	Ж. Нетна загуба за периода	300	0
Всичко (Г+ V + Е):	1 532	2 599	Всичко (Г + E):	1 532	2 599

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	0	0
2. Плащания на доставчици	-103	-73
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	0	0
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	0	0
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	0	0
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-103	-73
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	0
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	0
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	0	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	0	0
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	88	1 089
4. Платени заеми	-22	-29
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	35	-1 088
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	0	1
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	101	-27
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-2	-100
Д. Парични средства в началото на периода	5	113
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	3	13
наличност в касата и по банкови сметки	0	0
блокирани парични средства	0	0

- 2025.12.01 12:25:33 -

Основни показатели

Net Income 3m: -361	Sales 3m: 27	FCFF 3m: -12
NetIncomeGrowth 3m: -36 000.00 %	Debt/Аssets: 84.37 %	NetMargin: -118.81 %
ROE: -16.69 %	ROA: -2.54 %

Index	255	253	245
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-361	1	-1
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-1 333	-973	1 294
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	27	1 092	0
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	1 122	1 095	4 702
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-36 000.00	-99.93	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-75.00	-62.71	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-116.22	-56.90	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-14.70	-10.72	65.68
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	1.00	-0.25	3.20
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-118.81	-88.86	27.52
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-16.69	-11.69	15.41
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-2.54	-1.85	2.46
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	7.86	8.61	6.91
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	84.37	83.93	82.13
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	97.25	105.53	150.53
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-4.46	0.01	n/a

+/-

Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 20 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 970 хил.лв.
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 9.02 %

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -361 хил.лв.
Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -36 000.00 %
12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 333 хил.лв.
Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -203.01 %
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -75.00 %
Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -77.67 %
Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -76.14 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -27.06/397.67 %
Приходите за 12м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 12м.: -72.61/-21.68 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 89.75 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 160.84 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -118.81 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -14.70 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.69 %
Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.79 %
Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 84.37 %
Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -113 хил.лв.
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.07
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -72 хил.лв.
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -3 500.00 %
Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -111 хил.лв.
Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -12 хил.лв.
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -116.22 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна загуба -361 хил.лв. (-36 000.00 %)
Годишна загуба -1 333 хил.лв. (-203.01 %)

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -361 хил.лв., като намалява с -36 000.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 333 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -203.01 %.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 20 хил.лв. (-75.00 %)
12 месечна оперативна печалба 970 хил.лв.; (-77.67 %)

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -75.00 % и е 20 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -77.67 % до 970 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 27 хил.лв.
Нетен марж (печалба/продажби) -118.81 %

Кей Би агро индъстри ЕАД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 27 хил.лв. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -118.81 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 35 хил.лв. (56.45 % от приходите от дейността и 9.70 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 56.45 % от приходите от дейността (35 от 62 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (35 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 428 хил.лв. (+397.67 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 2 598 хил.лв. (-21.68 %)

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 397.67 % и са 428 хил.лв., а за годината са 2 598 хил.лв. с изменение от -21.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 32 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 130 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 156 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 386 хил.лв. (90.19 % от разходите от дейността и 106.93 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 386 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (386 хил. лв.). Те от своя страна са 90.19 % от разходите за дейността (428 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -324 хил.лв. (89.75 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни -2 144 хил.лв. (160.84 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 89.75 % и са -324 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -2 144 хил.лв., а делът им е 160.84 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-351 хил.лв.), другите нетни продажби (27 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-2 164 хил.лв.), другите нетни продажби (27 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-7 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -37 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на 811 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на дълготрайни активи в резултат на която е отчетен приход в размер на 27 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 7 733 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) -16.69 %

Консолидираният собствен капитал на Кей Би агро индъстри ЕАД към края на септември 2025 г. от 7 733 хил.лв.Спада за последната година е -14.70 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.69 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 967 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 14.79 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 44 108 хил.лв. (+1.00 %)
Общо дълг/Общо активи 84.37 %
Общо дълг/СК 570.39 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 40 000 хил.лв., а краткосрочните за 4 108 хил.лв., което прави общо 44 108 хил.лв. 401 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.86 %. Общо дълговете са 84.37 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 570.39 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.00 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 52 277 хил.лв. (-1.69 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.69 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 52 277 хил.лв. От тях текущите са 7.64 % (3 995 хил.лв.), а нетекущите 92.36 % (48 282 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал -113 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) -2.54 %

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -113 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 97.25 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -1.46 % от собствения капитал и -0.22 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.54 %, а обращаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.78 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 3 хил.лв. (0.01 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 3 хил.лв. (0.01 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.07 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -72 хил.лв. (-3 500.00 %)
Нетни оперативни 12м. -111 хил.лв. (9.02 %)
Нетни инвестиционни 3м. 0 хил.лв.
Нетни инвестиционни 12м. 0 хил.лв. (-100.00 %)
Нетни финансови 3м. 75 хил.лв. (1 975.00 %)
Нетни финансови 12м. 101 хил.лв. (104.65 %)
Свободен паричен поток 3м. -12 хил.лв. (-116.22 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -72 хил.лв. с изменение от -3 500.00 %. Отношението му към продажбите е -266.67 %. За година назад ОПП е -111 хил.лв. (9.02 % ръст), а ОПП/Продажби -9.89 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 75 хил.лв. и 101 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 хил.лв, а за период от 1 година -10 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -116.22 % до -12 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Кей Би агро индъстри ЕАД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
KBAB	40 000	1000	BGN	26.09.2023 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.12		-0.70
2. Цена на привлечения капитал	+6.24			-3.68
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи		-6.91	+0.23
4. Обращаемост на краткотрайните активи		-4.46	+0.11
5. Обща рентабилност на база приходи	+0.67			-0.97
Всичко	-4.57		-4.99

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -4.56 %, а на дванадесет месечна -16.69 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -4.57 % и -4.99 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат поглъщаемостта на дълготрайните активи (-6.91%) и цената на привлечения капитал (+6.24%), а на дванадесет месечна база цената на привлечения капитал (-3.68%) и общата рентабилност на приходите (-0.97%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Кей Би агро индъстри ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	6.57

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: -4.46 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кей Би агро индъстри ЕАД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -4.46 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	-4.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	39.3971	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-4.46

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/PhosphateRock	0.9979
Разходи/NaturalGasIndex	0.9995
EBITDA/Tin	-0.9925
ОПП/Beef	0.9998
Капиталиация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на PhosphateRock (0.9979), с изменението на Corn (0.9840) и много висока обратна корелация с изменението на Oats (0.9840) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
PhosphateRock	0.9979	0	nan
Corn	0.9840	0	nan
Oats	-0.9626	2	nan
Tin	-0.9609	2	nan
NaturalGasIndex	0.9560	0	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока корелация с изменението на NaturalGasIndex (0.9995) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на Beef (-0.9991) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на EuropeanUnionAllowance (-0.9991) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	0.9995	2	nan
Beef	-0.9991	1	nan
EuropeanUnionAllowance	0.9965	2	nan
CarbonEmissionsFutures	0.9956	2	nan
PotassiumChloride	0.9936	2	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.9925) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Metals&MineralsPriceIndex (-0.9869) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на GroundnutOil (-0.9869) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Tin	-0.9925	2	nan
Metals&MineralsPriceIndex	-0.9869	2	nan
GroundnutOil	-0.9855	2	nan
Gold	0.9800	0	nan
PhosphateRock	0.9798	0	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока корелация с изменението на Beef (0.9998) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока обратна корелация с изменението на NaturalGasIndex (-0.9991) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и с изменението на EuropeanUnionAllowance (-0.9991) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.9998	1	nan
NaturalGasIndex	-0.9991	2	nan
EuropeanUnionAllowance	-0.9956	2	nan
CarbonEmissionsFutures	-0.9946	2	nan
PotassiumChloride	-0.9944	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	253	255	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	70	32	-54.29 %	-38
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	143	10	-93.01 %	-133
Разходи по икономически елементи-3м.	213	42	-80.28 %	-171
Разходи за лихви-3м.	872	386	-55.73 %	-486
Финансови разходи-3м.	872	386	-55.73 %	-486
Разходи за дейността-3м.	1 085	428	-60.55 %	-657
Общо разходи-3м.	1 085	428	-60.55 %	-657
Общо разходи и печалба-3м.	1 086	367	-66.21 %	-719
Други нетни приходи от продажби-3м.	1 092	27	-97.53 %	-1 065
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 092	27	-97.53 %	-1 065
Приходи от лихви-3м.	-6	35	+683.33 %	+41
Финансови приходи-3м.	-6	35	+683.33 %	+41
Приходи от дейността-3м.	1 086	62	-94.29 %	-1 024
Загуба от дейността-3м.	0	366	+366.00 %	+366
Общо приходи-3м.	1 086	62	-94.29 %	-1 024
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	366	+366.00 %	+366
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	366	+366.00 %	+366
Нетна загуба за периода-3м.	0	361	+361.00 %	+361
Общо приходи и загуба-3м.	1 086	367	-66.21 %	-719

Несъответствия

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-300) и ОД (0): -300 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (300): 300 хил.лв.